融資決策論文-意大利中小企業(yè)融資政策及其啟示與借鑒.doc

融資決策論文-意大利中小企業(yè)融資政策及其啟示與借鑒摘要：意大利高度重視中小企業(yè)發(fā)展，并將其作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。本文在分析和總結(jié)意大利中小企業(yè)融資政策及其成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)之上，結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展實(shí)際，提出應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的法律支持、組織支持、經(jīng)濟(jì)支持和社會(huì)化支持等，為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境，以促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)健康、持續(xù)和快速發(fā)展。關(guān)鍵詞：意大利中小企業(yè)融資政策啟示一、引言意大利是當(dāng)今世界工業(yè)大國(guó)之一，也是中小企業(yè)最發(fā)達(dá)的國(guó)家之一。在世界工業(yè)化大國(guó)中，意大利被稱為“中小企業(yè)王國(guó)”。自20世紀(jì)80年代中期以來(lái)，意大利的經(jīng)濟(jì)規(guī)模與人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值在西方七國(guó)中排名第五位。1992年，其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到全球第五位。20世紀(jì)90年代以來(lái)，由于全球經(jīng)濟(jì)不景氣而使世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相對(duì)緩慢。但意大利經(jīng)濟(jì)卻保持著一定的增長(zhǎng)勢(shì)頭。意大利中小企業(yè)作為其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)奇跡的創(chuàng)造者，為其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了強(qiáng)大的原動(dòng)力。意大利中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和發(fā)展水平在發(fā)達(dá)國(guó)家中具有較高水平，其中小企業(yè)數(shù)量之多、企業(yè)規(guī)模之小等也是其他工業(yè)化國(guó)家所不能比擬的。在國(guó)際市場(chǎng)上具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的意大利皮革、服裝、玻璃、家具、大理石、鞋類等，大多是其中小企業(yè)生產(chǎn)的。意大利中小企業(yè)不僅在企業(yè)總數(shù)中占有99以上的份額，還創(chuàng)造了70以上的就業(yè)崗位及80左右的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。由此可見，意大利中小企業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中起著舉足輕重的作用。在1998年4月討論如何分流安置我國(guó)國(guó)有企業(yè)下崗職工的時(shí)候，大力發(fā)展中小企業(yè)被提了出來(lái)，并成為當(dāng)時(shí)朝野的共識(shí)。如何為中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的發(fā)展環(huán)境，使得中小企業(yè)在全國(guó)范圍內(nèi)健康、持續(xù)發(fā)展起來(lái)，是擺在我們面前的一大課題。二、意大利中小企業(yè)融資政策(一)中小企業(yè)發(fā)展的法律環(huán)境意大利關(guān)于中小企業(yè)的立法，走過(guò)了從全面到有選擇再到重點(diǎn)扶持的漫長(zhǎng)歷程。意大利政府對(duì)中小企業(yè)的立法于1951年開始。第二次世界大戰(zhàn)后，意大利扶持中小企業(yè)的法律、法令多達(dá)十幾項(xiàng)。20世紀(jì)70年中期以后，意大利放棄了以前對(duì)中小企業(yè)采取普遍扶持的做法，而開始實(shí)施有選擇地扶持中小企業(yè)的策略。20世紀(jì)80年代，意大利扶持中小企業(yè)的思路又發(fā)生了改變，其選擇性更加強(qiáng)化，扶持重點(diǎn)主要集中于中小企業(yè)的研究和創(chuàng)新(如1982年的第46號(hào)法律)、節(jié)能(如1982年的第308法律)、組建聯(lián)營(yíng)機(jī)構(gòu)(1981年的第240號(hào)法律)、購(gòu)置先進(jìn)技術(shù)(如1983年第696號(hào)法律和1986年的第399號(hào)法律)、打入國(guó)際市場(chǎng)(如1981年的第394號(hào)法律)等方面。1991年10月5日，意大利議會(huì)通過(guò)了第317/91號(hào)法律，即扶持中小企業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展法。這標(biāo)志著意大利對(duì)中小企業(yè)的扶持開始進(jìn)入制度化階段，在其中小企業(yè)發(fā)展史上具有劃時(shí)代的意義。第317/91號(hào)法律具有更明顯的選擇性，尤其是鼓勵(lì)中小企業(yè)采用先進(jìn)技術(shù)和進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，其根本宗旨是促進(jìn)中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以適應(yīng)歐洲統(tǒng)一大市場(chǎng)的出現(xiàn)和競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)的新變化。(二)中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置早在1922年，意大利就在國(guó)家工商勞動(dòng)部下設(shè)立了小企業(yè)中央委員會(huì)。意大利政府設(shè)有專門管理中小企業(yè)的機(jī)構(gòu)，各地也設(shè)有配套的中小企業(yè)組織。主要的組織管理機(jī)構(gòu)包括：1、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)育和成長(zhǎng)的機(jī)構(gòu)這類機(jī)構(gòu)是針對(duì)中小企業(yè)創(chuàng)立和成長(zhǎng)過(guò)程中可能面臨的特殊問(wèn)題而建立的，包括企業(yè)家精神促進(jìn)社、企業(yè)服務(wù)中心、科學(xué)技術(shù)園區(qū)等。2、促進(jìn)中小企業(yè)商品和勞務(wù)出口的機(jī)構(gòu)這類機(jī)構(gòu)大多是由許多中小企業(yè)聯(lián)合組成的康采恩，或者是由許多中小企業(yè)聯(lián)合投資成立的為其提供出口服務(wù)的法人單位。3、促進(jìn)手工業(yè)中小企業(yè)發(fā)展的機(jī)構(gòu)1956年，意大利頒布了手工業(yè)法，成立了從中央到州、縣的三級(jí)手工業(yè)委員會(huì)。手工業(yè)中央委員會(huì)設(shè)在國(guó)家工商部?jī)?nèi)；州手工業(yè)委員會(huì)設(shè)在各州中心城市的農(nóng)工商會(huì)議所內(nèi)；縣手工業(yè)委員會(huì)設(shè)在各縣的農(nóng)工商會(huì)議所內(nèi)。這三級(jí)組織作為國(guó)家工商部的協(xié)調(diào)、咨詢機(jī)構(gòu)，在中小企業(yè)的行政管理和政策執(zhí)行方面扮演著重要的角色。4、促進(jìn)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的機(jī)構(gòu)這類機(jī)構(gòu)大致可以分為四類服務(wù)中心：普及性的創(chuàng)新服務(wù)中心，主要向中小企業(yè)傳播技術(shù)信息，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)體系的創(chuàng)新進(jìn)程；企業(yè)間的創(chuàng)新服務(wù)中心，其目的是促進(jìn)各企業(yè)問(wèn)的技術(shù)合作和企業(yè)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展；企業(yè)內(nèi)的創(chuàng)新服務(wù)中心，主要涵蓋質(zhì)檢、認(rèn)證、技術(shù)培訓(xùn)等業(yè)務(wù)；外部經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新服務(wù)中心，其目的是創(chuàng)造良好的技術(shù)環(huán)境。5、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的社會(huì)機(jī)構(gòu)(1)雇主協(xié)會(huì)。雇主協(xié)會(huì)是自由的民間組織，是企業(yè)主自發(fā)聯(lián)合而成立的。它不僅是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制中不可或缺的組成部分，也是聯(lián)系政府和企業(yè)的重要紐帶。其主要職能為：代表企業(yè)主同工會(huì)、政府進(jìn)行談判；對(duì)全國(guó)勞動(dòng)合同的實(shí)施履行監(jiān)督職能；提供政策、法律、市場(chǎng)、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等方面的咨詢服務(wù)；為中小企業(yè)提供診斷，并提供必要的救助。(2)意大利中小企業(yè)聯(lián)合會(huì)。意大利中小企業(yè)聯(lián)合會(huì)是中小企業(yè)利益的總代表，為中小企業(yè)發(fā)展提供了保障。其主要職能為：維護(hù)組織會(huì)員的利益；代表其會(huì)員創(chuàng)制議案；及時(shí)地為會(huì)員提供政策、法律、市場(chǎng)、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等方面的信息；對(duì)會(huì)員提供必要的救助。(三)中小企業(yè)稅收支持政策1、一般稅收減免根據(jù)意大利317/91號(hào)法律規(guī)定，國(guó)家扶持中小企業(yè)除了提供貸款外，更多地采用了減稅的方法。如中小企業(yè)將部分利潤(rùn)投資于研究開發(fā)，可享受免稅優(yōu)惠等。2、所得稅優(yōu)惠根據(jù)意大利憲法第45條規(guī)定，手工業(yè)企業(yè)在稅收、會(huì)計(jì)、社會(huì)保障等方面的負(fù)擔(dān)要輕于其他企業(yè)。因此，意大利政府首先在稅收方面制定了有利于手工業(yè)企業(yè)的政策。3、對(duì)特殊地區(qū)的稅收優(yōu)惠為促進(jìn)南部地區(qū)和西西里島地區(qū)的手工業(yè)和中小企業(yè)的發(fā)展，意大利政府制定了一系列的減稅政策。如免除國(guó)稅和地區(qū)稅；免除關(guān)稅；降低交易稅等。(四)中小企業(yè)金融支持政策1、中小企業(yè)銀行意大利政府專門設(shè)立了為中小企業(yè)融資服務(wù)的中小企業(yè)銀行，如合作銀行、互助銀行、國(guó)民銀行等，以比較有利的條件向中小企業(yè)提供貸款。2、中小企業(yè)基金意大利政府與銀行共同出資設(shè)立了中小企業(yè)基金，為中小企業(yè)特別是發(fā)展前景較好、風(fēng)險(xiǎn)適中的中小企業(yè)提供融資支持。3、信貸擔(dān)?；鹦刨J擔(dān)?；鹗窃谡馁Y金支持下建立的，在借款人違約與拖欠時(shí)，以政府資助作為放款機(jī)構(gòu)的補(bǔ)償。但由于信貸擔(dān)?；鹦枰Y助，且與歐盟相關(guān)規(guī)定；中突，故使用較少。4、互助擔(dān)保制度互助擔(dān)保制度是指一批人為其成員的貸款申請(qǐng)?zhí)峁┕餐瑩?dān)保的制度，一般以省為基礎(chǔ)組織。中小企業(yè)協(xié)會(huì)或手工業(yè)協(xié)會(huì)從社會(huì)公眾和協(xié)會(huì)成員集資組建互助合作的擔(dān)?；饡?huì)，然后將其基金存入?yún)⑴c擔(dān)?；鸬你y行，銀行則可向成員提供高于存款金額數(shù)倍的貸款?；ブ鷵?dān)?；鹣蛑行∑髽I(yè)提供低息貸款的效果較為顯著，在意大利被廣泛推廣。5、意大利二級(jí)市場(chǎng)意大利中小企業(yè)在傳統(tǒng)上依賴于銀行信貸，不注重二級(jí)市場(chǎng)。但銀行發(fā)放貸款的短期化行為使中小企業(yè)在規(guī)模擴(kuò)張和參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)方面受到了束縛。1996年，意大利頒布了415號(hào)有關(guān)證券市場(chǎng)的法律，并于1998年提出要為中小企業(yè)建立“本地證券市場(chǎng)”。意大利允許其中小企業(yè)利用資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，尤其是那些成長(zhǎng)性好、科技含量高的中小企業(yè)。(五)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新支持政策在促進(jìn)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面，意大利政府著重從技術(shù)供給和技術(shù)需求兩個(gè)層面加以鼓勵(lì)和支持，即在鼓勵(lì)科研活動(dòng)以增加科研成果供給的同時(shí)，向中小企業(yè)提供技術(shù)改造補(bǔ)貼和優(yōu)惠措施，進(jìn)而擴(kuò)大中小企業(yè)對(duì)科研成果的需求。為鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新，意大利政府主要采取了以下措施：建立應(yīng)用研究基金和技術(shù)創(chuàng)新基金；對(duì)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的中小企業(yè)實(shí)行比較優(yōu)惠的稅收政策；鼓勵(lì)中小企業(yè)或購(gòu)或租高新技術(shù)設(shè)備，并提供資金援助；鼓勵(lì)中小企業(yè)投資公司和科研機(jī)構(gòu)參與中小企業(yè)技術(shù)的引進(jìn)、吸收和消化；發(fā)展各類中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供信息傳播、質(zhì)檢、認(rèn)證和技術(shù)培訓(xùn)等方面的服務(wù)。三、對(duì)我國(guó)的啟示與借鑒意大利中小企業(yè)的發(fā)展為意大利經(jīng)濟(jì)的繁榮作出了重要的貢獻(xiàn)，使其屹立于西方經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)之林。因此，為促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展，應(yīng)積極借鑒意大利中小企業(yè)融資政策方面的成功經(jīng)驗(yàn)，并切實(shí)結(jié)合我國(guó)實(shí)際，加大對(duì)中小企業(yè)的政策支持，從法律支持、組織支持、經(jīng)濟(jì)支持和社會(huì)化支持等方面入手構(gòu)建我國(guó)中小企業(yè)融資政策支持體系。(一)法律支持政策為了維護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，意大利是通過(guò)制定法律法規(guī)來(lái)確定中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位。因此，我國(guó)相關(guān)政府部門一定要審時(shí)度勢(shì)，根據(jù)我國(guó)的國(guó)情，制定并不斷完善扶持中小企業(yè)的法律法規(guī)，健全中小企業(yè)的法律法規(guī)體系，為中小企業(yè)創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的保護(hù)和扶持。中小企業(yè)是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量，并肩負(fù)著踐行科學(xué)發(fā)展觀的歷史使命。我國(guó)政府也已將促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展作為重要的發(fā)展策略，并頒布了一系列政策法規(guī)來(lái)為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。2002年6月29日，中華人民共和國(guó)第九屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)通過(guò)中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法，并自2003年1月1日起施行。為貫徹落實(shí)中小企業(yè)促進(jìn)法，2003年2月19日，國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)、國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)、財(cái)政部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局四家聯(lián)合頒發(fā)了中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定，部分省市先后出臺(tái)了中小企業(yè)促進(jìn)法實(shí)施條例或?qū)嵤┘?xì)則，涉及到放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入、加大財(cái)稅金融支持、提供創(chuàng)業(yè)扶持、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、大力開拓市場(chǎng)、發(fā)展社會(huì)服務(wù)、維護(hù)職工合法權(quán)益等多個(gè)方面。2005年2月，國(guó)務(wù)院頒布國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(也稱非公經(jīng)濟(jì)36條)，中小企業(yè)政策法律體系已初步形成。但是，中小企業(yè)促進(jìn)法仍存在中小企業(yè)范圍界定不清、法律強(qiáng)制性不足等缺陷，且缺乏更加具體的法律法規(guī)與之相配套。因此，我國(guó)可考慮借鑒意大利的成功經(jīng)驗(yàn)，制定具有根本指導(dǎo)性質(zhì)的中小企業(yè)基本法，從中小企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)與宗旨、組織形態(tài)、權(quán)利與義務(wù)、產(chǎn)權(quán)關(guān)系、創(chuàng)立與退出等方面對(duì)中小企業(yè)作出總體性規(guī)定。此外，應(yīng)以中小企業(yè)促進(jìn)法、反壟斷法為指導(dǎo)，著手出臺(tái)并健全與之相配套的法律法規(guī)，如規(guī)范中小企業(yè)融資方面的中小金融機(jī)構(gòu)法、中小企業(yè)融資法、中小企業(yè)信用擔(dān)保法，指導(dǎo)中小企業(yè)發(fā)展的中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄、中小企業(yè)振興法等，以明確發(fā)展中小企業(yè)的基本方針，提高中小企業(yè)的戰(zhàn)略地位，為其營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，以使其經(jīng)營(yíng)管理走上法制化、現(xiàn)代化之路。(二)組織支持政策扶持中小企業(yè)發(fā)展是一項(xiàng)重要的任務(wù)，應(yīng)有專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。1999年，我國(guó)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委設(shè)立了中小企業(yè)發(fā)展司，現(xiàn)為國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)中小企業(yè)司。但為使我國(guó)中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)體系更加完善，仍需設(shè)置一些專門化、具體化的職能部門。為了加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的管理并為其提供服務(wù)，我國(guó)可考慮設(shè)置統(tǒng)一的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，作為全社會(huì)中小企業(yè)的主管部門，并應(yīng)履行如下職責(zé)：研究中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中面臨的問(wèn)題，負(fù)責(zé)制定中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展布局、產(chǎn)業(yè)政策及相關(guān)發(fā)展政策；負(fù)責(zé)對(duì)中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，并對(duì)其經(jīng)營(yíng)管理、資金和技術(shù)等進(jìn)行指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和監(jiān)督；統(tǒng)計(jì)并頒布相關(guān)的信息，并為中小企業(yè)提供政策咨詢；組織并聯(lián)合其他各種中介機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供管理人員和員工培訓(xùn)方面的服務(wù)；與中小企業(yè)的行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行溝通，促進(jìn)中小企業(yè)之間的交流，維護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益；協(xié)調(diào)必要的財(cái)政和金融方面的優(yōu)惠，組織實(shí)施有關(guān)保護(hù)和發(fā)展中小企業(yè)的法律法規(guī)。充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)在中小企業(yè)發(fā)展方面的重要作用。建立和規(guī)范專門指導(dǎo)、扶持中小企業(yè)發(fā)展的行業(yè)性或區(qū)域性或半官半民的協(xié)會(huì)等組織，由政府主導(dǎo)、協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)實(shí)施中小企業(yè)扶持政策，幫助中小企業(yè)培訓(xùn)管理型和技術(shù)型人才，為中小企業(yè)發(fā)展提供管理咨詢和診斷等服務(wù)。目前，我國(guó)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的行業(yè)協(xié)會(huì)有中國(guó)民營(yíng)科技實(shí)業(yè)家協(xié)會(huì)、中國(guó)民營(yíng)科技促進(jìn)會(huì)、中國(guó)高等校辦科技產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)中小企業(yè)對(duì)外合作協(xié)調(diào)中心等。(三)經(jīng)濟(jì)支持政策經(jīng)濟(jì)支持政策主要包括財(cái)政支持政策和金融支持政策，具體如下：1、財(cái)政支持政策(1)稅收優(yōu)惠政策。我國(guó)自1994年稅收改革以來(lái)，通過(guò)不斷完善稅收制度，逐步消除了一些不利于中小企業(yè)發(fā)展的稅收因素。今年1月1日起實(shí)行了新的企業(yè)所得稅法，新的企業(yè)所得稅稅率為25，但是被認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)的所得稅稅率是15。新稅法對(duì)小型微利企業(yè)實(shí)行20的低檔稅率，并將小型微利企業(yè)享受的條件進(jìn)一步放寬，使盡可能多的符合條件的中小企業(yè)能夠享受低檔稅率的照顧。為促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，應(yīng)進(jìn)一步降低高新技術(shù)中小企業(yè)的所得稅稅率和小規(guī)模納稅人的增值稅率。此外，還要及時(shí)清理對(duì)中小企業(yè)的不合理收費(fèi)，使其享有與大型企業(yè)一樣的國(guó)民待