證券市場總體趨勢分析－切線理論.ppt

學(xué)習(xí)情境（一）： 證券市場總體趨勢分析,單元4：切線理論的運用,教學(xué)指引：,教學(xué)目標(biāo)： 1）了解趨勢線的技術(shù)含義； 2）掌握趨勢線、軌道線，黃金分割線等各種切線的使用； 3）掌握支撐位與壓力位的相互轉(zhuǎn)化；,能力要求： 利用趨勢線的原理，掌握趨勢的確認(rèn)與突破，以及相互轉(zhuǎn)化；,主要內(nèi)容,趨勢分析。 支撐線和壓力線 。 趨勢線和軌道線 。 黃金分割線和百分比線 。 扇形原理、速度線和甘氏線 。 應(yīng)用切線理論應(yīng)注意的問題,討論：下圖的K線運行表現(xiàn)為何種趨勢？,討論：下圖的K線運行表現(xiàn)為何種趨勢？,討論：下圖的K線運行表現(xiàn)為何種趨勢？,一、趨勢分析,1、趨勢的定義 ：趨勢是價格的波動方向，或者說是證券市場運動的方向。市場變動不是朝一個方向直來直去，中間肯定要出現(xiàn)曲折，從圖形上看就是一條曲折蜿蜒的折線，每個折點處就形成一個峰或谷。由這些峰和谷的相對高度，我們可以看出趨勢的方向。,2、趨勢的方向 ：上升方向；下降方向；水平方向，也就是無趨勢方向。如果后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，則趨勢就是上升方向?！叭绻竺娴姆搴凸榷嫉陀谇懊娴姆搴凸龋瑒t趨勢就是下降方向。如果后面的峰和谷與前面的峰和谷相比，沒有明顯的高低之分，幾乎呈水平延伸?！?趨勢的三種方向,3、趨勢的類型：按道氏理論的分類，趨勢分為3種類型。主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。主要趨勢是趨勢的主要方向，主要趨勢是價格波動的大方向，一般持續(xù)的時間比較長、幅度大。次要趨勢是在進(jìn)行主要趨勢的過程中進(jìn)行的調(diào)整。短暫趨勢是對次要趨勢的過程中所進(jìn)行的調(diào)整。這3種類型的趨勢的最大區(qū)別是時間的長短和波動幅度的大小上的差異。以上3種劃分可以解釋絕大多數(shù)的行情。,二、支撐線和壓力線,如果趨勢已經(jīng)確認(rèn)了，比如我們認(rèn)識到大牛市來臨，那么自然打算入市，這時就有選擇入市時機的問題。我們總是希望在漲勢回落的最低點買入，這個回落的低點在哪里呢?支撐線和壓力線會給我們一定的幫助。,支撐線和壓力線,（一）支撐線和壓力線的定義和作用,1）支撐線又稱為抵抗線。當(dāng)股價跌到某個價位附近時，股價停止下跌，甚至有可能回升，這是因為多方在此買入造成的。支撐線起阻止股價繼續(xù)下跌的作用,該價位就是支撐線所在的位置。 2）壓力線又稱為阻力線。當(dāng)股價上漲到某價位附近時，股價會停止上漲，甚至回落，這是因為空方在此拋售造成的。壓力線起阻止股價繼續(xù)上升的作用。這個起著阻止或暫時阻止股價繼續(xù)上升的價位就是壓力線所在的位置。,注意：,不要產(chǎn)生這樣的誤解，認(rèn)為只有在下跌行情中才有支撐線，只有在上升行情中才有壓力線。常用的選擇支撐線和壓力線的方法是前期的高點和低點、成交密集區(qū)。 支撐線和壓力線的作用就是阻止或暫時阻止價格向一個方向繼續(xù)運動。 支撐線和壓力線有被突破的可能，同時，支撐線和壓力線又有徹底阻止價格按原方向變動的可能。,（二）支撐線和壓力線的確認(rèn),每一條支撐線和壓力線的確認(rèn)都是人為的，主要是根據(jù)股價變動所畫出的圖表。一般來說，支撐線或壓力線的重要性由三個方面因素決定，一是股價在這個區(qū)域停留時間的長短；二是股價在這個區(qū)域伴隨的成交量大??；三是這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當(dāng)前這個時期的遠(yuǎn)近。 有時，由于股價的變動，會發(fā)現(xiàn)原來確認(rèn)的支撐或壓力可能不真正具有支撐或壓力的作用，比如說，不完全符合上面所述的三條。這時，就有一個對支撐線和壓力線進(jìn)行調(diào)整的問題，這就是支撐線和壓力線的修正。,壓力線與支撐線,支撐線,壓力線,（三）支撐線與壓力線的突破及相互轉(zhuǎn)變,股價的變動是有趨勢的，要維持這種趨勢，保持原來的變動方向，就必須沖破阻止其繼續(xù)向前的障礙。支撐和壓力線遲早會被突破。同時，支撐和壓力線又有徹底阻止股價按原方向變動的可能。支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是由于心理方面的原因，歷史會重復(fù)也是一個重要因素。,在上升趨勢中，如果未創(chuàng)出新高，即未突破壓力線，這個上趨勢就已處在很關(guān)鍵的位置了，如果其后股價又向下突破了這個上升趨勢的支撐線，就發(fā)出了趨勢有變的強烈信號，通常這意味著，這一輪上升趨勢已經(jīng)結(jié)束，下一步的走向是下跌。同樣，在下降趨勢中未創(chuàng)新低，即未突破支撐線，這個下降趨勢就已經(jīng)處于很關(guān)鍵的位置，如果其后股價向上突破了這個下降趨勢的壓力線，這就發(fā)出了下降趨勢將要結(jié)束的強烈信號。,支撐和壓力線也可能相互轉(zhuǎn)變。一個支撐如果被跌破，那么這個支撐將成為壓力；同理，一個壓力被突破，這個壓力將成為支撐。支撐和壓力相互轉(zhuǎn)化的重要依據(jù)是被突破，可以從三個方面判斷是否被突破：幅度原則。時間原則。收盤價原則。,（四）支撐線和壓力線的重要性判斷,支撐線或壓力線對當(dāng)前時期影響的重要性出于對3個方面的考慮。一是價格在這個區(qū)域停留的時間的長短；二是價格在這個區(qū)域伴隨的成交量大小；三是這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當(dāng)前這個時期的遠(yuǎn)近。價格停留的時間越長，伴隨的成交量越大，離現(xiàn)在越近，則這個支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大；反之就越小。,三、趨勢線和軌道線,1、趨勢線 ：是衡量價格趨勢的，由趨勢線的方向可以明確地看出股價的運行趨勢。在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線。在下降趨勢中，將兩個高點連成一條直線，就得到下降趨勢線。 上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種。,趨勢線,怎樣用這條趨勢線對股價進(jìn)行預(yù)測？一般來說，趨勢線有兩種作用： (1)對股價今后的變動起約束作用，就是起支撐和壓力作用。 (2)趨勢線被突破后，說明股價下一步的走勢將要反轉(zhuǎn)。越重要越有效的趨勢線被突破，其轉(zhuǎn)勢的信號越強烈。即原來是支撐線的，現(xiàn)在將起壓力作用，原來是壓力線的現(xiàn)在將起支撐作用。,2、軌道線：又稱通道線或管道線。在已經(jīng)得到了趨勢線后，通過第一個峰和谷可作出這條趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線，也就是常說的上升和下降軌道。軌道的作用是限制股價的變動范圍。軌道一旦得到確認(rèn)，那么價格將在這個通道里變動。軌道線的另一個作用是提供趨勢轉(zhuǎn)向的警報。如果在一次波動中未觸及到軌道線，離得很遠(yuǎn)就開始掉頭，這往往是趨勢將要改變的信號。,軌道線,軌道線的確認(rèn),怎樣確認(rèn)軌道線：圖（5，16）中的股價在A的位置如果的確受到壓力而在此掉頭，并一直走在趨勢線上，那么這條軌道線就可以被認(rèn)可了。軌道線被觸及的次數(shù)越多，延續(xù)的時間越長，其被認(rèn)可的程度和重要性就越高。,軌道線,與突破趨勢線不同，