社會(huì)其它相關(guān)論文-中小股份制商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略思考.doc

社會(huì)其它相關(guān)論文-中小股份制商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略思考摘要隨著中國(guó)銀行業(yè)全面開放時(shí)代的來(lái)臨，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)躍升為中小股份制商業(yè)銀行的重要發(fā)展指向，這既是分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的客觀需要，也是滿足客戶需求、提高競(jìng)爭(zhēng)能力的內(nèi)在要求。應(yīng)通過(guò)樹立正確的理念、采取漸進(jìn)式的策略目標(biāo)、借助井購(gòu)重組的運(yùn)作手段和夯實(shí)制度基礎(chǔ)等一系列措施，走出一條具有中小股份制商業(yè)銀行自身特色的國(guó)際化發(fā)展道路。關(guān)鍵詞跨國(guó)經(jīng)營(yíng)；市值穩(wěn)定；核心競(jìng)爭(zhēng)力；資本運(yùn)作一、引言當(dāng)今世界，最深刻的變化之一就是金融全球化浪潮空前地席卷每一個(gè)角落，外國(guó)銀行的“引進(jìn)來(lái)”和本國(guó)銀行的“走出去”共同構(gòu)成了一幅銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的時(shí)代圖景。這些變化不僅給發(fā)達(dá)國(guó)家的匯豐、蘇格蘭、德意志等大型銀行開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新和整合跨境資源帶來(lái)了難得機(jī)遇，也為韓國(guó)、新加坡、馬來(lái)西亞等新興工業(yè)化國(guó)家的優(yōu)質(zhì)銀行進(jìn)軍高端市場(chǎng)和打造全能銀行創(chuàng)造了有利環(huán)境。然而，一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)是，從1993年英國(guó)西敏寺銀行巨額海外虧空到1995年日本大和銀行紐約分行被勒令清盤，從1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)到2008年美國(guó)雷曼、美林、花旗相繼深陷窘境。近年來(lái)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域可謂險(xiǎn)象環(huán)生、跌宕起伏。面對(duì)世界風(fēng)云變幻，合理制定跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的推進(jìn)策略和目標(biāo)模式，不斷拓展業(yè)務(wù)范圍和活動(dòng)區(qū)域，著力完善內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理措施等，便成為擺在各國(guó)銀行高層以及金融監(jiān)管當(dāng)局面前一個(gè)不容回避的歷史命題。二、簡(jiǎn)要文獻(xiàn)述評(píng)縱觀銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)理論的演進(jìn)軌跡，不同的學(xué)說(shuō)流派見仁見智，這些理論突破既得益于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)本身不斷揚(yáng)棄和革新所賦予的新方法、新工具，又是對(duì)特定歷史階段內(nèi)國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融格局的自覺矯正。從國(guó)外研究來(lái)看，理論進(jìn)展主要集中在3個(gè)方面：1銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)原因分析。AJiber(1976)認(rèn)為，不同國(guó)家之間存貸利差是導(dǎo)致銀行國(guó)際化的考量因素，而利差產(chǎn)生是緣于各個(gè)銀行在制造銀行產(chǎn)品過(guò)程中所具有的不同比較優(yōu)勢(shì)。Berger(2000)提出，銀行選擇目標(biāo)國(guó)家市場(chǎng)是基于較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和較低的本土銀行效率預(yù)期，多國(guó)分散投資可以降低同等收益率下的風(fēng)險(xiǎn)狀況。2銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)方式分析。Wengel(1995)指出，現(xiàn)實(shí)中的跨國(guó)分行多由擁有雄厚實(shí)力的母國(guó)銀行創(chuàng)設(shè)，而控股子行則更多地出現(xiàn)在資本流動(dòng)相對(duì)自由并且人均收入較高的國(guó)家。Miller和Parkhe(1998)研究發(fā)現(xiàn)，美國(guó)銀行在東道國(guó)所提供的服務(wù)水平依賴于其組織形式，總行、岸上分行(On-ShoreBranches)通常分布于發(fā)達(dá)國(guó)家，離岸分行(Off-ShoreBranches)則往往分布于發(fā)展中國(guó)家，輔之以地區(qū)分行以及其他專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)的相互配合。3銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)影響因素分析。Cave和Mehra(1986)的研究表明，公司規(guī)模與并購(gòu)?fù)顿Y具有正向關(guān)系，大型銀行更傾向于選擇跨國(guó)并購(gòu)的進(jìn)入方式。Gilbert和New-bery(1992)考察了市場(chǎng)集中度對(duì)組織決策的影響，認(rèn)為在一個(gè)市場(chǎng)高度集中的行業(yè)中，通常采取并購(gòu)而非新建的方式設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。從國(guó)內(nèi)研究來(lái)看，不少學(xué)者從跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略框架與配套措施(詹向陽(yáng)、樊志剛、鄒新，2003；周迪菁，2005)，銀行國(guó)際化與FDI、國(guó)際貿(mào)易的相互關(guān)系(陳堅(jiān)定，2002；王賽迪，2004；謝建敢，2007)，國(guó)有商業(yè)銀行戰(zhàn)略機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)防范(周葉婷，2005；張榮峰、潘利，2006)，銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)案例剖析與國(guó)別比較(朱海莎，2005；王吳，2006)等諸多視角展開研究。總體而言，國(guó)外現(xiàn)有的銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)理論體系還比較松散，多是從歐美發(fā)達(dá)國(guó)家立場(chǎng)和移植跨國(guó)公司理論范式的角度來(lái)探討金融深化、銀行效率等問(wèn)題，對(duì)轉(zhuǎn)型國(guó)家市場(chǎng)開放及制度變遷當(dāng)中所涉及的政治經(jīng)濟(jì)體制、歷史文化傳統(tǒng)、法律政策環(huán)境等變量的作用機(jī)理缺乏全面、透徹的解析。相形之下，國(guó)內(nèi)學(xué)界的有關(guān)文獻(xiàn)雖日趨增多，但他們的研究還大都停留在概念介紹和形勢(shì)描述的階段，尚未結(jié)合中小股份制商業(yè)銀行從封閉經(jīng)濟(jì)向開放經(jīng)濟(jì)過(guò)渡的特殊環(huán)境與發(fā)展特點(diǎn)，從理論、戰(zhàn)略和舉措等方面形成系統(tǒng)的技術(shù)路線與研究脈絡(luò)。三、中小股份制商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)因(一)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)為中小股份制商業(yè)銀行分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提供了手段2008年以來(lái)，針對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中出現(xiàn)的新情況和新問(wèn)題，中央政府密集地出臺(tái)了一系列宏觀調(diào)控政策，從年初制定的“防過(guò)熱、防通脹”首要任務(wù)，到中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出的“保增長(zhǎng)、控通脹”目標(biāo)，這一輪宏觀調(diào)控已經(jīng)對(duì)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生了重大影響。當(dāng)前，以美國(guó)次貸危機(jī)為誘因的全球金融風(fēng)暴正在愈演愈烈，且其影響的深度和廣度還在不斷擴(kuò)大，盡管我們毫不懷疑中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)潛力，但是從減少中小股份制銀行利潤(rùn)波動(dòng)性角度出發(fā)，通過(guò)開展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，能夠有效擴(kuò)充現(xiàn)有的業(yè)務(wù)構(gòu)架與規(guī)模實(shí)力，對(duì)于實(shí)現(xiàn)質(zhì)量、效益、風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)平衡，熨平國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)變化對(duì)整個(gè)銀行運(yùn)行的消極影響都是非常必要的。(二)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)為中小股份制商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值提供了平臺(tái)在國(guó)際資本市場(chǎng)上，銀行股東要求的資本回報(bào)率在15以上，這是一個(gè)通行的標(biāo)準(zhǔn)，作為上市銀行，如果不能為國(guó)內(nèi)外股東創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)，會(huì)承受來(lái)自員工、社會(huì)、機(jī)構(gòu)投資者等的多重壓力，其業(yè)務(wù)發(fā)展所需的資本金補(bǔ)充也將難以籌集，盈利能力的穩(wěn)步提升也將成為空中樓閣。換句話說(shuō)，股改上市后，資本總量提高的中小股份制商業(yè)銀行如何花好這些錢，給股東帶來(lái)優(yōu)異的報(bào)償，則是下一步發(fā)展必須破解的難題。因此，中小股份制商業(yè)銀行必須加快國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展步伐，增加海外收入比重，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)來(lái)源的多元化，確保銀行市值穩(wěn)定增長(zhǎng)和股東價(jià)值最大化。(三)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)為中小股份制商業(yè)銀行滿足客戶需求提供了空間近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)的不斷增強(qiáng)，眾多有遠(yuǎn)見的優(yōu)質(zhì)企業(yè)正在踏出國(guó)門，尋求新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。同時(shí)，富裕起來(lái)的國(guó)內(nèi)居民到海外旅行、居住、投資的需求也在不斷增加。根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議發(fā)布的世界投資報(bào)告顯示，2006年中國(guó)海外投資流量突破了211億美元，占全球并購(gòu)流量的2.7，名列第13位。(四)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)為中小股份制商業(yè)銀行提高競(jìng)爭(zhēng)能力提供了途徑隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的深入和銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，中小股份制商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展面臨前所未有的內(nèi)外部壓力，國(guó)有商業(yè)銀行成功改制上市后，其發(fā)展一日千里，綜合競(jìng)爭(zhēng)力得到進(jìn)一步提升；而業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富、資本實(shí)力雄厚、市場(chǎng)意識(shí)敏銳、創(chuàng)新理念先進(jìn)的外資金融機(jī)構(gòu)，更是加緊了對(duì)國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶和優(yōu)秀人才的爭(zhēng)奪。為此，中小股份制商業(yè)銀行需要加快在全球的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)配置，利用發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)的“倒逼”機(jī)制學(xué)習(xí)國(guó)際先進(jìn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估辦法、產(chǎn)品開發(fā)模式和業(yè)務(wù)創(chuàng)新流程，不斷擴(kuò)大在國(guó)際上的知名度和影響力，強(qiáng)化服務(wù)高端客戶、跨國(guó)公司和國(guó)際組織的技能水平，通過(guò)與國(guó)外戰(zhàn)略合作伙伴的“知識(shí)溢出”和“邊干邊學(xué)”效應(yīng)，逐步提高經(jīng)驗(yàn)曲線和組織能力。當(dāng)然，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)并不是一味迅速增強(qiáng)銀行整體實(shí)力和市場(chǎng)地位的萬(wàn)能藥方。曾幾何時(shí)，日本銀行業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上呼風(fēng)喚雨、所向披靡，但泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅徹底顛覆了“規(guī)模第一、大就是好”的不朽神話，日本銀行業(yè)國(guó)際化興衰的慘痛教訓(xùn)，也值得中國(guó)銀行業(yè)界同仁們認(rèn)真汲取和反思。四、走具有中小股份制商業(yè)銀行特色的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)道路(一)樹立正確的經(jīng)營(yíng)理念理念是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)之“神”和精神支柱。分析國(guó)外先進(jìn)銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，不難發(fā)現(xiàn)，最關(guān)鍵的因素就是其長(zhǎng)期堅(jiān)持了比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更有價(jià)值的經(jīng)營(yíng)理念，使之成為指導(dǎo)銀行發(fā)展的靈魂。現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)理念涵蓋范圍廣泛，比如資本理念、創(chuàng)新理念、質(zhì)量理念、風(fēng)險(xiǎn)理念等，這些都是未來(lái)發(fā)展中所必須堅(jiān)持的，但在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)上最為突出的還是要堅(jiān)