防水材料項目財務分析報告

1、泓域咨詢/防水材料項目財務分析報告一、項目發(fā)展背景材料防水是靠建筑材料阻斷水的通路，以達到防水的目的或增加抗?jié)B漏的能力，如卷材防水、涂膜防水、混凝土及水泥砂漿剛性防水以及粘土、灰土類防水等。構造防水則是采取合適的構造形式，阻斷水的通路，以達到防水的目的，如止水帶和空腔構造等。建筑防水材料主要包括兩大類：防水卷材和防水涂料，主要作用是在建筑物表面構筑防水層，以達到防水和增強抗?jié)B漏的目的，因此下游應用領域廣泛，包括房屋建筑、道路橋隧、城市軌交、地下管廊和水利設施等。而上游原材料主要是瀝青、膜類、聚酯胎基、SBS改性劑、聚醚等石化產(chǎn)品，因此與石油化工產(chǎn)業(yè)息息相關。防水材料是建筑物之間無滲漏的連接，在

2、建筑工程防水方面起著重要作用。防水材料主要應用于外墻、地下室、屋頂及工程施工等。我國建筑防水材料行業(yè)一直處于一個“大行業(yè)、小企業(yè)”的發(fā)展階段，而對比國外，整個行業(yè)的競爭格局呈現(xiàn)出龍頭企業(yè)壟斷的局面。對此，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院從國外和國內兩個方面來分析中國防水行業(yè)的競爭格局。從國外的角度來看，中國的防水企業(yè)龍頭東方雨虹與瑞士的西卡非常相似。而國內主要分析幾家上市公司之間產(chǎn)能以及主要的生產(chǎn)基地的分布來進行比較。二、項目總投資估算（一）固定資產(chǎn)投資估算本期項目的固定資產(chǎn)投資4907.81(萬元）。（二）流動資金投資估算預計達產(chǎn)年需用流動資金1972.19萬元。（三）總投資構成分析1、總投資及其構成分析：項

3、目總投資6880.00萬元，其中：固定資產(chǎn)投資4907.81萬元，占項目總投資的71.33%；流動資金1972.19萬元，占項目總投資的28.67%。2、固定資產(chǎn)投資及其構成分析：本期工程項目固定資產(chǎn)投資包括：建筑工程投資1599.88萬元，占項目總投資的23.25%；設備購置費1400.36萬元，占項目總投資的20.35%；其它投資1907.57萬元，占項目總投資的27.73%。3、總投資及其構成估算：總投資=固定資產(chǎn)投資+流動資金。項目總投資=4907.81+1972.19=6880.00（萬元）。三、資金籌措全部自籌。四、經(jīng)濟評價財務測算根據(jù)規(guī)劃，項目預計三年達產(chǎn)：第一年負荷40.00%

4、,計劃收入6398.80萬元，總成本6135.28萬元，利潤總額-6018.67萬元，凈利潤-4514.00萬元，增值稅180.46萬元，稅金及附加87.42萬元，所得稅-1504.67萬元；第二年負荷70.00%,計劃收入11197.90萬元，總成本9430.73萬元，利潤總額-7894.34萬元，凈利潤-5920.75萬元，增值稅315.80萬元，稅金及附加103.66萬元，所得稅-1973.59萬元；第三年生產(chǎn)負荷100%，計劃收入15997.00萬元，總成本12726.17萬元，利潤總額3270.83萬元，凈利潤2453.12萬元，增值稅451.15萬元，稅金及附加119.90萬元，所

5、得稅817.71萬元。（一）營業(yè)收入估算項目經(jīng)營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設備相對價格變化，假設當年設備產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。項目達產(chǎn)年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入15997.00萬元。（二）達產(chǎn)年增值稅估算達產(chǎn)年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=451.15萬元。（三）綜合總成本費用估算根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期工程項目綜合總成本費用12726.17萬元，其中：可變成本10984.81萬元，固定成本1741.36萬元，具體測算數(shù)據(jù)詳見總成本費用估算一覽表所示。達產(chǎn)年應納稅金及附加119.90萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合

6、總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=3270.83（萬元）。企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=3270.8325.00%=817.71（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本期工程項目達產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=3270.83（萬元）。2、達產(chǎn)年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=3270.8325.00%=817.71（萬元）。3、本項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額3270.83萬元，繳納企業(yè)所得稅817.71萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=3270.83-817.71=2453.12（萬元）。4、根

7、據(jù)利潤及利潤分配表可以計算出以下經(jīng)濟指標。（1）達產(chǎn)年投資利潤率=47.54%。（2）達產(chǎn)年投資利稅率=55.84%。（3）達產(chǎn)年投資回報率=35.66%。5、根據(jù)經(jīng)濟測算，本期工程項目投產(chǎn)后，達產(chǎn)年實現(xiàn)營業(yè)收入15997.00萬元，總成本費用12726.17萬元，稅金及附加119.90萬元，利潤總額3270.83萬元，企業(yè)所得稅817.71萬元，稅后凈利潤2453.12萬元，年納稅總額1388.76萬元。五、項目盈利能力分析全部投資回收期（Pt）=4.30年。本期工程項目全部投資回收期4.30年，小于行業(yè)基準投資回收期，項目的投資能夠及時回收，故投資風險性相對較小。六、綜合評價本期工程項目投

8、資效益是顯著的，達產(chǎn)年投資利潤率47.54%，投資利稅率55.84%，全部投資回報率35.66%，全部投資回收期4.30年（含建設期），表明本期工程項目利潤空間較大，具有較好的盈利能力、較強的清償能力和抗風險能力。為了保證項目的順利實施，建議項目管理部門要強化項目管理的監(jiān)督機制，完善監(jiān)督體系，確保投資項目達到預期的目標。建議項目承辦單位提前做好產(chǎn)品銷售渠道及銷售策略的策劃設計工作，積極引進營銷人才，使項目能夠順利實施并有利于項目后期的經(jīng)營運作。七、市場預測分析防水材料是建筑物之間無滲漏的連接，在建筑工程防水方面起著重要作用。防水材料主要應用于外墻、地下室、屋頂及工程施工等。防水材料是以卷材提供

9、，是具有高分子及瀝青類的防水材料浸漬在表面上，具有較好的耐水性、對溫度環(huán)境具有穩(wěn)定性，具有一定的機械強度，抗斷裂性及延伸性，抗老化及柔韌性等。我國防水材料在建筑中有著至關重要作用，有些施工單位對防水材料不夠重視，近些年來，房屋層面漏水及衛(wèi)生間漏，與外墻漏等諸多問題不斷出現(xiàn)，直接影響了工程質量，防水材料是工程質量的重要部分，因此新型的防水材料得到廣泛應用。近年來環(huán)保型的防水材料對環(huán)保美化及環(huán)保作用得到用戶及設計師的青睞，環(huán)保型材料成為工程的新寵。據(jù)不完全統(tǒng)計，我國生產(chǎn)防水材料的各類企業(yè)三千多家，但獲得生產(chǎn)許可證的企業(yè)僅300余家。多數(shù)是無證生產(chǎn)企業(yè)，隨著近幾年政策趨嚴，建筑防水行業(yè)管理。大量無證

10、生產(chǎn)的企業(yè)，諸多無證生產(chǎn)企業(yè)逐漸開始離開市場。統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2018年，瀝青和改性瀝青防水卷材規(guī)模以上企業(yè)生產(chǎn)量為11.7億平方米，同比增長4.3%，產(chǎn)量小幅增長。防水材料行業(yè)以科技創(chuàng)新提供綠色發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)品結構。87家企業(yè)產(chǎn)品被列入財政部、生態(tài)環(huán)境部公布的環(huán)境標志產(chǎn)品政府采購清單,4家防水材料企業(yè)入選工業(yè)和信息化部“綠色工廠”名單，防水與密封材料被國家市場監(jiān)管總局列入首批批綠色產(chǎn)品評價標準清單及認證目錄。據(jù)靈動核心市場調研數(shù)據(jù)顯示，在建筑涂料中，防水建筑涂料占比約達60%，據(jù)預測從2012年以來我國防水建筑涂料生產(chǎn)量整體呈現(xiàn)上漲趨勢，2018年防水涂料生產(chǎn)量約達350萬噸，2019年1-6

11、月生產(chǎn)量超190萬噸。隨著技術不斷發(fā)展，防水材料市場呈現(xiàn)諸多新型產(chǎn)品，隨著近幾年國內經(jīng)濟與各產(chǎn)業(yè)結構的調整，防水材料將鼓勵應用新型材料，新型防水材料向環(huán)保、節(jié)能方向發(fā)展，淘汰落后產(chǎn)品。近年來新型防水材料不斷推廣取得顯著成效，其應用范圍得到延伸。隨著國內房屋建筑行業(yè)及構建物的發(fā)展，對于防水材料中高端產(chǎn)品市場需求呈現(xiàn)逐年增長，整體看，隨著防水材料應用領域由傳統(tǒng)范圍建筑向交通及市政等基礎設施領域延伸，對于新型防水材料市場將保持穩(wěn)定增長。到2018年，國內建筑防水材料規(guī)模以上企業(yè)營收達476.64億元，同比增加16%，主要得益于國內檢測設施及房地產(chǎn)市場建設，近年來，國內防水涂料產(chǎn)量將維持增速7%左右增

12、長，到2024年，我國防水涂料產(chǎn)量將超500萬噸，市場規(guī)模增速可觀。預計建筑防水涂料到2024年需求量將超430萬噸。我國建筑防水材料行業(yè)一直處于一個“大行業(yè)、小企業(yè)”的發(fā)展階段，而對比國外，整個行業(yè)的競爭格局呈現(xiàn)出龍頭企業(yè)壟斷的局面。從國外的角度來看，中國的防水企業(yè)龍頭東方雨虹與瑞士的西卡非常相似。而國內主要分析幾家上市公司之間產(chǎn)能以及主要的生產(chǎn)基地的分布來進行比較。在國際上的防水建材巨頭是西卡公司，于1910年創(chuàng)立于瑞士，是以防水起家的百年跨國公司，公司以防水業(yè)務為基礎不斷地進行產(chǎn)品品類擴張和業(yè)務領域拓展，目前已經(jīng)發(fā)展成為聚焦建材、化工兩大領域的世界領先化工建材供應商。除了產(chǎn)能的角度，行業(yè)

13、中公司的銷售模式主要是：直銷模式與渠道模式。這兩種模式的主要客戶都是房地產(chǎn)商，根據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，我國的房地產(chǎn)市場的行業(yè)集中度正在提升，從土地獲取的角度來看，2016年以來政策限制房企配資拿地、熱點城市設置拿地門檻等加快了龍頭房企土地投資的集中度；自2015年以來，房地產(chǎn)企業(yè)拿地和銷售集中度持續(xù)提升，2016年以來提升速度明顯加快，2017年前5大、前10大、前20大龍頭房企按銷售金額統(tǒng)計的集中度為16.93%、24.16%、32.46%，較2013年分別提高了8.23、10.44、13.58個百分點。按照國外的行業(yè)經(jīng)驗來看，未來這種集中趨勢仍將持續(xù)。房地產(chǎn)行業(yè)集中度越高，那么對下游的防水建材企

14、業(yè)的選擇將會直接影響到防水行業(yè)的競爭格局，一般大型的企業(yè)都會偏向于挑選具有一定品牌的企業(yè)，根據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，目前東方雨虹的首選率最高，2017年其首選率為32%，排名第二的是科順防水。八、附表上年度營收情況一覽表序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收入2508.543344.713105.812986.3511945.412主營業(yè)務收入2287.083049.452831.632722.7210890.882.1防水材料(A)754.741006.32934.44898.503593.992.2防水材料(B)526.03701.37651.27626.232504.902.3防水

15、材料(C)388.80518.41481.38462.861851.452.4防水材料(D)274.45365.93339.80326.731306.912.5防水材料(E)182.97243.96226.53217.82871.272.6防水材料(F)114.35152.47141.58136.14544.542.7防水材料(.)45.7460.9956.6354.45217.823其他業(yè)務收入221.45295.27274.18263.631054.53上年度主要經(jīng)濟指標項目單位指標完成營業(yè)收入萬元11945.41完成主營業(yè)務收入萬元10890.88主營業(yè)務收入占比91.17%營業(yè)收入增長

16、率（同比）25.94%營業(yè)收入增長量（同比）萬元2460.41利潤總額萬元2541.26利潤總額增長率29.44%利潤總額增長量萬元577.92凈利潤萬元1905.95凈利潤增長率21.24%凈利潤增長量萬元333.87投資利潤率52.30%投資回報率39.22%財務內部收益率26.91%企業(yè)總資產(chǎn)萬元11682.78流動資產(chǎn)總額占比萬元32.40%流動資產(chǎn)總額萬元3785.44資產(chǎn)負債率29.77%主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積平方米16441.5524.65畝1.1容積率1.171.2建筑系數(shù)68.07%1.3投資強度萬元/畝199.101.4基底面積平方米11191.7

17、61.5總建筑面積平方米19236.611.6綠化面積平方米1273.24綠化率6.62%2總投資萬元6880.002.1固定資產(chǎn)投資萬元4907.812.1.1土建工程投資萬元1599.882.1.1.1土建工程投資占比萬元23.25%2.1.2設備投資萬元1400.362.1.2.1設備投資占比20.35%2.1.3其它投資萬元1907.572.1.3.1其它投資占比27.73%2.1.4固定資產(chǎn)投資占比71.33%2.2流動資金萬元1972.192.2.1流動資金占比28.67%3收入萬元15997.004總成本萬元12726.175利潤總額萬元3270.836凈利潤萬元2453.127

18、所得稅萬元1.178增值稅萬元451.159稅金及附加萬元119.9010納稅總額萬元1388.7611利稅總額萬元3841.8812投資利潤率47.54%13投資利稅率55.84%14投資回報率35.66%15回收期年4.3016設備數(shù)量臺（套）5117年用電量千瓦時1018376.8618年用水量立方米16147.1519總能耗噸標準煤126.5420節(jié)能率28.14%21節(jié)能量噸標準煤35.6922員工數(shù)量人326區(qū)域內行業(yè)經(jīng)營情況項目單位指標備注行業(yè)產(chǎn)值萬元184398.11同期產(chǎn)值萬元166424.29同比增長10.80%從業(yè)企業(yè)數(shù)量家854規(guī)上企業(yè)家22從業(yè)人數(shù)人42700前十位企

19、業(yè)產(chǎn)值萬元89060.50去年同期75751.04萬元。1、xxx集團（AAA）萬元21819.822、xxx集團萬元19593.313、xxx集團萬元11577.864、xxx有限責任公司萬元9796.665、xxx公司萬元6234.246、xxx投資公司萬元5788.937、xxx集團萬元445.308、xxx有限責任公司萬元3651.489、xxx公司萬元3473.3610、xxx投資公司萬元2671.82區(qū)域內行業(yè)營業(yè)能力分析序號項目單位指標1行業(yè)工業(yè)增加值萬元73316.911.1同期增加值萬元64279.251.2增長率14.06%2行業(yè)凈利潤萬元15960.502.12016年凈

20、利潤萬元14121.842.2增長率13.02%3行業(yè)納稅總額萬元61520.893.12016納稅總額萬元54017.823.2增長率13.89%42017完成投資萬元50274.294.12016行業(yè)投資萬元17.92%區(qū)域內行業(yè)市場預測（單位：萬元）序號項目2018年2019年2020年1產(chǎn)值216286.28245779.86279295.302利潤總額72577.5782474.5193721.033凈利潤23863.4927117.6030815.454納稅總額18822.9921389.7624306.555工業(yè)增加值66894.6376016.6386382.536產(chǎn)業(yè)貢獻率1

21、0.00%13.00%15.17%7企業(yè)數(shù)量102512511601土建工程投資一覽表序號項目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計容面積（）投資（萬元）1主體生產(chǎn)工程7912.577912.5711556.1611556.161057.221.1主要生產(chǎn)車間4747.544747.546933.706933.70655.481.2輔助生產(chǎn)車間2532.022532.023697.973697.97338.311.3其他生產(chǎn)車間633.01633.01670.26670.2663.432倉儲工程1678.761678.764992.294992.29332.162.1成品貯存419.69419

22、.691248.071248.0783.042.2原料倉儲872.96872.962595.992595.99172.722.3輔助材料倉庫386.11386.111148.231148.2376.403供配電工程89.5389.5389.5389.536.703.1供配電室89.5389.5389.5389.536.704給排水工程102.96102.96102.96102.965.994.1給排水102.96102.96102.96102.965.995服務性工程1063.221063.221063.221063.2270.745.1辦公用房564.59564.59564.59564.59

23、30.055.2生活服務498.63498.63498.63498.6336.696消防及環(huán)保工程299.94299.94299.94299.9422.456.1消防環(huán)保工程299.94299.94299.94299.9422.457項目總圖工程44.7744.7744.7744.7767.187.1場地及道路硬化2999.91611.57611.577.2場區(qū)圍墻611.572999.912999.917.3安全保衛(wèi)室44.7744.7744.7744.778綠化工程1069.7037.44合計11191.7619236.6119236.611599.88節(jié)能分析一覽表序號項目單位指標備注1

24、總能耗噸標準煤126.541.1年用電量千瓦時1018376.861.2年用電量噸標準煤125.161.3年用水量立方米16147.151.4年用水量噸標準煤1.382年節(jié)能量噸標準煤35.693節(jié)能率28.14%節(jié)項目建設進度一覽表序號項目單位指標1完成投資萬元4859.441.1完成比例70.63%2完成固定資產(chǎn)投資萬元2937.152.1完成比例60.44%3完成流動資金投資萬元1922.293.1完成比例39.56%人力資源配置一覽表序號項目單位指標1一線產(chǎn)業(yè)工人工資1.1平均人數(shù)人2221.2人均年工資萬元4.631.3年工資額萬元932.502工程技術人員工資2.1平均人數(shù)人492

25、.2人均年工資萬元5.312.3年工資額萬元312.683企業(yè)管理人員工資3.1平均人數(shù)人133.2人均年工資萬元6.663.3年工資額萬元94.984品質管理人員工資4.1平均人數(shù)人264.2人均年工資萬元5.464.3年工資額萬元131.455其他人員工資5.1平均人數(shù)人165.2人均年工資萬元6.555.3年工資額萬元110.126職工工資總額萬元1581.73固定資產(chǎn)投資估算表序號項目單位建筑工程費設備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設投資萬元1599.881400.36199.104907.811.1工程費用萬元1599.881400.3611519.161.1.1建筑工

26、程費用萬元1599.881599.8823.25%1.1.2設備購置及安裝費萬元1400.361400.3620.35%1.2工程建設其他費用萬元1907.571907.5727.73%1.2.1無形資產(chǎn)萬元838.02838.021.3預備費萬元1069.551069.551.3.1基本預備費萬元634.74634.741.3.2漲價預備費萬元434.81434.812建設期利息萬元3固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元4907.814907.81流動資金投資估算表序號項目單位達產(chǎn)年指標第一年第二年第三年第四年第五年1流動資產(chǎn)萬元11519.164449.657361.8911519.1611519.161

27、1519.161.1應收賬款萬元3455.751382.302419.023455.753455.753455.751.2存貨萬元5183.622073.453628.545183.625183.625183.621.2.1原輔材料萬元1555.09622.031088.561555.091555.091555.091.2.2燃料動力萬元77.7531.1054.4377.7577.7577.751.2.3在產(chǎn)品萬元2384.47953.791669.132384.472384.472384.471.2.4產(chǎn)成品萬元1166.31466.53816.421166.311166.311166.3

28、11.3現(xiàn)金萬元2879.791151.922015.852879.792879.792879.792流動負債萬元9546.973818.796682.889546.979546.979546.972.1應付賬款萬元9546.973818.796682.889546.979546.979546.973流動資金萬元1972.19788.881380.531972.191972.191972.194鋪底流動資金萬元657.39262.96460.18657.39657.39657.39總投資構成估算表序號項目單位指標占建設投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元6880.00140.18

29、%140.18%100.00%2項目建設投資萬元4907.81100.00%100.00%71.33%2.1工程費用萬元3000.2461.13%61.13%43.61%2.1.1建筑工程費萬元1599.8832.60%32.60%23.25%2.1.2設備購置及安裝費萬元1400.3628.53%28.53%20.35%2.2工程建設其他費用萬元838.0217.08%17.08%12.18%2.2.1無形資產(chǎn)萬元838.0217.08%17.08%12.18%2.3預備費萬元1069.5521.79%21.79%15.55%2.3.1基本預備費萬元634.7412.93%12.93%9.2

30、3%2.3.2漲價預備費萬元434.818.86%8.86%6.32%3建設期利息萬元4固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元4907.81100.00%100.00%71.33%5建設期間費用萬元6流動資金萬元1972.1940.18%40.18%28.67%7鋪底流動資金萬元657.4013.39%13.39%9.56%營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元6398.8011197.9015997.0015997.0015997.001.1萬元6398.8011197.9015997.0015997.0015997.002現(xiàn)價增加值萬元2047.623583

31、.335119.045119.045119.043增值稅萬元180.46315.80451.15451.15451.153.1銷項稅額萬元2559.522559.522559.522559.522559.523.2進項稅額萬元843.351475.862108.372108.372108.374城市維護建設稅萬元12.6322.1131.5831.5831.585教育費附加萬元5.419.4713.5313.5313.536地方教育費附加萬元3.616.329.029.029.029土地使用稅萬元65.7765.7765.7765.7765.7710稅金及附加萬元87.42103.66119.

32、90119.90119.90折舊及攤銷一覽表序號項目運營期合計第一年第二年第三年第四年第五年1建(構)筑物原值1599.881599.88當期折舊額1279.9064.0064.0064.0064.0064.00凈值319.981535.881471.891407.891343.901279.902機器設備原值1400.361400.36當期折舊額1120.2974.6974.6974.6974.6974.69凈值1325.671250.991176.301101.621026.933建筑物及設備原值3000.24當期折舊額2400.19138.68138.68138.68138.68138.

33、68建筑物及設備凈值600.052861.562722.882584.202445.522306.844無形資產(chǎn)原值838.02838.02當期攤銷額838.0220.9520.9520.9520.9520.95凈值817.07796.12775.17754.22733.275合計：折舊及攤銷3238.21159.63159.63159.63159.63159.63總成本費用估算一覽表序號項目單位達產(chǎn)年指標第一年第二年第三年第四年第五年1外購原材料費萬元8330.413332.165831.298330.418330.418330.412外購燃料動力費萬元592.52237.01414.765

34、92.52592.52592.523工資及福利費萬元1581.731581.731581.731581.731581.731581.734修理費萬元16.646.6611.6516.6416.6416.645其它成本費用萬元2045.24818.101431.672045.242045.242045.245.1其他制造費用萬元764.89305.96535.42764.89764.89764.895.2其他管理費用萬元555.12222.05388.58555.12555.12555.125.3其他銷售費用萬元887.97355.19621.58887.97887.97887.976經(jīng)營成本萬

35、元12566.545026.628796.5812566.5412566.5412566.547折舊費萬元138.68138.68138.68138.68138.68138.688攤銷費萬元20.9520.9520.9520.9520.9520.959利息支出萬元-10總成本費用萬元12726.176135.289430.7312726.1712726.1712726.1710.1可變成本萬元10984.814393.927689.3710984.8110984.8110984.8110.2固定成本萬元1741.361741.361741.361741.361741.361741.3611盈虧平衡點55.79%55.79%利潤及利潤分配表序號項目單位達產(chǎn)指標第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元15997.0