長(zhǎng)線選股秘笈.ppt

1、長(zhǎng)線選股秘笈,王燕平,第三講 長(zhǎng)線選股秘笈,主講內(nèi)容： 通過(guò)機(jī)構(gòu)跟隨法，尋找機(jī)構(gòu)在最新季度報(bào)表里面 新進(jìn)或者新加倉(cāng)的股票。通過(guò)成本估算法，估算出 主力建倉(cāng)成本，并預(yù)測(cè)其未來(lái)的上漲空間，投資者 可以靜待這些機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股趨勢(shì)轉(zhuǎn)折向上時(shí)，才能進(jìn) 場(chǎng)操作。,一、新經(jīng)濟(jì)背景下的選股思路,1.自上而下的選股思路 是從大環(huán)境入手，從宏觀經(jīng)濟(jì)分析到行業(yè)分 析，再到個(gè)股分析，通過(guò)這三個(gè)方面的分析來(lái)篩選 出業(yè)績(jī)高于市場(chǎng)平均水平的股票，這些股票往往都 具備成為市場(chǎng)長(zhǎng)期牛股的潛質(zhì)。(機(jī)構(gòu)投資者常用此 選股思路）,不同階段的行業(yè)選擇,當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于上升周期時(shí)，強(qiáng)周期性的行業(yè) （比如有色金屬、稀缺資源、煤炭、金融、房地 產(chǎn)

2、等）會(huì)成為機(jī)構(gòu)布局的重點(diǎn)。 當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于下降周期時(shí)，經(jīng)濟(jì)處于衰退階段時(shí)， 防御性行業(yè)比如醫(yī)藥、釀酒食品飲料、商業(yè)百貨、 公用事務(wù)等會(huì)成為機(jī)構(gòu)布局的重點(diǎn)。,自上而下的選股思路,（1）新經(jīng)濟(jì)背景下應(yīng)該重點(diǎn)布局的板塊 在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，又逢十二五規(guī)劃的開(kāi)局 之年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、大消費(fèi)、區(qū)域發(fā)展以及傳 統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)將是政策扶持的重點(diǎn)，投資者應(yīng)該重點(diǎn) 關(guān)注。,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)包括節(jié)能環(huán)保、新一代信息技 術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能 源汽車(chē)七大產(chǎn)業(yè) 。 此中的新能源、新材料和高端設(shè)備制造尤其值 得我們重點(diǎn)關(guān)注。,節(jié)能環(huán)保側(cè)重領(lǐng)域,1.建筑節(jié)能領(lǐng)域 2.污水處理領(lǐng)域 3.節(jié)能

3、電力電子設(shè)備領(lǐng)域 4.綠色節(jié)能照明領(lǐng)域 5.垃圾發(fā)電領(lǐng)域,新能源側(cè)重領(lǐng)域,1.鋰電領(lǐng)域 2.風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域 3.核能核電 4.光伏太陽(yáng)能領(lǐng)域 5.氫能領(lǐng)域 6.乙醇汽油領(lǐng)域,高端設(shè)備制造,1.航空裝備 2.空間基礎(chǔ)設(shè)施 3.城市軌道交通和動(dòng)車(chē) 4.海洋工程裝備 5.智能制造裝備,大消費(fèi)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí),大消費(fèi)板塊 在大消費(fèi)類(lèi)行業(yè)里面，我們需要重點(diǎn)關(guān)注商業(yè)零 售百貨、旅游酒店、醫(yī)藥、家電、農(nóng)產(chǎn)品等板塊。 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，重組是重要路徑。煤炭、水 泥、鋼鐵行業(yè)的落后產(chǎn)能淘汰方向已經(jīng)明確，請(qǐng)密 切關(guān)注這些板塊里面的資產(chǎn)重組類(lèi)股票。,自上而下的選股思路,（2）篩選的品種 投資者可以通過(guò)分析盈利能力和成長(zhǎng)性

4、尋找績(jī)優(yōu) 成長(zhǎng)股。在財(cái)務(wù)指標(biāo)里面，每股收益（EPS）、凈 資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率和總資產(chǎn)利潤(rùn)率反映 公司的盈利能力。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng) 率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率等指標(biāo)反應(yīng)公司的成長(zhǎng)性。,自上而下的選股思路,弘歷財(cái)務(wù)選股： 0.513日45日）來(lái)精選。,新經(jīng)濟(jì)背景下的選股思路,2.自下而上的選股思路 通過(guò)軟件設(shè)置選股條件，來(lái)選出符合條件的股 票，然后在結(jié)合股票所屬的板塊以及所內(nèi)涵的概念 和題材綜合分析。,二、長(zhǎng)線黑馬的特征,1.在啟動(dòng)前，有一個(gè)長(zhǎng)時(shí)間的吸籌期，股價(jià)在低位 構(gòu)筑底部反轉(zhuǎn)形態(tài)。 2.靜態(tài)籌碼中的柱狀線主要在相對(duì)低位密集，上檔 堆積籌碼較少。 3.一旦股價(jià)突破底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，則未來(lái)持

5、續(xù)上漲時(shí) 間長(zhǎng)，上漲幅度大，投資者長(zhǎng)線持有，將會(huì)獲得非常可觀的收益。,三、捕捉長(zhǎng)線黑馬的方法,1.機(jī)構(gòu)跟隨法 主力機(jī)構(gòu)是股票市場(chǎng)的主角，他們買(mǎi)進(jìn)并且重倉(cāng) 持有的股票，往往代表今后一段時(shí)間市場(chǎng)的主流和 熱點(diǎn)。 而機(jī)構(gòu)跟隨法，就是追蹤市場(chǎng)中機(jī)構(gòu)投資者新進(jìn) 或者新加倉(cāng)的股票，并按照階段排序?qū)ふ疫@些股票 中具有長(zhǎng)線投資價(jià)值的品種。,機(jī)構(gòu)投資者,機(jī)構(gòu)投資者是指在金融市場(chǎng)從事證券投資的法人 機(jī)構(gòu)，主要有基金公司、保險(xiǎn)公司、社?；稹?QFII、證券公司、信托、企業(yè)年金等。,社保基金,（1）社?；?秉承長(zhǎng)期投資的專(zhuān)家 社保基金是由社會(huì)保障基金和社會(huì)保險(xiǎn)基金組 成。其投資時(shí)對(duì)資產(chǎn)的安全性要求極高，社保基金

6、從2000年開(kāi)始入市，10年來(lái)社?；鹨恢敝铝τ趯?shí) 現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 在投資股票上： 社?；鹪谕顿Y時(shí)以分散組合投資為主，波段操 作。其選股上更加偏重于業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)性的股票。 對(duì)于業(yè)績(jī)大幅虧損的或者ST類(lèi)股票，社保基金一般 不會(huì)參與。,社?；?對(duì)政策的影響： 在A股市場(chǎng)，每一次牛熊轉(zhuǎn)換的時(shí)候，社?；?幾乎都精準(zhǔn)的踩對(duì)進(jìn)出節(jié)奏，多次成功的抄底與逃 頂，反映出其對(duì)大盤(pán)變化的敏感程度，其大手筆入 市往往預(yù)示當(dāng)時(shí)的股指已經(jīng)接近底部。 10年來(lái)，社?；鸩粌H能緊跟國(guó)家的重大政策走 向，而且其信息來(lái)源豐富，權(quán)威和準(zhǔn)確，所以其對(duì) 市場(chǎng)方向性判斷上要明顯勝于其他類(lèi)型的機(jī)構(gòu)投資 者。,社保基金,投資風(fēng)格：

7、 因?yàn)樯绫；鸬耐顿Y風(fēng)格非常穩(wěn)健，而且偏重于 長(zhǎng)期投資，對(duì)于散戶來(lái)說(shuō)，尤其是穩(wěn)健的投資者不 妨重點(diǎn)關(guān)注社?；鸫蠓觽}(cāng)的股票，這些股票的 后期長(zhǎng)期上漲機(jī)率較大。,QFII,（2）QFII-價(jià)值投資的行家 投資股票： QFII作為國(guó)外投資機(jī)構(gòu)的代表，由于是其海外母 公司全球戰(zhàn)略資產(chǎn)配置中的一環(huán)，因此其選股更加 具有國(guó)際視野。QFII在投資的時(shí)候， 更喜歡布局具 有獨(dú)特中國(guó)概念的股票，特別是具有壟斷性的，資 源性的行業(yè)龍頭和質(zhì)地優(yōu)良的藍(lán)籌股。,QFII,投資風(fēng)格: QFII崇尚價(jià)值投資，往往采取長(zhǎng)線投資的方 式博取長(zhǎng)期收益。所以長(zhǎng)線投資者可以重點(diǎn) 關(guān)注QFII不斷加倉(cāng)的股票。,公募基金,（3）公募

8、基金-業(yè)績(jī)重壓下的波段專(zhuān)家 投資股票： 公募基金是市場(chǎng)投資的主體，其資金最為雄厚， 對(duì)市場(chǎng)的影響力也最大。公募基金的行業(yè)配置和重 倉(cāng)股集中度比較高，其選股方面偏重于大盤(pán)股和藍(lán) 籌股。 投資風(fēng)格： 投資風(fēng)格比較激進(jìn)，更多的采取波段操作。對(duì)于 基金重倉(cāng)布局的股票或者大幅新進(jìn)的股票要重點(diǎn)跟 蹤和關(guān)注。,機(jī)構(gòu)持倉(cāng)數(shù)據(jù),（4）如何建立機(jī)構(gòu)持倉(cāng)數(shù)據(jù)系統(tǒng) 在地址欄輸入，拖 動(dòng)滾動(dòng)條到“主力數(shù)據(jù)”欄，點(diǎn)擊社保持股、QFII 持股和基金持股。,機(jī)構(gòu)持倉(cāng)數(shù)據(jù),打開(kāi)社保持股、QFII持股和基金持股后，先 點(diǎn)擊“2011年一季報(bào)”，點(diǎn)擊“增倉(cāng)一覽表”，把其加 倉(cāng)的股票初步篩選出來(lái)。 投資者可以按照“持股總數(shù)”和“占總

9、股本比例排 序”，尋找機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例較大的股票重點(diǎn)跟蹤。,機(jī)構(gòu)持倉(cāng)數(shù)據(jù),利用搜索引擎， 對(duì)機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股再次篩選，找出機(jī)構(gòu)整體上加倉(cāng)的股 票，把此中機(jī)構(gòu)增倉(cāng)比例較大的作為跟蹤的重點(diǎn)， 此外還可以建立機(jī)構(gòu)持倉(cāng)數(shù)據(jù)EXECL表格，,機(jī)構(gòu)持倉(cāng)數(shù)據(jù),設(shè)置自選股保存在弘歷軟件里面。在后期通過(guò) 階段排序?qū)ふ亿厔?shì)轉(zhuǎn)折向上的機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股參與。 點(diǎn)擊“塊”-社保重倉(cāng)股-建立-內(nèi)容維護(hù)-輸入 代碼回車(chē)-保存 點(diǎn)擊“塊”-QFII重倉(cāng)股-建立-內(nèi)容維護(hù)-輸入 代碼回車(chē)-保存,機(jī)構(gòu)持倉(cāng)數(shù)據(jù),行情瀏覽-板塊瀏覽-選擇日期范圍-雙擊機(jī)構(gòu)重倉(cāng) 股-按漲跌幅排序,成本預(yù)估法,取一季度的最高價(jià)和最低價(jià)，測(cè)算主力平均建倉(cāng) 成本. 主力成

10、本=(28.333+22.278)/2=25.3 主力拉升目標(biāo)位測(cè)算： 短線游資：成本價(jià)1.3 中線主力：成本價(jià)1.5 長(zhǎng)線主力：成本價(jià)2,成本預(yù)估法,各季度報(bào)表披露時(shí)間表,年報(bào)披露時(shí)間：1月1日-4月30日 一季度報(bào)表：4月1日-4月30日 二季度報(bào)表：7月1日-8月31日 三季度報(bào)表：10月1日-10月31日,研究機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股的意義,（5）研究機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股的意義 機(jī)構(gòu)買(mǎi)股票和散戶買(mǎi)股票的最終目的都是一致 的，那就是希望能在股市中通過(guò)投資來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利， 而盈利的關(guān)鍵就在板塊的選擇和股票的選擇上。機(jī) 構(gòu)重倉(cāng)布局的股票說(shuō)明機(jī)構(gòu)極其看好未來(lái)的股價(jià)表 現(xiàn)，投資者可以作為重點(diǎn)跟蹤和關(guān)注。,研究機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股的意

11、義,研究機(jī)構(gòu)投資者的動(dòng)向不僅可以成為股市中獲 取高額利潤(rùn)的關(guān)鍵，而且還可以通過(guò)追蹤機(jī)構(gòu)投資 者的投資動(dòng)向，研究主力資金的變化并結(jié)合技術(shù)走 勢(shì)，兩者相互驗(yàn)證，從而形成對(duì)技術(shù)選股的有效補(bǔ) 充。,研究機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股的意義,散戶想要跑贏大勢(shì)，就必須借助巨人（機(jī)構(gòu)）的 目光，緊緊跟蹤主力機(jī)構(gòu)新買(mǎi)進(jìn)的股票，才能牢牢 把握住市場(chǎng)的主流熱點(diǎn)，才能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期豐厚的獲 利。,捕捉長(zhǎng)線黑馬的方法,2.籌碼囤積法 （1）選股思路 歷史上的長(zhǎng)線黑馬股在啟動(dòng)前，都有一個(gè)漫長(zhǎng)的 吸納籌碼的過(guò)程，股價(jià)或者在底部或者在上升中段 維持長(zhǎng)時(shí)間的盤(pán)整震蕩，此階段是籌碼囤積的位 置。未來(lái)一旦放量突破籌碼密集區(qū)，則意味著長(zhǎng)期 上漲的開(kāi)始，投資

12、者可以順勢(shì)跟進(jìn)，博取長(zhǎng)線豐厚 的收益。,籌碼囤積法,（2）籌碼囤積法 通過(guò)神奇均線系統(tǒng)尋找在相對(duì)低位密集粘 合的區(qū)域，然后調(diào)入靜態(tài)籌碼，尋找籌碼在 低位囤積，并且股價(jià)已經(jīng)突破囤積區(qū)域的低 價(jià)股。,機(jī)構(gòu)X線,又稱(chēng)為主力操盤(pán)線，它是機(jī)構(gòu)投資者用于中長(zhǎng)線 投資的利器。其主要用于大趨勢(shì)研判和指導(dǎo)中長(zhǎng)期 買(mǎi)賣(mài)進(jìn)出。 設(shè)置方法： 點(diǎn)擊“設(shè)置”-均線組1-5、13、45、154日-確 定-點(diǎn)擊“道”-點(diǎn)擊“均線組1”,下降趨勢(shì)中的運(yùn)用,當(dāng)機(jī)構(gòu)X線走平或者方向向下時(shí)，股價(jià)以中陰線 或者大陰線跌破機(jī)構(gòu)X線，我們稱(chēng)之為“一劍封喉”， 此時(shí)意味著機(jī)構(gòu)做空的開(kāi)始，投資者就應(yīng)該及時(shí)出 局以規(guī)避股價(jià)的下跌。 股價(jià)的每一波反彈，反彈到機(jī)構(gòu)X線的時(shí)候，如 果不能突破，成交量也開(kāi)始萎縮，就是投資者逢高 賣(mài)出的時(shí)候。我們把這種反彈稱(chēng)之為回光返照。,上升趨勢(shì)中的運(yùn)用,當(dāng)機(jī)構(gòu)X線從長(zhǎng)期的下降開(kāi)始走平或者轉(zhuǎn)折向上 時(shí)，若出現(xiàn)中陽(yáng)線或者大陽(yáng)線向上突破，成交量也 隨之放大，此時(shí)就是我們囤積突破的最佳買(mǎi)點(diǎn)。 當(dāng)機(jī)構(gòu)X線方向向上時(shí)，股價(jià)出現(xiàn)調(diào)整，回踩到 機(jī)構(gòu)X線的時(shí)候，若止跌收陽(yáng)，量能開(kāi)始放大則是 我們逢低吸納的買(mǎi)點(diǎn)，我們稱(chēng)之為回頭望月。,籌碼囤積法,（2）買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī) 當(dāng)多條均線從長(zhǎng)期的下降轉(zhuǎn)折走平，股價(jià)帶量突 破神奇均線的密集粘合區(qū)域，此時(shí)可以順勢(shì)買(mǎi)進(jìn)。 當(dāng)多條均線形成多頭排列時(shí)，股價(jià)調(diào)整到均線附 近受到其支撐