授人以魚不如授人以漁.ppt

授人以魚，不如授之以漁,今年哪個(gè)投資渠道最火爆？,2008年上半年，期貨開戶數(shù)都以50以上的速度增長(zhǎng)，而交易量增長(zhǎng)率更是達(dá)到了100以上。 根據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)，上半年全國(guó)期貨成交額達(dá)35萬億，日均成交金額2800億元，將日均成交1500億元的股市遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在了身后。期貨市場(chǎng)對(duì)資本的吸引力，似乎正在超過股票市場(chǎng)。,今年哪個(gè)投資渠道最火爆？,股民加入期貨大軍 農(nóng)產(chǎn)品是入門者首選 三大交易所增量驚人,2007全球衍生品市場(chǎng)的最新進(jìn)展,美國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)（FIA）2007年全球各衍生品交易所期貨、期權(quán)成交量統(tǒng)計(jì)報(bào)告摘要: 全球30多個(gè)國(guó)家的63家衍生品交易所中,中國(guó)大連商品交易所、上海期貨交易所維持前年全球期貨、期權(quán)成交量排名不變，分居第17、27位，而鄭州商品交易所憑借其白糖、強(qiáng)麥期貨成交量的崛起，由前年排名的第30位躥升至24位。 更可喜的是，去年大連商品交易所的豆粕、玉米期貨成交量分居全球農(nóng)產(chǎn)品類的冠、亞軍，而上海期貨交易所的銅、鋅期貨也在去年表現(xiàn)不俗。去年3月26日新上市的滬鋅期貨，因在全球2007年上市的1000余個(gè)新品種中，以月均成交量指標(biāo)衡量位列榜首，成為該年度最為活躍和成功的新品種，其成交量還超過倫敦金屬交易所（LME）早已上市的迷你鋅期貨合約。,全球衍生品市場(chǎng)高速成長(zhǎng),全球衍生品市場(chǎng)高速成長(zhǎng),改革開放30年12次大的機(jī)遇,1、70年代末到80年代初：投機(jī)倒把、個(gè)體戶。 2、85年開始到80年代末：鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)家。 3、90年代初：股票認(rèn)購(gòu)證你當(dāng)時(shí)通宵排隊(duì)了？你收購(gòu)了多少？ 4、90年開始到90年代中期：價(jià)格雙軌制你當(dāng)時(shí)有權(quán)利么？你有關(guān)系么？你有額度么？ 5、90年代中期：國(guó)債期貨、線材、膠合板、海南橡膠、紅小豆等等期貨品種。 6、90年代后期：國(guó)退民進(jìn)。龐大的國(guó)有資本變賣。,7、90年代末期：股票以519為開端，大幅度的上漲，你參加了么？90年代末期到2002年：網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的到來。 8、90年代末期到2007年。樓市上漲。 9、2000年開始到2005年。世貿(mào)的加入給外貿(mào)出口加工業(yè)帶來的機(jī)遇。 10、2003年到2007年。你有沒有參與投資非流通股？ 11、2004年到2008年。你開礦了么？你是不是礦老板？ 12、2007年。股票大牛市。,改革開放30年12次大的機(jī)遇,改革開放30年12次大的機(jī)遇,下一個(gè)大的機(jī)遇在哪里? 股指期貨?,拓寬視野，學(xué)習(xí)知識(shí),在美國(guó)，期貨與證券所占的市場(chǎng)份額相當(dāng)，其中金融期貨占美國(guó)期貨市場(chǎng)90%以上的份額。 在韓國(guó)，期貨與證券的份額比為9：1，其中金融期貨幾乎壟斷期貨市場(chǎng)。 在中國(guó)90年代，證券行業(yè)的地位與現(xiàn)在的期貨行業(yè)很相似。,知識(shí)的積累先于金錢的積累 中華賭俠,投資雞湯-認(rèn)知偏差,1）損失厭惡偏差：對(duì)避免損失有一種強(qiáng)烈的偏好也就是說，不賠錢比賺錢更重要； 2）沉淀成本效應(yīng)：更重視已經(jīng)花掉的錢，而不是未來可能花的錢； 3）處置效應(yīng)：早早兌現(xiàn)利潤(rùn)，卻讓損失持續(xù)下去； 4）結(jié)果偏好：只會(huì)根據(jù)一個(gè)決策的結(jié)果來判斷它的好壞，而不去考慮決策本身的質(zhì)量；,投資雞湯-認(rèn)知偏差,5）近期偏好：更重視近期的數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)，忽視早期的數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)； 6）錨定效應(yīng)：過于依賴（或錨定）容易獲得的信息； 7）潮流效應(yīng)：盲目相信一件事，只因?yàn)槠渌S多人都相信它； 8）信奉小數(shù)法則：從太少的信息中得出沒有依據(jù)的結(jié)論；,投資成功四大步驟,一、“知己”自我分析、了解自己 二、“學(xué)習(xí)”-向投資大師學(xué)習(xí) 三、“復(fù)制”-復(fù)制投資大師的盈利模式 四、“創(chuàng)新”-形成自己的投資習(xí)慣和方法 兵臨城下(1.2),投資成功四大步驟,知己,1、你不知道你不知道 2、你知道你不知道 3、你不知道你知道 4、你知道你知道,知己,1、你的性格？外向還是內(nèi)外？溫婉還是急躁？ 2、你的優(yōu)點(diǎn)和長(zhǎng)處？你的缺點(diǎn)和短處？ 3、你的目標(biāo)？長(zhǎng)、中、短期目標(biāo)？ 4、你怎樣管理你的時(shí)間？ 5、你身邊的環(huán)境如何？你的朋友如何？,學(xué)習(xí)-巴菲特與索羅斯 的23個(gè)投資習(xí)慣,1、相信最高優(yōu)先級(jí)的事情永遠(yuǎn)是保住資本，這是他的 投資策略的基石； 2、作為習(xí)慣一的結(jié)果，它是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。 3、他有自己的投資哲學(xué)，這種哲學(xué)是他個(gè)性、 能力、 知識(shí)、品味和目標(biāo)表達(dá)。因此任何兩個(gè)極為成功的 投資者都不可能有一樣的投資哲學(xué)； 4、已經(jīng)開發(fā)并檢驗(yàn)了他自己的個(gè)性化選擇、購(gòu)買和拋 售的投資系統(tǒng)； 5、認(rèn)為分散化是荒唐可笑的；,學(xué)習(xí)-巴菲特與索羅斯 的23個(gè)投資習(xí)慣,6、憎恨交納稅款和其他交易成本，巧妙地安 排他的行動(dòng)以合法實(shí)現(xiàn)稅額最小化； 7、只投資與他懂的領(lǐng)域； 8、從來不做不符合他標(biāo)準(zhǔn)的投資，可以很輕 松地對(duì)任何事情說“不！”； 9、不斷尋找符合他的標(biāo)準(zhǔn)的新投資機(jī)會(huì)，積 極進(jìn)行獨(dú)立調(diào)查研究。只愿意聽取那些他 有充分理由去尊重的投資者或分析家的意 見；,學(xué)習(xí)-巴菲特與索羅斯 的23個(gè)投資習(xí)慣,10、當(dāng)他找不到符合他的標(biāo)準(zhǔn)的投資機(jī)會(huì)時(shí)， 他會(huì)耐心等待，直到發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)； 11、在做出決策后即刻行動(dòng)； 12、持有贏錢的投資，直到實(shí)現(xiàn)確定的退出 條件成立； 13、堅(jiān)定地遵守他自己的系統(tǒng)； 14、知道自己也會(huì)犯錯(cuò)誤，在發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤的時(shí) 候即刻糾正它們。因此很少遭受重大損 失；,學(xué)習(xí)-巴菲特與索羅斯 的23個(gè)投資習(xí)慣,15、把錯(cuò)誤看成學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)； 16、隨著經(jīng)驗(yàn)的積累，他的匯報(bào)也越來越多 現(xiàn)在他似乎能用更少的時(shí)間賺更多的錢，因 為他已經(jīng)“交了學(xué)費(fèi)”。 17、幾乎從來不對(duì)任何人說他在做些什么。對(duì)其 他人如何評(píng)價(jià)他的投資決策沒興趣也不關(guān)心。 18、已經(jīng)成功地將他的大多數(shù)任務(wù)委派給了其他 人； 19、花的錢遠(yuǎn)少于他賺的錢；,學(xué)習(xí)-巴菲特與索羅斯 的23個(gè)投資習(xí)慣,20、工作是為了刺激和自我實(shí)現(xiàn)，而不是為了 錢； 21、迷戀投資的過程（并從中得到滿足），可以 輕松擺脫任何個(gè)別投資對(duì)象； 22、24小時(shí)不離投資； 23、把他的錢投到了他賴以謀生的地方。巴菲特 的凈資產(chǎn)99%是伯克夏-哈撒韋德股份，索羅 斯的大部分資產(chǎn)投入了他的量子基金。他們 的個(gè)人利益與那些托付給他們的人是完全一 致的。,復(fù)制-向成功者取經(jīng),1、短線：安德烈.布殊、舒華茲、威廉姆斯、索羅斯 2、趨勢(shì)：巴菲特、丹尼斯、克羅,創(chuàng)新-每個(gè)人都不同,1、分析自己的特性 2、選擇適合自己的“老師” 3、總結(jié)一套適合自己的方法與模式,成功交易習(xí)慣的達(dá)成,成功交易習(xí)慣的形成因素 成功交易者應(yīng)養(yǎng)成的行為習(xí)慣 成功交易者的思維習(xí)慣,成功交易習(xí)慣的形成因素,一.認(rèn)識(shí)市場(chǎng) （）趨勢(shì)狀態(tài) 1.由一系列不斷抬高（降低）的高（低）點(diǎn)和低（高）點(diǎn)組成 2.趨勢(shì)具有連續(xù)性和穩(wěn)定性，中間會(huì)有調(diào)整，但方向不會(huì)輕易改變 （）盤整狀態(tài) 1.價(jià)格在一定幅度內(nèi)上下振蕩，常從大幅震蕩逐漸過度到小幅波動(dòng)。 2.盤整狀態(tài)是暫時(shí)的，可能是上漲貨下降途中的休息，也可能是一輪行情反轉(zhuǎn)前的準(zhǔn)備。,成功交易習(xí)慣的形成因素,根據(jù)市場(chǎng)的狀態(tài)選擇交易策略 1.順從趨勢(shì)，追逐趨勢(shì)，只在趨勢(shì)來臨的時(shí)刻和運(yùn)行中的時(shí)段進(jìn)場(chǎng)操作 2.盤整階段不容易掙錢，所以我們要耐心的等待趨勢(shì)的形成 3.對(duì)趨勢(shì)的運(yùn)行有自己的認(rèn)識(shí)和理解，形成自己的趨勢(shì)操作模式,橫盤趨勢(shì)的概率,上漲趨勢(shì)的概率,下跌趨勢(shì)的概率,學(xué)會(huì)利用市場(chǎng)的慣性,牛頓定律:物體(價(jià)格)在受到外力之前將會(huì)保持原來的運(yùn)動(dòng)方向,市場(chǎng)有自己的慣性。 牛頓的重力理論:價(jià)格也受”重力”作用,下降要比上升快,用在股市上能解釋為何解套很困難!,四種市場(chǎng)的狀態(tài),四種市場(chǎng)的狀態(tài),穩(wěn)定平靜:價(jià)格在相對(duì)較小的區(qū)間上下波動(dòng)。 穩(wěn)定波動(dòng):有大的日間或周間變化,但沒重大月間變化。 平靜的趨勢(shì):價(jià)格在幾個(gè)月中呈現(xiàn)出緩慢的運(yùn)動(dòng)或趨向,但始終沒有劇烈的回調(diào)或反向運(yùn)動(dòng)。 波動(dòng)的趨勢(shì):價(jià)格有大的變化,偶爾伴隨有劇烈的短期逆轉(zhuǎn)。,四種市場(chǎng)的狀態(tài),優(yōu)秀的交易者不會(huì)試著預(yù)測(cè)市場(chǎng)下一步怎么樣,相反,他們會(huì)仔細(xì)觀察市場(chǎng),判斷市場(chǎng)現(xiàn)在正處于什么樣的狀態(tài)中,根據(jù)不同的狀態(tài)運(yùn)用不同的交易策略。,成功交易習(xí)慣的形成因素,二.認(rèn)識(shí)自己 1.要了解自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力 2.了解人性的弱點(diǎn)和自己的特點(diǎn) 3.了解自己的性格特征 總結(jié)，了解自己就是要了解自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、個(gè)性、習(xí)慣、性格特點(diǎn)等，從而形成自己的個(gè)性化的交易風(fēng)格,認(rèn)識(shí)自己,認(rèn)識(shí)自己,如果我們把投機(jī)者形象地比作輪盤的中心，我們就能看到必須認(rèn)真對(duì)待的情緒和心理壓力。 人類的精神永遠(yuǎn)不可避免地同人類的本性是相沖突的，成功的人最終將尋找和獲得的是知識(shí)，智慧和和諧。 每個(gè)投機(jī)者必須決定他們用什么方法去控制他們的情緒，以及他們的心理目標(biāo)。,成功交易者應(yīng)養(yǎng)成的行為習(xí)慣,1.做好交易前的各種準(zhǔn)備，累計(jì)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn) 1)要有充分的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的心理準(zhǔn)備，同時(shí)必須克服貪婪心里 2)要廣泛收集市場(chǎng)內(nèi)外信息，具有勤奮耐勞、敬業(yè)樂業(yè)的精神 3)經(jīng)驗(yàn)是投資或投機(jī)能活活力的重要關(guān)鍵，積累經(jīng)驗(yàn)難免要交學(xué)費(fèi)，為了避免學(xué)習(xí)過程中虧損過大，可以多做模擬操作 2.按照計(jì)劃進(jìn)行買賣操作 3.擬定盈利目標(biāo)和設(shè)立止損，賺錢前先學(xué)停損 4.只用“閑錢”來交易，減少精神壓力 5.要從小額做起，沒有獲利避免押重注 6.堅(jiān)持量力而行，留有余地,成功交易者應(yīng)養(yǎng)成的行為習(xí)慣,7.跟隨趨勢(shì)，別和市場(chǎng)做對(duì) 8.慎重選擇入市時(shí)機(jī),當(dāng)市場(chǎng)展現(xiàn)強(qiáng)烈趨勢(shì)時(shí)才放手入場(chǎng) 9.品種不宜過度分散 10.以活躍的商品為交易對(duì)象 11.獨(dú)立思考，冷靜分析 12.交易中要當(dāng)機(jī)立斷，萬不可猶豫不決 13.始終要保持健康的身心 14.絕對(duì)的自我控制 15.交易不忘休息 16.用賺來的錢加碼，加碼時(shí)不要一口氣加足，而是一口一口慢慢加,成功交易者的思維習(xí)慣,1.成功交易者絕不幻想 1.高手從來不做自己看不懂的走勢(shì)，從來不會(huì)勉強(qiáng)自己做單，沒有把握不會(huì)出手 2.一位成功的投資者決不讓情感左右自己，無論割肉認(rèn)錯(cuò)是多么痛苦，他們絕不遲疑 2.成功的交易這絕不僥幸 1.高手很少止損，因?yàn)榧夹g(shù)平倉(cāng)信號(hào)總是先于資金止損信號(hào)發(fā)出，進(jìn)出平穩(wěn) 2.當(dāng)虧損發(fā)生并延續(xù)至止損位時(shí)，僥幸是止損的天敵，也是引發(fā)大虧損的直接原因,成功交易者的思維習(xí)慣,3.成功的交易者絕不重博 1.高手從來不會(huì)重倉(cāng)，因?yàn)樗朗袌?chǎng)走勢(shì)常有出人意料之處，長(zhǎng)久獲利才是勝算。 4.成功的交易者甘于孤獨(dú) 1.他們必然是孤獨(dú)者，因?yàn)樗麄兂Ｒ龊痛蟊姴煌氖隆?2.無論是低買高賣還是高買更高賣，他們都必須維持獨(dú)立的思維。,1順應(yīng)中等趨勢(shì)的方向交易。 2在上升趨勢(shì)中，乘跌買入；在下降趨勢(shì)中，逢漲賣出。 3讓利潤(rùn)充分增長(zhǎng)，把虧損限于小額。 4始終為頭寸設(shè)置保護(hù)性止損指令，以限制虧損。 5不要心血來潮地做交易，打有計(jì)劃之戰(zhàn)。 6先制訂好計(jì)劃，然后貫徹到底。 7奉行資金管理的各項(xiàng)要領(lǐng)。,8分散投資，但須注意，“過猶不及”。 9報(bào)償-風(fēng)險(xiǎn)比至少要達(dá)到3比1，方可動(dòng)作。 10當(dāng)采取金字塔法增加頭寸時(shí)，應(yīng)遵循以下原則： a. 后來的每一層頭寸必須小于前一層。 b. 只能在盈利的頭寸上加碼。 c. 不可以在虧損頭寸上再增加頭寸。 d. 把保護(hù)性止損指令設(shè)置在盈虧平衡點(diǎn)。 11絕