工程項目經(jīng)濟要素及凈現(xiàn)金流量計算.ppt

專題二： 工程項目經(jīng)濟要素 及凈現(xiàn)金流量計算,一、項目的投資及估算 （一）項目投資構(gòu)成 1、建設項目總投資 項目投入使用前，為了使項目能夠獲取經(jīng)濟 收益而需要的全部資金 2、建設項目總投資的構(gòu)成 固定資產(chǎn)投資：項目建設所需的費用，包括工 程費用、工程建設其他費用和預備費用, 建設期借款利息：投資借款在建設期內(nèi)發(fā)生的 利息（建設期內(nèi)不需支付，可并入借款本金） 流動資金：項目投產(chǎn)后為進行正常生產(chǎn)經(jīng)營所 必需的周轉(zhuǎn)資金 3、投資資金的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化 當項目建成投入生產(chǎn)經(jīng)營時：固定資產(chǎn)投資和建 設期借款利息形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和遞延資 產(chǎn)三部分資產(chǎn)；流動資金形成流動資產(chǎn) 固定資產(chǎn)使用期超過1年，單位價值在規(guī) 定標準以上，且在使用過程中長期保持原有物質(zhì) 形態(tài)的資產(chǎn),固定資產(chǎn)原值固資投資建設期利息無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn) 流動資產(chǎn)可在1年或一個經(jīng)營周期內(nèi)變現(xiàn) 或耗用的資產(chǎn) 無形資產(chǎn)依托于一定的實體能長期使用但 沒有實物形態(tài)的資產(chǎn) 遞延資產(chǎn)不能計入當年損益，應在以后年 度內(nèi)分期攤銷的各項費用 （二）項目投資估算 1、投資估算內(nèi)容：基建投資、流動資金 2、基建投資估算方法 （1）詳細估算：如編制概算；復雜；精度較高,（2）概略估算：相對簡單，但精度較低 單位生產(chǎn)能力投資估算法 估算公式： Y2X2k1Pf k1Y1/X1 式中：Y2擬建項目投資總額 X2擬建項目設計規(guī)模 Pf價格調(diào)整系數(shù) k1類似項目單位生產(chǎn)能力投資 Y1類似項目投資總額 X1類似項目規(guī)模 指數(shù)估算法 估算公式： Y2Y1(X2/X1) Pf,式中：生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)，其取值因項目性質(zhì)和 條件而異，在0.61.0之間 系數(shù)估算法（不作要求） 二、固定資產(chǎn)及其折舊 1、有關(guān)概念 固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)在使用過程中將其 價值按照磨損的程度逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品上去，并隨 著產(chǎn)品的銷售逐漸地得到補償，這種補償形式就 稱之為折舊 折舊費固定資產(chǎn)由于磨損轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品上去 的那部分價值，構(gòu)成產(chǎn)品成本的一個組成部分,2、折舊方式：固定資產(chǎn)原值扣除凈殘值后的部 分在使用期內(nèi)進行各種形式的分攤 3、折舊方法 （1）直線折舊法 折舊公式： Dt（KLn）/n 式中： Dt第t年折舊費額（t1,2, ,n） n使用期數(shù)（年） K資產(chǎn)原值 Ln資產(chǎn)使用期末凈殘值 凈殘值項目壽命終了時扣除各種清理、拆除、 污染物處理等費用之后的資產(chǎn)殘值收入, 特點：各期的折舊費相等 適用：運行正常、收益穩(wěn)定的固定資產(chǎn) （2）加速折舊法 折舊公式： 年份數(shù)求和法公式 Dt2(n+1-t)/n(n+1) (K-Ln) 雙倍余額遞減法公式 Dt2(KDj)/n 式中：Dj已折舊年份內(nèi)第j年的折舊費 （j=1,2, ,t-1） 特點：折舊費逐期遞減，加快資金回收積累 適用：性能、效率及收益隨使用時間的延長而 逐漸下降的固定資產(chǎn),三、費用與成本 （一）費用 1、費用的概念 用貨幣表現(xiàn)的企業(yè)在一定時期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營過 程中發(fā)生的各項耗費，包括生產(chǎn)費用和期間費用 2、生產(chǎn)費用：企業(yè)在生產(chǎn)過程中實際發(fā)生的各 種耗費，包括直接材料費用、直接工資費用、其 他直接支出和制造費用 3、期間費用：企業(yè)行政管理部門為組織和管理 生產(chǎn)經(jīng)營活動而發(fā)生的各項費用，按一定期限匯 總，直接計入當期損益, 管理費用：企業(yè)行政部門為管理和組織生產(chǎn)經(jīng) 營活動而發(fā)生的各項費用 財務費用：企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項支出 銷售費用：企業(yè)在銷售活動中發(fā)生的各項費用 以及專設銷售機構(gòu)的各項經(jīng)費 （二）生產(chǎn)成本 1、生產(chǎn)成本的概念 企業(yè)為生產(chǎn)各種產(chǎn)品、自制材料、自制工具、 自制設備等所發(fā)生的各項生產(chǎn)費用 2、基本構(gòu)成 直接材料、直接工資、其他直接支出、制造費用,（三）總成本費用和經(jīng)營成本 1、總成本費用 項目在一定時期內(nèi)（一般為一年）為生產(chǎn)銷 售產(chǎn)品而花費的全部成本和費用 總成本費用=生產(chǎn)成本+管理費用+財務費用+銷售費用 2、經(jīng)營成本 項目在生產(chǎn)經(jīng)營過程中實際發(fā)生的現(xiàn)金流出 經(jīng)營成本總成本費用折舊費維簡費攤銷 費利息支出 折舊、攤銷等費用不屬實際現(xiàn)金流出 利息支出單列，不計入經(jīng)營成本,四、銷售收入、稅金及利潤 （一）銷售收入 項目建成后向社會提供商品或勞務所得，即 出售商品或勞務的貨幣收入 計算銷售收入假設生產(chǎn)出來的產(chǎn)品全部售出， 銷售量等于生產(chǎn)量 （二）稅金 1、稅收的概念 稅收是一個國家為實現(xiàn)其職能需要，憑借國 家權(quán)力按照預定的標準，強制性、無償性地取得 財政收入的一種形式,2、項目稅收征繳途徑 （1）進入產(chǎn)品成本，再從銷售收入中扣除 （2）直接從銷售收入中扣除 （3）從利潤中扣除 3、稅收相關(guān)概念 納稅義務人、稅法、稅制、稅目、稅種、稅率 4、主要稅種介紹 （1）增值稅 增值稅是以生產(chǎn)、銷售應稅貨物，提供應稅勞 務以及進口貨物的增值額為征稅對象而征收的稅 現(xiàn)行增值稅率：基本稅率17%, 增值稅的計稅依據(jù)：銷售收入 應納增值稅的計算方法：銷項稅額減進項稅額 （2）所得稅 企業(yè)所得稅的納稅業(yè)務人是實行獨立核算的企 業(yè) 企業(yè)所得稅稅率：基本稅率33%（內(nèi)資企業(yè)）、15%（外資企業(yè)） 企業(yè)所得稅的計稅依據(jù)：應納稅所得額（納稅 人每一納稅年度的收入總額減去國家規(guī)定準予扣 除項目后的余額） 計算方法：應納稅所得額所得稅稅率,（三）利潤 1、利潤的含義 反映企業(yè)在一定時期內(nèi)實現(xiàn)的純收益，是考 核企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況的一個綜合指標 2、利潤的表現(xiàn)形式 銷售利潤 銷售利潤銷售收入總成本費用銷售稅金及附加 利潤總額 利潤總額銷售利潤投資凈收益營業(yè)外凈收入 稅后利潤（凈利潤、企業(yè)留利） 稅后利潤利潤總額所得稅, 盈利（經(jīng)營收益） 盈利銷售收入經(jīng)營成本各種稅金 五、工程項目凈現(xiàn)金流量的計算 1、凈現(xiàn)金流量基本算式 FtCItCOt 式中： Ft第t期的凈