新修訂的會計準則對上市公司財務(wù)報表分析的影響畢業(yè)論文.docx

安徽財經(jīng)大學會計學院2015屆本 科 畢 業(yè) 論 文 論文題目 新修訂的會計準則對上市公司財務(wù)報表分析的影響基于中國聯(lián)通公司資產(chǎn)負債表的案例研究 所 在 班 級 11會計1班 學 號 20111505 姓 名 黃繼 指導(dǎo)教師及職稱 李剛 副教授 成 績 新修訂的會計準則對上市公司財務(wù)報表分析的影響基于中國聯(lián)通公司資產(chǎn)負債表的案例研究新修訂的會計準則對上市公司財務(wù)報表分析的影響基于中國聯(lián)通公司資產(chǎn)負債表的案例研究the impact of the new revised accounting standards on the analysis of the financial statements of the listing corporationa case study of the balance sheet of china unicom班級：11會計（1）班 姓名：黃繼 學號：20111505 指導(dǎo)老師：李剛（副教授）摘要2007年1月1日起，新會計準則在上市公司中實行，鼓勵其他公司實行新會計準則。2006年2月15日財政部發(fā)布39項企業(yè)會計準則和48項注冊會計師審計準則，標志著我國為了適應(yīng)經(jīng)濟全球化的要求建立了與國際慣例趨同的企業(yè)會計準則體系和注冊會計師審計體系。新會計準則的適用，無疑是中國會計準則的歷史性變革，對于各大上市公司的報表都會產(chǎn)生巨大的影響。本文把握新會計準則的概念框架，對其對上市公司財務(wù)報表的影響進行研究，分別從宏觀角度和微觀角度分別對其影響進行分析。宏觀上，新會計準則的大致變化以及與舊會計準則的區(qū)別所在。微觀上，通過對聯(lián)通公司會計準則修訂前的2006年財務(wù)報表中資產(chǎn)負債表指標以及最新2014年財務(wù)報表中資產(chǎn)負債表指標的對比分析，得出新會計準則對上市公司財務(wù)報表的影響。本文在研究上主要有兩個亮點，第一點是理論聯(lián)系實際，將新舊會計準則對上市公司的影響通過聯(lián)通公司資產(chǎn)負債表的指標變化聯(lián)系起來，通過實證相互印證。第二點是定性分析與定量分析相互結(jié)合，通過大量數(shù)據(jù)的篩選結(jié)合、多種財務(wù)指標的對比分析對上市公司財務(wù)報表的深沉影響進行挖掘與探討。abstract: since january 1, 2007, the new accounting standards implemented in the listing corporation, and encourage other companies to implement new accounting standards. 2006 february 15, the ministry of finance issued 39 accounting standards for business enterprises and 48 certified public accountants auditing standards, marking the chinese in order to meet the requirements of economic globalization was established with the international practice of convergence system of accounting standards for business enterprises and cpa audit system. the application of the new accounting standards is undoubtedly the historical reform of the chinese accounting standards, and has a huge impact on the reports of the major listing corporation.in this paper, the concept of the new accounting standards framework, its impact on the financial statements of the listing corporation, from the macro and micro perspective, respectively, the impact of the analysis. broadly, the new accounting standards and the difference between the old accounting standards and the. at the micro level, the unicom company accounting standards prior to the amendment of 2006 financial statements of assets and liabilities table index and the latest 2014 in the financial statements of assets and liabilities table index contrast analysis, it is concluded that the impact of new accounting standards on financial statements of listed companies.the article has two bright spots in the study. the first is theory with practice, the old and new accounting standards impact on listed companies by unicom company balance sheet indicators linked to changes in, through the empirical proof. the second point is the qualitative analysis and quantitative analysis combined with each other through a combination of screening of large amounts of data, comparison of various financial indicators analysis deep influence to the financial statements of listed companies in mining and exploration.關(guān)鍵詞新會計準則，財務(wù)報表，定量分析key words: new accounting standards; financial statement;quantitative analysis目 錄一、引言- 1 -（一）研究背景和意義- 1 -（二）研究方法- 2 -二、新會計準則概述- 2 -（一）新會計準則體系架構(gòu)- 2 -（二）新會計準則與舊會計準則變化- 3 -三、新會計準則下聯(lián)通公司財務(wù)檢驗分析- 5 -（一） 財務(wù)分析的理論概述- 5 -（二）新會計準則下資產(chǎn)負債表變化- 5 -（三）財務(wù)比率對比分析- 6 -四、新會計準則下聯(lián)通公司財務(wù)報表實證分析- 9 -（一）聯(lián)通公司資產(chǎn)負債表比較- 9 -表6 聯(lián)通公司橫向比較資產(chǎn)負載表- 9 -（二）聯(lián)通公司利潤表比較- 11 -表7 中國聯(lián)通公司利潤表比較- 11 -（三）聯(lián)通公司現(xiàn)金流量表比較分析- 13 -（四）新會計準則下聯(lián)通公司財務(wù)報表相關(guān)性分析- 13 -（五）實證分析小結(jié)- 16 -五、對執(zhí)行新會計準則相關(guān)建議- 16 -（一）新會計準則對企業(yè)財務(wù)報表的影響- 16 -（二）執(zhí)行新會計準則存在的問題- 17 -（三）新會計準則實施的建議- 17 -一、引言（一）研究背景和意義1.研究背景20世紀以來，經(jīng)濟全球化的趨勢帶動了全球經(jīng)濟的不斷發(fā)展。國際化公司、國際貿(mào)易以及跨國公司迅速崛起，跨國經(jīng)濟活動越來越頻繁，資本流通也逐漸崛起。舊會計準則難以滿足日益增長的國際交易需求，許多國家的會計準則還適用僅僅適合本國的交易。會計作為一種金融貿(mào)易的商業(yè)語言，不具有一定的兼容性和可比性。隨著國際間貿(mào)易活動的越來越頻繁，跨國公司兼并活動的增加，推動會計語言國際化是中國會計準則的必經(jīng)之路。要實現(xiàn)中國會計準則的國際化，就要以國際化的視角和國際上公認的會計準則來報告和處理會計業(yè)務(wù)。中國加入wto以來，越來越多的公司走上了國際化道路，為了適應(yīng)國際貿(mào)易環(huán)境，國際趨同的會計準則可以使得各大跨國公司的會計報表更加準確。在跨國公司進行交易時，趨同化的會計準則可以使得公司的報表在不同的標準下更加接近，在國際貿(mào)易和國際融資渠道過程中符合雙方的要求。截至2014年，在研究調(diào)查的全球68個國家中，已經(jīng)有57個國家將國際會計準則作為國家適用的會計準則或者以國際會計準則為標準來修訂本國的會計準則。在歐盟國家中，所有的上市公司必須采用國際會計準則。國際會計準則也受到了大多數(shù)證券交易所的認可。在這樣的大背景下，中國根據(jù)國際會計準則對我國的舊會計準則進行修改和變化是勢在必行的舉動。2.研究意義新會計準則是在向國際會計準則趨同并且考慮到我國的特殊環(huán)境的大背景下所做出的修訂改革，對我國經(jīng)濟發(fā)張起著重要作用，在我國會計審計不斷進步的歷程中具有里程碑式的意義。在我國加入wto之后，許許多多“中國制造”的商品出口到世界各地。中國廉價的勞動力水平為“中國制造”的商品帶來了價格上的優(yōu)勢。隨著2008年經(jīng)濟危機的爆發(fā)，歐美國家對中國貿(mào)易壁壘增多，其為了保護自身的貿(mào)易環(huán)境，他們使用的貿(mào)易保護政策更加隱蔽。在全球反傾銷訴訟案件中，針對貿(mào)易保護的案件有三分之一是針對中國的。會計準則方面成為了中國對外貿(mào)易中的一個短板。在訴訟的過程中，許多國家以中國未實行國際會計準則，許多會計規(guī)定不符合國際間貿(mào)易環(huán)境為理由使得中國處于不利地位。因此對于中國而言，新會計準則結(jié)合國際會計準則制定出既符合我國國情又遵守國際會計準則的規(guī)定，為我國在國際貿(mào)易和對外經(jīng)濟中帶來了有利影響。在一定的程度上給中國在許多歐美國家不合理的反傾銷訴訟中提供了一些幫助。新會計準則總體上而言理論體系更加完善,順應(yīng)了我國經(jīng)濟國際化的需要。新會計準則的目的是提高會計信息質(zhì)量，在會計信息生成和披露的過程中按照國際會計準則的嚴格規(guī)定來越少中國的企業(yè)。在審計方面，注冊會計師要學習借鑒國外最新會計準則成果更加嚴格要求，將審計方面的風險努力降低到最低，不斷提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。新會計準則使得我國會計體系更加完善，會計財務(wù)人員的道德執(zhí)業(yè)操守受到更加嚴格的約束，給我們帶了新的挑戰(zhàn)和機遇。（二）研究方法本文定性分析和定量分析雙線進行。首先用對比的方法比較新會計準則與舊會計準則之間的區(qū)別，分析我國財政部做出改變的原因以及為我國經(jīng)濟發(fā)展帶來的優(yōu)勢。其次采用例證分析，通過中國聯(lián)通公司資產(chǎn)負債表的定量分析，對其各項財務(wù)指標進行對比，分析新舊會計準則變化之后對中國聯(lián)通公司財務(wù)報表的影響。通過對財務(wù)指標的增長變化以及杜邦分析法的結(jié)合得出新會計準則對財務(wù)報表的變化。二、新會計準則概述（一）新會計準則體系架構(gòu)1.基本準則會計準則是特定的經(jīng)濟業(yè)務(wù)（交易與事項）或特別的報表為對象，詳細分析各該業(yè)務(wù)或項目的特點，規(guī)定所必須引用的概念的定義，然后以確認與計量為中心并兼顧披露，對圍繞該業(yè)務(wù)或項目有可能發(fā)生的各種會計問題作出處理的規(guī)范。新會計準則的組成分別為1項基本準則和38項具體會計準則，其中基本會計準則是在1992年財政部頒布的企業(yè)會計準則和企業(yè)會計通則的基礎(chǔ)上所進行的修改，16項具體會計準則是在2005年前已經(jīng)頒布的具體會計準則的基礎(chǔ)上，進行了修改和完善，22項具體會計準則為全新的基本準則關(guān)于我國會計制度與會計準則的會計準則的制定問題j.會計研究.2001.1?；緯嫓蕜t的作用是“準則的準則”，對38個具體準則起著統(tǒng)馭和指導(dǎo)作用，具體會計準則應(yīng)在基本會計準則規(guī)定的框架內(nèi)，按照會計業(yè)務(wù)或事項的類別進行制定與執(zhí)行。新會計準則的基本準則主要內(nèi)容包括三個方面：規(guī)定整個會計準則體系的目的，規(guī)范會計核算的基本前提和會計信息質(zhì)量要求以及規(guī)范會計要素及其確認與計量、會計報告整體要求。2.具體準則具體會計準則是依據(jù)基本會計準則的主要精神來制定，作用是指導(dǎo)企業(yè)各類經(jīng)濟業(yè)務(wù)的確認、計量、記錄和報告。新會計準則內(nèi)的具體準則包括38項具體內(nèi)容，可以分為三個方面。首先是一般業(yè)務(wù)處理準則，主要是對企業(yè)的日常會計業(yè)務(wù)和經(jīng)濟業(yè)務(wù)進行確認和統(tǒng)計。例如外幣結(jié)算、資產(chǎn)減值、所得稅等基本業(yè)務(wù)的規(guī)范。其次是特殊行業(yè)會計準則，主要是針對一些例如生物醫(yī)藥等特殊行業(yè)所設(shè)立準則。再次是特定業(yè)務(wù)準則，是對一些如債務(wù)重組、套期保值等特定業(yè)務(wù)所頒布的準則。3.會計準則應(yīng)用指南會計準則應(yīng)用指南是在基本準則和具體準則的基礎(chǔ)上所制定出來的關(guān)于會計具體實際操作的辦法。其主要包括了兩大內(nèi)容，第一部分是準則解釋部分，主要是對各個會計準則的重點進行解釋說明，幫助從業(yè)人員可以更好的實施。第二部分是會計科目和財務(wù)報表部分。（二）新會計準則與舊會計準則變化1.收入費用觀和資產(chǎn)負債觀新會計準則打破了傳統(tǒng)上以凈利潤來判斷公司財務(wù)效益的理論角度，相反將資產(chǎn)負債表作為會計準則中的重點考察項目。因此在計量損益的方法上，資產(chǎn)負債觀是將資產(chǎn)和負債作為基礎(chǔ)，而收入費用觀則使用收入和費用作為計量標準。在計算公式上，收入費用觀下的利潤等于收入減去費用，而資產(chǎn)負債觀則是以期末凈資產(chǎn)減去期初凈資產(chǎn)。二者相比之下，資產(chǎn)負債觀有助于企業(yè)優(yōu)化資本產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，使其在對公司的長遠發(fā)展上有更好的把握。資產(chǎn)負債觀相比于收入費用觀增強了對企業(yè)交易資產(chǎn)實時性和準確性更好的把握，抓住了項目的本質(zhì)和利潤的本質(zhì)來源。2.受托責任觀和決策有用觀受托責任觀與決策有用觀是會計學史上最基本、最本質(zhì)的兩種概念。受托責任觀是指由于企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，委托代理理論的誕生，以股東為代表的委托人如何正確評價管理當局的受托責任或為財務(wù)報告的首要目標。決策有用觀下的財務(wù)報告目標是提供有助于投資者做出資源配置決策的信息，即企業(yè)提供的績效信息與市場估計的績效信息進行比較，以決定其投資行為王秋實, 楊玉鳳. 企業(yè)社會責任下財務(wù)報告目標的實現(xiàn)基于受托責任觀和決策有用觀j. 會計之友旬刊, 2011, (13):54-57. doi:10.3969/j.issn.1004-5937.2011.13.019.。決策有用觀作為新會計準則中所體現(xiàn)的原則，主要體現(xiàn)了相關(guān)性和可靠性。相關(guān)性是指財務(wù)會計報表的使用者所做出的決策應(yīng)當與會計報表中的會計信息相關(guān)，這樣才可以把握住重要信息，通過對過去的總結(jié)達到對未來的預(yù)測?？煽啃灾钙髽I(yè)應(yīng)當如實反映實際交易過程中的各會計要素和其他相關(guān)信息，要確保信息的準確、可靠。新會計準則相對于舊會計準則更加體現(xiàn)決策有用觀，減少決策的失誤，提高資金利用率，促進經(jīng)濟市場健康發(fā)展。3.引入公允價值計量模式新會計準則與舊會計準則之間最大的區(qū)別之一就是，除歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)靜止和現(xiàn)值外，引入了公允價值計量模式在公允價值計量下，資金和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~計量。新會計準則約有340處提及公允價值。新會計準則趨同于國際會計準則，映入公允價值計量是該趨勢的一項重要標志。新會計準則率先在上市公司中實行，考慮到我國的經(jīng)濟發(fā)展水平以及現(xiàn)在的趨勢，映入公允價值計量模式是必然之舉。公允價值模式更準確的更客觀的計算企業(yè)的市場價值和營運能力，將會計記錄由靜態(tài)隨之轉(zhuǎn)變成動態(tài)。因此，對與上市公司的績效水平分析，公允價值計量模式依然成為了和歷史成本并駕齊驅(qū)的計量模式。4.強化實質(zhì)重于形式弱化謹慎性原則“謹慎性原則”在會計上是一個起修正作用的一般原則，它要求企業(yè)在面臨不確定因素的情況下做出職業(yè)判斷時，應(yīng)保持必要的謹慎，充分估計到各種負債、損失和費用，盡量少計或者不計可能的資產(chǎn)和收益胡海華. 淺析會計謹慎性原則的運用及其局限性j. 當代經(jīng)濟, 2007:136-137.。由于舊準則對于謹慎性原則的過度強調(diào)，忽視了對于公允價值的使用，因此新會計準則在適當?shù)臈l件下弱化了謹慎性原則。“實質(zhì)重于形式”指抓住交易的經(jīng)濟本質(zhì)，不能以交易事項的法律形式為依據(jù)，應(yīng)當以經(jīng)濟實質(zhì)作為會計的計量和報告。這兩項變化在企業(yè)會計準則第7號非貨幣性資產(chǎn)交換中有充分體現(xiàn)。三、新會計準則下聯(lián)通公司財務(wù)檢驗分析（一） 財務(wù)分析的理論概述財務(wù)分析的主要依據(jù)是企業(yè)的財務(wù)報表以及會計核算等相關(guān)資料。通過運用軟件和正確的計算方式對相關(guān)資料進行分析，從而對企業(yè)過往交易、籌資活動、投資活動等做出評估，幫助企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層做出正確的決策。財務(wù)分析的方法主要有兩種，第一種為定量財務(wù)分析法，第二種為定性財務(wù)分析法。定量財務(wù)分析法是用數(shù)學的方式將財務(wù)報表中的信息進行計算，它并不是簡單的套公式，而是根據(jù)我們所需要的信息來進行理論分析。定量財務(wù)分析法中的數(shù)據(jù)均來源于資產(chǎn)負債表、利潤表和企業(yè)財務(wù)報表等。財務(wù)分析體系的組成主要有四個部分，分別是資本經(jīng)營財務(wù)分析、商品經(jīng)營財務(wù)分析、資產(chǎn)經(jīng)營財務(wù)分析、和產(chǎn)品經(jīng)營財務(wù)分析四個部分。定性財務(wù)分析是指對企業(yè)各項財務(wù)指標變動的合法性、合理性、可行性、有效性、進行科學的論證和說明鄒小平. 企業(yè)財務(wù)分析方法的探討j. 商業(yè)會計, 2009, (13):49-50. doi:10.3969/j.issn.1002-5812.2009.13.024.。定性財務(wù)主要包括了四個方法，第一個方法是會議分析法，即所有相關(guān)的人員開會從而進行討論、研究、投票等方式，充分發(fā)揚民主精神，廣泛考慮大家的建議所得出來的結(jié)論。第二種是專家分析法，即邀請一些專業(yè)人士對財務(wù)上的問題進行討論分析并得出專業(yè)結(jié)論，通過集思廣益來幫助企業(yè)作出更好的決策。第三種是經(jīng)驗判斷法，即個人充分利用自己所掌握的知識，并且考慮企業(yè)的內(nèi)外條件作出適合企業(yè)的判斷，該方法具有一定的主觀性。第四種是類比分析法，通過尋找到相類似的案例來對公司事務(wù)進行分析和推斷。本文運用的財務(wù)分析方法主要是定量財務(wù)分析法，運用相關(guān)性分析和回歸分析對聯(lián)通公司的財務(wù)報表進行分析。通過相關(guān)性檢驗，判斷新會計準則下，財務(wù)報表的財務(wù)指標受到的影響。基于聯(lián)通公司的資產(chǎn)負債表，分析新會計準則下給該公司財務(wù)效益所帶來的變化。該變化主要通過計算所得的綜合得分所得出。（二）新會計準則下資產(chǎn)負債表變化在新會計準則下，資產(chǎn)負債表的編制方法也出現(xiàn)了變化。第一點是杜絕表外科目。表外科目主要包括一些用于信用承諾和買賣衍生產(chǎn)品的賬戶。在國內(nèi)和國外市場，兩套賬本的方式是行不通的，同樣國際會計準則也不允許企業(yè)的資產(chǎn)掛賬在資產(chǎn)負債表之外。在我國的新會計準則中，規(guī)定要求用公允價值計算方法將原本掛賬在表外的資金轉(zhuǎn)納入資產(chǎn)負債表之中。資產(chǎn)負債表第二個變化也是最重要的變化即歷史成本向公允價值的轉(zhuǎn)變。舊會計準則下的公允價值與歷史成本之間的差異往往不會調(diào)整，而新會計準則的公司資產(chǎn)等都是通過公允價值計量的。公允價值計量的最大優(yōu)勢在于，它能即使反映發(fā)生因市場風險所產(chǎn)生的利得和損失以及因信用質(zhì)量發(fā)生變動所產(chǎn)生的影響，能更加真實公允的反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果夏文賢. 新會計準則體系的資產(chǎn)負債表觀與所得稅會計改革j. 財會通訊, 2006, (5):27-30.。因此，公允價值與市價之間存在一定的差價，公允價值主要是交易雙方可以接受的價值水平，其可以是可變現(xiàn)凈值也可以是市場價值。在新會計準則中，公允價值在多個具體會計準則中都有應(yīng)用，例如：債務(wù)重組、非貨幣性交易、投資性房地產(chǎn)、金融衍生工具等，體現(xiàn)了新會計準則的國際趨同性。資產(chǎn)負債表第三個變化是管理層必須披露交易意圖，確定資產(chǎn)分類，以防止任意解釋。其實際含義是指企業(yè)在決定進行某項交易時，管理人員應(yīng)當了解進行這項交易所帶來的結(jié)果和意圖，并且要考慮到公司是否有能力可以實現(xiàn)該意圖。例如，持有某些債券的期限不確定，即表明企業(yè)沒有明確意圖將該項債券持有至到期，即該等債券須按公允價值計量，而不是按成本減減值準備計量。管理層的意圖不可以隨意更改，要保持前后一致，并且需要對大眾披露。（三）財務(wù)比率對比分析1.償債能力分析流動比率是速動資產(chǎn)與流動負債之間的比例，其主要反映的是企業(yè)是否擁有足夠的流動資金可以用來償還負債?？傮w上來說，企業(yè)的速動比率越高，說明企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)的能力越強，流動性好，償還債款的能力越強。權(quán)益乘數(shù)是指資產(chǎn)總額相對于股東權(quán)益的的倍數(shù)。權(quán)益乘數(shù)=1/(1-資產(chǎn)負債率）。權(quán)益乘數(shù)越大，說明該公司股東的資產(chǎn)占總公司全部的資產(chǎn)越小。企業(yè)的負債成都越高。有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是指資產(chǎn)負債總額與股東擁有的有形資產(chǎn)凈值的比率。通過2014年以及2006年聯(lián)通公司財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，所得出以下表格。表1 聯(lián)通公司財務(wù)比率分析聯(lián)通公司速動比率權(quán)益乘數(shù)有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率2006年0.40481.85126.5882007年0.291.6357.557（數(shù)據(jù)來源：東方財富網(wǎng)）從上表格以看出，2007年相對于2006年，償還負債能力都有所減弱。速動比率降低，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率大幅度降低，同比下降了1。2.營運能力分析關(guān)于聯(lián)通公司的營運能力，本文主要選擇三個指標進行分析，分別是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額，這是評價企業(yè)資產(chǎn)利用率的一個重要指標。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均固定資產(chǎn)凈值，即將固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金所需要花費的時間。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要用于分析對廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高，說明利用率越高，管理水平越好。如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)平均水平相比偏低，則說明企業(yè)對固定資產(chǎn)的利用率較低，可能會影響企業(yè)的獲利能力。它反應(yīng)了企業(yè)資產(chǎn)的利用程度百度百科詞條。表2 聯(lián)通公司資產(chǎn)流動情況聯(lián)通公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2006年19.8204.4870.8152007年29.5965.3531.022（數(shù)據(jù)來自東方財富網(wǎng)）從上表我們可以看出，2014年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相比于2006年下降了0.8，2006年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，說明利潤其收回越快。反之，2014年的周轉(zhuǎn)率說明營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。2014年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于2006年，說明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，利用更好。2014年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降了，說明聯(lián)通公司在2014年沒一元固定資產(chǎn)所支持的利潤收入有所下降，但是從指標上顯示說明，下降幅度不大。3. 盈利能力分析盈利能力我們主要考察的指標有銷售凈利率、銷售毛利率和總資產(chǎn)凈利率。表3 聯(lián)通公司盈利情況聯(lián)通公司銷售凈利率銷售毛利率總資產(chǎn)凈利率2006年7.20046.082.5952007年10.438.816.507（數(shù)據(jù)來自東方財富網(wǎng)）相比2006年，2007年的銷售凈利潤和總資產(chǎn)凈利率有所提高，但是銷售毛利率有小幅度的降低，降低了8個百分點。4.成長能力指標分析成長能力分析我們選取的三個指標分別是：營業(yè)利潤增長率、利潤總額增長率和凈資產(chǎn)增長率。表4 聯(lián)通公司盈利情況聯(lián)通公司營業(yè)利潤增長率利潤總額增長率凈資產(chǎn)增長率2006年5.74328.2315.712007年24.83561.35422.96（數(shù)據(jù)來自東方財富網(wǎng)）從兩年指標上來看，2014年的利潤率以及總額增長都相對于2006年有所降低。主要原因可能是中國電信也開始從事手機通訊行業(yè)。由于中國電信壟斷家庭座機的現(xiàn)象，導(dǎo)致了中國電信強力占有市場，使得中國聯(lián)通的市場比例下降。5.每股指標分析最后，我們選取了三個每股指標對每股收益進行具體的分析，選取的指標分別是每股收益、每股凈資產(chǎn)、現(xiàn)金流量指標。表5 聯(lián)通公司每股收益情況聯(lián)通公司每股收益每股凈資產(chǎn)現(xiàn)金流量指標2006年0.17192.371.722007年0.26662.571.54（數(shù)據(jù)來自東方財富網(wǎng)）從以上指標所看聯(lián)通公司的每股指標在2014年有所上漲，每股盈利以及每股凈利潤都有不同幅度的上漲。造成這種現(xiàn)象的原因可能是人民幣貶值或者其他因素影響所導(dǎo)致。四、新會計準則下聯(lián)通公司財務(wù)報表實證分析（一）聯(lián)通公司資產(chǎn)負債表比較為了對新會計準則下聯(lián)通公司財務(wù)報表情況，選擇2006、2007年聯(lián)通公司資產(chǎn)負債表進行對比分析，建立聯(lián)通公司橫向比較資產(chǎn)負債表。表6 聯(lián)通公司橫向比較資產(chǎn)負載表資產(chǎn)金額增減額增減百分比2006.12.312007.12.31流動資產(chǎn)貨幣資金12,449,094,0197,331,506,985-5,117,587,034-41.11%應(yīng)收票據(jù)68,090,51671,847,2333,783,7175.56%應(yīng)收賬款3,516,074,4683,273,213,303-242,861,165-6.91%預(yù)付賬款992,462,626991,737,573274,9470.03%應(yīng)收利息11,999,2619,686,072-2,313,189-19.28%其他應(yīng)收款834,361,2142,120,423,8041,286,062,590154.14%存貨2,373,871,2102,528,363,903154,492,6936.51%其他流動資產(chǎn)458,095,455508,339,75450,244,29910.97%流動資產(chǎn)合計20,704,048,76916,836,145,627-3,867,903,142-18.68%非流動資產(chǎn)長期股權(quán)投資固定資產(chǎn)97,206,267,42799,443,151,4192,236,883，9922.30%在建工程12,214,667,04913,393,280,6291,178,613,5909.65%工程物資1,514,863,8581,558,652,40643,788,5482.89%無形資產(chǎn)5,611,933,6247,077,533,6101,465,599,98626.12%長期待攤費用3,785,891,2565,380,042,5981,594,151,34242.11%遞延所得稅資產(chǎn)914,561,443820,418,762-94,142，681-10.29%非流動資產(chǎn)合計121,248,184,657127,673,079,4346,424,894,7775.30%資產(chǎn)總計141,952,233,426144,509,225,0612,556,991,6351.80%流動負債應(yīng)付短期債券7,087,216,675-7,087,216,675-100.00%應(yīng)付票據(jù)1,906,846,166834,151,078-1,072,695,088-56.25%應(yīng)付賬款21,364,272,74227,488,777,9936,124,505,25128.67%預(yù)收賬款10.078,206,29611,582,188,8271,503,982,53114.92%應(yīng)付職工薪酬583,467,475731,061,727147,594,25225.30%應(yīng)交稅費1,645,903,5471,239,519,595-406,383,952-24.69%應(yīng)付利息39,570,40426,958,237-12,612,167-31.87%應(yīng)付股利1,779,5421,779,450-92-0.01%其他應(yīng)付款5,097,427,8435,321,229,426223,801,5824.39%一年內(nèi)到期的非流動負債4,084,354,2392,192,829,728-1,891,524,511-46.31%流動負債合計51,889,044,92949,418,496,061-2,470,548,868-4.76%非流動負債長期借債4,139,348,5541,660,921,348-2,478,427,206-59.87%應(yīng)付債券10,324,949,338-10,324,949,338-100.00%長期應(yīng)付款10,230,2263,882,035-6,348,191-62.05%遞延所得稅負債5,879,0755,863,751-15,324-0.26%其他非流動負債-482,607,036482,607,036100.00%非流動負債合計14,480,407,1932,153,274,170-12,327,133,023-85.13%負債合計66,369,452,12251,571,770,231-14,797,681,891-22.30%股東權(quán)益股本21,196,596,39521,196,596,395-0.00%資本公積17,454,271,74020,143,109,8732,688,838,13315.41%盈余公積320,175,378454,768,781134,593,40342.04%未分配利潤8,617,617,68812,629,615,9874,011,998,29946.56%歸屬母公司股東權(quán)益合計47,588,661,20154,424,091,0366,835,429,83514.36%少數(shù)股東權(quán)益27,994,120,10338,513,363,79410,519,243,69137.58%股東權(quán)益合計75,582,781,30492,937,454,83017,354,673,52622.96%負債和股東權(quán)益總計141,952,233,426144,509,225,0612,556,991,6351.80%從上表6之中可以看出，中國聯(lián)通在2007年新會計準則實施以后，其資產(chǎn)總額與上一年相比基本持平。而在資金占用方面，2007年與2006年相比減少了18.68%，這主要是由于貨幣資金與上年相比減少了41.41%。由于應(yīng)付票據(jù)減少了，導(dǎo)致貨幣資金減少很多。2007年聯(lián)通的其他應(yīng)收賬款大幅度增加，增加了一倍之多，比例達到154.14%，這主要是由于應(yīng)收再猶如是退稅款增加了。由于受到新會計準則的影響，聯(lián)通公司的經(jīng)營業(yè)績有所改善，并且其盈利質(zhì)量得到了提高。由于在新會計準則中對會計估算與會計政策的項目，使企業(yè)的利潤調(diào)節(jié)空間范圍、規(guī)范以及控制企業(yè)對利潤的操作。在對存貨進行管理方面，通過后進先出法，根據(jù)存貨的價格變動不同，所采用的入賬方式不同，如果存貨價格在上漲，通過后進先出的方法，將價格最高的材料入賬，這樣會使當期的成本增加，降低當期的利潤。（二）聯(lián)通公司利潤表比較由于新會計準則的退出，對公司的利潤表也帶來了嚴重的影響，下表7中是聯(lián)通公司利潤表的比較情況。表7 中國聯(lián)通公司利潤表比較項目金額增減額增減百分比20062007一、營業(yè)收入96,556,344,407100,467,608,9373,911,264,5304.05%減：營業(yè)成本59,123,078,34161,478,303,9172,355,225,5763.98%營業(yè)稅金及附加2,315,963,1402,368,541,74652,578,6062.27%銷售費用18,010,779,89818,241,052,266230,272,3681.28%管理費用5,736,002,6085,786,615,80150,613,1930.88%財務(wù)費用998,132,467-214,322,732-1,212,455,199-121.47%資產(chǎn)減值損失1,800,709,3911,890,276,49789,567,1064.97%公允價值變動損失2,396,592,000568,859,767-1,827,732,233-76.26%加：投資收益-0.00%二、營業(yè)利潤6,175,086,56210,348,281,6754,173,195,89967.58%加：營業(yè)外收入77,466,5112,972,403,4102,894,936,8993737.02%減：營業(yè)外支出218,717,394165,215,548-53,501,846-24.46%三、利潤總額6,033,835,67913,155,469,5377,121,633,858118.03%減：所得稅費用2,668,478,8363,836,064,5901,167,585,75443.75%四、凈利潤3,365,356,8439,319,404,9475,954,048,104176.92%歸屬于母公司普通股股東的凈利潤2,114,297,6905,632,878,8803,518,581,190166.42%少數(shù)股東損益1,251,059,1533,686,526,0672,435,466,914194.67%五、同一控制下被合并方在合并前實現(xiàn)利潤65,488,865101,019,88035,531,01554.26%六、每股收益（歸屬于母公司普通股股東的凈利潤）基本每股收益0.10.270.17166.50%稀釋每股收益0.10.270.17166.50%從表7中可以看出，中國聯(lián)通公司在2007年利潤總額增加了118.03%，其主要原因是營業(yè)外收入與2006年相比大幅度增加，增加了3737.02%。由于稅法的改革，聯(lián)通公司運營公司的未分配利潤投資在聯(lián)通運營公司獲批準退換聯(lián)通以前支付的稅費，而且此部分退稅計入到營業(yè)外收入。2007年聯(lián)通的營業(yè)收入增長了4.05%，這說明在會計準則變動下，聯(lián)通公司業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定的增長，新會計準則并沒有給公司的發(fā)展帶來不良影響。同時由于新舊會計準則在公允價值方面的變動，公允價值變動損失減少了76.26%，這使聯(lián)通公司利潤總額得到了大幅度增長。（三）聯(lián)通公司現(xiàn)金流量表比較分析根據(jù)聯(lián)通公司2006、2007年現(xiàn)金流量表對比，該公司的現(xiàn)金流入與2006年相比有所增長，其是企業(yè)業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長和收到的稅款返還引起的，同時現(xiàn)金流出也在隨之增長。由于新會計準則中對企業(yè)研發(fā)費用以及費用化和資本化會計處理進行了修訂。有對企業(yè)無形資產(chǎn)的劃分以及研究，在研究過程中，是指為了獲得并理解新的科學或者技術(shù)知識進行度創(chuàng)新的研究，在進行開發(fā)的過程中，可以將商業(yè)性生產(chǎn)或者使用前，將研究成本或者是其他知識應(yīng)用到計劃或者是設(shè)計之中，對聯(lián)通公司的創(chuàng)新以及材料裝置的改進也有著重要的促進意義。同時在新會計準則中，規(guī)定了企業(yè)的無形資產(chǎn)如果使用壽命不能進行確定，就可以不進行攤銷，僅僅通過減值進行計算。聯(lián)通公司在發(fā)展的過程中，也是由于攤銷的費用減少，所以凈利潤得到了提高。（四）新會計準則下聯(lián)通公司財務(wù)報表相關(guān)性分析本文選擇了8個基本財務(wù)指標以及一些新會計準則下可能對聯(lián)通公司財務(wù)報表造成影響的修正指標，來進行相關(guān)性檢驗分析和回歸分析。指標分別包括償債能力指標、盈利能力指標、營運能力指標以及成長能力指標。另一個可能對聯(lián)通公司財務(wù)報表造成影響的指標選取了每股指標?？偣?2個指標，分別是速動比率。權(quán)益乘數(shù)、有形資產(chǎn)財務(wù)凈值率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率、銷售毛利率、總資產(chǎn)報酬率、營業(yè)利潤周轉(zhuǎn)率、利潤總額增長率和凈資產(chǎn)增長率。2006年2007年財務(wù)指標償債能力x1y1速動比率x2y2權(quán)益乘數(shù)x3y3有形資產(chǎn)財務(wù)凈值率營運能力x4y4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率x5y5流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x6y6固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率盈利能力x7y7銷售凈利率x8y8銷售毛利率x9y9總資產(chǎn)報酬率成長能力x10y10營業(yè)利潤周轉(zhuǎn)率x11y11利潤總額增長率x12y12凈資產(chǎn)增長率 分別定義xi （i=1，212）為新會計準則實施前即 2006 年的所選十五個財務(wù)指標， yi （i=1，212）為新會計準則實施后即 2007 年的所選的十五個財務(wù)指標。這些指標可以相互補充，相互對應(yīng)，都是評價企業(yè)的重要指標。分別定義為f 表示 2006 年聯(lián)通公司的綜合財務(wù)狀況得分，s 為 2007年聯(lián)通公司的綜合財務(wù)狀況得分，具體變量定如表 1 所列。將f和s與影響聯(lián)通公司綜合財務(wù)狀況的其他相關(guān)指標xi （i=1，215）和yi （i=1，215）進行相關(guān)性分析,以此得出新會計準則實施前后綜合財務(wù)狀況得分與這些指標之間的相關(guān)程度。在2006年,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的p值為0.225,小于檢驗標準,其他指標都在1%的水平上與聯(lián)通公司綜合財務(wù)狀況顯著相關(guān)。但是在2014年新會計準則下,代表償債能力的三個指標與綜合財務(wù)狀況的相關(guān)系數(shù)均為負數(shù)，即表示相關(guān)性符號呈反向。另外，表達長期償債能力的有形凈值債務(wù)率和權(quán)益乘數(shù)的相關(guān)系數(shù)增長，代表其相關(guān)性加強。表示短期償債能力的速動比率指標相關(guān)性有所減弱。表達營運能力的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，除應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與綜合財務(wù)狀況額相關(guān)性由不相關(guān)轉(zhuǎn)變?yōu)橄嚓P(guān)以外,營運能力指標與公司的綜合財務(wù)狀況在新會計準則實施后的相關(guān)系數(shù)降低，表示相關(guān)性相對而言有所下降,但變化幅度相對而言不是很大，只是小范圍的變化。從盈利能力分析結(jié)果來看,在2006年新會計準則實行之前,銷售凈利率與綜合財務(wù)狀況由于p值為0.129，由此我們可以得出盈利能力指標與聯(lián)通公司綜合財務(wù)能力之間不具有相關(guān)性。剩下的銷售毛利率和總資產(chǎn)報酬率指標的p值均為0.000，說明了銷售毛利率和總資產(chǎn)報酬率與聯(lián)通公司的綜合財務(wù)狀況呈顯著相關(guān)。在2014年即新會計準則實行之后,總資產(chǎn)報酬率和銷售凈利率這兩個盈利能力指標在1%水平上與聯(lián)通公司的綜合財務(wù)狀況具有顯著相關(guān)性。但盈利能力指標銷售毛利率的p值為0.260，說明銷售毛利率與聯(lián)通該公司綜合財務(wù)狀況呈現(xiàn)不相關(guān)。在新會計準則實行的前后,總資產(chǎn)報酬率和銷售凈利率的相關(guān)系數(shù)稍微有點上升但是銷售毛利率的相關(guān)系數(shù)確相對下降。從成長能力角度的分析來看,結(jié)果表明了無淪新會計準則的實行與否,凈資產(chǎn)增長率和利潤總額增長率以及營業(yè)利潤增長率都在l%水平下與聯(lián)通公司的財務(wù)綜合水平顯著相關(guān)。并且排除反應(yīng)聯(lián)通公司資本規(guī)模擴張速度的凈資產(chǎn)增長率的相關(guān)系數(shù)稍微呈現(xiàn)下降趨勢以外,代表公營運能力情況的利潤總額增長率和營業(yè)利潤增長率指標與聯(lián)通公司的綜合財務(wù)狀況的相關(guān)系數(shù)都呈現(xiàn)上升趨勢。（五）實證分析小結(jié)本章通過對聯(lián)通公司的綜