講義-證監(jiān)會(huì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行制度培訓(xùn)發(fā)行審核與信息披露.ppt

創(chuàng)業(yè)版發(fā)行審核與信息披露,劉勤 20077 北京 內(nèi)容提綱： 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核與信息披露 創(chuàng)業(yè)板公司申請(qǐng)文件準(zhǔn)則 創(chuàng)業(yè)板公司招投說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則 針對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)特點(diǎn)做好信息披露 需要說(shuō)明的幾個(gè)問(wèn)題,創(chuàng)業(yè)板公司申請(qǐng)文件準(zhǔn)則,一、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核與信息披露 信息披露載體： 招股說(shuō)明書(shū)是信息披露的主要載體 其他申報(bào)材料起輔助、支持作用 信用披露的要求： 真實(shí)、準(zhǔn)確、完整是信息披露的基本要求 主板發(fā)行人信息披露存在的主要問(wèn)題 與發(fā)行條件相關(guān)問(wèn)題描述 重大風(fēng)險(xiǎn)提示 核心競(jìng)爭(zhēng)能力、優(yōu)勢(shì) 邏輯一致,創(chuàng)業(yè)板公司申請(qǐng)文件準(zhǔn)則,提高信息披露質(zhì)量的作用 有利于投資者決策 有利于發(fā)現(xiàn)和解決問(wèn)題 有利于發(fā)行人的規(guī)范運(yùn)作、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,二、創(chuàng)業(yè)版公司申請(qǐng)文件準(zhǔn)則,起草原則： 總體框架與主板一致 針對(duì)創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)、強(qiáng)化相關(guān)主體責(zé)任 發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員 發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人 保薦人 發(fā)行人律師等 創(chuàng)業(yè)板公司申請(qǐng)文件準(zhǔn)則,創(chuàng)業(yè)板公司申請(qǐng)文件準(zhǔn)則,總體框架,創(chuàng)業(yè)板公司申請(qǐng)文件準(zhǔn)則,主要特點(diǎn)及考慮（一） 發(fā)行人關(guān)于公司設(shè)立以來(lái)股本演變情況的說(shuō)明及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的確認(rèn)意見(jiàn) 發(fā)行人全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書(shū),創(chuàng)業(yè)板公司申請(qǐng)文件準(zhǔn)則,主要特點(diǎn)及考慮（二） 發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人對(duì)招股說(shuō)明書(shū)的確認(rèn)意見(jiàn) 相關(guān)內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整 不存在指使發(fā)行人違法規(guī)定批露信息 不存在指使發(fā)行人批露有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的信息的情形,創(chuàng)業(yè)板公司申請(qǐng)文件準(zhǔn)則,主要特點(diǎn)及考慮（三） 保薦人 發(fā)行保薦書(shū)（附：發(fā)行人成長(zhǎng)性專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)） 發(fā)行保薦工作報(bào)告,創(chuàng)業(yè)板公司申請(qǐng)文件準(zhǔn)則,主要特點(diǎn)及考慮（四） 發(fā)行人律師關(guān)于發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、發(fā)行人控股股東和實(shí)際控制人在相關(guān)文件上簽名蓋章的真實(shí)性的鑒證意見(jiàn),創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核與信息批露,三、創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,（一）起草原則 保持主板框架，突出創(chuàng)業(yè)企業(yè)核心優(yōu)勢(shì)批露 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)提示，加強(qiáng)信息批露主題責(zé)任意識(shí) 提高可讀性，減少重復(fù)內(nèi)容邊批露邊分析 突出針對(duì)性，強(qiáng)調(diào)根據(jù)自身實(shí)際情況編制 體現(xiàn)靈活性，增加募集資金運(yùn)用安排情形,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,（二）結(jié)構(gòu),創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,（三）主要特點(diǎn)及考慮 核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及成長(zhǎng)性、自主創(chuàng)新 批露方式 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)提示 公司治理 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析 募集資金運(yùn)用 未來(lái)發(fā)展與規(guī)劃,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及成長(zhǎng)性、自主創(chuàng)新（一） 在概覽中列示核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的具體表現(xiàn) 發(fā)行人應(yīng)扼要披露其核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，列示核 心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的具體表現(xiàn)。,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及成長(zhǎng)性、自主創(chuàng)新（一） 創(chuàng)業(yè)板公司的業(yè)務(wù)模式情況 包括： 采購(gòu)模式 生產(chǎn)或服務(wù)模式 營(yíng)銷(xiāo)及管理模式等 說(shuō)明獨(dú)立性、創(chuàng)新性及其持續(xù)創(chuàng)新機(jī)制,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及成長(zhǎng)性、自主創(chuàng)新（三） 核心技術(shù)及核心技術(shù)人員 包括： 主要產(chǎn)品或服務(wù)的核心技術(shù)情況 技術(shù)儲(chǔ)備情況 核心技術(shù)人員、研發(fā)人員情況,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,披露方式（一） 不在編制招股說(shuō)明書(shū)摘要 招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）：中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站 招股說(shuō)明書(shū)全文：指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站 提示性公告：指定報(bào)刊,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,披露方式（一） 股本的情況的披露（第37條） 招股說(shuō)明書(shū)正文：本次發(fā)行前的情況 發(fā)行前一年內(nèi)新增股東的情況 招股說(shuō)明書(shū)附件：歷史股本演變情況 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息邊披露邊分析,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,披露方式（三） 提高信息披露決策相關(guān)性 風(fēng)險(xiǎn)因素根據(jù)自身特點(diǎn)披露 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)指標(biāo) 歸屬于發(fā)行人股東的凈利潤(rùn) 歸屬于發(fā)行人股東和扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn) 歸屬于發(fā)行人股東的每股凈資產(chǎn) 基本每股收益、稀釋每股收益,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)提示 強(qiáng)化板塊和發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)提示（第9調(diào)、第31條） 重大事項(xiàng)提示結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)因素整章閱讀（第10條） 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)因素的影響說(shuō)明（第30條）,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,公司治理 審計(jì)委員會(huì)（第65條） 對(duì)外投資、擔(dān)保事項(xiàng)（第69條） 投資者權(quán)益保護(hù)（第70條）,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露和管理層分析（一） 會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的披露 稅務(wù)情況的披露與分析 部分項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況分析,CSRC,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露和管理層分析（二） 會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的披露 發(fā)行人應(yīng)結(jié)合業(yè)務(wù)特點(diǎn)充分披露報(bào)告期內(nèi)采用的對(duì)公允反映公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有重大影響的主要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)。,CSRC,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露和管理層分析（三） 稅務(wù)情況的披露與分析 主要稅收政策、稅種、稅率、稅負(fù)減免 遞延所得稅資產(chǎn)（負(fù)債）的財(cái)務(wù)狀況分析 關(guān)于稅項(xiàng)的盈利能力分析,CSRC,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露和管理層分析（四） 部分項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況分析 第八十六條 財(cái)務(wù)狀況分析一般應(yīng)包括以下內(nèi)容： 增加了存貨、應(yīng)收賬款和所有者權(quán)益變動(dòng)等財(cái)務(wù)資料和管理層分析，包括披露最近一期末的情況以及分析報(bào)告期內(nèi)的變動(dòng)情況及原因。,CSRC,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,募集資金運(yùn)用（一） 用于提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的安排 圍繞主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行 包括：提升服務(wù)能力、拓展市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、改進(jìn)技術(shù) 或管理、擴(kuò)充人力資源等，并披露具體投資安排 說(shuō)明對(duì)發(fā)行人未來(lái)經(jīng)營(yíng)成果的影響,CSRC,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,募集資金運(yùn)用（二） 用于償還債務(wù)的安排 披露償債的總體安排 說(shuō)明對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況、償債能力和財(cái)務(wù)費(fèi)用的影響,CSRC,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,募集資金運(yùn)用（三） 用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金的安排 披露補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金的管理運(yùn)營(yíng)安排 說(shuō)明對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的影響和對(duì)提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的作用,CSRC,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,未來(lái)發(fā)展與規(guī)劃（一） 發(fā)行人應(yīng)披露未來(lái)三年的發(fā)展規(guī)劃及發(fā)展目標(biāo)，說(shuō)明發(fā)行人在增強(qiáng)成長(zhǎng)性、增進(jìn)自主創(chuàng)能力、提升核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等方面擬采取的措施。,CSRC,35,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,未來(lái)發(fā)展與規(guī)劃（二） 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)結(jié)合募集資金運(yùn)用，審慎分析說(shuō)明發(fā)行人的未來(lái)發(fā)展及在增強(qiáng)成長(zhǎng)性和自主創(chuàng)新方面的情況,36,創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則,未來(lái)發(fā)展與規(guī)劃（三） 發(fā)行人披露的規(guī)劃、目標(biāo)、措施以及相應(yīng)的分析，應(yīng)與招股說(shuō)明書(shū)其他相關(guān)內(nèi)容相銜接。,37,創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核與信息披露,四、針對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)特點(diǎn)做好信息披露,38,針對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)特點(diǎn)做好信息披露,創(chuàng)業(yè)企業(yè)特點(diǎn) 行業(yè)分析 技術(shù)分析 團(tuán)隊(duì)分析 會(huì)計(jì)分析,針對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)特點(diǎn)做好信息披露,創(chuàng)業(yè)企業(yè)特點(diǎn) 平均規(guī)模相對(duì)較小-擴(kuò)張能力強(qiáng)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱 創(chuàng)新活躍 成長(zhǎng)性突出、業(yè)績(jī)不穩(wěn)定性高-業(yè)務(wù)單一 受市場(chǎng)影響大 公司治理和內(nèi)部控制相對(duì)薄弱 無(wú)形資產(chǎn)、人力資本等對(duì)企業(yè)影響大,針對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)特點(diǎn)做好信息披露,行業(yè)分析 目前的規(guī)模、成長(zhǎng)性、可持續(xù)性 集中程度-市場(chǎng)規(guī)?？臻g 政策和環(huán)境是否支持 可實(shí)時(shí)性財(cái)務(wù)支持 處于上下游的行業(yè)的位置和是否處于強(qiáng)勢(shì)地位 價(jià)格博弈能力 潛在的競(jìng)爭(zhēng) 門(mén)檻高低 規(guī)模經(jīng)濟(jì) 先發(fā)優(yōu)勢(shì),針對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)特點(diǎn)做好信息披露,技術(shù)分析 技術(shù)先進(jìn)性、創(chuàng)新性、實(shí)用性 根本性的技術(shù)變革 技術(shù)應(yīng)用的時(shí)機(jī) 技術(shù)壁壘 核心技術(shù)的來(lái)源,針對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)特點(diǎn)做好信息披露,團(tuán)隊(duì)分析 執(zhí)行能力 應(yīng)變和創(chuàng)新能力 團(tuán)隊(duì)凝聚力 學(xué)習(xí)能力 道德誠(chéng)信測(cè)試,針對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)特點(diǎn)做好信息披露,會(huì)計(jì)分析 在新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，會(huì)涉及更多的會(huì)計(jì)判斷事項(xiàng)