公允價(jià)值計(jì)價(jià)對(duì)券商財(cái)務(wù)報(bào)表的影響.doc

畢 業(yè) 論 文論文名稱：公允價(jià)值計(jì)價(jià)對(duì)券商財(cái)務(wù)報(bào)表的影響學(xué) 院：專 業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué)（國際會(huì)計(jì)方向）學(xué) 號(hào)：學(xué)生姓名：指導(dǎo)教師： 年 月目 錄摘要2abstract31 緒論42 公允價(jià)值的理論分析2.1 公允價(jià)值產(chǎn)生的淵源442.2 公允價(jià)值和其他計(jì)量屬性的關(guān)系52.3 公允價(jià)值運(yùn)用范圍、環(huán)境和條件53 文獻(xiàn)綜述64 公允價(jià)值采用對(duì)券商財(cái)務(wù)報(bào)表的影響74.1 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響4.2 對(duì)利潤表的影響4.3 中國建銀投資證券有限責(zé)任公司實(shí)例分析4.4公允價(jià)值對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響5 現(xiàn)實(shí)中運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的難題6 結(jié)論與政策建議參考文獻(xiàn)791015151618摘 要2007年股市大漲，券商公允價(jià)值變動(dòng)損益都為正數(shù)，而2008年第一季度業(yè)績報(bào)告顯示，券商公允價(jià)值變動(dòng)損益全部告負(fù)。本文旨在通過對(duì)幾家上市券商的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，研究公允價(jià)值計(jì)量對(duì)券商財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。本文先對(duì)公允價(jià)值的基本理論進(jìn)行分析歸納，然后從分析多家券商的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表以及財(cái)務(wù)比率著手，詳細(xì)反映因轉(zhuǎn)用公允價(jià)值計(jì)量而引起的收益變動(dòng)。本文主要采用比較分析法。公允價(jià)值計(jì)量模式對(duì)券商資產(chǎn)、利潤和權(quán)益都有著很大的影響，它提供的信息有助于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者對(duì)未來做出合理的預(yù)測(cè)，并有利于驗(yàn)證其以前所作預(yù)測(cè)的合理性。關(guān)鍵詞：公允價(jià)值，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，券商，財(cái)務(wù)報(bào)表abstractwith a sharply rise in stock market in 2007, listed companies fair value also go upward, however, securities trader declared a loss in the return on changing for fair value in the first quarters performance report of the 2008. in this paper, i chose several securities traders balance sheet and profit statement in order to find out how fair value influences the financial report. to begin with, i analyze and conclude the theory of fair value, and then i embarked on the balance sheet, profit statement of several securities traders. i mainly use the method of comparative analysis.the measure of fail value has a great influence on securities traders balance sheet and profit statement, it is helpful for providing relative information and forecasting the future.key words: fair value, new accounting standards, securities companies, financial statements 公允價(jià)值計(jì)價(jià)對(duì)券商財(cái)務(wù)報(bào)表的影響 緒論新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的最大變革就是引入了公允價(jià)值的概念，如交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、衍生工具交易、套期保值等資產(chǎn)以及金融負(fù)債等，要求以公允價(jià)值列報(bào)，以提升會(huì)計(jì)信息的有用性。根據(jù)規(guī)定，采用公允價(jià)值模式計(jì)量的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)一般都計(jì)入當(dāng)期損益，在利潤表中的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”項(xiàng)目反映，在分析企業(yè)利潤構(gòu)成時(shí)，這一部分屬于浮動(dòng)盈虧。2007年股市上漲，券商的公允價(jià)值變動(dòng)項(xiàng)都為正數(shù)，浮動(dòng)盈利對(duì)業(yè)績的貢獻(xiàn)比較大。而證券市場(chǎng)2008年一季度的回落，給券商的業(yè)績帶來了一定壓力，2008年一季度8家券商上市公司的公允價(jià)值變動(dòng)凈收益全部告虧，合計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)凈收益為-31.13億元。8家券商合計(jì)一季度投資凈收益達(dá)46.466億元，交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)一季度也較2007年末有所減少。楊晶公允價(jià)值變動(dòng)拖累券商08年一季度業(yè)績中國證券報(bào)，2008年04月22日本文旨在分析多家券商的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表以及財(cái)務(wù)比率，以反映公允價(jià)值計(jì)量對(duì)券商財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。2 公允價(jià)值的理論分析 2.1 公允價(jià)值產(chǎn)生的淵源 20世紀(jì)80年代以來，美國許多金融機(jī)構(gòu)由于采用歷史成本計(jì)量模式，不能準(zhǔn)確地對(duì)衍生金融工具進(jìn)行計(jì)量、確認(rèn)和披露，財(cái)務(wù)報(bào)表沒能及時(shí)的反映真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。為此，他們強(qiáng)烈呼吁美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（簡稱fasb）重新考慮歷史成本計(jì)量模式是否適合于金融機(jī)構(gòu)。fasb于1991年10月正式接手制定這方面的準(zhǔn)則。fasb將公允價(jià)值定義為：在交易雙方自愿的前提下（即排除強(qiáng)迫或清算的情況），當(dāng)前資產(chǎn)（或負(fù)債）的買賣（或發(fā)生與清償）的金額。公允價(jià)值在我國財(cái)政部在2006年2月15日發(fā)布的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則中被定義為：“在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量?！?.2 公允價(jià)值計(jì)價(jià)和與其他計(jì)量屬性的關(guān)系采用公允價(jià)值計(jì)量模式的前提是如何確定會(huì)計(jì)事項(xiàng)的公允價(jià)值。公允價(jià)值的確定可采用以下三種方式：以市場(chǎng)價(jià)格作為公允價(jià)值的替代計(jì)量；用折現(xiàn)率調(diào)整法確定公允價(jià)值，用期望現(xiàn)值法或其他估計(jì)方法確定公允價(jià)值。在估計(jì)公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)該遵循的原則是盡量多地采用市場(chǎng)因素，盡量少地采用估計(jì)和假設(shè)。我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指出主要的計(jì)量屬性有以下五種：歷史成本計(jì)量、現(xiàn)行成本計(jì)量、現(xiàn)行市價(jià)計(jì)量、可實(shí)現(xiàn)凈值計(jì)量和未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值計(jì)量。由于歷史成本是以實(shí)際發(fā)生的交易為前提并從企業(yè)投入價(jià)值角度所進(jìn)行的計(jì)量，而公允價(jià)值既可以基于實(shí)際交易也可以是假設(shè)的，并不要求區(qū)分投入或產(chǎn)出，而是站在市場(chǎng)的角度采用公平成交價(jià)來計(jì)量?，F(xiàn)行成本強(qiáng)調(diào)站在企業(yè)主體角度的投入價(jià)值，而公允價(jià)值強(qiáng)調(diào)站在獨(dú)立于企業(yè)主體的市場(chǎng)價(jià)值（對(duì)于買方而言是投入價(jià)值，對(duì)于賣方而言是產(chǎn)出價(jià)值）?，F(xiàn)行市價(jià)作為資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)價(jià)值與決策的相關(guān)性較強(qiáng)，能評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)應(yīng)變能力。但它假設(shè)企業(yè)資源處于清算狀態(tài)，無法反映企業(yè)預(yù)期使用資產(chǎn)的價(jià)值，并且違背了持續(xù)經(jīng)營假設(shè)。現(xiàn)行市價(jià)與公允價(jià)值有很高的相關(guān)性。當(dāng)產(chǎn)品期限比較短時(shí)，比如一個(gè)營業(yè)周期之內(nèi)或資金時(shí)間價(jià)值可以忽略不計(jì)的情況下，可變現(xiàn)凈值也可以認(rèn)為是近似公允價(jià)值的。未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值，與決策的相關(guān)性最強(qiáng)，但其未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值是不確定的，與決策的可靠性最差。它是否等于公允價(jià)值取決于預(yù)期的現(xiàn)金流量、時(shí)期和貼現(xiàn)率三個(gè)因素。2.3 公允價(jià)值運(yùn)用范圍、環(huán)境和條件新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有17項(xiàng)涉及公允價(jià)值計(jì)量：存貨、長期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、企業(yè)年金基金、股份支付、債務(wù)重組、收入、政府補(bǔ)助、企業(yè)合并、金融工具確認(rèn)和計(jì)量、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、套期保值、首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。我國財(cái)政部在引入公允價(jià)值過程中十分審慎，對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用設(shè)定了非常嚴(yán)格的限制條件，當(dāng)不能獲得公允價(jià)值信息，或者公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的，仍然采用歷史成本計(jì)量。這種做法事實(shí)上將公允價(jià)值的運(yùn)用范圍主要限定在存在活躍交易市場(chǎng)的，資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值按市場(chǎng)報(bào)價(jià)確定；不存在活躍交易市場(chǎng)的，資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值按類似資產(chǎn)和負(fù)債可觀察到的市場(chǎng)價(jià)格確定。不論采用何種估值模型，除非上市公司能夠證明其可靠性，否則，其運(yùn)用將受到嚴(yán)格限制。因此，在倡導(dǎo)會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的同時(shí)，又最大限度地強(qiáng)調(diào)了會(huì)計(jì)信息的可靠性。3 文獻(xiàn)綜述企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量對(duì)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的計(jì)量進(jìn)行了規(guī)定，并且區(qū)分了可供出售金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)，為分析券商財(cái)務(wù)報(bào)表提供了理論依據(jù)。賀志東于2008年出版的新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異比較中，對(duì)金融工具計(jì)量和確認(rèn)的比較中指出，上市公司進(jìn)行短期股票投資的，將不再采用原先的成本與市價(jià)孰低法計(jì)量，而將純粹采用市價(jià)法。夏東林于2007年出版的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響中，揭示了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的可能影響、財(cái)務(wù)報(bào)表格式變化及其影響，為分析券商財(cái)務(wù)報(bào)表提供了方法。趙俠于2008年在業(yè)績跳水，八成券商去年公允價(jià)值變動(dòng)收益為負(fù)一文中指出，2007年讓券商賺得“盆盈缽滿”的公允價(jià)值變動(dòng)收益，2008年以后卻成為券商業(yè)績的最大拖累。唐曜華于2006年在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則助推券商穩(wěn)健經(jīng)營，公允價(jià)值是雙刃劍中提到，對(duì)于能夠較好地把握行情的券商而言，公允價(jià)值法無疑是有利的；而對(duì)于不能很好把握行情的券商來說則是一個(gè)極其不利的核算方法。公允價(jià)值計(jì)量的出現(xiàn)是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的一大亮點(diǎn)，但是對(duì)于公允價(jià)值的使用還是存在很多爭(zhēng)議。本文先對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行理論分析，然后到對(duì)多家券商財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，進(jìn)一步說明公允價(jià)值的影響力，并提出了公允價(jià)值計(jì)量的主要優(yōu)點(diǎn)及其現(xiàn)實(shí)運(yùn)用難點(diǎn)的根本所在。 公允價(jià)值的采用對(duì)券商財(cái)務(wù)報(bào)表的影響在2007年，頗多上市公司股權(quán)投資采用公允價(jià)值計(jì)量，同時(shí)，牛市造成公允價(jià)值膨脹，券商等金融上市公司因持有大量的股權(quán)投資，其公允價(jià)值變動(dòng)金額巨大。然而隨著2008年熊市的到來，由于所持股權(quán)市值縮水，許多上市公司公允價(jià)值變動(dòng)可能出現(xiàn)負(fù)值。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年，深市主板中3家證券類上市公司帶來的公允價(jià)值變動(dòng)損益高達(dá)13.22億元，占2007年深市主板上市公司公允價(jià)值變動(dòng)損益總額（27.48億元）的48%。而3家證券類上市公司中，由交易性金融負(fù)債-認(rèn)沽權(quán)證帶來的公允價(jià)值變動(dòng)損益為7.68億元，占3家公司公允價(jià)值變動(dòng)損益總額的58%，顯示認(rèn)沽權(quán)證為證券公司帶來可觀利潤。 李成新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則深刻影響公司業(yè)績廣州日?qǐng)?bào)，2008年6月3日截至2009年1月20日，49家非上市券商在銀行間市場(chǎng)公布了2008年未經(jīng)審計(jì)的年報(bào)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤270億元，較2007年的811億元同比大幅下滑67%。統(tǒng)計(jì)顯示，80%的券商去年公允價(jià)值變動(dòng)收益為負(fù)值，合計(jì)虧損142億元，同比驟降超過200%。此外，投資收益也全線下滑，同比降幅達(dá)到58%，華安證券、浙商證券、國聯(lián)證券等11家券商還出現(xiàn)投資收益虧損。張雪49家非上市券商業(yè)績平均下滑七成 公允價(jià)值一年縮水200%上海證券報(bào)，2009年1月21日 4.1 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)“資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)恒等式反映資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益這三個(gè)會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系，把企業(yè)在某一特定日期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的排列順序編制而成的。 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，可供出售金融資產(chǎn)的初始確認(rèn)按取得時(shí)的公允價(jià)值和相關(guān)交易費(fèi)用之和作為初始確認(rèn)金額，資產(chǎn)負(fù)債表日以公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入資本公積。可見公允價(jià)值的相應(yīng)變動(dòng)會(huì)引起資產(chǎn)負(fù)債表中所有者權(quán)益的變動(dòng)在證券類上市公司中，可供出售金融資產(chǎn)主要有企業(yè)購入的在活躍市場(chǎng)上有報(bào)價(jià)的股票、債券和基金等。因此，在所有者權(quán)益變動(dòng)表中，其中一項(xiàng)變動(dòng)內(nèi)容就是可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額，于是提出公允價(jià)值對(duì)所有者權(quán)益影響率的概念，表達(dá)公式如下：= (公式一)公式一表達(dá)的是在調(diào)整所有者權(quán)益變動(dòng)時(shí)，可供出售金融資產(chǎn)占權(quán)益變動(dòng)總額的比重。在幾家證券類上市公司所有者權(quán)益變動(dòng)表中取相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。表 可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值凈額對(duì)所有者權(quán)益的影響 單位：元可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額權(quán)益變動(dòng)額影響率申銀萬國1,948,249,965.888,841,006,719.8622.03%建銀711,002,694.923,132,211,869.1722.70%長江839,158,075.323,350,101,560.4625.05%國元49,539,400.792,856,105,520.051.73%海通1,437,905,887.503,350,179,484.1842.92%資料來源：2007年度上市公司年報(bào)圖1 可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值凈額對(duì)所有者權(quán)益影響的比較表一及圖一列示的是2007年度五家證券類上市公司可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值凈額對(duì)所有者權(quán)益的影響。從中可以看出，采用公允價(jià)值計(jì)量可供出售金融資產(chǎn)以后對(duì)所有者權(quán)益的貢獻(xiàn)率是很高的。大部分公司證券類上市公司的貢獻(xiàn)率都在22%左右，其中海通的貢獻(xiàn)率高達(dá)43%，完全體現(xiàn)了采用公允價(jià)值計(jì)量是使所有者權(quán)益大幅度提升的原因。此外，交易性金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日會(huì)根據(jù)當(dāng)時(shí)的市價(jià)或者依據(jù)合理折現(xiàn)方式獲得的現(xiàn)值進(jìn)行調(diào)整，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模會(huì)在一定范圍內(nèi)波動(dòng)。因此，公允價(jià)值的變動(dòng)被計(jì)入報(bào)表可以更好地反映其市場(chǎng)價(jià)值。4.2 對(duì)利潤表的影響利潤表主要提供有關(guān)企業(yè)經(jīng)營成果方面的信息，可以反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間的收入實(shí)現(xiàn)情況，費(fèi)用耗費(fèi)情況和生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的成果。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于交易性金融資產(chǎn)，期末按照公允價(jià)值對(duì)其進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。因此，在利潤表中加入了“公允價(jià)值變動(dòng)收益”項(xiàng)目，單獨(dú)列示交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)。在此引入公允價(jià)值變動(dòng)收益對(duì)凈利潤的影響率概念，表達(dá)公式如下：= （公式2）公式2表達(dá)了在利潤表中，公允價(jià)值變動(dòng)收益在凈利潤中所占比重，從而體現(xiàn)公允價(jià)值變動(dòng)收益對(duì)凈利潤的貢獻(xiàn)。在幾家證券類上市公司所有者權(quán)益變動(dòng)表中取相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。表公允價(jià)值變動(dòng)收益對(duì)凈利潤的影響率 單位：元公允價(jià)值變動(dòng)收益凈利潤影響率申銀萬國671,911,834.135,980,492,359.9611.23%建銀187,677,871.022,434,767,380.417.71%長江182,410,450.642,365,758,510.037.71%國元755,082,312.072,283,804,365.0433.06%海通1,080,819,868.375,560,130,959.5919.44資料來源：2007年度上市公司年報(bào)圖2 公允價(jià)值變動(dòng)收益對(duì)凈利潤的影響從表2和圖2可以看出，公允價(jià)值變動(dòng)收益對(duì)凈利潤有著一定的影響。大多數(shù)企業(yè)的影響率在8%左右，尤其是國元和海通兩家公司的高達(dá)20%以上的影響率可以完全體現(xiàn)出公允價(jià)值變動(dòng)收益對(duì)公司凈利潤具有很大的影響，從而證明公公允價(jià)值計(jì)價(jià)確實(shí)給券商帶來很大的利益。公允價(jià)值的變動(dòng)直接計(jì)入了損益，進(jìn)入利潤表。按照公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量，能夠更加客觀地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，從而向投資者提供更加相關(guān)的信息，有利于提升會(huì)計(jì)信息的有用性，符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的目標(biāo)。如果交易性股票的價(jià)格不斷上漲，確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)利得后，將使上市公司的當(dāng)期利潤增加；如果價(jià)格下降，確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損失后，將使當(dāng)期利潤減少。由于股市行情的變化，股票價(jià)格必然隨之波動(dòng)，從而引起利潤波動(dòng)。4.3 中國建銀投資證券有限責(zé)任公司實(shí)例分析為了體現(xiàn)公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)券商財(cái)務(wù)報(bào)表的具體影響，筆者找來了中國建銀投資證券有限責(zé)任公司2007年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告。以此為例做出分析。表3交易性金融資產(chǎn)本年變動(dòng) 單位：元種類年末數(shù)年初數(shù)成本公允價(jià)值變動(dòng)成本公允價(jià)值變動(dòng)股票267,604,642.1551,642,868,294,187,190.002,606,390.00基金權(quán)證21,851,202.83-3,633,461.73債券9,224,000.00合計(jì)289,455,844.9848,009,406.5613,411,190.002,606,390.00資料來源：中國建銀投資證券有限責(zé)任公司2007年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告表4 可供出售金融資產(chǎn)本年變動(dòng) 單位：元種類年末數(shù)年初數(shù)公允價(jià)值變動(dòng)本期增減金額投資成本公允價(jià)值變動(dòng)投資成本公允價(jià)值變動(dòng)股票360,277,319.12909,838,443.87111,627,863,1741,252,740.06868,585,703.81基金權(quán)證債券合計(jì)360,277,319.12909,838,443.87111,627,863,1741,252,740.06868,585,703.81資料來源：中國建銀投資證券有限責(zé)任公司2007年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告表5 交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)匯總 單位：元成本本期變動(dòng)金額公允價(jià)值變動(dòng)本期增減金額總變動(dòng)金額交易性金融資產(chǎn)63,417,452.1545,403,016.56321,447,671.54可供出售金融資產(chǎn)248,649,455.95868,585,703.811,117,235,159.76合計(jì)312,066,908.10 913,988,720.37 1,438,682,831.30資料來源：中國建銀投資證券有限責(zé)任公司2007年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告圖3 成本變動(dòng)及公允價(jià)值變動(dòng)占總變動(dòng)金額的比率通過以上數(shù)據(jù)比較，可以看出采用公允價(jià)值計(jì)量能引起金融資產(chǎn)價(jià)值一定程度的上漲，從圖3可以看出，建銀的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)占總變動(dòng)金額高達(dá)77.74%，是該類資產(chǎn)增值的主要原因。可供出售金融資產(chǎn)持有期間取得的利息或現(xiàn)金股利，應(yīng)當(dāng)計(jì)入投資收益。資產(chǎn)負(fù)債表日，可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值計(jì)量，且公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入資本公積（其他資本公積）。表6建銀采用公允價(jià)值計(jì)量后對(duì)資本公積的調(diào)整 單位：元資本公積金額原企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006年12月31日-加：可供出售金融資產(chǎn)期初公允價(jià)值變動(dòng)收益41,252,740.06減：可供出售金融資產(chǎn)期初公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)應(yīng)的遞延稅項(xiàng)-6,187,911.01新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006年12月31日35,064,829.05資料來源：中國建銀投資證券有限責(zé)任公司2007年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告由表6得知，可供出售金融資產(chǎn)由于公允價(jià)值變動(dòng)，資本公積大幅度提升。由于所有者權(quán)益變動(dòng)表中資本公積增加，可見公允價(jià)值的增加會(huì)引起資產(chǎn)負(fù)債表中所有者權(quán)益的增加，反之亦然。由于公司自2007年7月1日起執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，于是根據(jù)以上資料對(duì)報(bào)表期初股東權(quán)益進(jìn)行追溯調(diào)整。表7建銀采用公允價(jià)值計(jì)量后對(duì)股東權(quán)益追溯調(diào)整過程 單位：元項(xiàng)目金額2007年1月1日股東權(quán)益（原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）1,685,943,501.46追溯調(diào)整項(xiàng)目：減：符合預(yù)計(jì)負(fù)債確認(rèn)條件的辭退補(bǔ)償-加：交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益3,413,145.20加：可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益35,064,829.05減：所得稅-2007年1月1日股東權(quán)益（新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）1,724,321,475.71資料來源：中國建銀投資證券有限責(zé)任公司2007年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告 可見，公司按照原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的報(bào)表股東權(quán)益為1,685,943,501.46元，2007年按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的報(bào)表年初數(shù)為1,724,321,475.71元，合計(jì)增加股東權(quán)益38,477,974.25元。根據(jù)中國建銀投資證券有限責(zé)任公司2007年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告，由于2007年月1日公司執(zhí)行了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，因此對(duì)利潤表中的凈利潤也要進(jìn)行追溯調(diào)整。過程如下：表8建銀采用公允價(jià)值計(jì)量后對(duì)凈利潤追溯調(diào)整過程 單位：元項(xiàng)目金額原企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006年度凈利潤214,568,427.97加：按比例調(diào)整權(quán)益法核算的被投資單位因新準(zhǔn)則調(diào)增的2006年度 凈利潤 交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益2,606,390.00 衍生金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)收益 沖回?cái)備N收購營業(yè)部溢價(jià)數(shù)減：確認(rèn)遞延所得稅費(fèi)用-806,755.20調(diào)整合計(jì)數(shù)3,413,145.20新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006年度凈利潤217,981,573.17資料來源：中國建銀投資證券有限責(zé)任公司2007年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告由此可見，企業(yè)2006年按照原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制利潤表的凈利潤為14,568,427.97元，改按新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的報(bào)表凈利潤數(shù)為217,981,573.17元，共追溯調(diào)整凈利潤3,413,145.2元。財(cái)務(wù)比率是以財(cái)務(wù)報(bào)表資料為依據(jù)，將兩個(gè)相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行相除而得到的比率。它主要反映反映償債能力，營運(yùn)能力和盈利能力。在這里分別引入負(fù)債比率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，以及凈利潤率來體現(xiàn)使用公允價(jià)值計(jì)量對(duì)公司財(cái)務(wù)比率的影響。= （公式4）= （公式5）= （公式6）概念上對(duì)于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率中的總資產(chǎn)應(yīng)該取自資產(chǎn)負(fù)債表上的數(shù)據(jù)折算成整個(gè)報(bào)告期的平均額，由于2006年12月31日是個(gè)新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化的特殊時(shí)間點(diǎn)，若采取平均值則違反了會(huì)計(jì)計(jì)量模式的一致性，于是單獨(dú)取2006年12月31日的總資產(chǎn)數(shù)值進(jìn)行計(jì)算。表10 建銀主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 單位：元項(xiàng)目舊準(zhǔn)則下2006年12月31日新準(zhǔn)則下2006年12月31日總資產(chǎn)13,187,627,853.9913,232,684,697.75總負(fù)債11,501,784,352.5311,508,363,222.04銷售收入1,125,534,960.801,125,534,960.80凈利潤214,568,427.97217,981,573.17資料來源：中國建銀投資證券有限責(zé)任公司2007年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告表11 建銀采取公允價(jià)值計(jì)量后各財(cái)務(wù)比率的變化項(xiàng)目舊準(zhǔn)則下2006年12月31日新準(zhǔn)則下2006年12月31日負(fù)債比率87.21%86.97%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率8.53%8.51%凈利潤率19.06%19.36%資料來源：中國建銀投資證券有限責(zé)任公司2007年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告由以上數(shù)據(jù)可獲知，采用公允價(jià)值計(jì)量以后，負(fù)債比率下降，企業(yè)的債權(quán)人所受的保障就提高；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率基本不變，說明企業(yè)的經(jīng)營效率保持不變；凈利潤率提高，說明企業(yè)的獲利能力增強(qiáng)。采用公允價(jià)值計(jì)量會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)比率，表面上使得企業(yè)的盈利能力，償債能力都提高了，但是企業(yè)是否真正的提高了實(shí)力還需采用和以往相同的計(jì)量模式得出數(shù)據(jù)再作比較。4.4 公允價(jià)值對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響 公允價(jià)值是在特定的時(shí)點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行定價(jià)。因此，在一些方面滿足了外部信息使用者的要求，提供了較為相關(guān)的財(cái)務(wù)信息。然而公允價(jià)值僅是根據(jù)時(shí)間的推移和市場(chǎng)價(jià)格的變化進(jìn)行調(diào)整，因此并沒有否定歷史成本會(huì)計(jì)下初始交易所取得的賬面價(jià)值，它是通過提高真實(shí)性來提高相關(guān)性。公允價(jià)值在新準(zhǔn)則中的應(yīng)用較為謹(jǐn)慎，不會(huì)導(dǎo)致濫用。只要嚴(yán)格按照新準(zhǔn)則實(shí)施，公允價(jià)值就會(huì)真的做到公允。新準(zhǔn)則謹(jǐn)慎地運(yùn)用公允價(jià)值，有利于提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，也有利于防止企業(yè)對(duì)公允價(jià)值的濫用，保護(hù)投資者利益和企業(yè)的穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展。 現(xiàn)實(shí)中運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的難題 （一）市場(chǎng)環(huán)境不完善導(dǎo)致信息可靠性下降。使用公允價(jià)值要求市場(chǎng)充分地規(guī)范、制度化。如果市場(chǎng)缺乏活力、不夠健全，或者在市場(chǎng)上這種資產(chǎn)或金融工具的交易很少，市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變，那么，相應(yīng)的會(huì)計(jì)要素或會(huì)計(jì)事項(xiàng)就無法尋找相類似的市場(chǎng)交易價(jià)格，而只能根據(jù)目前的信息估計(jì)判斷。（二）公允價(jià)值計(jì)量缺乏實(shí)務(wù)操作標(biāo)準(zhǔn)。有許多報(bào)表項(xiàng)目在市場(chǎng)上很難找到可供觀察的交易價(jià)格，將未來現(xiàn)金流量按一定的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值計(jì)價(jià)，往往是公允價(jià)值計(jì)價(jià)的重要技術(shù)手段，但因?yàn)槲磥憩F(xiàn)金流量的金額、時(shí)點(diǎn)和貨幣的時(shí)間價(jià)值等等都是不確定的，在計(jì)價(jià)的操作上往往難度很大。（三）現(xiàn)實(shí)應(yīng)用成本偏高。一般來說，市場(chǎng)價(jià)格是確定公允價(jià)值的最好依據(jù)。但在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中需要尋找同類或類似資產(chǎn)的市價(jià)來間接確定目標(biāo)資產(chǎn)市價(jià)，或者采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值。為此，會(huì)計(jì)人員要收集大量數(shù)據(jù)資料，并應(yīng)用計(jì)算機(jī)軟件進(jìn)行復(fù)雜的數(shù)學(xué)估值，或者借助企業(yè)外部的資產(chǎn)評(píng)估服務(wù)，這些都需要耗費(fèi)大量的成本。如果確定公允價(jià)值所帶來的效益不能彌補(bǔ)所付出的成本，那么采用公允價(jià)值計(jì)量就造成了浪費(fèi)。 （四）會(huì)計(jì)人員道德素質(zhì)缺失。由于在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)過程中，會(huì)計(jì)人員就會(huì)采用大量的主觀估計(jì)與判斷以確定公允價(jià)值，這些方法都會(huì)依賴主觀因素，如果這些財(cái)會(huì)人員的道德素質(zhì)不高，甚至缺失的話，就會(huì)給利潤操縱者留下空間，把公允價(jià)值變成利潤操縱的工具。結(jié)論與政策建議公允價(jià)值是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的產(chǎn)物。本文通過券商的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，得出采用公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)的所有者權(quán)益以及利潤帶來影響。然而公允價(jià)值表面上使得企業(yè)利潤率提高了，但是企業(yè)是否真正的提高了實(shí)力還需采用和以往相同的計(jì)量模式得出數(shù)據(jù)再作比較。然而，目前對(duì)公允價(jià)值的使用還存在很多的爭(zhēng)議，鑒于現(xiàn)實(shí)中運(yùn)用公允價(jià)值的難題，提出以下政策建議：（一）加強(qiáng)監(jiān)督以保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，完善與公允價(jià)值相適應(yīng)的市場(chǎng)環(huán)境。建議財(cái)政監(jiān)管部門對(duì)公允價(jià)值在定性和定量上給予明確標(biāo)準(zhǔn)，使其在不同準(zhǔn)則的應(yīng)用過程中不會(huì)產(chǎn)生太大差異，也給會(huì)計(jì)人員在實(shí)務(wù)操作上提供的具體標(biāo)準(zhǔn)和專業(yè)依據(jù)。此外，政府、中注協(xié)、財(cái)政部應(yīng)加強(qiáng)與公允價(jià)值有關(guān)的法律，杜絕利用公允價(jià)值操縱利潤。（二）發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)信息功能來降低計(jì)算成本。財(cái)政管理部門可以借助信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)建立網(wǎng)上公允價(jià)值數(shù)據(jù)庫，提高公允價(jià)值的可靠程度。企業(yè)可以建立會(huì)計(jì)信息化網(wǎng)絡(luò)，至少是建立會(huì)計(jì)信息化軟件為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，從而