證券投資論文-新準則對上市公司信息披露的影響.doc

證券投資論文-新準則對上市公司信息披露的影響摘要：本文在簡要回顧我國會計準則變遷以及概括新準則主要變化的基礎上，從內容和形式兩個方面研究了新準則對上市公司信息披露的影響。本文認為“公允價值”是新準則在披露內容方面的主要變化，公允價值反映的會計信息是較歷史成本反映的信息更加如實的，是一種具有明顯可觀察性和決策相關性的會計信息，從技術角度講，其客觀性也不遜于歷史成本；從形式上看，新準則對信息披露的影響主要表現在財務報告的構成上，財務報告的組成及其格式都發(fā)生了較大的變化。這些形式和內容上的變化使得新會計準則對上市公司的信息披露提出了更高的要求，上市公司信息披露的逐步完善將有助于投資者做出更準確的投資決策，降低投資風險，這必將提高上市公司財務報告的使用價值，增強上市公司業(yè)績的可預測性。關鍵詞：新準則信息披露公允價值披露形式上市公司會計信息披露，是指上市公司從維護投資者權益和資本市場運行秩序出發(fā)，按照法定要求將自身財務經營等會計信息情況向證券監(jiān)督管理部門報告，并且向社會公眾投資者公告。在規(guī)范上市公司會計信息披露方面，會計準則無疑發(fā)揮著標桿的作用，信息披露的數量、質量以及方式、方法都受到會計準則的制約。財政部于2006年2月頒布了新的企業(yè)會計準則，要求自2007年1月1日起在上市公司范圍內施行，鼓勵其他企業(yè)執(zhí)行。與現行會計準則相比，新會計準則在內容上發(fā)生了歷史性變革，在會計處理上也有很大的差異，這將會極大地影響財務報告數據和信息披露的含量，對上市公司的信息披露產生巨大的影響。一、我國會計準則變遷的簡要回顧受計劃經濟體制的影響，我國自1951年起一直實行高度統(tǒng)一的會計制度。除對外商投資企業(yè)執(zhí)行外商投資企業(yè)會計制度，對股份制企業(yè)執(zhí)行股份制試點企業(yè)會計制度以外，對其他企業(yè)執(zhí)行的是分行業(yè)的40多個行業(yè)會計制度。各個行業(yè)會計制度之間差異較大，不僅會計信息不可比，甚至會計記賬方法都不統(tǒng)一。20世紀70年代末，受美國“公認會計原則”(GAAP)及相應的財務會計理論的影響，經各方面的努力，1992年11月30日，財政部經國務院批準簽發(fā)了企業(yè)會計準則(后改稱為企業(yè)會計準則基本準則)，以及企業(yè)財務通則(簡稱“兩則”，隨著具體會計準則的陸續(xù)發(fā)布，企業(yè)財務通則的作用日漸式微)，在此基礎上，財政部又組織制定了l3個行業(yè)會計制度和財務制度(簡稱“兩制”)，并于1993年7月1日起實行，同時廢止了原有的行業(yè)會計制度。這樣，我國基本會計準則正式出臺，以會計準則取代過去統(tǒng)一會計制度的改革，初見成效。此后，財政部會計司加快了具體準則制定的步伐，自1994年2月14日至1996年1月4日陸續(xù)發(fā)布了29個具體準則的征求意見稿。截至2006年2月14日，財政部共發(fā)布了1項基本會計準則和l6項具體會計準則。此外，財政部于2000年l2月29日發(fā)布了企業(yè)會計制度，2001年11月27日發(fā)布了金融企業(yè)會計制度，2004年4月27日發(fā)布了小企業(yè)會計制度，另外，2004年還發(fā)布了民間非營利組織會計制度。2006年2月15日，財政部發(fā)布了39項會計準則(包括首次發(fā)布的22項新具體準則和修訂了的1項基本準則和l6項具體準則)，并將于2007年1月1日起在上市公司先行實施。這22項新的具體會計準則包括：投資性房地產、生物資產、資產減值、職工薪酬、企業(yè)年金基金、股份支付、政府補助、所得稅、外幣折算、企業(yè)合并、金融工具確認和計量、金融資產轉移、套期保值、原保險合同、再保險合同、石油天然氣開采、財務報表列報、合并財務報表、每股收益、分部報告、金融工具列報、首次執(zhí)行企業(yè)會計準則等。二、新準則的主要變化新準則在會計的目標、假設、計量屬性等許多重要方面都有了實質性的變化，準確理解這些變化是我們分析新準則對上市公司信息披露影響的基礎。因此，在討論這個問題之前，首先簡單概括一下新準則的主要變化。新企業(yè)會計準則體系分為三個層次：基本準則、具體準則和應用指南。第一個層次，是起到統(tǒng)馭作用的基本準則?；緶蕜t主要規(guī)范會計目標、會計基本假設、會計信息質量要求、會計要素的確認和計量原則等，相當于國際會計準則理事會的編報財務報表的框架。第二個層次，即38項具體準則。包括一般業(yè)務準則、特殊行業(yè)的特定業(yè)務準則和報告準則。一般業(yè)務準則規(guī)范各類企業(yè)一般經濟業(yè)務的確認與計量要求；特殊行業(yè)的特定業(yè)務準則規(guī)范特殊行業(yè)的特定業(yè)務的確認與計量；報告準則規(guī)范財務報告。第三層次，應用指南。金融類、非金融類兩大類會計科目報表體系。這是起輔助作用的應用指南。（一）基本會計準則的主要變化會計目標的變化。新準則第四條明確說明“財務會計報告的目標是向財務會計報告使用者提供與企業(yè)財務狀況、經營成果和現金流量等有關的會計信息，反映企業(yè)管理層受托責任履行情況，有助于財務會計報告使用者做出經濟決策”，而1992年企業(yè)會計準則的目標主要是滿足國家宏觀經濟管理的要求。新準則考慮到了所有相關者的利益，而不僅僅是國家的利益。會計基本假設的變化。原準則的基本假設包括：會計主體、貨幣計量、會計期間、持續(xù)經營四項，新準則第九條增加了“權責發(fā)生制”這一新的會計假設，指出“企業(yè)應以權責發(fā)生制為基礎進行會計確認、計量和報告”。會計計量屬性的變化。由原來單一的計量屬性歷史成本轉為多種計量屬性并存。增加了重置成本、可變現凈值、現值、公允價值等計量屬性。“一般原則”的變化。將“一般原則”更名為“會計信息質量要求”。該部分提出了八項會計信息質量特征：可靠性、相關性、明晰性、可比性(包括一貫性)、實質重于形式、重要性、謹慎性和及時性，其中增加了“實質重于形式”的要求，并刪除了原有的劃分收益性支出和資本性支出、配比等規(guī)定。配比原則，即指營業(yè)收入和與其相對應的成本、費用應相互配比。“配比”原則經常成為上市公司推遲確認費用的冠冕堂皇的理由。本次修訂的基本會計準則中，將這一條原則調整到“費用”要素下第35條“企業(yè)為生產產品、提供勞務等發(fā)生的可歸屬于產品成本、勞務成本等的費用，應當在確認產品銷售收入、勞務收入等時，將已銷售產品、已提供勞務的成本等計入當期損益。企業(yè)發(fā)生的支出不產生經濟利益的，或者即使能夠產生經濟利益但不符合或者不再符合資產確認條件的，應當在發(fā)生時確認為費用，計入當期損益?！毙聹蕜t中不再強調收入和費用在邏輯上的配比，更注重該項費用的支出是否能帶來經濟利益。會計要素的變化。在原企業(yè)會計準則中，對各會計要素的定義、分類、確認、計量等問題已經做了闡述，但這部分內容目前已經有許多不適用的地方。如沒有明確資產的確認標準，沒有考慮利得和損失影響所有者權益的部分，費用要素定義不夠嚴密，在利潤要素中沒有考慮利得和損失，在收入要素的定義中沒有體現實質重于形式的原則等。在新基本準則中，明確資產的確認在滿足定義的前提下，還要同時滿足：(1)與該資源有關的經濟利益很可能流入企業(yè)；(2)該資源的成本或者價值能夠可靠地計量。否則不能作為資產列入資產負債表。相應的，將負債的確認標準明確為符合負債定義的義務，同時滿足：(1)與該義務有關的經濟利益很可能流出企業(yè)；(2)未來流出的經濟利益的金額能夠可靠地計量。在所有者權益和利潤要素中分別考慮了利得和損失因素，即考慮了直接計入所有者權益的利得和損失、直接計入當期損益的利得和損失。重新規(guī)范了收入和費用定義，特別是在收入要素確認標準中體現實質重于形式的原則，即“收入只有在經濟利益很可能流入從而導致企業(yè)資產增加或者負債減少、且經濟利益的流入額能夠可靠計量時才能予以確認”。從上述幾個方面來看，新準則對會計要素的規(guī)范，充分體現了與國際會計準則的趨同，即會計要素確認標準的國際性。在基本準則中，增加了財務報告，這是一個創(chuàng)新。準則第十章采用了“財務會計報告”的術語，還出現了“披露”這個術語。提出“財務會計報告包括會計報表及其附注和其他應當在財務會計報告中披露的相關信息和資料。會計報表至少應當包括資產負債表、利潤表、現金流量表”、所有者權益（股東權益）變動表、附注。（二）具體準則的主要變化除原來的16項具體會計準則外，又增加了22項具體會計準則。而且原有準則的主要內容也有大的變化，例如，非貨幣性交易和債務重組交易中恢復了公允價值計量屬性，債務重組中債權人豁免的債務可計入當期損益，而原準則計入資本公積；計提的資產減值準備將不允許恢復；自行研制開發(fā)的無形資產的支出不再全部計入當期損益，可以有條件的資本化；無形資產的攤銷不再僅僅局限于直線法，并且攤銷年限也不再固定；存貨的計價核算取消了“后進先出法”等等。三、新準則對上市公司信息披露的影響會計信息披露制度和會計準則同是證券市場會計規(guī)范的內容,區(qū)別在于前者規(guī)范的是被披露信息的表現形式，如披露什么、怎樣披露、何時披露等；后者規(guī)范的是被披露會計信息的內容實質，如會計怎樣通過特定程序生成符合用戶需要的、具有一定質量的會計信息等。只有先生成客觀、公允的會計信息,才談得上信息如何披露。之所以研究會計準則對信息披露的影響，根本原因在于會計準則通過影響信息披露的數量和質量，最終會產生經濟后果，從而加速或者滯后經濟的良性健康發(fā)展。因此，會計準則的經濟后果是我們研究這個問題的理論出發(fā)點。（一）會計準則的經濟后果從制度經濟學角度來看，會計準則是一項公共契約，因此會計準則是具有經濟后果的。這直接體現在兩個方面，一是會計準則作為社會利益相關者經管責任落實、經濟利益分割、經濟資源配置愿望與訴求集中體現的基本規(guī)則與制度安排，會計準則的制定也自然會影響會計信息的利益相關者，包括法定使用者和非法定使用者。會計信息法定使用者主要指股東和債權人。股東是公司最終產權的所有者，隨著所有權與經營權的分離及現代企業(yè)制度的建立，所有者將自己的公司財產委托給經營者進行經營，從而股東與經營者之間就產生了委托代理關系，形成了企業(yè)契約。股東支付給經營者相應的報酬，而經營者也負有保值、增值的義務。如果股東對經營者的激勵存在相容現象，這就很可能引發(fā)經營者的道德風險和逆向選擇問題。經營者就會利用會計準則的滯后性或漏洞實施盈余管理，操縱利潤。情況嚴重者就是管理當局與外部監(jiān)督人“合謀”提供“惡性經濟后果”的會計信息，演繹財務欺詐，這最終損害股東的根本利益，使企業(yè)價值受到侵蝕，直接影響股東當期收益，債權人很可能血本無歸。更糟的是，在公司治理結構存在問題，出現內部人控制的情況下，獨立財權的喪失將導致股東作為所有者名存實亡，股東將面臨滅頂之災。這是“惡性經濟后果”的極端表現。由于會計信息是一種公共物品，在會計提供會計信息時，不僅法定使用者會獲取信息。而且他的競爭對手、客戶、供應商、雇員、中介機構、媒體等非法定使用者也可無代價地獲取信息。這些非法定使用者也可能是潛在的投資者、債權人等利益相關者，會計信息也會影響他們的投資、信貸決策。而另一方面，報告公司為了獲得良好的市場形象，可能選擇使財務報告更“漂亮”的經濟行為。這些影響的直接結果是可能有一部分人受益，另部分人受損，而這種漂亮的經濟行為是以會計準則的人為扭曲企業(yè)實際經營業(yè)績?yōu)榍疤岬?。這從側面反映了會計準則具有經濟后果性質。新會計準則的出臺必然帶來廣泛的經濟后果，產生十分深刻的經濟影響。會計作為一種經濟信息系統(tǒng)，它的作用是通過對外傳播和披露來發(fā)揮的。因此，新準則對上市公司信息披露的影響自然成為首要的研究對象之一。執(zhí)行新會計準則對于證券市場財務會計信息披露而言具有重要影響。一方面，具體會計準則的制定和修訂增加了新的財務會計信息披露領域，從披露的內容上看這種變化主要來源于新的計量屬性“公允價值”的運用。另一方面，新會計準則的執(zhí)行將引起一些財務會計信息披露的基礎性變化，這主要表現在披露形式上的變化。本文將重點研究新會計準則中新增的公允價值計量對信息披露內容，以及由于新會計準則修訂后引起的財務會計信息披露形式兩個領域中的影響。（二）公允價值對會計披露內容的影響公允價值作為一種全新的計量屬性，最大的特征就是來自于公平交易的市場，是參與市場交易的理智雙方充分考慮市場的信息后所達成的共識，這種達成共識的市場交易價格即為公允價值。按FASB的說法，公允價值是自愿的雙方在非清算的交易中進行資產(或負債)的買賣(或清償)的價格。國際會計準則委員會(IASC)的定義類似，即指熟悉情況并自愿的雙方在公平交易的基礎上進行資產交換或負債結算的金額。因此，所謂的公允價值是指在公平的市場交易中，自愿的雙方所達成一致的市場交易價格。實際上，公允價值與公平市場的交易價格是一致的，其本質就是市場對計量客體價值的確定。從外部條件來看，只要有公平交易，就可以有公允價值。一般來說公平交易是以活躍市場的存在為前提的，所以人們往往把公允價值與活躍市場聯系起來，認為只有存在活躍市場的情況下才能運用公允價值，其實這是對公允價值的一個誤解?；钴S的市場可以存在公平交易，但也可以存在不公平交易。存在公平交易的市場不一定是活躍的市場，即公平交易不一定以活躍市場作為條件。公允價值的本質是公平交易，人們通常所說的“公允價值需要活躍市場”中的“公允價值”實際上是指那種“排除了現值的公允價值”。這種公允價值比較容易確定，主要存在于活躍的市場，當缺乏活躍市場這個條件時，這種“排除了現值的公允價值”就無用武之地了。這時，要解決公允價值計量問題就得依靠現值這種比較復雜的公允價值。在活躍市場的條件下，市價容易得到，用到現值的機會就少；在不活躍的市場條件下，使用現值這種公允價值的機會相對還多些。依據現值是公允價值的一部分的概念，也就是說，在非活躍市場的條件下公允價值也是有用武之地的。對公允價值的最大爭議在于其可靠性和可計量性，尤其是將其與歷史成本對比是否具有優(yōu)勢。歷史成本由于有原始憑證作為依據，而公允價值的取得則存在很多的主觀判斷和不確定性因素，似乎歷史成本比公允價值更易驗證，但這無異于用一個人出生時的體重計量其一生中任何時候的體重。錯誤的關鍵在于將可靠性等同于可驗證性。同時認為，歷史成本由于能得到原始憑證的支持因而更符合可驗證性的特征，進一步又將可驗證性與會計信息的反映真實性等同起來，得出歷史成本較公允價值更真實的結論，這是