上市公司財(cái)務(wù)分析-1.ppt

1、1,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,2018年3月,2,導(dǎo) 論,財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的地位與價(jià)值 會(huì)計(jì)：解決什么問題？ 財(cái)務(wù)管理：解決什么問題？ 報(bào)表分析是會(huì)計(jì)的延伸，是財(cái)務(wù)決策的前提和基礎(chǔ) 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系？熟高？熟低？ 本課程協(xié)助理解企業(yè)，有廣泛價(jià)值和生命力 兩點(diǎn)聲明 1、本門課是一種分析性的工作，無固定模式。重在培養(yǎng)一種分析問題、解決問題的能力。 2、該門課只能發(fā)現(xiàn)問題，而不能提供解決問題的方案；只能作出評(píng)價(jià)，而不能改善企業(yè)的狀況。,3,導(dǎo) 論,本科生和碩士研究生教學(xué)區(qū)分 本科生：強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)邏輯、強(qiáng)調(diào)報(bào)表項(xiàng)目之間，報(bào)表之間的關(guān)系，以項(xiàng)目分析、比率分析為主。 研究生：強(qiáng)調(diào)管理邏輯，強(qiáng)調(diào)報(bào)表項(xiàng)目與管理實(shí)踐的關(guān)聯(lián)度，

2、強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量與管理質(zhì)量之間的關(guān)系。 內(nèi)容相近的課程 企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析 財(cái)務(wù)分析 （企業(yè)）財(cái)務(wù)報(bào)表分析 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析,4,教材：財(cái)務(wù)報(bào) 表分析南京大學(xué)出版社 學(xué)習(xí)方法： 想想“功夫在詩外”； 聯(lián)系方式： 戴攸崢： 附：企業(yè)財(cái)務(wù)信息主要資訊網(wǎng)站 P 54,導(dǎo) 論,5,考試與成績 1、考試課 平時(shí)成績占20%，期末考試80%； 平時(shí)成績確定方式：考勤、作業(yè)、課堂提問等均為平時(shí)分的考察內(nèi)容。 2、考察內(nèi)容 考勤10%（只點(diǎn)三次，缺一次扣3分，全部缺席扣10分）； 分析報(bào)告10%（一次）； 考試80%。,導(dǎo) 論,6,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,與財(cái)務(wù)分析有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問題,某總經(jīng)理因企業(yè)的利潤較高，但

3、無可供支配的現(xiàn)金，便責(zé)問某財(cái)務(wù)部門的負(fù)責(zé)人，你們把利潤弄到哪里去了？ 某企業(yè)向銀行提交一份報(bào)表，銀行人員詢問3億資本公積去哪里了，企業(yè)答說用于在建工程。,7,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,引發(fā)的問題,誰進(jìn)行分析分析的主體 為什么要分析分析的目的 分析什么分析的內(nèi)容 怎么進(jìn)行分析分析的方法 按照怎樣的程序去分析 分析的程序,8,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,財(cái)務(wù)報(bào)表使用者 資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益 經(jīng)營管理者 債權(quán)人 投資者 基本的報(bào)表使用者,誰是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體？,9,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體及目的,10,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,（一）投資者 （二）債權(quán)人 （三）經(jīng)營

4、者 （四）業(yè)務(wù)往來公司 （五）政府 （六）注冊會(huì)計(jì)師 （七）競爭對手,二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體,11,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義,幫助分析主體 加深對企業(yè)的了解 減少判斷的不確定性 增加決策的科學(xué)性,12,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表 現(xiàn)金流量表 所有者權(quán)益變動(dòng)表 其他相關(guān)信息（ 審計(jì)報(bào)告、管理層討論與分析、預(yù)測報(bào)告等反映 出政策、市場、行業(yè)信息） 商品產(chǎn)品成本表 主要產(chǎn)品單位成本表 制造費(fèi)用明細(xì)表 銷售費(fèi)用明細(xì)表 管理費(fèi)用明細(xì)表 財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表,財(cái)務(wù)報(bào)告,四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的信息基礎(chǔ),財(cái)務(wù)報(bào)表,會(huì)計(jì)報(bào)表,附注,對內(nèi)報(bào)表,13,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,三大主

5、要財(cái)務(wù)報(bào)表： 資產(chǎn)負(fù)債表：反映某一時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況 利潤表：反映某一時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果 現(xiàn)金流量表：反映某一時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流量,三大報(bào)表,三大活動(dòng),14,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,流動(dòng)資產(chǎn),長期投資 固定資產(chǎn) 其他資產(chǎn),流動(dòng)負(fù)債,長期負(fù)債,所有者權(quán)益 （凈資產(chǎn)）,資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu),資產(chǎn),債權(quán)人,股東,資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益,資金的占用,資金的來源,15,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,關(guān)系：是一張平衡表。 作用：反映企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況,是企業(yè)的一張“快照”。,資產(chǎn)負(fù)債表企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的快照,16,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,利潤表的結(jié)構(gòu),17,2,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,利潤表企業(yè)經(jīng)營成果的攝像,功能

6、:提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)所實(shí)現(xiàn)的利潤或發(fā)生虧損數(shù)量 關(guān)系:利潤收入-費(fèi)用 作用:了解本期收入、費(fèi)用，了解利潤來源及其結(jié)構(gòu)，把握經(jīng)營策略。,18,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu),19,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,現(xiàn)金流量表企業(yè)的血液循環(huán)圖,功能：提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的信息 關(guān)系：現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=現(xiàn)金流量凈額 作用：有助于了解企業(yè)利潤質(zhì)量、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況和預(yù)測未來現(xiàn)金流量。 編制方法：直接法和間接法,20,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,流量,利潤表,資產(chǎn) = 負(fù)債 + 權(quán)益,現(xiàn)金流量表,流量,存量,資產(chǎn)負(fù)債表 （時(shí)點(diǎn)數(shù)）,流動(dòng)資產(chǎn) + 長期資產(chǎn) = 流

7、動(dòng)負(fù)債 + 長期負(fù)債 + 資本 + 保留盈余 + 當(dāng)年利潤,利潤收入費(fèi)用,反映現(xiàn)金變化的原因,三張主要財(cái)務(wù)報(bào)表間數(shù)據(jù)關(guān)系,21,2,會(huì)計(jì)等式與財(cái)務(wù)報(bào)表,任一時(shí)點(diǎn)的存量等式： 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益(凈資產(chǎn)) 或 資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益 某一時(shí)期的流量等式： 所有者權(quán)益變動(dòng)（所有者投資對所有者的分配）+利潤 利潤（凈收益）收入費(fèi)用 利潤（凈收益）收入費(fèi)用,資產(chǎn)負(fù)債表： 時(shí)點(diǎn)數(shù) 復(fù)式記賬 歷史成本,利潤表： 時(shí)期數(shù) 權(quán)責(zé)發(fā)生制,會(huì)計(jì)等式與財(cái)務(wù)報(bào)表,22,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,資產(chǎn)負(fù)債表,利潤表,現(xiàn)金流量表,凈利潤通過利潤分配形成留存收益和應(yīng)付利潤分別進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的權(quán)益和負(fù)債,凈利潤經(jīng)過現(xiàn)金性和非

8、現(xiàn)金性相關(guān)調(diào)整，得出經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量,現(xiàn)金凈流量反映資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金的變化情況,財(cái)務(wù)報(bào)表之間勾稽關(guān)系,23,照片1,照片2,錄像,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法,一、比較分析法 二、比率分析法 三、因素分析法,24,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,一、比較分析法,比較分析法的含義：是指將本期實(shí)際達(dá)到的數(shù)據(jù)與特定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，從數(shù)量上確定其差異，并進(jìn)行差異分析或趨勢分析的一種方法。 差異分析：是指通過比較計(jì)算差異，分析差異形成的原因，揭示成功的經(jīng)驗(yàn)或存在的問題，為今后企業(yè)經(jīng)營管理指引方向。 趨勢分析：是指將本期實(shí)際達(dá)到的數(shù)據(jù)與以前若干期歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成

9、果、現(xiàn)金流量的變化趨勢和變化規(guī)律。,25,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,比較的形式,絕對數(shù)比較：利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩個(gè)或兩個(gè)以上的絕對數(shù)進(jìn)行比較，以揭示其數(shù)量差異。 相對數(shù)比較：將財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)數(shù)據(jù)對比，計(jì)算為某種比率、結(jié)構(gòu)比重、百分?jǐn)?shù)，再進(jìn)行比較，揭示相對數(shù)之間的差異。,26,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,比較的標(biāo)準(zhǔn),預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)：本期實(shí)際與本期預(yù)算、計(jì)劃比較 歷史標(biāo)準(zhǔn)：本期實(shí)際與上期實(shí)際、歷史最好水平比較 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：本期實(shí)際與行業(yè)平均水平、行業(yè)先進(jìn)水平、行業(yè)內(nèi)標(biāo)桿企業(yè)水平比較 經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)：本期實(shí)際與經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)比較,27,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比較分析,橫向比較分析將兩期或兩期以上財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)

10、行比較，并計(jì)算增減變動(dòng)額和增減變動(dòng)的百分比。（通過編制比較財(cái)務(wù)報(bào)表來進(jìn)行） 縱向比較分析對同一期間財(cái)務(wù)報(bào)表不同項(xiàng)目之間 的關(guān)系進(jìn)行對比分析。（通過編制共同比財(cái)務(wù)報(bào)表來 進(jìn)行）,28,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,運(yùn)用比較分析法應(yīng)注意的問題,指標(biāo)內(nèi)容、范圍、計(jì)算方法的一致性； 會(huì)計(jì)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)、會(huì)計(jì)政策和處理方法的一致性； 時(shí)間單位和長度的一致性； 企業(yè)類型、經(jīng)營規(guī)模和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及目標(biāo)的一致性。,29,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,比較法小結(jié) 比較法的兩個(gè)基本問題： 一是“ 和誰比”，二是“ 比什么”?！?和誰比”就是選擇比較的“ 參照物” 常用參照物： （1）歷史標(biāo)準(zhǔn)：揭示變化的趨勢 ，所以亦稱趨勢分析。

11、好處：比較可靠/客觀；具有較強(qiáng)的可比性。 不足：比較保守；適用范圍較窄。 （2）同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：可以說明企業(yè)在行業(yè)中所處的地位和水平， 但要注意可比性問題。 （3）預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)：說明預(yù)算(計(jì)劃)的完成情況 。 優(yōu)點(diǎn)：符合戰(zhàn)略及目標(biāo)管理的要求。 不足：外部分析無法利用；預(yù)算的主觀性未必可靠。,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,比較法運(yùn)用的關(guān)鍵 注意可比性問題。用于比較的指標(biāo)、比率，應(yīng)該是運(yùn)用的會(huì)計(jì)政策、計(jì)算方法相同，計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一致，時(shí)間范圍相等，企業(yè)規(guī)模、類型相當(dāng)?shù)取?31,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,“比什么”？ 總量指標(biāo)，結(jié)構(gòu)百分比，財(cái)務(wù)比率 。財(cái)務(wù)比率比較分析是最為常用的比較分析。 在運(yùn)用財(cái)務(wù)比率比較分析時(shí),應(yīng)

12、該遵循以下兩個(gè)原則: (1)財(cái)務(wù)比率的分子和分母必須來自同一個(gè)企業(yè)的同一個(gè)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表,但不一定來自同一張報(bào)表； (2)財(cái)務(wù)比率的分子與分母之間必須有著一定的邏輯聯(lián)系(如因果關(guān)系),從而保證所計(jì)算的財(cái)務(wù)比率能夠說明一定的問題,即比率應(yīng)具有財(cái)務(wù)意義。,32,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,二、比率分析法,含義：比率分析法是將財(cái)務(wù)報(bào)表中具有相互聯(lián)系的相關(guān)數(shù)字進(jìn)行對比，計(jì)算某種財(cái)務(wù)比率，借以考察企業(yè)財(cái)務(wù)能力、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的分析方法。 種類： 相關(guān)比率：兩個(gè)性質(zhì)不同而又相關(guān)的指標(biāo)的比率 構(gòu)成比率：某項(xiàng)指標(biāo)各個(gè)組成部分占總體的比重,33,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,兩個(gè)性質(zhì)不同而又相關(guān)的指標(biāo)的比率,成本利潤率的計(jì)

13、算（某上市公司）,34,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,某項(xiàng)指標(biāo)的各個(gè)組成部分占總體的比重,支出類項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析（某上市公司） 見下頁,35,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,支出類項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析,36,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,因素分析法，是對某個(gè)綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)原因按其內(nèi)在的影響因素，計(jì)算和確定各個(gè)因素對這一綜合指標(biāo)發(fā)生變動(dòng)的影響程度的一種分析方法。 適用范圍：適用于多種因素構(gòu)成的綜合指標(biāo)的分析，如：成本、利潤、資金收益率等指標(biāo)。 前提條件：當(dāng)有若干因素對分析對象發(fā)生影響作用時(shí)

14、，假定其他各個(gè)因素都無變化，順序確定每一因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響。,三、因素分析法,42,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,計(jì)算步驟：,（1）根據(jù)綜合指標(biāo)的計(jì)算公式確定影響該指標(biāo)變動(dòng)的各項(xiàng)因素； （2）排列各影響因素的順序； （3）順序?qū)⑶懊嬉豁?xiàng)因素的基數(shù)替換為實(shí)際數(shù)，將每次替換以后的計(jì)算結(jié)果與其前一次替換以后的計(jì)算結(jié)果進(jìn)行對比，得出每項(xiàng)因素的影響程度； （4）將各項(xiàng)因素的影響程度的代數(shù)和，與指標(biāo)變動(dòng)的差異總額核對相符。,43,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,【例】,假定甲產(chǎn)品的直接材料費(fèi)用，定額為800000元，實(shí)際為851400元，超支51400元。該種產(chǎn)品直接材料費(fèi)用總額為該種產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品直接材

15、料消耗量和直接材料單價(jià)的乘積。甲產(chǎn)品有關(guān)數(shù)據(jù)如表1所示。,44,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,表1 甲產(chǎn)品直接材料費(fèi)用,采用連環(huán)替代法計(jì)算產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量和材料單價(jià)三項(xiàng)因素，對產(chǎn)品直接材料費(fèi)用超支51400元的影響程度如表2所示。,45,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,表2 甲產(chǎn)品直接材料費(fèi)用,46,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,計(jì)算某項(xiàng)因素變動(dòng)的影響程度時(shí)，假定其他因素不變； 假定前面的因素已經(jīng)變動(dòng)，后面的因素尚未變動(dòng)。 因此，采用這種分析方法，必須按照事物的發(fā)展規(guī)律和各因素的相互依存關(guān)系合理排列各因素的順序。,從以上舉例可以看出：,47,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,確定各因素排列順序的一般原則

16、,如果既有數(shù)量因素又有質(zhì)量因素，數(shù)量因素在前、質(zhì)量因素在后； 如果既有實(shí)物數(shù)量因素又有價(jià)值數(shù)量因素，實(shí)物數(shù)量因素在前、價(jià)值數(shù)量因素在后； 如果有幾個(gè)數(shù)量因素或質(zhì)量因素，還應(yīng)區(qū)分主要因素和次要因素，主要因素在前、次要因素在后。,48,49,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,報(bào)表分析的一般步驟,1、明確分析目的 2、收集有關(guān)信息 3、按目的將各部分分類 4、深入研究各部分的特殊本質(zhì) 5、進(jìn)一步研究各部分的聯(lián)系 6、解釋結(jié)果，提供對決策有幫助的信息,50,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,報(bào)表分析的原則,1、實(shí)事求是 2、全面看問題 3、相互聯(lián)系看問題 4、發(fā)展地看問題 5、定量與定性相結(jié)合，以定量為主,第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,總結(jié)與結(jié)論,盡管財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的重要信息載體。但是，財(cái)務(wù)報(bào)表所列示的各類項(xiàng)目的金額，如果孤立地看，并沒有多大的意義。財(cái)務(wù)報(bào)表上的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，必須與其他數(shù)據(jù)相比較，才能成為有意義的信息。 然而，財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)很多，沒有必要一一分析。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的核