《商業(yè)銀行負(fù)債管理》PPT課件.ppt

第三講： 商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)管理,學(xué)習(xí)目標(biāo),通過學(xué)習(xí)，重點(diǎn)掌握： 存款業(yè)務(wù)及其創(chuàng)新形式 存款成本 存款定價方式 其他存款形式,主要內(nèi)容,傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)及其管理 存款業(yè)務(wù)的創(chuàng)新形式 存款成本 存款定價 其他業(yè)務(wù) 中國商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 （對比分析）,第一節(jié) 存款負(fù)債管理,傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù) 存款業(yè)務(wù)的創(chuàng)新 存款成本 存款定價,20世紀(jì)60、70年代，西方商業(yè)銀行管理人員面對不斷上漲的利率和對資金的激烈的競爭，開始將注意力集中到開辟新的融資渠道和監(jiān)控存款和非存款負(fù)債的組成與成本方面。這種新的管理方法被稱為負(fù)債管理。 廣義地說，負(fù)債管理是指商業(yè)銀行獲取存款、借款等資金的活動以及決定各類資金來源組合的活動。廣義負(fù)債包括除銀行自有資本以外的一切資金來源，包括資本期票和長期債務(wù)資本等二級資本的內(nèi)容。 狹義地說，負(fù)債管理是指商業(yè)銀行通過積極主動的借款(而不是通過資產(chǎn)的調(diào)整)來彌補(bǔ)其流動性需要的活動。狹義負(fù)債主要包括銀行存款、借款等一切非資本性的債務(wù)。本講以狹義負(fù)債為研究對象。,銀行負(fù)債是商業(yè)銀行吸收資金的主要來源，是銀行經(jīng)營的先決條件。 銀行負(fù)債規(guī)模的大小，制約著資產(chǎn)規(guī)模的大小，銀行負(fù)債的結(jié)構(gòu)決定這資產(chǎn)的運(yùn)用方向和結(jié)構(gòu)特征。 負(fù)債并非是無風(fēng)險的，因此，商業(yè)銀行負(fù)債管理不僅要求考慮籌集資金的成本和利用這些資金進(jìn)行貸款或證券投資的收入之間的差異，還需要考慮額外的風(fēng)險。,一、傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù),存款的分類 存款是商業(yè)銀行重要的資金來源。 存款根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，有不同的分類方式： 根據(jù)存款人的性質(zhì)，可分為對公負(fù)債、對私負(fù)債或者是分為個人存款、公司存款和政府存款。 根據(jù)存款期限的長短，可分為短期存款和長期存款。 根據(jù)存款支取的方式，可分為交易存款、儲蓄存款和定期存款，這是西方大多數(shù)國家的劃分方式。 我國商業(yè)銀行的存款主要分為活期存款、儲蓄存款、定期存款和其他存款四類 以下主要以西方國家為例，說明存款的不同類別。,交易存款由活期存款和其他可用支票支取的存款構(gòu)成。交易存款的主要參與者是個人、企業(yè)、政府以及其他金融機(jī)構(gòu)。 大多數(shù)商業(yè)銀行都提供四種類型的交易存款： 活期存款 (Demand Deposit Accounts, DDAs):是指存戶可以隨時存取和支付的存款。由于其流動性較大，存取頻繁，并需商業(yè)銀行提供存取、提現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬等許多相應(yīng)的服務(wù)，因此成本較高，商業(yè)銀行一般不對活期存款支付利息或只支付較少的利息。例如，美國法律就規(guī)定不得對活期存款支付利息。 (開辦活期存款對銀行有何利） 可轉(zhuǎn)讓支付命令(Negotiable Order of Withdraw Accounts, NOWs) :實(shí)際上是一種支付利息的支票賬戶，它是為規(guī)避對存款利率的限制而設(shè)計(jì)的一種存款賬戶。1970年起源于美國。開戶對象一般限制為個人和非盈利機(jī)構(gòu)。可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶的持有人可以開出可轉(zhuǎn)讓支付命令向第三者付款，因此實(shí)際上是一種不使用支票的支票賬戶，只不過它以支付命令書代替了支票。由于商業(yè)銀行還對該種賬戶支付利息，因此吸引了許多的客戶將資金從活期存款賬戶轉(zhuǎn)至該賬戶。,(一) 交易存款（Transaction Deposit）,？,超級可轉(zhuǎn)讓支付命令(Super NOWs) ：最初，超級可轉(zhuǎn)讓支付命令要求其賬上要達(dá)到較高的最低存款余額才對其支付較高的利率（法定最低開戶金額和平均余額為2500美元）。后來，對最低存款余額的限制逐漸被取消，使今天的超級可轉(zhuǎn)讓支付命令實(shí)際上在功能上等同于可轉(zhuǎn)讓支付命令。 貨幣市場存款賬戶(Money Market Deposit Accounts, MMDAs) ：是美國儲蓄機(jī)構(gòu)根據(jù)1982年的儲蓄機(jī)構(gòu)法新開設(shè)的一種存款。其特點(diǎn)是：要有2500美元的最低限額； 存款的利率可以浮動，由市場決定的； 10萬美元的存款額可以得到聯(lián)邦存款保險公司的保險；每一特定利率所適用的時間不到1個月。貨幣市場存款具有有限交易存款的特點(diǎn)。這種存款允許持有者每個月有6次自動轉(zhuǎn)移資金的機(jī)會，其中3次可使用支票。 超級可轉(zhuǎn)讓支付命令和貨幣市場存款賬戶都是可提供交易能力的賬戶。,中國工商銀行業(yè)產(chǎn)品種類,【銀證合作業(yè)務(wù)】 ： 股票質(zhì)押貸款、第三方存管業(yè)務(wù) 【銀保合作業(yè)務(wù)】 ：保險公司網(wǎng)銀業(yè)務(wù)，銀行開業(yè)務(wù)、網(wǎng)上保險業(yè)務(wù)、代理保險業(yè)務(wù)系統(tǒng)、保險資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)等 【銀行同業(yè)合作業(yè)務(wù)】：外匯、國內(nèi)銀行代理業(yè)務(wù)、融資人民幣業(yè)務(wù)、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)、 代理信托、擔(dān)保業(yè)務(wù)等,中國工商銀行業(yè)產(chǎn)品種類,【銀政合作業(yè)務(wù)】 ： 網(wǎng)上銀稅、網(wǎng)上銀財(cái)彤管業(yè)務(wù)、銀關(guān)通、銀財(cái)通、銀稅通 銀期合作業(yè)務(wù)】：金融期貨特別結(jié)算業(yè)務(wù)、銀企轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)等,儲蓄存款是商業(yè)銀行的長期資金來源之一，其流動性低于交易存款。儲蓄存款沒有注明到期日，持有者可隨時存款，也可隨時取款，但某些商業(yè)銀行可能要求客戶在取款之前提前通知商業(yè)銀行。商業(yè)銀行往往通過提高利率或免費(fèi)旅行支票等方式來吸收儲蓄存款。 傳統(tǒng)上，儲蓄存款又常被稱為存折存款。隨著電子技術(shù)的應(yīng)用，許多商業(yè)銀行開始提供報(bào)表儲蓄存款。這種存款的數(shù)據(jù)平時存于計(jì)算機(jī)中，每月只打印一清單寄給存戶，供存戶校對，清單上有當(dāng)月的存款、取款、利息和賬戶余額等記錄。,(二) 儲蓄存款( Savings Deposit),定期存款與儲蓄存款相似，只是有特定的到期日，一般長于7 天。盡管持有者可提前取款，但會遭受利息收入的損失。定期存款有兩種形式： A. 傳統(tǒng)定期存款 ：這種存款允許存款者在到期日前任何時候追加存款，但取款的時間固定，（即零存整?。?。 B. 定期存單：定期存單是在20世紀(jì)70年代西方商業(yè)銀行為適應(yīng)日益激烈的存款競爭而逐漸出現(xiàn)的，它是一種按某一固定期限和一定利率存入銀行的存款票證，既可以是可轉(zhuǎn)讓的，也可以是不可轉(zhuǎn)讓的。商業(yè)銀行通過發(fā)行定期存單，可在特定的時間內(nèi)使用這些資金。,（三）定期存款(Time Deposit),定期存單的種類很多，如大額定期存單、混合定期存單等，但都有一些共同的特征。首先，定期存單的期限至少為7天，較多的為30天和90天，而零息定期存單的期限則可長至10年。其次，定期存單的利率是以360天為一年的基礎(chǔ)計(jì)算的。除了零息定期存單外，其他的存單都按面值發(fā)行。 大額定期存單一般指面額在10萬美元以上的可轉(zhuǎn)讓的定期存單。一般由大商業(yè)銀行發(fā)行并由企業(yè)和政府單位購買。 大額定期存單利率一般高于同期儲蓄存款，且可隨時在二級市場出售轉(zhuǎn)讓，因此對客戶有吸引力。 大額定期存單中只有10萬美元的金額有保險，因此投資者要承擔(dān)超過10萬美元以上部分的市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。 銀行發(fā)行這種存單，除獲得穩(wěn)定的資金來源外，還可以取得降低存款準(zhǔn)備金的好處。,由于將來利率的不確定性，許多投資者都傾向于縮短投資期限，因此市場上往往是短期的定期存單最受歡迎。但是商業(yè)銀行則傾向于延長存款的期限以降低對利率的敏感性。因此，為了吸收更多的長期資金，西方的商業(yè)銀行又不斷創(chuàng)新出可變利率定期存單、零息定期存單；以收益為基礎(chǔ)的定期存單等多種混合定期存單以供投資者選擇。 可變利率定期存單是指在到期期限內(nèi)，利率是可變的。例如，商業(yè)銀行可發(fā)行2年期的定期存單并且每隔3個月重新確定利率。 零息定期存單是以折價出售的，到期時存款者可以獲得存單面值的金額。 以收益為基礎(chǔ)的存單是一種按發(fā)行商業(yè)銀行投資的收益率確定存單利率的存款賬戶。,二、存款業(yè)務(wù)的創(chuàng)新,隨著存款業(yè)務(wù)競爭的加劇，西方商業(yè)銀行不斷從技術(shù)、服務(wù)、市場營銷等方面創(chuàng)新出新的方式以吸引客戶，滿足他們對金融服務(wù)的安全，流動及盈利等方面的需求。 美國的商業(yè)銀行在存款業(yè)務(wù)的創(chuàng)新方面尤為突出。 因?yàn)閮π畲婵罹哂行☆~性和分散性的特點(diǎn)，因此創(chuàng)新主要圍繞這一特點(diǎn)展開。 20世紀(jì)80年代以來美國商業(yè)銀行出現(xiàn)新的存款業(yè)務(wù)包括：,1. 零續(xù)定期儲蓄存款 這是一種多次存入、期限在半年以上5年以內(nèi)的儲蓄存款。其特點(diǎn)是：每次存入的金額可高可低，沒有固定時間；期滿三個月為“擱置期”，不能存，也不能?。?采用定期利率。 2. 聯(lián)立定期儲蓄 該種存款將零存整取和整存整取結(jié)合起來，即在一本存折上可以存入多種定期存款，但每存款都規(guī)定有最低限額，但存入的期限沒有規(guī)定，一月或數(shù)月存一次均可。銀行自動將存滿一年的每筆存款匯集成一個大數(shù)。 該種存款便于客戶化零為整，增加收益。,3. 指數(shù)定期存單 指數(shù)定期存單是在1987年由美國的大通曼哈頓商業(yè)銀行( Chase Manhattan Corp.，1969年建立 )首先推出的一種新的儲蓄賬戶。該存單的收益與證券指數(shù)或物價（CPI ）的變化相聯(lián)系。當(dāng)指數(shù)或價格與預(yù)期變化的方向相同時，存單的購買者將獲得額外的收人；反之，當(dāng)指數(shù)或價格的變動方向與預(yù)期變化的方向相反時，購買者將損失其利息收入。 （我國推出的3年、5年期保持儲蓄） 4. 外幣定期存單 20世紀(jì)80年代末90年代初，美國的商業(yè)銀行開始向公眾提供外幣定期存單；外幣定期存單的購買者主要是為了獲得較高的外幣利率，但是也得承擔(dān)一定的風(fēng)險。,5. 投資賬戶 20世紀(jì)90年代初，為了制止存款人不斷地將大量資金從商業(yè)銀行中取出而投資于收益率高于存款利率的股票、債券等證券，美國的商業(yè)銀行開始為客戶提供一種新的高收益率的儲蓄工具投資賬戶。商業(yè)銀行允許投資者用該賬戶的資金購買商業(yè)銀行發(fā)行的股票、債券、共同基金的股份、年金計(jì)劃及其他可交易的證券市場工具，以防止資金韻流失。 商業(yè)銀行設(shè)立投資賬戶的好處在于可以使商業(yè)銀行與客戶保持現(xiàn)有的關(guān)系，便于為其提供其他服務(wù)并獲得額外的手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等收入。,6. 特種儲蓄存款 商業(yè)銀行根據(jù)客戶的特殊需求設(shè)計(jì)了品種繁多的存款創(chuàng)新工具，主要有：養(yǎng)老金儲蓄、團(tuán)體儲蓄、存貸結(jié)合儲蓄、國債定期戶頭儲蓄等； 還有圣誕俱樂部儲蓄、旅游賬戶、教育賬戶、寵物賬戶、假期賬戶等。 例如：個人退休金賬戶（Individual Retirement Account, IRAs)。 規(guī)定凡年齡在70.5歲以下的任何在職職工都可以參加，每年個人最大的存入額為2000美元；若存戶在59.5歲以前從個人退休金存款賬戶中支取款項(xiàng)，則要繳納10%的罰金，該項(xiàng)罰金是對取款時應(yīng)繳正常稅款之外的罰金。 在美國，許多機(jī)構(gòu)如銀行、證券公司、保險公司等都開立該賬戶，因此，個人退休金賬戶的競爭非常激烈。,商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化趨勢,商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)主要指期限結(jié)構(gòu)和利率結(jié)構(gòu)兩種。對涉外銀行，還有幣種結(jié)構(gòu)。 期限結(jié)構(gòu)是指負(fù)債按期限可劃分為長期負(fù)債、短期負(fù)債。長期負(fù)債是銀行最基本的負(fù)債，對于增強(qiáng)銀行負(fù)債的穩(wěn)定性起著舉足輕重的作用； 短期負(fù)債同樣也是銀行整個負(fù)債中的重要組成部分。 負(fù)債的利率結(jié)構(gòu)是以利率的高低為標(biāo)準(zhǔn)，分為高息負(fù)債和低息負(fù)債，其中定期存款為高息負(fù)債，活期存款為低息負(fù)債。,商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化趨勢,西方商業(yè)銀行 首先，在存款總量中，重點(diǎn)以由活期存款轉(zhuǎn)向定期存款和儲蓄存款；在整個存款業(yè)務(wù)中，不付息的存款占比下降，而付息的存款占比上升。其次，在銀行的所有資金中，存款業(yè)務(wù)的比重下降，而借入資金的比例呈上升趨勢。 主要原因： 利息因素 金融創(chuàng)新因素 科技進(jìn)步,商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化趨勢,中國商業(yè)銀行 1. 存款類負(fù)債仍占絕對優(yōu)勢 2. 活期存款增長速度大于定期存款增長速度 3. 城鎮(zhèn)居民儲蓄存款逐年增長,銀行提高存款穩(wěn)定性的策略,存款是銀行的一種被動負(fù)債。因此，銀行要采取積極經(jīng)營策略和提高存款穩(wěn)定性策略。 積極策略：例如：開發(fā)多樣化的存款工具；積極的營銷、廣告宣傳； 儲蓄工作人員的積極、友善的服務(wù)態(tài)度等。 穩(wěn)定性策略：存款穩(wěn)定性，又叫存款沉淀率，它是銀行中長期和高盈利資產(chǎn)的主要資金來源。其主要指標(biāo)：,活期存款穩(wěn)定率= （活期存款最低余額/活期存款平均余額）100% 活期平均占用天數(shù)= （活期存款平均余額計(jì)算天數(shù)）/存款支付總額,三、存款成本,存款成本是指商業(yè)銀行為獲得存款而支付的利息和各種費(fèi)用。一般可將商業(yè)銀行的存款成本分為利息成本、營業(yè)成本、資金成本和可用資金成本幾個不同的層次。 、利息成本 。利息成本是商業(yè)銀行以貨幣形式支付給存款人的報(bào)酬，依存款利率的高低而定。顯然，存款的利率越高，存款的利息成本也就越高。 、營業(yè)成本。營業(yè)成本是指商業(yè)銀行為吸收存款而支付的除利息支外的一切費(fèi)用，包括廣告宣傳費(fèi)、商業(yè)銀行職員的工資、辦公費(fèi)以及其他為存戶提供服務(wù)所需的一切直接和間接的開支。,、資金成本。存款的資金成本是商業(yè)銀行為獲取存款這 一資金來源而發(fā)生的一切支出，即利息成本和營業(yè)成本之 和。如果用存款的資金成本除以吸收的存款資金的金額，則為存款的資金成本率。它反映了商業(yè)銀行為吸收一個單位的存款資金而花費(fèi)的總支出額或者說是商業(yè)銀行單位存款資金來源的總成本。 、可用資金成本。商業(yè)銀行吸收的存款并不能全部都用于貸款或投資，而是必需留存一定比例的金額，用于交納法定儲備金和作為庫存現(xiàn)金，因此可用資金指的是吸收的全部存款扣除法定儲備和庫存現(xiàn)金后的余額。,四、存款定價,存款定價是指商業(yè)銀行對給予客戶的利息回報(bào)率，即利率進(jìn)行定價，或者是對提供給客戶的各類存款服務(wù)而收取的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行定價。 為了吸引存款、留住存款，擴(kuò)大商業(yè)銀行的資金來源，商業(yè)銀行要給予客戶足夠高的回報(bào)。但是，利率如定得太高，會導(dǎo)致商業(yè)銀行成本的上升，收益將會下降甚至可能虧損。因此，激烈的存款競爭使商業(yè)銀行在存款的定價上處于兩難的狀態(tài)，但也促進(jìn)了商業(yè)銀行家們創(chuàng)造出不同的存款定價模式。,存款定價模式,成本加利潤定價法 即將存款的服務(wù)定價與存款的成本緊密結(jié)合，并保證商業(yè)銀行能夠彌補(bǔ)為提供存款服務(wù)而付出的成本。具體地說，成本加利潤定價法是以商業(yè)銀行吸收存款的經(jīng)營成本為基礎(chǔ)，再加上一定的利潤作為對存款的定價。以公式表示為：,每項(xiàng)存款的單位價格=單位存款的經(jīng)營成本+出售單位存款的預(yù)期利潤 該定價公式要求精確地計(jì)算每項(xiàng)存款業(yè)務(wù)的實(shí)際經(jīng)營成本，而實(shí)際操作中，往往是以商業(yè)銀行資金的集合融資成本作為存款定價的基礎(chǔ)。集合融資成本是以各類資金來源占總資金來源的比重為權(quán)重，對各類資金來源的資金成本率進(jìn)行加權(quán)計(jì)算而得的。 例如，假設(shè)一家商業(yè)銀行共需籌資5億元資金，其項(xiàng)目構(gòu)成、各項(xiàng)資金來源的資金成本率、扣除法定儲備等因素后的可用資金比率的資料見表所示。,單位：億元,根據(jù)圖表的假設(shè)，該商業(yè)銀行的集合融資成本為： 40x10十50x11.11+10x 12.63=10.82 該計(jì)算結(jié)果表明，如果商業(yè)銀行將籌集的資金用于貸款和投資的稅前收益率大于10.82的話，則按當(dāng)前的存款利率和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)對存款進(jìn)行定價是可以使商業(yè)銀行產(chǎn)生稅前盈利的。 集合融資成本法使商業(yè)銀行可以計(jì)算融資成本，此外還能計(jì)算存款定價變動時對融資成本產(chǎn)生的影響，從而判別成本變動對商業(yè)銀行盈利的影響.,2. 邊際成本定價法 當(dāng)市場利率較為穩(wěn)定時，以集合融資成本定價的方法往往可以使商業(yè)銀行作出正確的決策并獲得利潤。但是，當(dāng)市場利率頻繁變動時，以集合融資成本定價卻有可能使商業(yè)銀行的決策失誤，即可能使商業(yè)銀行的投資虧損或喪失有利的投資機(jī)會。 一般地，當(dāng)市場利率頻繁變化時，應(yīng)該用籌集新資金的成本即邊際成本作為商業(yè)銀行提供新的存款賬戶定價。 以下用一個例子說明邊際成本定價的方法:,2. 邊際成本定價法,例如：設(shè)某商業(yè)銀行按7的利率可吸收25萬元的存款；若利率為7.5，可以吸收50萬元存款；8的利率可吸收75萬元的存款；8.5的利率可吸收100萬元存款；9.5的利率可吸收125萬元存款。另設(shè)該商業(yè)銀行預(yù)計(jì)可將新吸收的存款進(jìn)行投資且投資的收益率為10(該收益率也為投資的邊際收益率，因?yàn)橥顿Y的收益率不隨投資額的變化而變化)。根據(jù)以上的假設(shè)，商業(yè)銀行應(yīng)向客戶提供怎樣的存款利率？,首先需明確兩個概念：邊際成本和邊際成本率 邊際成本是指當(dāng)利率從一個水平變化至另一個水平時，為籌集新增加的資金而增加的成本，即： 邊際成本=新籌集資金額新利率-舊籌集資金額舊利率=總成本變動額 例如，當(dāng)利率從7.5升至8時，籌資額可由50萬元增至75萬元，因此此時的邊際成本為： 758-507.5=2.25(萬元),邊際成本率為當(dāng)利率從一個水平變至另一個水平時，為籌集一個單位的新增資金而增加的成本，即：,例如，當(dāng)利率從7.5升至8時的邊際成本率為： 2.25/ (75-50) =9% 根據(jù)以上方法，試計(jì)算商業(yè)銀行的邊際成本和邊際成本率,通過計(jì)算可以看出，隨著利率的提高，商業(yè)銀行的邊際成本也不斷上升，當(dāng)邊際成本率等于邊際收益率時，即邊際成本率等于10時，商業(yè)銀行的利潤總額達(dá)到最大。超過這一臨界值以后，雖然商業(yè)銀行仍可獲得新增的存款，但由于新增的成本大于新增的收益，即邊際成本率大于邊際收益率，商業(yè)銀行的利潤總額開始下降。因此在該例的假設(shè)下，將存款的利率定在8.5顯然是最佳選擇。,市場滲透定價法 該定價法不是從商業(yè)銀行的利潤最大化的角度出發(fā)進(jìn)行定價。相反，市場滲透定價法往往是以高于市場利率的高利率或低于市場標(biāo)準(zhǔn)的低費(fèi)用來吸引更多的新客戶，以便占領(lǐng)更大的市場份額，并期望向新存款人提供新的服務(wù)而獲得更多的收入。,4. 費(fèi)用安排計(jì)劃 是指商業(yè)銀行對客戶存款時所支付的費(fèi)用要視應(yīng)對存款的具體運(yùn)用情況而定。例如，商業(yè)銀行可對存款設(shè)立一個最低余額，當(dāng)客戶的存款余額超過最低余額時，他只要支付較少的費(fèi)用或不付費(fèi)用，而當(dāng)他的存款余額低于最低余額時，則要支付較高的費(fèi)用。 存款費(fèi)用安排一般根據(jù)以下一種或幾種因素來確定各存款的價格： 通過存款賬戶辦理的結(jié)算業(yè)務(wù)量，例如開出支票的次數(shù)、辦理電子劃付的次數(shù)等。 一定時期賬戶的平均余額。 存款到期日的具體時間的長短,5. 上層目標(biāo)定價 主要是針對那些高余額、低進(jìn)出的存款賬戶設(shè)計(jì)的定價方法。該定價方法往往向事業(yè)有成的專業(yè)人員、業(yè)主、經(jīng)理、高收入家庭提供優(yōu)惠的存款條件和價格從而獲得大額的存款，使商業(yè)銀行有更多可供貸款和投資的資金。,6. 關(guān)系定價法 關(guān)系定價法是視客戶與商業(yè)銀行的關(guān)系為存款定價。與那些僅與商業(yè)銀行有不多聯(lián)系的客戶相比，那些購買了更多商業(yè)銀行服務(wù)的存款客戶即與商業(yè)銀行關(guān)系密切的客戶只需支付較低的費(fèi)用便能獲得更高的回報(bào)。一般認(rèn)為，關(guān)系定價法能增加客戶對商業(yè)銀行的忠實(shí)程度，并且能降低他們對商業(yè)銀行提供的其他金融服務(wù)的收費(fèi)或存款利率的敏感性。,第二節(jié) 其他負(fù)債業(yè)務(wù),雖然存款是商業(yè)銀行負(fù)債的主要部分；但商業(yè)銀行仍通過其他的負(fù)債途徑籌集資金，以滿足不斷增長的貸款和投資所需資金。 一、中央銀行借款 從中央銀行借款是商業(yè)銀行調(diào)整其儲備狀況，從而改善其流動性狀況的一種負(fù)債管理方法。從中央銀行借款被認(rèn)為是一種特權(quán)，因此一般不是一種連續(xù)的資金來源，也不是長期性資金的來源。 借款的期限受許多因素的影響。 商業(yè)銀行向中央銀行借款主要通過再貼現(xiàn)或再貸款的方式獲得。,再貼現(xiàn)是指當(dāng)商業(yè)銀行需要資金時，可以把未到期的票據(jù)交給中央銀行，中央銀行按一定的利率即再貼現(xiàn)率從票據(jù)到期金額中扣除一部分資金，再將剩余資金貸給商業(yè)銀行的借款方式。經(jīng)過再貼現(xiàn)后，票據(jù)的所有權(quán)就從商業(yè)銀行轉(zhuǎn)給了中央銀行。再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行從中央銀行取得借款資金的最主要途徑。 再貸款是指商業(yè)銀行向中央銀行開出本票或借據(jù)，并憑自身的信用或者以政府債券作抵押而從中央銀行獲得資金來源的方式。 由于我國票據(jù)市場欠發(fā)達(dá)，商業(yè)銀行向中央銀行借入資金主要是采取再貸款的形式，而再貼現(xiàn)方式所占的比重很小。目前我國中央銀行的再貸款主要有年度貸款、季節(jié)性貸款和日拆性貸款三種。,在美國，任何商業(yè)銀行，即聯(lián)邦儲備成員商業(yè)銀行或非成員商業(yè)銀行均可從中央銀行借人資金。 中央銀行要求商業(yè)銀行在借款時提供某種擔(dān)保品如商業(yè)票據(jù)、商業(yè)銀行承兌票據(jù)和政府債券。如果擔(dān)保品是商業(yè)票據(jù)，聯(lián)邦儲備官員還要進(jìn)行評估；以判斷這些擔(dān)保品是否符合已確定的標(biāo)準(zhǔn)。由于這一過程的時間較長，大多數(shù)借款由政府債券特別是國庫券擔(dān)保。 從1973年初開始，美國聯(lián)邦儲備商業(yè)銀行開始提供季節(jié)性借款業(yè)務(wù)，以幫助中小商業(yè)銀行解決季節(jié)變動所造成的流動性的困難。借款的條件是，商業(yè)銀行可獲得資金(等于存款減貸款)持續(xù)下降8周。借款的期限取決于季節(jié)性需要的長度，一般不超過9個月。,二、同業(yè)拆借,同業(yè)拆借是商業(yè)銀行用借款來滿足其流動性需要的一種較為流行的負(fù)債管理方法。同業(yè)拆借指的是金融機(jī)構(gòu)之間因臨時的資金需要如頭寸不足或臨時的資金充裕如頭寸盈余而相互借入或借出資金的短期或臨時性借貸活動。 同業(yè)借款即為頭寸不足的商業(yè)銀行從頭寸盈余的商業(yè)銀行借人資金以支持正常資金周轉(zhuǎn)需要的活動。 目前我國同業(yè)拆借市場的參與者為商業(yè)銀行、保險公司、農(nóng)村信用社以及符合中央銀行規(guī)定條件的證券公司和基金管理公司等非銀行金融。政策性銀行如國家開發(fā)銀行也可從事同業(yè)拆借業(yè)務(wù)。同業(yè)拆借的利率由交易雙方協(xié)商決定。,三