波浪理論精解

1、.本課重要知識(shí)點(diǎn)：? 波浪理論形態(tài)分析的基礎(chǔ) 8 浪循環(huán)? 波浪理論的數(shù)字基礎(chǔ)斐波那契數(shù)列和黃金分割率? 波浪的模式與等級(jí)的劃分? 推動(dòng)浪? 調(diào)整浪? 波浪理論的三個(gè)“鐵律”? 波浪理論的兩個(gè)“指南”? 各段波浪的特性? 實(shí)例分析? 理論知識(shí)介紹：一、波浪理論簡(jiǎn)介：1946年，艾略特完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作，自然法則宇宙的秘密。艾略特堅(jiān)信，他的波浪理論是制約人類一切活動(dòng)的普遍自然法則的一部分。波浪理論的優(yōu)點(diǎn)是，對(duì)即將出現(xiàn)的頂部或底部能提前發(fā)出警示信號(hào)，而傳統(tǒng)的技術(shù)分析方法只有事后才能驗(yàn)證。艾略特波浪理論對(duì)市場(chǎng)運(yùn)作具備了全方位的透視能力，從而有助于解釋特定的形態(tài)為什么要出現(xiàn)， 在何處出現(xiàn)，

2、 以及它們?yōu)槭裁淳邆淙绱诉@般的預(yù)測(cè)意義等等問題。另外，它也有助于我們判明當(dāng)前的市場(chǎng)在其總體周期結(jié)構(gòu)中所處的地位。波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，就是在13 世紀(jì)發(fā)現(xiàn)的費(fèi)氏數(shù)列。與其他趨勢(shì)的技術(shù)方法不同， 波浪理論可以在趨勢(shì)確立之前預(yù)測(cè)趨勢(shì)何時(shí)結(jié)束， 是現(xiàn)存最好的一種預(yù)測(cè)工具。當(dāng)前，波浪理論被其它分析理論、分析方法借用， 已廣泛的融入到其它的分析方法之中。被認(rèn)為是“ 20 世紀(jì)最有價(jià)值的發(fā)現(xiàn)” 。.波浪理論的基本內(nèi)容：1、基本原則：市場(chǎng)決定不僅受制于有價(jià)值的信息，而且產(chǎn)生有價(jià)值的信息。每筆交易在即刻成為一種結(jié)果的同時(shí)進(jìn)入市場(chǎng)組織并通過交易數(shù)據(jù)的傳遞，影響其他投資者的行為，這些行為受人類本性的控制形成各種模式

3、，這些模式會(huì)重演。 波浪理論主要包括三方面內(nèi)容：形態(tài)、 比率及時(shí)間， 形態(tài)用于分析波浪的形狀和構(gòu)造，比率分析可用于分析回撤點(diǎn)和價(jià)格目標(biāo)，波浪形態(tài)完成的時(shí)間之間也存在一定的聯(lián)系。（波浪形態(tài)：波浪的形狀和構(gòu)造）（比率：各浪之間呈現(xiàn)一定比例關(guān)系）（時(shí)間：有節(jié)奏的重復(fù)運(yùn)動(dòng)，可驗(yàn)證形態(tài)和比率。）二、 8 浪循環(huán)圖說明波浪理論是通過價(jià)格上漲下跌現(xiàn)象不斷重復(fù)，來總結(jié)出價(jià)格上漲和下跌的規(guī)律，并首次提出了價(jià)格上漲、下跌過程中的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。每個(gè)周期都由上升（或下降） 5 個(gè)過程和下降（或上升） 3 個(gè)過程組成，這 8 個(gè)過程完結(jié)以后，這個(gè)周期已經(jīng)結(jié)束，將入另一個(gè)周期，新的周期仍然遵循上述的模式，也就是常說的“八浪循

4、環(huán)” 。這就是波浪理論最核心的內(nèi)容波浪理論的推動(dòng)浪，浪數(shù)為5（ 1、 2、3、 4、 5），調(diào)整浪的浪數(shù)為3（ abc ），合起來為 8。8浪循環(huán)中，前5 段波浪構(gòu)成一段明顯的上升浪，其中包括3 個(gè)向上的沖擊波及兩個(gè)下降的調(diào)整波。 在 3 個(gè)沖擊波之后， 是由 3 個(gè)波浪組成的一段下跌的趨勢(shì)，是對(duì)前一段5 浪升勢(shì)的總調(diào)整。 這是艾略特對(duì)波浪理論的基本描述。而在這 8 個(gè)波浪中， 上升的浪與下跌的浪各占 4 個(gè)，可以理解為艾略特對(duì)于股價(jià)走勢(shì)對(duì)稱性的隱喻。在波浪理論中， 最困難的地方是：波浪等級(jí)的劃分。如果要在特定的周期中正確地指認(rèn).某一段波浪的特定屬性， 不僅需要形態(tài)上的支持， 而且需要對(duì)波浪運(yùn)

5、行的時(shí)間作出正確的判斷。換句話說， 波浪理論易學(xué)難精，易在形態(tài)上的歸納、總結(jié)，難在價(jià)位及時(shí)間周期的判定。區(qū)分三浪和五浪結(jié)構(gòu)的意義？可區(qū)分牛市里的調(diào)整和下跌；熊市里的反彈與反轉(zhuǎn)。波浪的層次艾略特將趨勢(shì)劃分為九個(gè)層次， 每個(gè)層次的浪有不同的名稱和標(biāo)志， 分別以三套阿拉伯?dāng)?shù)字和羅馬數(shù)字大、小寫交替標(biāo)示。投資者只要根據(jù)標(biāo)示就可知道目前市場(chǎng)的位置即目前股市的走勢(shì)在更廣闊的范圍內(nèi)處在什么階段。一般應(yīng)用中只要辯明相對(duì)級(jí)數(shù)即可。.三、波浪理論數(shù)學(xué)結(jié)構(gòu)斐波那契數(shù)列與黃金分割率波浪理論的推動(dòng)浪，浪形為5（ 1、 2、3、 4、 5），調(diào)整浪的浪型為3（ abc ），合起來為 8。若把波浪細(xì)化，大的推動(dòng)浪又可分為1

6、、3、5 浪為推動(dòng)， 2、4 為調(diào)整。 a、 c 為推動(dòng)，b 為調(diào)整。這樣大的推動(dòng)浪為5+3+5+3+5=21，調(diào)整浪為5+3+5=13，合起來為34。若再進(jìn)行更詳細(xì)的浪形劃分，大的推動(dòng)浪為21+13+21+13+21=89，調(diào)整浪為21+13+21=55，合起來為144。所以，波浪理論怎么細(xì)分，都精確在這個(gè)數(shù)列上：1、2、3、5、 8、13、21、 34、55、89、144、 233這個(gè)數(shù)列就是斐波那契數(shù)列。它滿足如下特性：每?jī)蓚€(gè)相連數(shù)字相加等于其后第一個(gè)數(shù)字；前一個(gè)數(shù)字大約是后一個(gè)數(shù)字的0.618倍；前一個(gè)數(shù)字約是其后第二個(gè)數(shù)字的0.382倍；后一個(gè)數(shù)字約是前一個(gè)數(shù)字的1.618 倍；后一

7、個(gè)數(shù)字約是前面第二個(gè)數(shù)字的2.618 倍；由此計(jì)算出常見的黃金分割率為(0.5和 1.5 外 ) ： 0.191 、0.236 、 0.382 、 0.618 、 0.809 、1.236 、 1.382 、 1.618 、 1.764 、 1.809黃金分割比率對(duì)于股票市場(chǎng)運(yùn)行的時(shí)間周期和價(jià)格幅度模型具有重要啟示及應(yīng)用價(jià)值。.四、黃金分割比率在時(shí)間周期模型上的應(yīng)用未來市場(chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)已知時(shí)間周期分割比率已知時(shí)間周期有兩種：（ 1）循環(huán)周期：最近兩個(gè)頂之間的運(yùn)行時(shí)間或兩個(gè)底之間的運(yùn)行時(shí)間（ 2）趨勢(shì)周期：最近一段升勢(shì)的運(yùn)行時(shí)間或一段跌勢(shì)的運(yùn)行時(shí)間一般來講， 用循環(huán)周期可以計(jì)算出下一個(gè)反向趨勢(shì)的終點(diǎn)，

8、即用底部循環(huán)計(jì)算下一個(gè)升勢(shì)的頂， 或用頂部循環(huán)計(jì)算下一個(gè)跌勢(shì)的底。 而用趨勢(shì)周期可以計(jì)算下一個(gè)同方向趨勢(shì)的終點(diǎn)或是下一個(gè)反方向趨勢(shì)的終點(diǎn)。五、時(shí)間周期與波浪數(shù)浪的數(shù)學(xué)關(guān)系一個(gè)完整的趨勢(shì)( 推動(dòng)浪5 波或調(diào)整浪3 波 ) ，運(yùn)行時(shí)間最短為第一波(1 浪或 a 浪) 的1.618 倍，最長(zhǎng)為第一波的5.236 倍。如果第一波太過短促，則以第一個(gè)循環(huán)計(jì)算(a 浪與 b浪或 1 浪與 2 浪 ) 。 1.382 及 1.764 的周期一旦成立，則出現(xiàn)的行情大多屬次級(jí)趨勢(shì)，但行情發(fā)展迅速。同級(jí)次兩波反向趨勢(shì)組成的循環(huán)，運(yùn)行時(shí)間至少為第一波運(yùn)行時(shí)間的1.236倍。一個(gè)很長(zhǎng)的跌勢(shì) ( 或升勢(shì) ) 結(jié)束后，其

9、右底 ( 或右頂 ) 通常在前趨勢(shì)的 1.236 或 1.309 倍時(shí)間出現(xiàn)。六、黃金分割比率在價(jià)格幅度模型上的應(yīng)用如果推動(dòng)浪中的一個(gè)子浪成為延伸浪的話，則其他兩個(gè)推動(dòng)浪不管其運(yùn)行的幅度還是運(yùn)行的時(shí)間， 都將會(huì)趨向于一致。也就是說，當(dāng)推動(dòng)浪中的浪3 在走勢(shì)中成為延伸浪時(shí)，則浪1 與浪 5 的升幅和運(yùn)行時(shí)間將會(huì)大致趨同。假如并非完全相等，則極有可能以0.618 的關(guān)系相互維系。浪 5 最終目標(biāo)， 可以根據(jù)浪 1 浪底至浪 2 浪頂距離來進(jìn)行預(yù)估， 他們之間的關(guān)系， 通常亦包含有神奇數(shù)字組合比率的關(guān)系。對(duì)于 abc調(diào)整浪來說， 浪 c 的最終目標(biāo)值可能根據(jù)浪a 的幅度來預(yù)估。 浪 c 的長(zhǎng)度會(huì)經(jīng)常

10、是浪 a 的 1.618 倍。當(dāng)然我們也可以用下列公式預(yù)測(cè)浪c 的下跌目標(biāo)：浪a 浪底減浪a乘 0.618 。在對(duì)稱三角形內(nèi)，每個(gè)浪的升跌幅度與其他浪的比率，通常以 0.618 的神奇比例互相維系。.七、黃金分割比率在價(jià)格幅度模型上的應(yīng)用0.382：浪 4 常見的回吐比率、部份浪2 的回吐比率、浪b 的回吐比率。0.618：大部份浪 2 的調(diào)整幅度、浪5 的預(yù)期目標(biāo)、浪b 的調(diào)整比率、三角形內(nèi)浪浪之間比率。0.5 ：常見是浪b 的調(diào)整幅度。0.236 ：浪 3 或浪 4 的回吐比率，但不多見。1.236 與 1.382 ：1.618 ：浪 3 與浪 1、浪 c與浪 a 的比率關(guān)系。? 推動(dòng)浪形

11、態(tài)講解推動(dòng)浪有五浪構(gòu)成。第一浪通常只是由一小部分交易者參與的微弱的波動(dòng)。一旦浪1結(jié)束，交易者們將在浪2 賣出。浪 2 的賣出是十分兇惡的，最后浪2 在不創(chuàng)新低的情況下，市場(chǎng)開始轉(zhuǎn)向啟動(dòng)下一浪波動(dòng)。浪 3 波動(dòng)的初始階段是緩慢的，并且它將到達(dá)前一次波動(dòng)的頂部 （浪 1 的頂部）。交易者并不確信這是一次向上的趨勢(shì)，并且利用這次波動(dòng)增加空頭。如果他們的分析是正確的話市場(chǎng)不能到達(dá)前一浪波動(dòng)的頂部。因此，大量的止損單的現(xiàn)象將在浪1 頂部上方出現(xiàn)。.浪 3 的波動(dòng)獲得了動(dòng)力并且到達(dá)了浪 1 的頂部。 在浪 1 頂部被突破的同時(shí)， 那些止損單被觸及了。 根據(jù)止損量的大小， 將在浪 3 上產(chǎn)生一個(gè)跳空缺口。在

12、浪 3 上升的過程中， 跳空缺口是一個(gè)好的現(xiàn)象，在止損單被觸及之后，浪3 的波動(dòng)將引起交易者的注意。以下的序列將是這樣： 初始時(shí)在底部做多頭的交易者可以觀望。 他們甚至可能決定增加頭寸。處于停損出局狀態(tài)的交易者（經(jīng)過一段徘徊不安之后）斷定行情是向上的，并決定買進(jìn)參與波動(dòng)，這種突增的興趣給浪3 的波動(dòng)提供了動(dòng)力。這時(shí) , 大多數(shù)的交易者已經(jīng)斷定這浪行情是上升的。浪 2 是一次兇惡的賣出，浪4 是一次有序的獲利回吐。當(dāng)這種買進(jìn)的瘋狂變?nèi)趿耍?3 進(jìn)入了停滯。 獲利回吐這時(shí)開始蔓延。在低點(diǎn)做多的交.易者決定將利潤(rùn)兌現(xiàn)。這就引發(fā)一次價(jià)格的回落，從而形成浪4。當(dāng)獲利回吐進(jìn)行的過程中，大多數(shù)交易者仍然確

13、信行情是向上的。他們或者是遲了一步進(jìn)入這一次波動(dòng)，或是正處于猶豫不決。他們認(rèn)為這次獲利回吐是一次買進(jìn)的好機(jī)會(huì)和平倉(cāng)的好機(jī)會(huì)。在浪 4 結(jié)束之時(shí)，更多的買單開始介入，價(jià)格開始再次波動(dòng)上升，從而形成浪5。浪 5 的波動(dòng)缺乏象浪3 波動(dòng)時(shí)擁有的巨大的熱情和力量。當(dāng)價(jià)格在浪3 上方創(chuàng)出新高以后，浪5 內(nèi)部的動(dòng)量相對(duì)于浪3運(yùn)行過程是很小的。最后，當(dāng)這種缺乏光澤的買進(jìn)熱情熄滅時(shí)，市場(chǎng)已經(jīng)到了頭部，并進(jìn)入下一個(gè)階段。推動(dòng)浪浪 5 未能創(chuàng)新高 ( 低 ), 市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)推動(dòng)浪浪5 不能創(chuàng)新高（高于浪3 的頂點(diǎn)），則浪 4 變?yōu)檎{(diào)整浪的浪a（也有可能成為下跌推動(dòng)浪的浪1），浪 5 成為浪 b, 之后將面臨

14、浪c 的下跌（下跌推動(dòng)浪浪3 是慘烈下跌） 。推動(dòng)浪浪5 不能創(chuàng)新低（低于浪3 的低點(diǎn)），則浪 4 變?yōu)檎{(diào)整浪的浪a（也有可能成為上升推動(dòng)浪的浪1），浪 5 成為浪 b, 之后將面臨浪c 的反彈（上升推動(dòng)浪浪3 是猛烈上升） 。特殊：1. 推動(dòng)浪的變異形態(tài)傾斜三角形傾斜三角形為推動(dòng)浪中的一種特殊型態(tài)（比較少見），主要出現(xiàn)在第浪的位置。艾略特指出， 在股市中， 一旦出現(xiàn)一段走勢(shì)呈現(xiàn)快速上升或趕底的狀況，其后經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài)2. 調(diào)整浪形態(tài)調(diào)整是十分難以掌握的，許多艾略特交易者在推動(dòng)模式階段上賺錢而在調(diào)整階段再輸錢。一個(gè)推動(dòng)階段包括五浪。調(diào)整階段由三浪組成，但有一個(gè)三角形的例外。一個(gè)推動(dòng)經(jīng)

15、常.伴隨著一個(gè)調(diào)整的模式。調(diào)整模式可以被分成兩類：簡(jiǎn)單的調(diào)整：之字型調(diào)整（n 字型調(diào)整） / 復(fù)雜的調(diào)整：平坦型、不規(guī)則型、三角形型3. 調(diào)整浪形態(tài)：簡(jiǎn)單的調(diào)整（n字調(diào)整）“ n 字型調(diào)整”是三浪模式，其中 b 浪不能回調(diào)到 a 浪的 75%之上。 c 浪將在 a 浪之下形成一個(gè)新低， n字型調(diào)整的 a 浪經(jīng)常會(huì)有五浪。 在平坦型和不規(guī)則型調(diào)整中， a 浪有三浪。這樣，如果你能識(shí)別一個(gè)有五浪組成的a 浪，你就能斷定這個(gè)調(diào)整是“n 字型調(diào)整”型4. 調(diào)整浪形態(tài)：復(fù)雜（平坦型）的調(diào)整在平坦型調(diào)整中，每一浪的長(zhǎng)度是相同的。經(jīng)歷過一次五浪的推動(dòng)模式之后，市場(chǎng)進(jìn)入浪a。而后，市場(chǎng)波動(dòng)向上形成浪b，并到達(dá)

16、前期高位。最后，市場(chǎng)下滑形成浪c，并到達(dá)前期浪b 的低位。.5. 調(diào)整浪形態(tài)：復(fù)雜（不規(guī)則型）調(diào)整6. 調(diào)整浪形態(tài)：復(fù)雜的（三角形型）調(diào)整艾略特三角形是一種五浪之間相互穿插的模式。一個(gè)三角形的五個(gè)次級(jí)浪依次呈現(xiàn)浪a、 b、 c、d 和 e 序列。7. 調(diào)整浪形態(tài)：復(fù)雜的（三角形型）調(diào)整.大多數(shù)普通的三角形是作為第4 浪出現(xiàn)的（大五浪的第4 浪），這時(shí)市場(chǎng)將以與浪3 相同的方向刺破三角形。作為 b 浪調(diào)整出現(xiàn)的三角形。這時(shí)市場(chǎng)將以與浪a 相同的方向刺破三角形。8. 調(diào)整浪的簡(jiǎn)單與復(fù)雜調(diào)整的交替準(zhǔn)則如果第 2 浪是一個(gè)簡(jiǎn)單的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4 浪是一個(gè)復(fù)雜的調(diào)整。如果第 2 浪是一個(gè)復(fù)雜的調(diào)整，應(yīng)

17、當(dāng)期待第4 浪是一個(gè)簡(jiǎn)單的調(diào)整。9. 調(diào)整浪的變異形態(tài)：強(qiáng)勢(shì)三角形.強(qiáng)勢(shì)三角形，通常三角型態(tài)中每一個(gè)次級(jí)浪均是依次遞減（增）的，但在某些時(shí)候，特別是收縮三角形中， 浪會(huì)突破浪的始點(diǎn)， 這樣就形成了強(qiáng)勢(shì)三角形型態(tài)。 這種情況的出現(xiàn)，說明市道極為強(qiáng)勁。 但這究竟是新一輪升勢(shì)（虛線） 還是浪反彈？的確是一件頭痛的事情。10. 調(diào)整浪的變異形態(tài)：前置三角形前置三角形通常出現(xiàn)在浪中，有時(shí)浪1 中也會(huì)出現(xiàn)。它的內(nèi)部結(jié)構(gòu)通常為5-3-5-3-5的形態(tài)。前置三角形型態(tài)的出現(xiàn)，其后的浪反彈屬于較弱的類型，期望不可過高。.一、浪 1 起止識(shí)別二、波浪理論三大鐵律三、波浪理論兩個(gè)“指南”1、交替規(guī)律交替規(guī)律是指在股

18、價(jià)運(yùn)行中， 所有的波浪形態(tài)幾乎是交替輪流出現(xiàn)的。 這是分析波浪形態(tài)以預(yù)測(cè)未來趨勢(shì)的可能形態(tài)的一種有效的指南。2、擴(kuò)延浪的特性.擴(kuò)延浪也稱延伸浪， 是指浪的運(yùn)動(dòng)發(fā)生放大或延長(zhǎng)的情況。 當(dāng)波浪發(fā)生延伸時(shí)， 將會(huì)使得此一波浪序列形成大小相似的九浪， 而如果延伸浪中再出現(xiàn)延伸， 則我們會(huì)見到十三個(gè)大小相似的波浪。通過對(duì)擴(kuò)延浪的分析可以預(yù)測(cè)其后調(diào)整浪回落的終點(diǎn)。在分析波浪形態(tài)時(shí)， 有時(shí)會(huì)遇到難以分辨的市勢(shì)， 有時(shí)可能同時(shí)存在幾個(gè)可以成立的數(shù)浪方式， 在這種情況下， 利用上述的 “鐵律” 及指南， 將不可能成立的及可能性較低者剔除，剩下的便是對(duì)未來市勢(shì)發(fā)展的最可靠的預(yù)測(cè)。 波浪理論中還有其他的一些預(yù)測(cè)方法

19、如黃金分割率、平行通道等。四、擴(kuò)延浪（延伸浪）的特性一般情況下， 三個(gè)推動(dòng)浪中有且僅有一個(gè)浪出現(xiàn)延伸。這個(gè)事實(shí)， 使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預(yù)測(cè)推動(dòng)浪運(yùn)行長(zhǎng)度的一個(gè)相當(dāng)有用的依據(jù)。舉例來說， 如果投資者發(fā)覺第浪出現(xiàn)延伸時(shí)， 那么第浪理應(yīng)只是一個(gè)和第浪相似的簡(jiǎn)單結(jié)構(gòu)。或者，當(dāng)?shù)诶伺c第浪都是簡(jiǎn)單的升浪，則有理由相信第浪可能是一個(gè)延伸浪，特別是當(dāng)成交量急劇增加時(shí)。請(qǐng)注意，在成熟的股市， 延伸浪經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)在第浪中；而在新興股市中，第浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。? 各段波浪的特性在 8 浪循環(huán)中，每段波浪都有不同的特點(diǎn)， 熟知這些特點(diǎn)， 對(duì)波浪屬性的判斷極有幫助，第 1 浪：大部分第 1 浪屬于營(yíng)造底部形態(tài)的一

20、部份， 相當(dāng)于形態(tài)分析中頭肩底的底部或雙底的右底，對(duì)這種類型的第1 浪的調(diào)整（第2 浪）幅度通常較大，理論上可以回到第1浪的起點(diǎn)。小部份第 1 浪在大型調(diào)整形態(tài)之后出現(xiàn)，形態(tài)上呈v 形反轉(zhuǎn)，這類第 1 浪升幅較為可觀。在 k 線圖上，經(jīng)常出現(xiàn)帶長(zhǎng)下影線的大陽(yáng)線。從波浪的劃分來說，在 5-3-5的調(diào)整浪當(dāng)中， 第 1 浪也可以向下運(yùn)行，通常第 1 浪在分時(shí)圖上應(yīng)該顯示明確的5 浪形態(tài)。第 2 浪： 在強(qiáng)勢(shì)調(diào)整的第2 浪中，其回調(diào)幅度可能達(dá)到第1 浪幅度的0.382 或 0.618 ，在更多的情況下，第 2 浪的回調(diào)幅度會(huì)達(dá)到 100，形態(tài)上經(jīng)常表現(xiàn)為頭肩底的右底，使人誤以為跌勢(shì)尚未結(jié)束。在第 2

21、 浪回調(diào)結(jié)束時(shí)，指標(biāo)系統(tǒng)經(jīng)常出現(xiàn)超賣、背離等現(xiàn)象。第 2 浪成交量逐漸縮小，波幅較細(xì)，這是賣力衰竭的表現(xiàn)。出現(xiàn)傳統(tǒng)系統(tǒng)的轉(zhuǎn)向信號(hào)，如頭肩底、雙底等。.第 3 浪： 如果運(yùn)行時(shí)間較短，則升速通常較快。在一般情況下為第1 浪升幅的1.618倍。如果第3 浪升幅與第1 浪等長(zhǎng)，則第5 浪通常出現(xiàn)擴(kuò)延的情況。在第 3 浪當(dāng)中， 唯一的操作原則是順勢(shì)而為。因?yàn)榈?3 浪的升幅及時(shí)間經(jīng)常會(huì)超出分析者的預(yù)測(cè)。通常第 3 浪運(yùn)行幅度及時(shí)間最長(zhǎng)。屬于最具爆發(fā)性的一浪。大部分第3 浪成為擴(kuò)延浪。第 3 浪成交量最大。出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表的突破信號(hào)，如跳空缺口等。第 4 浪：如果第 4 浪以平坦型或字型出現(xiàn)，a 小浪與 c

22、 小浪的長(zhǎng)度將會(huì)相同。第4 浪與第 2 浪經(jīng)常是交替形態(tài)的關(guān)系，即單復(fù)式交替或平坦型、曲折型或三角形的交替。第 4 浪的低點(diǎn)經(jīng)常是其后更大級(jí)數(shù)調(diào)整浪中a 浪的低點(diǎn)。經(jīng)常以較為復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)， 尤其以三角形較為多見。 通常在第 3 浪中所衍生出來的較低一級(jí)的第 4 浪底部范圍內(nèi)結(jié)束。第 4浪的底不會(huì)低于第 1 浪的頂。第 5浪： 除非發(fā)生擴(kuò)延的情況，第5 浪的成交量及升幅均小于第3 浪。第 5浪的上升經(jīng)常是在指標(biāo)出現(xiàn)頂背離或鈍化的過程中完成。在第 5 浪出現(xiàn)衰竭性上升的情況下，經(jīng)常出現(xiàn)上升楔形形態(tài)。這時(shí)， 成交量與升幅也會(huì)出現(xiàn)背離的情況。如果第 1、 3 浪等長(zhǎng)，則第5 浪經(jīng)常出現(xiàn)擴(kuò)延。如果第3

23、 浪出現(xiàn)擴(kuò)延浪，則第5 浪幅度與第 1 浪大致等長(zhǎng)。市場(chǎng)處于狂熱狀態(tài)。第 6 浪 a 浪： a 浪可以為3 波或者 5 波的形態(tài)。在a 浪以 3 波調(diào)整時(shí)，在a 浪結(jié)束時(shí)，市場(chǎng)經(jīng)常會(huì)認(rèn)為整個(gè)調(diào)整已經(jīng)結(jié)束。在多數(shù)情況下，a 浪可以分割為5 小浪。市場(chǎng)人士多認(rèn)為市場(chǎng)并未逆轉(zhuǎn)，只視為一個(gè)較短暫的調(diào)整。圖表上，陰線出現(xiàn)的頻率增大。第 7 浪 b 浪：在 a 浪以 3 波形態(tài)出現(xiàn)的時(shí)候，b 浪的走勢(shì)通常很強(qiáng)，甚至可以超越a 浪的起點(diǎn)，形態(tài)上出現(xiàn)平坦型或三角形的概率很大。而a 浪以 5 波運(yùn)行的時(shí)候，b 浪通常回調(diào)至 a 浪幅度的 0.5 至 0.618 。升勢(shì)較為情緒化，維持時(shí)間較短。成交量較小。第 8 浪 c 浪： 除三角形之外，在多數(shù)情況下，c浪的幅度至少與a 浪等長(zhǎng)。殺傷力最強(qiáng)。與第 3 浪特性相似，以5 浪下跌。股價(jià)全線下挫。? 實(shí)例分析.以歷史大盤的走勢(shì)為例來分析，如圖我們把2319.74 作為 1 浪起點(diǎn)一直到2501 點(diǎn)作為1 浪點(diǎn)終點(diǎn)其漲幅高度是181.26 點(diǎn)，而 2 浪的低點(diǎn)是2389.07 點(diǎn)。計(jì)算 :3 浪高度 =2389.07+181.26*1.618=2682點(diǎn)左右，（而從目前來看實(shí)際情況也是這樣的 3 浪的最高點(diǎn)是2681.79點(diǎn)基本上非常吻合。另外2 浪的回調(diào)幅度也