智慧型的公司尋找智慧型的資金梁英杰.ppt

1、,智慧型的公司尋找智慧型的資金第五屆中國CEO年會Victor Leung 梁英杰2011年9月,具備無形資產(chǎn)但不具備有形資產(chǎn),需要大量流動資金而非長期資金,技術(shù)性、創(chuàng)新性強,高速成長,無法提供抵押以獲取貸款,風(fēng)險較大，并不是銀行喜歡的貸款類型,技術(shù)太高深，一般銀行與投資人不易理解,成功的智慧型企業(yè)從虧本到大量盈利可能時間很短,結(jié)論： 智慧型企業(yè)需要銀行以外的資金、投資 一般的上市交易所/板塊不一定適合智慧型企業(yè),2,智慧型公司的特性,種子期,初創(chuàng)期,成長期,成熟期,規(guī)模擴大,天使投資,VC 投資,PE 投資,公開上市,企業(yè)在不同成長階段需要不同的資金,3,企業(yè)成長各階段與資本市場,- 6 -

2、,種子期,初創(chuàng)期,成長期,成熟期,規(guī)模擴大,天使投資,VC 投資,PE 投資,公開上市,上市退出，資金回收,投資人需要有效的上市退出機制 資金回收再作投資,4,企業(yè)成長各階段與資本市場,5,關(guān)于KPCB,源于硅谷，深入中國,1972年創(chuàng)立于美國硅谷，歷史淵源深厚，是創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)開創(chuàng)者與奠基人，持續(xù)引領(lǐng)全球創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展 2007年KPCB攜手華盈創(chuàng)投中國團(tuán)隊成立凱鵬華盈創(chuàng)投基金，專注于中國市場的投資機會，致力于幫助中國創(chuàng)業(yè)者成就偉大基業(yè),國際化團(tuán)隊通力合作,全球資源支持充分利用美國合伙人的專業(yè)知識，豐富經(jīng)驗和關(guān)系網(wǎng)絡(luò) 本土運作經(jīng)驗凱鵬華盈中國基金具備在本地市場運作的獨立性和靈活性 我們追尋長遠(yuǎn)

3、發(fā)展目標(biāo)，擁有專業(yè)的運營團(tuán)隊從法律、財務(wù)、人事、公司運營等各方面全力協(xié)助投資公司持續(xù)成長,全球資源，長遠(yuǎn)謀略,團(tuán)隊有30位美國專家和22位中國專家，投資遍及互聯(lián)網(wǎng)、新媒體、無線通訊、生命科學(xué)、綠色能源、環(huán)?？萍肌⒖焖傧M和醫(yī)療教育等各行業(yè)領(lǐng)域,6,自2000年進(jìn)入中國市場，是中國最活躍的頂尖國際風(fēng)險投資者之一。歷時十載見證并支持第一批中國新興領(lǐng)域的企業(yè)家崛起,10年經(jīng)驗,旗下總共管理資金超過6億美元（5億多美元和近4億人民幣）,雄厚資金,專業(yè)團(tuán)隊,長遠(yuǎn)謀略,始終堅持長遠(yuǎn)價值的投資策略，找尋高速成長行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者,22位行業(yè)優(yōu)秀投資人，擁有風(fēng)投、運營、投行、咨詢、法律、財務(wù)管理等各行業(yè)豐富經(jīng)驗,全

4、球資源,長期伙伴,行業(yè)內(nèi)獨有的專業(yè)運營團(tuán)隊全力協(xié)助被投資企業(yè)的長足發(fā)展，幫助創(chuàng)業(yè)者成就偉大基業(yè),我們是“關(guān)系型”風(fēng)險投資基金，擁有廣泛的人脈資源和龐大的全球化平臺網(wǎng)絡(luò)，歷時四十載積累了全球企業(yè)家、政府和各類專業(yè)機構(gòu)的關(guān)系網(wǎng)絡(luò),凱鵬華盈創(chuàng)投基金介紹,7,創(chuàng)造了總市值逾 500 億美元 自2000年以來已經(jīng)成功投資 近70 家企業(yè) 至今已有 20 多家企業(yè)成功上市或?qū)崿F(xiàn)兼并重組,以最好的團(tuán)隊來服務(wù)最優(yōu)秀的企業(yè)家 以最專業(yè)的精神來做一個不斷創(chuàng)新的VC 以全球的資源來培育偉大的公司,中國團(tuán)隊業(yè)績,8,高科技產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、無線通訊、新媒體 生命科技、綠色環(huán)保、再生能源、健康醫(yī)療 其他具備廣闊本地市場和國

5、際需求的行業(yè),投資行業(yè),我們關(guān)注企業(yè)的成長性，投資于具有高速成長空間的不同階段的中國企業(yè)，包括初創(chuàng)期、成長期、擴張期，及上市前等各階段,投資階段,投資類型,顛覆性的技術(shù)和服務(wù)，具備改變行業(yè)發(fā)展的影響力 領(lǐng)先的行業(yè)地位，具有高成長潛力 創(chuàng)新的商業(yè)模式，較強的盈利能力 優(yōu)秀的管理團(tuán)隊，出色的執(zhí)行能力,基金投資策略,9,四大投資領(lǐng)域,這是我們的重點投資領(lǐng)域。我們相信人類社會繼互聯(lián)網(wǎng)時代之后正在邁入綠色能源時代，必將伴隨產(chǎn)生巨額的財富機會 全球變暖、工業(yè)發(fā)展導(dǎo)致的污染加劇，不可再生能源的有限性使得綠色環(huán)保不再是一個可有可無的選擇，而日益成為必然,綠色科技,TMT(電信/媒體/高科技),消費品/服務(wù)業(yè),

6、生物醫(yī)藥,這是我們傳統(tǒng)的投資領(lǐng)域，投資了阿里巴巴、百度、分眾等等知名的TMT項目，我們將持續(xù)關(guān)注這個領(lǐng)域在手機應(yīng)用、媒體、電子商務(wù)和社區(qū)游戲等行業(yè)的投資機會 中國正迅速成為世界上最大的個增速最快的網(wǎng)絡(luò)社區(qū)，這使得互聯(lián)網(wǎng)/媒體領(lǐng)域的投資充滿了機會，這個行業(yè)特有的爆發(fā)性成長將有可能為投資人帶來巨大的投資回報,未來15年，中國的迅速城市化將會給消費品行業(yè)帶來巨大的商機 3.5億城市人口 221個擁有百萬人口以上的城市 (整個歐洲僅有35個城市) 超過50億平方米的道路需要鋪設(shè) 預(yù)計到2025年GDP增長將超過5倍 未來10年，消費品的地域滲透、消費升級、分銷效率的提高將帶來這個行業(yè)投資的黃金時代,我

7、們從2006年開始投資醫(yī)療行業(yè)，并持續(xù)增加對該產(chǎn)業(yè)投資的關(guān)注程度。 我們相信中國的醫(yī)療和生物科學(xué)領(lǐng)域存在巨大的投資機會，基于以下原因： 中國經(jīng)濟(jì)增長迅速推動對醫(yī)療健康的需求和消費能力 人口的老齡化成為醫(yī)療行業(yè)長期增長的驅(qū)動力 醫(yī)療改革的推進(jìn)將會使相關(guān)產(chǎn)業(yè)受益,10,我們是企業(yè)的長期合作伙伴,11,堅持不懈地追尋下一個大想法 我們不僅僅提供資金，更是在投資“團(tuán)隊”,1980年代,1990年代早期,1990年代晚期,下一個浪潮,微處理器時代,互聯(lián)網(wǎng)時代,電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用時代,綠色科技,- Compaq（康柏） - Lotus Software（蓮花公司） - Sun Microsystems（太陽微系統(tǒng)公司）,- Amazon（亞馬遜） - Google（谷歌） - Home - Excite,- Netscape（網(wǎng)景）,1970年代,生物科技興起,- Genetech（基因科技),為什么選擇KPCB？,12,特有的專業(yè)運營團(tuán)隊 從法律、財務(wù)、人事、公司運營等各方面全力協(xié)助被投資公司的持續(xù)成長,合伙人,董 事,投資經(jīng)理/分析師,副總裁,投資合伙人,顧問,凱鵬華盈團(tuán)隊,* 按姓氏排序,13,KPCB的主要投資項目,14,上 海 上海市浦東新區(qū)花園石橋路66號東亞銀行金融大廈2101室郵編：200120電話: +86 21 3383 0688傳真: +86 21 3383