國際經(jīng)濟合作第三章國際直接投資理論.ppt

南京師范大學商學院 許堅,八、國際生產理論,南京師范大學商學院 許堅,簡要的背景介紹,20世紀90年代以來，全球經(jīng)濟轉變中的一個重要現(xiàn)象是“組織變薄、市場加厚”。垂直非一體化與中間產品貿易相結合，構成了扁平化的全球生產與貿易的網(wǎng)絡結構。 從貿易的角度研究上述現(xiàn)象，形成了“中間產品貿易”理論，也叫做“產品內貿易”理論。此前，貿易理論已經(jīng)延伸到以中間產品貿易為主要內容的“公司內貿易理論”。 從分工的角度研究上述現(xiàn)象，形成了“產品內分工理論”，也叫做“要素分工理論”。貿易終究是現(xiàn)象和結果，是分工的反映。 從企業(yè)的角度研究上述現(xiàn)象，形成了“全球生產組織理論”。分工、生產、貿易、全球供應鏈管理運營，主體是企業(yè)、跨國公司。 有些企業(yè)實施了全球化生產和運營，有些企業(yè)沒有這樣做，以企業(yè)的異質性為基礎研究上述現(xiàn)象，稱作“新新貿易理論”。,南京師范大學商學院 許堅,1.相關概念辨析（）,產品內分工是同一產品的不同生產環(huán)節(jié)，分布在不同國家和地區(qū)生產，而實施的國際分工。這些生產環(huán)節(jié)，包括元器件、零部件；工序和工藝；服務和組裝等有形的和無形的中間投入品生產。 產品內分工，導致“中間產品貿易” （intermediate products trade, parts trade）大量增加。中間產品貿易也叫作“產品內貿易”（intra-product trade)，或 “投入品貿易”。傳統(tǒng)的貿易是“為消費而貿易”，中間產品貿易是“為生產而貿易”。中間產品貿易包括公司內貿易和外包兩種情形。 產品內分工，如果是在跨國公司內部組織，稱作“垂直一體化”（Vertical Integration），由此產生的跨國公司在不同國家和地區(qū)的分公司、子公司之間的貿易，稱作“公司內貿易”。如果是在跨國公司的外部組織，稱作“外包”（outsourcing）。實施外包，同時就是“垂直非一體化”（vertical disintegration），也譯為“垂直分離”。承接外包的企業(yè)是在某個生產環(huán)節(jié)專業(yè)化，因此也稱作“垂直專業(yè)化”（vertical specialization），產品內專業(yè)化（intra-product specialization）。,南京師范大學商學院 許堅,相關概念辨析（）,外包，包括國內外包和離岸外包。國內外包其實早已存在，產品內分工理論側重的是離岸外包（offshore outsourcing）。 外包包括契約外包（contractual）和普通(generic)外包,產品內分工理論側重于契約外包，OEM (original equipment manufacture)ODM (original design manufacture )是契約外包的高級形式。 外包之“外”，強調的是原本由一體化組織內部完成的生產環(huán)節(jié)，改由“外國的外部企業(yè)”來完成。外包之“包”，乃“合約承包”之意。所以，原料、初級產品的外部采購，不屬于產品內分工的研究內容。 產品內分工使得原本向消費者提供供給的單個生產者，演化為由眾多內部企業(yè)和外部企業(yè)交互連結組成的供應鏈（supply chain），供應鏈是相對于消費者、從生產供給角度，所描述之產品內分工。 產品內分工的每一個環(huán)節(jié)，雖具體生產、服務的形式不同，其共性特征是價值增值。因此，供應鏈也稱價值鏈，價值鏈（value chain）是從價值增值角度描述的產品內分工。,南京師范大學商學院 許堅,2. 產品內分工與全球生產組織,Development of division： industry product factor Supply chain：R&D，design，manufacture，logistics，marketing， service support，etc Outsourcing, OEM &ODM Advantage of supply chain: Core competence，spill-over，choice between vertical integration and market connection，etc Virtualization: internalize the core competence and externalize the other parts,南京師范大學商學院 許堅,南京師范大學商學院 許堅,2.1全球生產組織理論的研究對象,全球生產組織理論以產品內分工為基礎，以跨國公司為研究對象，研究國際化生產組織形式的選擇問題。國際生產的組織形式主要包括兩大類：一體化和外包，簡單說就是“自己生產還是購買”的問題。一體化的形式主要有FDI，F(xiàn)DI分為新建投資和并購，外包分為國內外包和離岸外包（offshore outsourcing）。 一體化還是外包，選擇的依據(jù)是如何有效地組織和控制全球供應鏈，具體的選擇依據(jù)包括產權控制與有效激勵之間的均衡、管理成本與交易成本均衡、信息與博弈均衡等等。 全球生產組織理論屬于企業(yè)理論和產業(yè)組織理論的范疇。但它是國際貿易理論的微觀化發(fā)展，從企業(yè)行為出發(fā)研究國際貿易的產生和貿易模式的形成。 全球生產組織理論的代表人物是Grossman和Helpman, 此外Antras也是重要的理論貢獻者。 Antras也是新新貿易理論的主要代表。,南京師范大學商學院 許堅,南京師范大學商學院 許堅,2.2 不完全契約與選擇問題的產生,Incomplete Contracts。除有限理性原因外，契約不完全還可能由于交易成本，信息不對稱導致的道德風險與逆向選擇，特定關系資產投資等原因。斯密的世界里，企業(yè)都是原子式的，這有利于分工專業(yè)化水平的提高。在無交易成本的自由市場經(jīng)濟中，契約是完全的，企業(yè)之間的匹配迅速、完全。在不完全契約的條件下，企業(yè)必須在外包與一體化之間進行抉擇。垂直一體化的邊界，是交易成本的正函數(shù)。 一體化雖可避免契約不完全帶來的交易成本，但卻會產生企業(yè)內部的管理成本，垂直一體化的邊界，是管理成本的反函數(shù)。 Grossman & Helpman（2002）在引入不完全契約的假設前提下，在封閉經(jīng)濟條件下構建了一個一般化均衡模型，在此模型內分析了壟斷競爭市場中企業(yè)選擇一體化的生產組織模式還是外包的生產組織模式。研究表明，此種假設條件下均衡狀態(tài)的出現(xiàn)，取決于企業(yè)間匹配信息搜尋技術的進步、最終產品的可替代性以及中間產品提供商和最終產品生產者之間的談判能力。,南京師范大學商學院 許堅,南京師范大學商學院 許堅,2.3產權控制、管理激勵與外包選擇,Antras(2003)的研究表明，由于資本密集型投入品的生產，所需投資成本較高，特定關系性投資程度較高，產品的質量與工藝控制要求較高，等等，通常采用產權控制的形式，實施一體化方式生產；而勞動密集型中間投入品，則采用非產權控制的外包方式生產。 Antras通過對美國國家層面和產業(yè)層面的中間產品進口（來自海外子公司還是外包企業(yè)）的數(shù)據(jù)證明了這一點。 Antras & Helpman (2004) 建立了一個總部服務密集程度（headquarter intensity）模型，表明需要高密度總部控制的中間投入品的生產，通常采用產權安排，總部服務密集程度低的中間投入品的生產，采用外包的形式。 Grossman & Helpman (2004) 的另一項經(jīng)驗研究表明，如果中間投入品生產需要生產者的努力水平較高，那么一體化還是外包，取決于內部的監(jiān)管水平和外部的激勵措施，契約完全與否不是決定性因素。Feenstra & Hanson（2005）一項針對中國加工貿易的研究，也證實了這一點。如果給中國承接外包的企業(yè)以原料采購等一系列控制權，盡管契約是不完全的，但這可以激勵當?shù)貜S商的努力。,南京師范大學商學院 許堅,南京師范大學商學院 許堅,2.4 市場厚度、特定關系投資與外包,市場厚度指市場上中間產品和最終產品生產商的數(shù)量和規(guī)模，中間產品和最終產品生產商的數(shù)量大，稱作厚市場（Thick Market）。 市場厚度與產品內分工是互為因果的關系。市場厚度研究的實質，還是交易成本，主要是搜集、匹配的成本。 Mclaren（2000）的分析認為，市場越厚，且中間投入品生產存在規(guī)模報酬遞增，外包的可能性越大；反之則反是。Grossman & Helpman（2002）的研究認為，大國市場較厚，因此外包較少；而小國相反。Marin&Verdier（2002，2003，2005）的研究表明，非常大和非常小的國家傾向于一體化，中等國家外包都比較多。 Grossman & Helpman（2005）進一步認為：發(fā)展中國家具有低工資優(yōu)勢，如果擁有中間投入品的厚市場，則承接外包的水平會提高。 特定關系投資（RSI，Relation-specific investment）是為特定的匹配關系而進行中間投入品生產的投資。厚市場通常不存在RSI，因此，RIS越高，越是可能實行產權安排。 Contractual outsourcing指外包商和承包商通過合約確定外包關系， generic outsourcing指在現(xiàn)貨市場（spot）購買中間投入品。市場厚、RSI低，則普通外包；市場薄、RSI高，則契約外包直至一體化。,南京師范大學商學院 許堅,南京師范大學商學院 許堅,2.5 契約執(zhí)行的制度環(huán)境與外包,Numm(2007)基于146個國家223個產業(yè)的研究表明，具有更好的實施契約的制度優(yōu)勢的國家，生產契約密集型產品也更具比較優(yōu)勢。一方面，公司規(guī)模更大、生產更多專業(yè)化產品；另一方面，中間產品市場也越厚。 契約外包、普通外包與契約環(huán)境。契約外包的多少，與契約環(huán)境直接相關；如果法制完備，外包承接商也可進行RSI投資，G-H2005的一項研究，直接以RSI的比重來衡量法律環(huán)境。 外包的技術檔次與契約環(huán)境也密切相關。一般而言，技術復雜程度與外包成反比關系，且技術越是先進，即使外包，國內外包選擇也多于國際外包。Yeaple（2006）認為R&D外包多為國內外包。,南京師范大學商學院 許堅,3.新新貿易理論分析的起點：異質性企業(yè),斯密的貿易理論以市場中的專業(yè)化個體為研究對象，李嘉圖把國際貿易的研究對象上升到國家層面，H-O模型以產業(yè)為研究對象，如資本密集型產業(yè)、勞動密集型產業(yè)，Krugman模型也以產業(yè)為研究對象。HO和Krugman模型的差別主要是：HO模型中，同一產業(yè)中的所有企業(yè)出口同質產品； Krugman模型，產業(yè)內的不同企業(yè)出口差異化產品。 但是，現(xiàn)實中，一個產業(yè)中，并非所有企業(yè)都出口，這是一個長期存在的事實，卻被忽視了。因此成為新新貿易理論的發(fā)端。新新貿易理論首先發(fā)問：在同一產業(yè)內，為什么有些企業(yè)出口，有些企業(yè)不出口？接著發(fā)問：問什么有些企業(yè)不僅出口，還進行FDI,而別的企業(yè)則不？而后，繼續(xù)發(fā)問：為什么有些企業(yè)進行外包，而另一些企業(yè)則不外包？ 企業(yè)異質性（heterogeneity of firms）或異質性企業(yè)(heterogeneous firms) 有兩種形式:產業(yè)內不同企業(yè)生產率的差異而產生的異質性；企業(yè)組織形式差異而產生的異質性，這兩種異質性緊密相連。,南京師范大學商學院 許堅,南京師范大學商學院 許堅,3.1企業(yè)是否出口?,Bernard&Jensen(1995) 發(fā)現(xiàn)，在美國只有少數(shù)大企業(yè)從事出口，它們具有規(guī)模大、生產率高，高工資、雇用熟練技術工，更具技術、資本密集的特征。Bernard&Wagner(1996)針對德國，Clerides，Lach和Tybout (1998)針對哥倫比亞、墨西哥和摩洛哥 ，Aw等(2000)針對臺灣，Eaton、Kortum和Kramarz(2004)針對法國的研究，都得出類似結論。 Melitz2003首建異質企業(yè)模型指出，生產率高的企業(yè)出口，生產率中等的企業(yè)國內銷售，生產率低的企業(yè)被淘汰，原因在于出口存在高昂的初始成本，是一種沉沒成本。因此，隨著出口擴大，出口平均成本下降，產業(yè)內的收益會進一步向高生產率的大企業(yè)集中。 Bernard與Eaton，Jensen和Kortum (BEJK，2003)也建立了一個異質企業(yè)貿易模型，表明貿易成本隨著貿易自由化而下降，生產率較低的企業(yè)也會出口。模擬結果表明，全球關稅率下降5%，貿易量上升39%。貿易自由化會導致全球資源配置效率和福利水平提高，同時淘汰落后企業(yè)。 Bustos（2005）認為，技術升級也存在類似出口成本一樣的固定成本，生產率與技術升級之間存在倒U型關系。貿易成本下降可以擴大中等企業(yè)的出口收益，促使其進行技術升級。,南京師范大學商學院 許堅,南京師范大學商學院 許堅,3.2 企業(yè)是否FDI?,Helpman,Melitz和Yeaple(2004)拓展了Melitz（2003）模型，考慮了建立海外分公司的決策，即企業(yè)以出口還是FDI的形式進行國際化。 模型預設，企業(yè)國際市場銷售的成本高于國內市場銷售，企業(yè)進行FDI的成本，比國際市場銷售的成本更高，F(xiàn)DI成本是出口成本的2倍。FDI成本同樣是沉沒成本。 經(jīng)驗研究的結論表明：生產率最高的企業(yè)既在國內經(jīng)營，又進行FDI；生產率次之的企業(yè)既在國內經(jīng)營，又出口；生產率再次之的企業(yè)僅在國內生產銷售；生產率最低的企業(yè)被淘汰。,南京師范大學商學院 許堅,南京師范大學商學院 許堅,3.3 企業(yè)是否進行外包？,這一部分的研究同屬于全球生產組織理論和新新貿易理論，以Antras 等的研究為代表。主要研究結論包括： 企業(yè)是否外包取決于企業(yè)的生產率：生產率最高的企業(yè)選擇在南方（發(fā)展中國家）進行一體化（FDI）;生產率次之的企業(yè)選擇在南