基金基礎(chǔ)知識(shí).ppt

1、基金基礎(chǔ)知識(shí)介紹,基金銷售培訓(xùn)資料 主講人：,海通證券合肥營(yíng)業(yè)部,2,目 錄,一、基金投資入門 二、開放式基金交易常識(shí) 三、如何進(jìn)行基金投資,3,一、基金投資入門,1、證券投資基金的概念 證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。,4,2、證券投資基金常見分類,根據(jù)運(yùn)作方式：封閉式基金、開放式基金 根據(jù)投資對(duì)象：股票型基金、配置型基金、債券型基金、貨幣型基金、保本型基金 根據(jù)投資理念 ：主動(dòng)型基金、被動(dòng)（指數(shù)）型基金 特殊類型：FOF、ETF、LOF、QDII

2、、創(chuàng)新型封閉式基金等,5,根據(jù)運(yùn)作方式：封閉式基金、開放式基金,6,根據(jù)投資對(duì)象：股票型基金、配置型基金、債券型基金、貨幣型基金、保本型基金,7,根據(jù)投資理念：主動(dòng)型基金、被動(dòng)（指數(shù)）型基金,主動(dòng)型基金是力圖取得超越基準(zhǔn)組合的基金 被動(dòng)（指數(shù)）型基金是指按照某種指數(shù)構(gòu)成的標(biāo)準(zhǔn)購(gòu)買該指數(shù)包含的證券市場(chǎng)中的全部或者一部分證券的基金，其目的在于達(dá)到與該指數(shù)同樣的收益水平。 主要特點(diǎn)： 費(fèi)用低廉 分散和防范風(fēng)險(xiǎn) 這些優(yōu)點(diǎn)在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期里可以表現(xiàn)得更為突出。,8,特殊類型：FOF、ETF、LOF、QDII、創(chuàng)新型封閉式基金,FOF：即基金中的基金，是以其它證券投資基金為投資對(duì)象的基金，并因此間接持有股

3、票、債券等證券資產(chǎn)。投資FOF 就等于投資多只基金；是一種可長(zhǎng)期投資的金融工具。 ETF：即交易所交易基金，是在交易所上市交易的，基金份額可變的一種開放式基金。ETF結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)。投資者既可以像封閉式基金一樣在交易所二級(jí)市場(chǎng)買賣，又可以像開放式基金一樣申購(gòu)、贖回。在一級(jí)市場(chǎng)上，大投資者可以用一攬子股票換份額（申購(gòu)）、以份額換一攬子股票（贖回），中小投資者難以參與。在二級(jí)市場(chǎng)上，無(wú)論是大投資者還是中小投資者都可以按市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行ETF份額的交易。ETF都是跟蹤某一選定指數(shù)的，本質(zhì)上是一種指數(shù)基金。與傳統(tǒng)指數(shù)基金相比，ETF買賣更為方便，成本更低,9,特殊類型：FOF、ET

4、F、LOF、QDII、創(chuàng)新型封閉式基金,LOF：即上市開放式基金，既可以在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行基金份額申購(gòu)贖回，又可以在交易所（場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)）進(jìn)行基金份額交易。與ETF不同的是，LOF的申購(gòu)、贖回都是基金份額與現(xiàn)金的交易，可在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行；而ETF的申購(gòu)、贖回則是基金份額與一攬子股票的交易，且通過(guò)交易所進(jìn)行 QDII：即經(jīng)政府許可進(jìn)行境外資本市場(chǎng)投資的合格境內(nèi)投資基金，如嘉實(shí)海外、南方全球、上投摩根亞太、華夏全球等 創(chuàng)新型封閉式基金：即在傳統(tǒng)的開放式基金基礎(chǔ)上，設(shè)置一定的封閉期，如大成優(yōu)選股票型、國(guó)投瑞銀瑞福分級(jí)等,10,3、國(guó)內(nèi)基金類型,11,4、基金公司份額排名,12,二、開放式基金交易常識(shí),1、開立

5、資金帳戶、基金帳戶 基金投資的多基金公司多基金帳戶性 同一基金帳戶在不同代銷機(jī)構(gòu)的登記交易 當(dāng)日開戶，當(dāng)日認(rèn)購(gòu)/申購(gòu) 當(dāng)日開戶，T+2日認(rèn)購(gòu)/申購(gòu),13,2、了解有投資意向的基金海通是否代銷，是否在開放期,全國(guó)共有60家基金公司 海通代銷的基金公司多達(dá)58家 海通代銷的基金品種多達(dá)328只 新成立開放式基金的封閉期 、老基金的暫停申購(gòu),14,3、參與基金的認(rèn)購(gòu)（新發(fā)基金）、申購(gòu)（已成立基金）,金額認(rèn)購(gòu)/申購(gòu) 選擇前端/ 后端收費(fèi) 選擇分紅方式 “未知價(jià)”原則,15,4、基金的贖回,份額贖回 “未知價(jià)”原則 投資時(shí)選擇后端收費(fèi)的基金品種的成立日 特殊類型基金的贖回開放日 資金到賬有一定延期，股票

6、型不超出7個(gè)交易日，貨幣型多為2個(gè)交易日,16,5、ETF、LOF的交易,ETF申購(gòu)和贖回需要的資金比較多，如上證50ETF的最低份額為100萬(wàn)份，套利需要專用客戶端軟件幫助交易，營(yíng)業(yè)部開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)需申請(qǐng)開通權(quán)限，投資者需簽訂ETF風(fēng)險(xiǎn)揭示書 ETF的買賣類似于股票的買賣方式，投資者均可以參與 LOF申購(gòu)、贖回與普通開放式基金相同。 LOF在深圳交易所的交易與封閉式基金基本一致，買入申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍,17,6、基金的拆分、分紅、轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)托管,基金拆分是在保持基金投資人資產(chǎn)總值不變的前提下，改變基金份額凈值和基金總份額的對(duì)應(yīng)關(guān)系，重新計(jì)算基金資產(chǎn)的一種方式 基金分紅是將收益的一部分以

7、現(xiàn)金或折算成基金份額的形式派發(fā)給投資人，這部分收益原來(lái)就是基金份額凈值的一部分 開放式基金的默認(rèn)分紅方式為現(xiàn)金紅利，非貨幣型基金的投資人可以在購(gòu)買時(shí)自行設(shè)定或在確認(rèn)份額后將其修改為“紅利再投資”,18,6、基金的拆分、分紅、轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)托管,基金轉(zhuǎn)換是指當(dāng)一家基金管理公司同時(shí)管理多只開放式基金時(shí)，基金投資人可以將持有的一只基金轉(zhuǎn)換為另一只基金。通常，基金轉(zhuǎn)換費(fèi)用非常低，甚至不收,基金轉(zhuǎn)換只能在同一銷售人的同一托管點(diǎn)進(jìn)行 轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入是指海通客戶可以將在海通以外銷售機(jī)構(gòu)購(gòu)買的基金份額轉(zhuǎn)入海通，反之則為轉(zhuǎn)出,19,7、基金的定額定投,向海通提出申請(qǐng)，約定每期扣款日、扣款金額及扣款方式，由海通在約定扣款日

8、自動(dòng)完成扣款及申購(gòu)的一種交易方式 金額申購(gòu)，門檻較低 ，風(fēng)險(xiǎn)分散，聚沙成塔，投資者無(wú)須投入太多精力關(guān)注,20,8、開放式基金的交易費(fèi)用,認(rèn)購(gòu)費(fèi)和申購(gòu)費(fèi)認(rèn)、申購(gòu)時(shí)要交的費(fèi)用，購(gòu)買金額越高，對(duì)應(yīng)的費(fèi)用比例越低 凈認(rèn)/ 申購(gòu)金額認(rèn)/ 申購(gòu)金額/（1+ 認(rèn)/申購(gòu)費(fèi)率） 認(rèn)/申購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)/申購(gòu)金額-凈認(rèn)/申購(gòu)金額 認(rèn)/申購(gòu)份額=凈認(rèn)/申購(gòu)金額/基金份額 計(jì)算認(rèn)購(gòu)份額時(shí)，會(huì)計(jì)入募集期利息 贖回費(fèi)撤回投資和收益時(shí)要交的費(fèi)用，持有時(shí)間越長(zhǎng)，對(duì)應(yīng)的費(fèi)用比例越低,21,8、開放式基金的交易費(fèi)用,轉(zhuǎn)換費(fèi)同一家基金公司操作多個(gè)基金，把目前持有的基金按同等資產(chǎn)數(shù)量換成該基金公司操作的另一種基金時(shí)支付的費(fèi)用，一般由申購(gòu)補(bǔ)

9、差費(fèi)和贖回費(fèi)構(gòu)成 管理費(fèi)基金管理費(fèi)基金管理人收取的報(bào)酬，其數(shù)額一般按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，逐日計(jì)算，定期支付?；鸸芾碣M(fèi)是基金管理人的主要收入來(lái)源 托管費(fèi)托管人為基金提供托管服務(wù)而收取的費(fèi)用，按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，逐日計(jì)算，定期支付,22,9、交易價(jià)格,開放式基金認(rèn)/申購(gòu)、贖回的價(jià)格以基金單位凈值 為基礎(chǔ)計(jì)算 基金單位凈值基金資產(chǎn)凈值/基金單位總數(shù) 基金資產(chǎn)凈值基金資產(chǎn)總值基金負(fù)債總值 每個(gè)交易日公布上個(gè)交易日的基金凈值,23,10、基金的網(wǎng)上交易,操作直觀方便 申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠 只限于股票型、債券型基金的場(chǎng)外/前端基金產(chǎn)品 根據(jù)海通和基金公司協(xié)議，54家基金公司旗下218個(gè)基金

10、產(chǎn)品參與打折活動(dòng) 全部產(chǎn)品優(yōu)惠 不含中登全部產(chǎn)品優(yōu)惠 部分產(chǎn)品優(yōu)惠 不優(yōu)惠 優(yōu)惠幅度不等，股票型基金多為4折以上，債券型基金的優(yōu)惠較少,24,三、如何進(jìn)行基金投資,幫助客戶了解自己 確定投資目標(biāo) 明確財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受度 運(yùn)用投資累積財(cái)富,25,投資目標(biāo),超越銀行同期利率收益水平 超越市場(chǎng)平均收益水平 合理配置資金流動(dòng)性,26,明確財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受度,股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金和混合基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,27,運(yùn)用投資累積財(cái)富,理財(cái)成功的關(guān)鍵，有85歸功于正確的資產(chǎn)配置、10來(lái)自選擇具體投資品種的能力、5則靠運(yùn)氣。因此正確的投資組合應(yīng)該是做到資產(chǎn)類別分散，而且彼此關(guān)聯(lián)度要低。 選擇合適的

11、基金：了解基金的收益、費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)特征，判斷某種基金是否切合客戶的投資目標(biāo) 進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置 評(píng)估與調(diào)整,28,運(yùn)用投資累積財(cái)富,擇時(shí)和擇基 投資基金更多的是一種較長(zhǎng)期的投資，不提倡頻繁的進(jìn)出，投資基金擇時(shí)極為重要 基金本身的規(guī)模限制了其擇時(shí)能力，擇基時(shí)更要注重基金投資的擇股能力，選擇歷史業(yè)績(jī)中上、基金經(jīng)理保持穩(wěn)定、選股和行業(yè)配置能力較強(qiáng)、規(guī)模適中的基金是一個(gè)較好的策略，同時(shí)可以關(guān)注基金擇時(shí)能力的表現(xiàn),29,運(yùn)用投資累積財(cái)富,選擇新基金還是老基金？ 以股票基金為例，新基金剛成立時(shí)，股票投資比例為零，要達(dá)到和老基金一樣的比例，通常要36個(gè)月。在這期間，如果市場(chǎng)正處于上升階段，新基金就比較被動(dòng)了，

12、通常漲幅不如老基金。反之，當(dāng)市場(chǎng)正處于下跌時(shí)，新基金就有一定優(yōu)勢(shì)。因?yàn)楣墒邢碌鴷r(shí)新基金可以避免較大損失，同時(shí)有機(jī)會(huì)“撿”到很多超跌的品種,30,運(yùn)用投資累積財(cái)富,選分紅的基金或選拆分的基金 沒(méi)有本質(zhì)的區(qū)別，基金份額拆分與大比例分紅都是有效的持續(xù)性銷售手段，共同特點(diǎn)是，通過(guò)降低基金份額凈值使投資者可以以較低的價(jià)格購(gòu)買基金份額，促進(jìn)基金份額銷售；不同點(diǎn)在于，基金份額拆分可以將基金份額凈值精確地調(diào)整為1.00元，而大比例分紅難以精確地將基金份額凈值正好調(diào)整為1.00元，基本上只能調(diào)整到1.00元左右,31,運(yùn)用投資累積財(cái)富,同類型的基金放在一起比較 避免“跨類”比較，不要忽略“ 起跑點(diǎn)” 的差異，以盡可能長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)來(lái)比較，考慮“ 分紅” 因素。,32,運(yùn)