論世界化石能源定價(jià)權(quán)及價(jià)格變化趨勢(shì)_W

1、 發(fā)展論壇Develop Forum論世界化石能源定價(jià)權(quán)及價(jià)格變化趨勢(shì) 趙學(xué)彬 劉艷敏 劉 煜 一、世界石油價(jià)格的變化歷程某種原油的價(jià)格一般以西德克薩斯中質(zhì)油 ( WT I) 或布倫特油這樣的標(biāo)準(zhǔn)原油當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)價(jià)為基礎(chǔ)。雖然世界各地所產(chǎn)原油由于粘度和雜質(zhì)的成分及 含量不同而價(jià)格各異, 但不同原油之間有相當(dāng)強(qiáng)的替代性, 因此主要原油的價(jià)格波動(dòng)態(tài)勢(shì)是基本一致的。進(jìn)入 20 世紀(jì)以來(lái), 世界原油價(jià)格在相當(dāng)長(zhǎng)的歷 為美國(guó)支持伊朗舊國(guó)王, 宣布石油禁運(yùn), 油價(jià)從每桶 15 美元上漲至 35 美元, 引起全球經(jīng)濟(jì)衰退。 第三次石油是 1990 年海灣戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā), 國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格在 3 個(gè)月時(shí)間內(nèi)從每桶 14

2、 美元上漲到40 美元。由于戰(zhàn)爭(zhēng)很快結(jié)束, 這次油價(jià)暴漲對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的沖擊并不大。 1991 2004 年間, 石油價(jià)格經(jīng)歷了 1998 年的低谷, 跌至 12 72 美元/ 桶, 在此前的 10 年間, 石油價(jià)格在持續(xù)下降。1998 年以后, 隨著世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇, 特別是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展, 國(guó)際石油價(jià)格持續(xù)增長(zhǎng)。2005 年, 國(guó)際石油價(jià)格已經(jīng)突破 50 美元/ 桶,史時(shí)期都保持了相對(duì)穩(wěn)定的低價(jià)格。其中,價(jià)格最低的年份是 1910 年, 為 0 61 美元/ 桶; 價(jià)格最高的年份為1920 年, 為 3 07 美元/ 桶。石油價(jià)格相差 5 倍, 但一般都控制在 1 8 美元/ 桶左右。在 1

3、960 年 9 月石油輸出國(guó)組織 ( OPEC) 成立以前, 1900 1960 年間, 世界的原油價(jià)格掌握在美孚、殼牌等 8 家大的石油公司手中, 由于各大石油公司相互競(jìng)爭(zhēng), 使得油價(jià)持續(xù)保持低位運(yùn)行, 按 2004 年價(jià)格計(jì)算呈下降趨勢(shì)。 1960 年石油輸出國(guó)組織成立之后, 石油的定價(jià)權(quán)逐漸由石油公司轉(zhuǎn)到石油輸出國(guó)組織手中, 在1960 1973 年的十幾年間, 石油的實(shí)際價(jià)格基本上穩(wěn)定在 1 8 美元/ 桶的價(jià)位上。 有跡象表明, 第四次石油即將爆發(fā)。 二、歷次石油價(jià)格波動(dòng)的特點(diǎn)下表顯示, 每次波動(dòng)都有自身的特征: 1979 年 4 月 1986 年 7 月的石油價(jià)格波動(dòng)持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng),

4、 油價(jià)長(zhǎng)期處于高位, 曾出現(xiàn)歷史最高值 39 5 美元/ 桶的價(jià)格; 1990 年 6 月 1991 年 3 月間的油價(jià)波動(dòng)主要由于海灣戰(zhàn)爭(zhēng), 猛漲迅落; 1998 年 12 月 2001 年12 月的油價(jià)波動(dòng)創(chuàng)造了迄今為止最長(zhǎng)的上漲期, 油價(jià)上漲持續(xù)了 24 個(gè)月; 2001 年 12 月至今的油價(jià)波動(dòng)由于美伊戰(zhàn)爭(zhēng)形勢(shì)的日漸復(fù)雜化, 有長(zhǎng)期化的趨勢(shì)。 第四次中東戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的石油3 美元上漲到每桶 12 美元。 使石油價(jià)格從每 桶 第二次石油是 1979 年, 霍梅尼上臺(tái), 伊朗 世界油價(jià)的四次波動(dòng) ( WT I)其他單位: 美元/ 桶 資料來(lái)源: BP stat ist ical review

5、 of w orld energy 2005。 從油價(jià)波動(dòng)的態(tài)勢(shì)來(lái)看, 有短期波動(dòng)和長(zhǎng)期波動(dòng)兩種。短期波動(dòng)有突發(fā)性特點(diǎn), 在較短的時(shí)間, 基本在一年內(nèi), 價(jià)格迅速跳升至一個(gè)高位, 由于短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)因素一般難以有如此大的變化, 這種短期波動(dòng)大多來(lái)自的干擾, 如 1973 年中東戰(zhàn)爭(zhēng)、1978 年底伊大幅度下降造成油價(jià)在短時(shí)間內(nèi)上漲。但此類突發(fā)由于持續(xù)時(shí)間短, 僅為幾個(gè)月, 而且往往伴隨著經(jīng)濟(jì)因素的影響, 影響基本在年度之內(nèi)。另一種是長(zhǎng)期波動(dòng)形態(tài)的改變, 如 1973 年底開(kāi)始的油價(jià)上升一直持續(xù)到 20 世紀(jì) 70 年代末, 1979 1986 年間石油價(jià) 格長(zhǎng)期在高位徘徊, 1986 年以后石油價(jià)

6、格又只能在低價(jià)位波動(dòng), 這種持續(xù)數(shù)年的價(jià)格波動(dòng)形態(tài)的變化不 朗革命和 1990 年占領(lǐng)科威特, 以及 2002 年以來(lái)的美伊戰(zhàn)爭(zhēng), 由于相關(guān)石油產(chǎn)出國(guó)石油產(chǎn)量的 24 煤炭經(jīng)濟(jì)研究時(shí) 期 最低點(diǎn) 最高點(diǎn) 波幅 上漲期 ( 月)持續(xù)期 ( 月)1979 04 1986 0711 58 ( 1986 07)39 5 ( 1980 04 07)27 9311881990 06 1991 0316 87 ( 1990 06)35 92 ( 1990 10)19 055101998 12 2001 1211 28 ( 1998 12)34 4 ( 2000 11)23 0624372001 12 至今

7、19 33 ( 2001 12)36 87 ( 2003 2)16 541148 Develop Forum發(fā)展論壇可能是某一因素的短期擾動(dòng)的結(jié)果, 更可能是來(lái)自經(jīng)濟(jì)層面的作用。不同的油價(jià)波動(dòng)類型顯然有著不同的 原因。本文對(duì)于油價(jià)波動(dòng)的分析預(yù)測(cè)的關(guān)注主要是長(zhǎng) 期的油價(jià)波動(dòng)問(wèn)題。 從整體上看, 石油的實(shí)際價(jià)格由 20 世紀(jì)初的大約 1 美元/ 桶上 升到了 20 世紀(jì) 70 年代 的約10 美元/ 桶, 以后每次石油 過(guò)后, 油價(jià)都以 10馬來(lái)西亞、緬甸、新加坡和尼西亞等東南亞國(guó) 家,天然氣需求不斷擴(kuò)大, 同時(shí)出現(xiàn)了相互之間的天然氣貿(mào)易。 拉丁美洲市場(chǎng): 需求中心在阿根廷、委內(nèi)瑞拉、智利和巴西。

8、阿根廷和玻利維亞是向智利和巴西 供應(yīng)天然氣的主要出口國(guó)。 2 世界主要天然氣市場(chǎng)價(jià)格變化趨勢(shì)。 從發(fā)展走勢(shì)看, 世界各主要天然氣市場(chǎng)價(jià)格呈周期性波動(dòng)的趨勢(shì), 而且這種波動(dòng)特點(diǎn)與石油價(jià)格的波動(dòng)比較一致, 這是因?yàn)榇_定天然氣價(jià)格的確定方式因地區(qū)和競(jìng)爭(zhēng)程度的不同而異, 但天然氣價(jià)格總是會(huì)受到油價(jià)的強(qiáng)烈影響。比如在亞洲和歐洲大陸, 天然氣供應(yīng)大多執(zhí)行長(zhǎng)期合同, 合同中規(guī)定了一種基本價(jià)以及按照規(guī)定范圍調(diào)整價(jià)格的公式。按照慣例, 這種基本價(jià)的談判依據(jù)是天然氣相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)性燃料的市場(chǎng)價(jià)值。天然氣價(jià)格都是與油價(jià)掛鉤的, 包括原油和地區(qū)現(xiàn)貨市場(chǎng)的一種或多種成品油 ( 通常是重質(zhì)燃油和硫分) , 因此天然氣價(jià)格的變

9、動(dòng)與國(guó)際油價(jià)平行。其次西歐國(guó)家的氣價(jià)走勢(shì)較為平穩(wěn), 上下波動(dòng)幅度不大, 這也是歐盟對(duì)天然氣價(jià)格監(jiān)管的結(jié)果之一。 從各個(gè)國(guó)家天然氣價(jià)格來(lái)看, 發(fā)達(dá)國(guó)家的天然氣終端用戶價(jià)普遍高于發(fā)展中國(guó)家, 例如同為經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織國(guó)家的墨西哥和日本, 一個(gè)是發(fā)展中國(guó)家, 一個(gè)是發(fā)達(dá)國(guó)家, 其中工業(yè)天然氣消費(fèi)價(jià)差高達(dá)275 美元/ 千立方米。目前日本的 GDP 居世界第二位, 天然氣終端用戶價(jià)居全球之冠。其次各個(gè)國(guó)家的天然氣價(jià)格與各國(guó)的資源豐度相關(guān), 天然氣價(jià)格較低的國(guó)家, 其天然氣資源一般都十分豐富。如俄羅斯、加拿大和歐佩克成員國(guó)。截至 2003 年俄羅斯天然氣儲(chǔ)量占世界總量的 30 8%, 中東占 36 2

10、%, 加拿大占 1 1% 。天然氣終端用戶價(jià)格最高的日本, 其天然氣探明儲(chǔ)量只有 400 億 m3 , 年度天然氣產(chǎn)量不到消費(fèi)量的 10% 。 四、世界主要煤炭市場(chǎng)價(jià)格變化趨勢(shì)1 世界主要煤炭市場(chǎng)。 與石油、天然氣不同, 煤炭?jī)?chǔ)量的地理分布很廣泛。煤炭需求一般都可由本地區(qū)供應(yīng), 國(guó)際貿(mào)易的煤炭只占世界總需求量的 12% 左右 ( 2000 年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)) 。1999 年的海運(yùn)貿(mào)易約為 4 78 億t, 其中動(dòng)力煤占 65% 。2000 年海運(yùn)交易增長(zhǎng)了 10 4% , 達(dá)到了5 27 億t。動(dòng)力煤的比例上升到 66%。 雖然本地生產(chǎn)供本地使用仍然是普遍現(xiàn)象。但國(guó) 內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的評(píng)判已越來(lái)越多地依據(jù)

11、國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格 和生產(chǎn)率標(biāo)準(zhǔn), 而且就全球煤價(jià)關(guān)系而論, 可以說(shuō)已存在一個(gè)統(tǒng)一的世界煤炭市場(chǎng)。而貿(mào)易的增長(zhǎng)主要出 現(xiàn)在兩個(gè)大市場(chǎng), 由歐洲國(guó)家和地中海邊緣的中東國(guó) 美元左右的漲幅上升, 有時(shí)雖然有回落,但卻無(wú)法回到最初的低價(jià)位。2004 年, 原油價(jià)格已經(jīng)上漲到38 27 美元/ 桶, 比 1900 年上漲了 32 倍, 而此間美元僅貶值 22 8 倍, 原油價(jià)格已經(jīng)大幅度上漲, 而原油的開(kāi)采成本仍然只有幾美元/ 桶。對(duì)石油擁有定價(jià)權(quán)的除了石油輸出國(guó)組織 ( OPEC) 、跨國(guó)石油公司之外, 國(guó)際能源組織 ( IEA) 、個(gè)人或組織通過(guò)石油的衍生市場(chǎng)也擁有部分石油定價(jià)權(quán), 油價(jià)的控制變得 越來(lái)

12、越復(fù)雜, 世界上出現(xiàn)了石油經(jīng)濟(jì)、石油政治, 至石油軍事。 三、天然氣價(jià)格變化趨勢(shì)1 世界主要天然氣市場(chǎng)。 甚世界天然氣儲(chǔ)量并不是分布在需求中心區(qū)附近, 而且無(wú)論管輸還是采用液化氣, 運(yùn)輸成本都很高。因此, 通常都是以地區(qū)為基礎(chǔ)發(fā)展天然氣市場(chǎng), 市場(chǎng)中的需求主要由當(dāng)?shù)氐墓?yīng)來(lái)滿足。目前還不存在如同 石油一樣的全球天然氣市場(chǎng), 但地區(qū)市場(chǎng)之間的相互聯(lián)系和聯(lián)動(dòng)正在加強(qiáng)。世界天然氣的主要地區(qū)市場(chǎng)有 四個(gè):市場(chǎng)、歐洲市場(chǎng)、亞太市場(chǎng)、拉丁美洲市場(chǎng)。 市場(chǎng): 包括美國(guó)和加拿大 ( 兩者構(gòu)成了經(jīng)合組織的地區(qū)) 以及墨西哥。前兩個(gè)國(guó)家的天然氣供應(yīng)設(shè)施是高度一體化的, 而美國(guó)和墨西哥之間的聯(lián)系有限, 但正在加強(qiáng)。

13、加拿大是美國(guó)供應(yīng)天然氣的重要凈出口國(guó)。 歐洲市場(chǎng): 包括經(jīng)合組織的歐洲國(guó)家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家。俄羅斯是重要的產(chǎn)油國(guó)和凈出口國(guó), 通過(guò)管道向其他轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家和歐洲其他地區(qū)出口天然氣。 阿爾及利亞是另一個(gè)主要的外部供氣國(guó), 主要向南歐出口。經(jīng)合組織歐洲地區(qū)的其余需求則由本地的供應(yīng)國(guó)來(lái)滿足, 主要是挪威、英國(guó)和荷蘭。 亞太地區(qū): 包括澳大利亞、日本、韓國(guó)、中國(guó)、和若干個(gè)東南亞國(guó)家。雖然這些國(guó)家地理位置比較接近, 但他們的市場(chǎng)供應(yīng)有不同來(lái)源, 因此彼此之間幾乎沒(méi)有實(shí)際聯(lián)系。澳大利亞的天然氣除自給外, 還將剩余部分以液化氣形式出口到韓國(guó)和日本。中國(guó)和只依賴本國(guó)的天然氣。韓國(guó)和日本從馬來(lái)西亞、澳大利亞和中東

14、( 卡塔爾、尼西亞、和阿布扎比) 進(jìn)口的天然氣幾乎全是LNG 。在泰國(guó)、 252006 / 3 / 總第 297 期 發(fā)展論壇Develop Forum家組成的歐洲大西洋市場(chǎng)以及由日本和亞洲發(fā)展成功地取得了技術(shù)突破, 大幅度地降低海洋石油開(kāi)采成本, 中國(guó)石油就迎來(lái)了海洋時(shí)代。 積極建立燃料油期貨市場(chǎng), 建立國(guó)際級(jí)的石油交易市場(chǎng)。1993 年, 我國(guó)曾在上海推出過(guò)石油期貨交易, 后因種種原因而告停。2004 年 8 月 25 日, 沉寂了10 年之久的石油期貨開(kāi)始在上海期貨交易所掛牌交易。燃料油期貨作為中國(guó)首個(gè)能源衍生產(chǎn)品, 被業(yè)界視為中國(guó)重啟石油期貨的信號(hào)和重要突破口, 對(duì)于中國(guó)能源格局來(lái)說(shuō),

15、 它的推出將具有里程碑意義。它將有助于形成我國(guó)自己的石油定價(jià)機(jī)制, 有助于在未來(lái)國(guó)際石油市場(chǎng)上聽(tīng)到 中國(guó)的聲音 。 加強(qiáng)石油儲(chǔ)備, 提高石油價(jià)格波動(dòng)應(yīng)急水平。石油儲(chǔ)備不僅是戰(zhàn)備、應(yīng)急的需要, 也是抑制油價(jià)的需要, 既體現(xiàn)中國(guó)利益, 也是履行國(guó)際責(zé)任的需要。 2 提高我國(guó)煤炭國(guó)際定價(jià)權(quán)的途徑。 由出口單一化轉(zhuǎn)向出口多元化。我國(guó)煤炭出口基本形成了 亞洲為主, 歐洲為輔 的格局。今后要重點(diǎn)實(shí)施 主攻東亞, 重視東南亞, 兼顧西歐, 開(kāi)發(fā)南亞、南美和北歐 的煤炭出口市場(chǎng)戰(zhàn)略。 實(shí)行以質(zhì)取勝的品牌戰(zhàn)略。在國(guó)際煤炭貿(mào)易中, 煤質(zhì)是參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的物質(zhì)基礎(chǔ)。提高出口煤質(zhì)量, 一是實(shí)現(xiàn)出口煤礦采煤機(jī)械化和地

16、面加工洗選化。二是建立質(zhì)量責(zé)任制度。三是港口要管好用好 除雜、篩選設(shè)備, 把好卸車、堆場(chǎng)管理關(guān)和出口裝船關(guān), 杜絕不合格煤炭裝船。四是要嚴(yán)格進(jìn)港煤炭的抽樣化驗(yàn), 加大抽樣比例, 改善檢測(cè)手段, 做好檢驗(yàn)記錄, 及時(shí)反饋質(zhì)量檢驗(yàn)信息。五是在出口量大的港口建設(shè)配煤加工中心, 按用戶的需要進(jìn)行配煤加工, 保證質(zhì)量穩(wěn)定。六是爭(zhēng)取做到出口煤運(yùn)輸專列化, 以避免由于車底不凈而使出口煤中混入雜物。 有效降低煤炭出口成本。當(dāng)前國(guó)際煤炭市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)是價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)。各出口國(guó)政府在降低煤炭出口成本, 以低價(jià)爭(zhēng)奪煤炭市場(chǎng)方面做了大量的調(diào)整。澳大中國(guó)家組成的亞太市場(chǎng)。貿(mào)易增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力, 是這些地區(qū)缺乏具有競(jìng)爭(zhēng)力以及

17、缺乏符合供熱、發(fā)電和 綜合鋼鐵生產(chǎn)煉焦質(zhì)量要求的煤炭資源, 出于同樣原因, 已在南亞、拉丁美洲和洲局部形成了比較小但很重要的煤炭市場(chǎng)。其中太平洋市場(chǎng)主要有澳大利 亞、尼西亞和中國(guó)供應(yīng)。南非、波蘭、美國(guó)、哥 倫比亞和委內(nèi)瑞拉是大西洋市場(chǎng)的主要供應(yīng)國(guó)。 2 主要煤炭市場(chǎng)地區(qū)煤炭?jī)r(jià)格變化趨勢(shì)。國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格一直以來(lái)呈周期性變化趨勢(shì), 目前國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格正處于上升階段, 國(guó)際煤炭形勢(shì)好轉(zhuǎn), 煤炭?jī)r(jià)格也一路飆升。自 1992 年以來(lái), 國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格一直在 25 45 美元/ t 之間波動(dòng), 到了 2004 年年初, 國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格開(kāi)始上揚(yáng), 到 2004 年 7 月份, 煤炭?jī)r(jià)格突破了75 美元/ t。198

18、0 年以來(lái), 國(guó)際市場(chǎng)的煤炭?jī)r(jià)格變化與石油價(jià)格漲落大致相同, 但幅度略小?？傮w趨勢(shì)是 80 年代初上漲, 80 年代中期下跌, 80 年代末 90 年代初價(jià)格回升。隨后因世界經(jīng)濟(jì)不景氣, 油價(jià)下調(diào), 有些原燃用煤炭的電廠改為燃油, 使國(guó)際煤炭貿(mào)易供大于求, 市場(chǎng)疲軟, 煤價(jià)下滑。1995 1996 年微見(jiàn)回升, 1997 2000 年又呈下降形勢(shì)。 2001 年至今, 呈上升趨勢(shì)。 五、提高我國(guó)化石能源國(guó)際定價(jià)權(quán)的途徑1 提高我國(guó)石油天然氣國(guó)際定價(jià)權(quán)的途徑。實(shí)行走出去戰(zhàn)略, 積極參與國(guó)際能源開(kāi)發(fā)。美孚、殼牌正是通過(guò)積極參與國(guó)際開(kāi)發(fā)才獲得石油定價(jià) 話語(yǔ)權(quán)的。中國(guó)目前已經(jīng)意識(shí)到實(shí)行走出去戰(zhàn)略的意 義, 但中海油收購(gòu)優(yōu)尼科的案例表明, 中國(guó)的走出去戰(zhàn)略還存在很多障礙。國(guó)際上對(duì)于具有國(guó)家壟斷背景 的公司采取防范措施, 這還只是一個(gè)層面的問(wèn)題, 中國(guó)目前的人民幣匯率問(wèn)