信用利息與利息率.ppt

Chapter3,信用、利息與利息率,第三章 信用、利息與利息率 outline,信用 利息與利息率 利率理論 我國的利率體制改革,第一節(jié) 信用,一、信用與信用的產(chǎn)生 1.信用的字面解釋 2.信用的社會學(xué)解釋 3.信用的經(jīng)濟學(xué)解釋,信用是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟關(guān)系的借貸行為,以償還為條件,支付利息,第一節(jié) 信用,二、信用的形式 1.高利貸信用 2.商業(yè)信用 3.銀行信用 4.國家信用 5.消費信用 6.國際信用,第一節(jié) 信用,三、信用工具 1.信用工具的演變 2.信用工具種類 （1）短期信用工具 （2）長期信用工具股票、債券 （3）不定期信用工具銀行券,第一節(jié) 信用,四、信用在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用 1.促進資金分配，提高資金使用效率 2.加速資金周轉(zhuǎn)，節(jié)約流通費用 3.加快資本集中，推動經(jīng)濟增長 4.調(diào)節(jié)經(jīng)濟結(jié)構(gòu),第二節(jié) 利息與利息率,一、利息的含義及其來源 1.利息的含義 節(jié)欲論 時差利息論 流動偏好論 馬克思觀點：利息是使用借貸資本的報酬。 2.利息來源 利息來源于剩余產(chǎn)品或利潤的一部分，是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式,第二節(jié) 利息與利息率,二、利息率及其計算 1.含義 利息率是利息對本金的比率。 附表 我國現(xiàn)行的利率水平（2008.12） 2.利息率的計算 利息率= 利息額/借貸資金額 100% 利率可分：年利率、月利率、日利率 利率計算可分： （1）單利法 S=P（1+rn） （2）復(fù)利法,第二節(jié) 利息與利息率,三、決定利率水平的因素 1、平均利潤率 2、借貸資金供求關(guān)系 3、預(yù)期通貨膨脹率 4、中央銀行的貨幣政策 5、國際收支狀況,利率的種類,市場利率、官方利率、公定利率,固定利率和浮動利率,名義利率和實際利率,一般利率和優(yōu)惠利率,長期利率和短期利率,第二節(jié) 利息與利息率,四、利率的種類,附：美國的名義利率與實際利率,第二節(jié) 利息與利息率,五、利率變動對經(jīng)濟的影響 1.利率變動對資金供求的影響 2.利率變動對宏觀經(jīng)濟的影響 3.利率變動對國際收支的影響 4.利率變動影響經(jīng)濟的渠道,第三節(jié) 利率理論,一、可貸資金利率理論 二、ISLM分析的利率理論 三、利率的期限結(jié)構(gòu)理論,第四節(jié) 我國的利率體制改革,一、我國的利率體制 一國的利率體制即一國對利率管理制度總和，包括利率政策、利率決定機制、利率變動幅度的有關(guān)規(guī)定。 目前世界各國的利率體制主要有： 利率管制和利率市場化。 我國的利率體制： 1949年到1983年，高度集中的利率管制； 1983年，利率管制下的有限浮動利率體制。 1996年開始，我國逐步推進利率市場化,第四節(jié) 我國的利率體制改革,二、利率市場化改革 1.利率市場化的內(nèi)涵：利率水平的高低由市場的供求所決定；形成一個以中央銀行利率為核心、貨幣市場利率為中介、由市場供求決定存款利率的市場利率體系；中央銀行成為利率調(diào)節(jié)的主體。 2.利率市場化的條件：金融市場的發(fā)展和金融體制的完善是利率市場化的基礎(chǔ)；商業(yè)銀行的規(guī)范經(jīng)營和公平競爭是利率市場化的關(guān)鍵；法律法規(guī)的健全和中央銀行有效監(jiān)管是利率市場化的保證。 3.我國利率市場化的順序： 先外幣，后本幣；先農(nóng)村，后城鎮(zhèn)；先貸款，后存款；先大額，后小額，循序漸進。,本章結(jié)束，謝謝觀看,高利貸信用,1.高利貸信用的產(chǎn)生 2.高利貸信用的特征 3.高利貸信用的本質(zhì) 4.高利貸信用的作用,商業(yè)信用,1含義 企業(yè)間用賒賬和預(yù)付方式買賣商品時提供的信用 2特征 信用范圍局限于企業(yè)； 信用對象是商品資本； 信用載體是商業(yè)票據(jù),與產(chǎn)業(yè)資本運動相一致； 3局限性 商業(yè)信用的規(guī)模有限； 商業(yè)信用運動方向受到限制； 商業(yè)票據(jù)流通局限在一定范圍,銀行信用,1含義 銀行等信用機構(gòu)以貨幣形態(tài)向社會和個人提供的信用 2特征 銀行信用是間接信用； 信用對象是貨幣資本； 銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)不完全一致。 3優(yōu)越性 銀行信用規(guī)模大，不受運動方向的限制，銀行信用具有廣泛的可接受性 4信用工具 銀行券、支票、銀行匯票、銀行本票,國家信用,1含義 國家作為債務(wù)人，舉債籌集資金的行為 2特征 信用主體是國家，債務(wù)憑證流動性高，風(fēng)險小 3信用工具 國債、國庫券、專項債券,消費信用,1.含義 企業(yè)和銀行等金融機構(gòu)對消費者提供的信用。 2.消費信用主要形式。 賒銷分期付款、信用卡 消費貸款信用貸款、抵押貸款,國際信用,國際信用是國際間的借貸行為，它本質(zhì)上是資本輸出的一種方式。 1.國際商業(yè)信用來料加工、補償貿(mào)易 2.國際銀行信用 （1）出口信貸買方信貸和賣方信貸。 （2）進口信貸 3.政府間信用,信用工具的演變,口頭信用,掛帳信用,書面信用,短期信用工具,商業(yè)票據(jù),商業(yè)本票,商業(yè)匯票,融通票據(jù),銀行票據(jù),銀行匯票,支票,銀行本票,旅行支票,信用證,商業(yè)信用證,旅行信用證,短期信用工具,我國現(xiàn)行的存款利率水平 2008.12.23,美國的名義利率與實際利率,可貸資金利率理論,認為利率是由可貸資金的供求關(guān)系決定的,r,LFs, LFd,LFs,LFd,IS-LM分析的利率理論,利率由貨幣市場和商品市場的總均衡所決定。 特點：利率決定取決于儲蓄供給、投資需求、貨幣供給和貨幣需求這四個因素，并與收入水平同時決定。,LM,IS,r,Y,利率的期限結(jié)構(gòu)理論,分析金融資產(chǎn)收益率與到期期限兩者之間的關(guān)系和變化 。主要有以下三類理論： 1.預(yù)期假說: 長期利率與短期利率的關(guān)系取決于現(xiàn)期短期利率與預(yù)期未來短期利率之間的關(guān)系。 長期債券的利率等于債券在整個期限內(nèi)各階段短期利率的算術(shù)平均值 。