（民商法學(xué)專業(yè)論文）庫存品擔(dān)保制度研究.pdf

study on the garantee system of inventory a thesis submitted to chongqing university in partial fulfillment of the requirement for the degree of master of law by cao chunmei supervisor: prof. xu mingyue major: civil & commercial law college of law of chongqing university , chongqing, china. april, 2008 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 中文摘要 i 摘 要 在市場經(jīng)濟(jì)體制下，財(cái)產(chǎn)的充分利用和快速流轉(zhuǎn)已成為為人們創(chuàng)造財(cái)富的重 要手段。在企業(yè)和個(gè)人擁有的各類財(cái)產(chǎn)中，作為動產(chǎn)的庫存品種類不斷增加，價(jià) 值也日益提高，因而庫存品在社會經(jīng)濟(jì)生活中扮演的角色也愈來愈重要。在傳統(tǒng) 民法中，約定擔(dān)保物權(quán)在不動產(chǎn)方面有抵押制度，在動產(chǎn)方面則有質(zhì)押制度。由 于庫存品質(zhì)押轉(zhuǎn)移庫存品的占有，因而，對于交易雙方來說顯然都不是最經(jīng)濟(jì)的 選擇，庫存品的抵押制度則彌補(bǔ)了以上不足。我國物權(quán)法明確肯定了庫存品 抵押制度和浮動抵押制度，然而物權(quán)法在有關(guān)庫存品擔(dān)保的公示方式、優(yōu)先權(quán)規(guī) 則、救濟(jì)的實(shí)現(xiàn)方式等方面的規(guī)定相當(dāng)原則，需要進(jìn)一步解釋才能適用，本文從 法律適用的角度出發(fā)，運(yùn)用比較研究的方法，對庫存品擔(dān)保制度涉及的主要問題 進(jìn)行探討，以期對我國庫存品擔(dān)保制度的實(shí)踐有所裨益。 全文包括引言、正文、結(jié)論三個(gè)部分。引言從庫存品擔(dān)保的重要性入手，在 考察境外立法例的基礎(chǔ)上，指出本文的寫作目的以及重點(diǎn)。 正文分為六部分: 第一部分在界定庫存品概念和總結(jié)其特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步論述庫存品擔(dān)保 財(cái)產(chǎn)化的可能性，也就是通過法律制度的運(yùn)作而使庫存品成為一種合法且為社會 普遍接受的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)類型的可能性。 第二部分首先指出了庫存品作為擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的利弊，并在此基礎(chǔ)上，針對庫存 品擔(dān)保的三種形式進(jìn)行了利弊分析，進(jìn)而指出庫存品的浮動抵押必將成為我國庫 存品擔(dān)保的主要形式。 第三部分介紹了我國庫存品擔(dān)保的設(shè)立和公示的不足，并就庫存品擔(dān)保公示 的重要意義和效力進(jìn)行闡述。在借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，就構(gòu)建統(tǒng)一、高效 的電子擔(dān)保登記系統(tǒng)提出自己的建議。 第四部分論述了庫存品擔(dān)保物的轉(zhuǎn)讓所帶來的問題對擔(dān)保物權(quán)的影響以及對 這些問題的解決方案。 第五部分論述了庫存品擔(dān)保物權(quán)的沖突所導(dǎo)致的擔(dān)保物權(quán)人之間的利益沖 突，并在此基礎(chǔ)上提出了重構(gòu)我國庫存品擔(dān)保的優(yōu)先權(quán)規(guī)則，以此來平衡當(dāng)事人 之間的利益。 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 中文摘要 ii 第六部分就庫存品擔(dān)保權(quán)實(shí)現(xiàn)的形式和程序問題進(jìn)行了簡單的分析，并就目 前我國庫存品擔(dān)保權(quán)實(shí)現(xiàn)程序存在的問題提出了自己的合理化建議。 結(jié)語是對本文的一個(gè)小結(jié)。 關(guān)鍵詞：庫存品擔(dān)保，公示，浮動抵押，財(cái)團(tuán)抵押 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 英文摘要 iii abstract in the market economic system, the full utilization and rapid flow of the property of people have become an important means of wealth creation. in the various types of property of the enterprises and individuals, the type and value of the inventory of movable varieties has increased. thus the inventory plays a more important role in the socio-economic life. in the tradition of civil law, the agreed security interests can be divided into the collateral system of the real estate and the pledge of movable property. as the greatest feature of the inventory pledge is the transfer of inventory from the possession of the parties to the transaction, it is not the most economic choice for the parties. but the inventory system has made up more collateral inadequate. since chinas property law clearly affirmed the inventory system and floating mortgage collateral system, the provisions of the publicity, the priority rules and the private relief fail to guarantee a reasonable balance between the parties and protect the security transactions because the legislation was limited by the level of economic development and theoretical research degree. as a result, the author makes good use of the way of comparison to explore the path and method to improve our inventory security system. the article mainly consists of the preface，the main body and the conclusion. on the base of introduction of the importance of security in the study of foreign legislation, the preface complies with the purpose and the focus of writing this paper. the body has been divided into six parts: the first part points out that the form of a guarantee for a single pool of inventory and a set of inventory on the basis of defining the concept of inventory and conclusion its features. then the article discusses the importance of the inventory security. the second part analysis the three forms of inventory security and points that the inventory of floating mortgage inventory will become the main form of security on the basis of analysis its pros and cons. the third part describes the importance and the effect of the publicity of the inventory security on the basis of introduction of its forms and registration and publicity. the fourth and fifth parts describe the transfer of inventory, as well as the conflict of interest between the security interest people. the author proposed the reconstruction of our inventory secured priority rules to balance the interests among the guarantors. 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 英文摘要 iv the sixth part simply analyses the general realization forms of the inventory guarantee. then the author proposed some recommendations on the re-establishment of floating mortgage inventory, as well as the crystallization of its own rules. finally it says that the implementation of the movable guarantee should be introduced in way of self-relief system as well as the relief of the public. conclusion is a summary of this article. key words: inventory charge, floating charge, ways of demonstration, inventory mortgage 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 目 錄 v 目 錄 中文摘要中文摘要 . i 英文摘要英文摘要 . iii 1 引引 言言 . 1 2 庫存品及庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化庫存品及庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化 . 3 2.1 庫存品及其基本特點(diǎn)庫存品及其基本特點(diǎn) . 3 2.1.1 庫存品的概念 . 3 2.1.2 庫存品的基本特點(diǎn) . 3 2.2 庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化的可能性庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化的可能性 . 4 2.2.1 庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化的一般理論 . 4 2.2.2 單一庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化問題 . 5 2.2.3 確定的集合庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化問題 . 5 2.2.4 流動性集合庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化問題 . 6 3 庫存品擔(dān)保的利弊分析庫存品擔(dān)保的利弊分析 . 9 3.1 庫存品作為擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的一般利弊分析庫存品作為擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的一般利弊分析 . 9 3.2 確定的庫存品擔(dān)保的利弊分析確定的庫存品擔(dān)保的利弊分析 . 10 3.3 流動流動的的集合庫存品擔(dān)保的利弊分析集合庫存品擔(dān)保的利弊分析 . 11 3.4 庫存品擔(dān)保利弊與立法政策導(dǎo)向庫存品擔(dān)保利弊與立法政策導(dǎo)向 . 13 4 庫存品擔(dān)保的設(shè)立與公示庫存品擔(dān)保的設(shè)立與公示 . 15 4.1 庫存品擔(dān)保的設(shè)立庫存品擔(dān)保的設(shè)立 . 15 4.2 庫存品擔(dān)保的公示庫存品擔(dān)保的公示 . 16 4.2.1 庫存品擔(dān)保公示的意義與效力 . 16 4.2.2 我國庫存品擔(dān)保公示方式 . 17 5 庫存品擔(dān)保中的擔(dān)保物轉(zhuǎn)讓庫存品擔(dān)保中的擔(dān)保物轉(zhuǎn)讓 . 20 5.1 庫存品轉(zhuǎn)讓帶來的問題庫存品轉(zhuǎn)讓帶來的問題 . 20 5.2 確定的庫存品轉(zhuǎn)讓及其對擔(dān)保權(quán)的影響確定的庫存品轉(zhuǎn)讓及其對擔(dān)保權(quán)的影響 . 20 5.3 流動的集合庫存品擔(dān)保中擔(dān)保物的轉(zhuǎn)讓問題流動的集合庫存品擔(dān)保中擔(dān)保物的轉(zhuǎn)讓問題 . 21 6 庫存品擔(dān)保中的擔(dān)保權(quán)沖突及其處理庫存品擔(dān)保中的擔(dān)保權(quán)沖突及其處理 . 23 6.1 庫存品擔(dān)保中擔(dān)保權(quán)沖突及其表現(xiàn)庫存品擔(dān)保中擔(dān)保權(quán)沖突及其表現(xiàn) . 23 6.2 單一庫存品擔(dān)保中數(shù)個(gè)擔(dān)保權(quán)的沖突問題單一庫存品擔(dān)保中數(shù)個(gè)擔(dān)保權(quán)的沖突問題 . 23 6.3 單一庫存品擔(dān)保權(quán)與部分庫存品擔(dān)保權(quán)沖突問題單一庫存品擔(dān)保權(quán)與部分庫存品擔(dān)保權(quán)沖突問題 . 24 6.4 單一庫存品與流動的集合庫存品擔(dān)保權(quán)沖突問題單一庫存品與流動的集合庫存品擔(dān)保權(quán)沖突問題 . 24 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 目 錄 vi 6.5 確定的集合庫存品與流動的集合庫存品上擔(dān)保物權(quán)的沖突問題確定的集合庫存品與流動的集合庫存品上擔(dān)保物權(quán)的沖突問題 . 24 6.6 流動集合庫存品上設(shè)置的多個(gè)擔(dān)保物權(quán)的沖突問題流動集合庫存品上設(shè)置的多個(gè)擔(dān)保物權(quán)的沖突問題 . 25 7 庫存品擔(dān)保權(quán)的實(shí)現(xiàn)庫存品擔(dān)保權(quán)的實(shí)現(xiàn) . 26 7.1 庫存品擔(dān)保權(quán)的實(shí)現(xiàn)形式問題庫存品擔(dān)保權(quán)的實(shí)現(xiàn)形式問題 . 26 7.2 庫存品擔(dān)保權(quán)實(shí)現(xiàn)的庫存品擔(dān)保權(quán)實(shí)現(xiàn)的程序問題程序問題 . 27 8 結(jié)結(jié) 論論 . 30 致致 謝謝 . 31 參考文獻(xiàn)參考文獻(xiàn) . 32 附附 錄錄 . 34 a 作者在攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文目錄作者在攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文目錄 . 34 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 1 引 言 1 1 引 言 擔(dān)保是現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)生活中不可或缺的重要一環(huán)。這是因?yàn)閾?dān)保具有保障債 權(quán)清償，減少交易風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的重要功能。隨著商品經(jīng)濟(jì)和信用關(guān)系的發(fā)展， 擔(dān)保物權(quán)的功能發(fā)生了變化，由純粹的債權(quán)的保全功能向融通資金功能發(fā)展，融 資性擔(dān)保已經(jīng)成為擔(dān)保法制現(xiàn)代化的標(biāo)志。 良好的擔(dān)保交易法律有利于信貸市場的發(fā)展?，F(xiàn)代擔(dān)保交易框架應(yīng)當(dāng)允許借 款人（貸款人）在動產(chǎn)上方便、低廉地設(shè)立（接受）擔(dān)保物權(quán)。在中國，中小企 業(yè)融資難是人們感受最強(qiáng)烈、最普遍的一個(gè)問題，其中一個(gè)主要原因是大多數(shù)中 小企業(yè)都無法提供不動產(chǎn)作為借款的擔(dān)保。“由于法律的限制，存貨、應(yīng)收賬款和 農(nóng)業(yè)資產(chǎn)等不能用于擔(dān)保，造成大量閑置動產(chǎn)資金與企業(yè)融資困難并存的局面。 中國目前有 16 萬億沉淀的閑置資金沒有形成貸款，其中有 12 萬億是存貨和應(yīng)收 賬款，90%掌握在中小企業(yè)和農(nóng)民手中，如能形成信貸，按 50%折扣，可以形成金 融機(jī)構(gòu)約兩年半的新增貸款。”1不動產(chǎn)資產(chǎn)是有限的，若債權(quán)人僅盯著不動產(chǎn)， 抵押貸款的路必將越走越窄。目前金融機(jī)構(gòu)過分地依賴不動產(chǎn)擔(dān)保，已經(jīng)產(chǎn)生了 很多不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的后果，例如：企業(yè)過分地依賴不動產(chǎn)獲得融資，刺激了房 地產(chǎn)價(jià)格不斷升高，金融依賴房地產(chǎn)，更是加大了銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。一旦經(jīng)濟(jì)泡沫 破滅，將形成嚴(yán)重的不良債權(quán)問題。因此，完善我國的庫存品擔(dān)保制度，有效利 用庫存品擔(dān)保，發(fā)揮庫存品的擔(dān)保價(jià)值，減少對不動產(chǎn)融資的過分依賴，將對促 進(jìn)我國擔(dān)保體系完善和擔(dān)保市場良性發(fā)展發(fā)揮重大的作用。在國外，應(yīng)收賬款和 存貨等動產(chǎn)被看作是最有價(jià)值的擔(dān)保物。比如,在美國，動產(chǎn)融資占小企業(yè)融資的 70%。2庫存品以其所具有的擔(dān)保物的優(yōu)勢，理應(yīng)納入我國的擔(dān)保體系中，為中小 企業(yè)的融資發(fā)揮應(yīng)有的作用。 我國的擔(dān)保體系中，庫存品擔(dān)保一直處在一種不被重視的地位。法律規(guī)定的 不明確性是導(dǎo)致其不被重視的一個(gè)重要的原因。我國 1995 年制定的擔(dān)保法在 可以抵押的財(cái)產(chǎn)范圍中，并沒有將庫存品列入其中，雖然存在兜底條款“依法 可以抵押的其他財(cái)產(chǎn)”的規(guī)定，但是，對“其他財(cái)產(chǎn)”的內(nèi)涵、外延卻缺乏明確、權(quán) 威的解釋。在實(shí)踐中，有的銀行就以庫存品擔(dān)保物資格不明確為由，拒絕將其作 為可接受的擔(dān)保物而提供貸款。對企業(yè)的庫存品，目前基本采取倉單、提單等權(quán) 利證書質(zhì)押的方式來融資，但是，由于企業(yè)原材料、制造產(chǎn)品的高流動性，而以 倉單、提單形式設(shè)定權(quán)利質(zhì)押又要求對應(yīng)貨物具有絕對的不變性，因此，這種方 式雖然從理論上說具有可行性，但實(shí)際上很難操作。同時(shí)，由于庫存品擔(dān)保有其 自身的特點(diǎn)，我國相關(guān)制度和機(jī)制的欠缺（如高效、可靠的電子擔(dān)保登記系統(tǒng)， 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 1 引 言 2 以及明確系統(tǒng)的擔(dān)保物權(quán)優(yōu)先規(guī)則） ，也使得庫存品擔(dān)保因風(fēng)險(xiǎn)過大，實(shí)際上很難 為金融機(jī)構(gòu)所接受。 令人欣慰的是， 物權(quán)法已對抵押財(cái)產(chǎn)的范圍作出了比擔(dān)保法更為寬泛的規(guī) 定，該法第一百八十條第四項(xiàng)規(guī)定，“生產(chǎn)設(shè)備，原材料、半成品、產(chǎn)品可以抵押。 抵押人可將上述財(cái)產(chǎn)一并抵押”。 第一百八十一條進(jìn)一步規(guī)定， 經(jīng)當(dāng)事人書面協(xié)議， 企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者可以將現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、 半成品、產(chǎn)品抵押，債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的 情形，債權(quán)人有權(quán)就實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)時(shí)的動產(chǎn)優(yōu)先受償。盡管其中并沒有提及庫存品 這個(gè)概念，但它明確了原材料、半成品、產(chǎn)品可以一并抵押，實(shí)際上承認(rèn)了庫存 品擔(dān)保是一種合法的擔(dān)保方式。然而， 物權(quán)法對于庫存品擔(dān)保的規(guī)定是極為原 則、模糊的，如何通過合理的制度設(shè)計(jì)，充分發(fā)揮庫存品擔(dān)保的作用，仍需要法 學(xué)界不懈的努力。本文擬從民法的視角，對庫存品擔(dān)保問題進(jìn)行系統(tǒng)的探討，以 期對我國庫存品擔(dān)保制度的建設(shè)和完善有所裨益。 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 2 庫存品及庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化 3 2 庫存品及庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化 2.1 庫存品及其基本特點(diǎn) 2.1.1 庫存品的概念 庫存品俗稱為存貨，在馬里蘭大學(xué)制度改革和非正規(guī)部門研究中心制定的擔(dān) 保交易示范法中，將庫存品定義為“供出賣或出租的有體動產(chǎn)，或原材料、半成品 或在經(jīng)營活動中使用或消耗的材料等有體動產(chǎn)”3。美洲國家組織動產(chǎn)擔(dān)保交易示 范法第三條第八款規(guī)定：存貨是指在正常經(jīng)營活動中提供出賣或出租的動產(chǎn)。 存貨不包括擔(dān)保債務(wù)人持有以繼續(xù)使用的動產(chǎn)。 4盡管對庫存品有不同的定義， 但 一般而言，這些定義都包含了以下基本的含義： （一）它是某人擁有的多數(shù)可動性 財(cái)產(chǎn)； （二）它是供營業(yè)活動中出售或出租(制造或消費(fèi))的動產(chǎn)； （三）在庫存品的 定義中大都包含了對某些動產(chǎn)的排除。例如美國統(tǒng)一商法典就在庫存品中排 除了農(nóng)產(chǎn)品，而聯(lián)合國擔(dān)保法指南中則排除了票據(jù)及其它有價(jià)證券等。 基于以上考察，我認(rèn)為，對庫存品可進(jìn)行以下的定義：庫存品是個(gè)人或企業(yè) 擁有除固定資產(chǎn)以外的物資。它包括企業(yè)擁有的、在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中用于銷 售的商品，仍然處在生產(chǎn)過程的半成品，在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過程中將耗用的材料 或其他物品。具體可細(xì)分為庫存商品、產(chǎn)成品、半成品、在制產(chǎn)品、原材料、輔 助材料、包裝物以及委托代銷商品等，但不包括擔(dān)保人用于自己繼續(xù)使用的動產(chǎn)。 2.1.2 庫存品的基本特點(diǎn) 庫存品通常具有以下基本的特點(diǎn)： 有形性 庫存品概念中的“庫存”二字表明，庫存品應(yīng)當(dāng)是有形的財(cái)產(chǎn)，它是有體物，是 能夠?yàn)槿藗兯杏X到的物。無形財(cái)產(chǎn)是不能為人類進(jìn)行物理的控制，因而不可能 庫存。庫存品的有形性使其區(qū)別于企業(yè)擁有的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、企業(yè)名稱權(quán)等知 識產(chǎn)權(quán)。作為有形財(cái)產(chǎn)，與無形的知識產(chǎn)權(quán)相比，庫存品的擔(dān)保價(jià)值更加容易被 感知和確定。此外，從庫存品的概念，我們還可以推知，庫存品只能是動產(chǎn)，不 能移動的不動產(chǎn)，也不能成為庫存品。 流動性 在企業(yè)中，庫存品經(jīng)常表現(xiàn)為原料倉庫中的原材料、生產(chǎn)流水線上的半成品 和等待裝箱的成品等形式。由于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是一個(gè)動態(tài)的過程，所以存貨經(jīng) 常處于不斷銷售、耗用、購買或重置中，其形式和數(shù)量都是不斷的變化的。因此， 作為庫存品的財(cái)產(chǎn)，其形態(tài)和數(shù)量總是處在變動之中的。 集合性 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 2 庫存品及庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化 4 集合性是庫存品的一個(gè)重要的屬性。物可以分為單一物和集合物。集合物通 常分為兩種，一是事實(shí)上的集合物，又稱為物件集合，指因當(dāng)事人的意思或經(jīng)濟(jì) 上的目的，多數(shù)單一物或合成物集合成為一體物；二是法律上的集合物，又稱為 權(quán)利義務(wù)的集合物，指多數(shù)物和權(quán)利在法律上視為一體。 5庫存品是典型的物件集 合物，不論是大型超市所擁有的大量庫存商品，還是企業(yè)所擁有的為生產(chǎn)經(jīng)營而 購入的原材料，以及生產(chǎn)出來的成品或半成品，都不可能是單一的，其數(shù)量往往 都是巨大的。 價(jià)值的變動性 相對于價(jià)值較大且固定的房屋等不動產(chǎn)而言，作為動產(chǎn)的庫存品，其價(jià)值往 往具有時(shí)效性。在正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動下，存貨能夠規(guī)律地轉(zhuǎn)換為貨幣資產(chǎn)或其 他資產(chǎn)，但由于市場供需關(guān)系以及其他因素的影響，其價(jià)值常因時(shí)而異。并且， 長期不能耗用或銷售的存貨就有可能變?yōu)榉e壓物資，或腐爛變質(zhì)，發(fā)生嚴(yán)重的價(jià) 值減損，甚至完全失去價(jià)值。 2.2 庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化的可能性 2.2.1 庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化的一般理論 庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化，是通過法律制度的運(yùn)作而使庫存品成為一種合法且為社 會普遍接受的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的類型。如前所述，庫存品從財(cái)產(chǎn)屬性上看是動產(chǎn)，但它 又不同于一般的動產(chǎn)，它是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中不斷消耗或變化其形態(tài)的動產(chǎn)。 庫存品可能有三種不同的表現(xiàn)形式：首先，庫存品是一個(gè)獨(dú)立的動產(chǎn)。庫存品本 是一個(gè)集合的概念，但是，作為集合體的任何一個(gè)物品，又具有其獨(dú)立性，往往 是一個(gè)獨(dú)立的動產(chǎn)。例如，商店中銷售的商品，一個(gè)商店中所有的商品，是一個(gè) 集合體。但是，每一個(gè)商品都具有獨(dú)立性。從財(cái)產(chǎn)屬性來看，它們都是獨(dú)立的動 產(chǎn)。其次，庫存品是一個(gè)集合體，它可能是固定的、確定的動產(chǎn)的集合。例如， 存于某一倉庫中的商品，在特定期間，如果它不被投入生產(chǎn)、流動過程，其所包 含的商品就是確定的。再次，庫存品作為一個(gè)集合的概念，也可能是不斷處于流 動中的集合體。例如，一個(gè)商店中的所有商品。作為經(jīng)營商品的商店，其商品不 斷地購入和售出。但是，如果商店處于正常的經(jīng)營狀態(tài)，它就總會保留一定量的 商品。由于庫存品可以三種不同的形態(tài)出現(xiàn)，因此，所謂庫存品的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化問 題，實(shí)際上也包含了以下三個(gè)層面的問題：一是單一庫存品的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化問題； 二是確定的集合庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化問題；三是流動的集合庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化問題。 擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化問題，本質(zhì)上就是某種財(cái)產(chǎn)是否可以作為擔(dān)保物權(quán)的客體的問題。 從物權(quán)的基本特性來看，物權(quán)是權(quán)利人對特定財(cái)產(chǎn)的直接支配并排出他人妨礙的 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 2 庫存品及庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化 5 權(quán)利。 因此，就一般而言，作為物權(quán)的客體，應(yīng)當(dāng)具有獨(dú)立性、可支配性和特 定性。在物權(quán)體系中，所有權(quán)是對物的使用價(jià)值和交換價(jià)值的全面支配，用益物 權(quán)是對特定財(cái)產(chǎn)的使用價(jià)值的支配，而擔(dān)保物權(quán)則是對財(cái)產(chǎn)的交換價(jià)值的支配。 因此，作為擔(dān)保物權(quán)的客體，除了特定性和可支配性之外，還要求擔(dān)保財(cái)產(chǎn)具有 交換價(jià)值。交換價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，以財(cái)產(chǎn)的可流動為前提。所以，如果某個(gè)物是獨(dú)立 的、可支配的、特定的，并且，具有交換價(jià)值，那么，它就可以成為擔(dān)保財(cái)產(chǎn)。 庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化問題，也應(yīng)當(dāng)從這些方面予以考察。 2.2.2 單一庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化問題 單一庫存品是庫存品中的一分子。但庫存品中的某一商品或原材料、半成品 從庫存品中獨(dú)立出來時(shí)，它便不再是庫存品的一個(gè)組成單位，而實(shí)際上變成了一 個(gè)獨(dú)立的、特定的動產(chǎn)。單一的庫存品作為動產(chǎn)，它與其他動產(chǎn)并沒有任何區(qū)別。 因此，只要它具有交換價(jià)值、具備特定性和可支配性，就完全可以作為擔(dān)保財(cái)產(chǎn)。 但此時(shí)，該單一庫存品的擔(dān)保，本質(zhì)上已經(jīng)不再是庫存品擔(dān)保，而僅僅是動產(chǎn)擔(dān) 保，應(yīng)使用動產(chǎn)擔(dān)保的一般規(guī)則。 2.2.3 確定的集合庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化問題 庫存品作為動產(chǎn)的一種，其數(shù)量上往往不是單一的，集合性是其本質(zhì)屬性。 不論是企業(yè)或者個(gè)人，其擁有的庫存品在大多數(shù)情況下都不是單一的。在現(xiàn)實(shí)生 活中，庫存品經(jīng)常是以集合財(cái)產(chǎn)的形式而非單一財(cái)產(chǎn)的形式存在的。集合財(cái)產(chǎn)分 為事實(shí)上的集合財(cái)產(chǎn)和法律上的集合財(cái)產(chǎn)：事實(shí)上的集合財(cái)產(chǎn)是指，根據(jù)當(dāng)事人 的意思和經(jīng)濟(jì)上的目的，使一些單一財(cái)產(chǎn)集合在一起成為集合財(cái)產(chǎn)；所謂法律上 的集合財(cái)產(chǎn)，主要是指權(quán)利、物等各種財(cái)產(chǎn)結(jié)合在一起形成為集合財(cái)產(chǎn)。 6庫存品 是事實(shí)上的集合財(cái)產(chǎn)的一種。 確定的集合庫存品具有集合性、確定性的基本特點(diǎn)。眾多的商品或其他動產(chǎn) 集合存放于特定的空間，并且，在一定時(shí)間內(nèi)動產(chǎn)的數(shù)目不發(fā)生變化。如果將其 作為一個(gè)整體來對待，首先，這個(gè)集合體從其他財(cái)產(chǎn)中獨(dú)立出來，因而，具有獨(dú) 立性。其次，既然能夠集合存放于一定的空間，這必然意味著它是可控制的；再 次，當(dāng)特定的空間被限定以后，確定的集合體就必然具有特定性。至于它是否具 有交換價(jià)值，這要取決于法律的規(guī)定。因此，確定的集合庫存品，實(shí)際上也具有 一般動產(chǎn)的基本屬性。如果法律允許其流通，其作為擔(dān)保財(cái)產(chǎn)就不存在任何障礙。 在各國立法中，有所謂的財(cái)團(tuán)擔(dān)保，這種擔(dān)保“首創(chuàng)于德國，并先后為日本、 荷蘭、瑞士、韓國、盧森堡等大陸法系國家所采用”7。財(cái)團(tuán)擔(dān)保的標(biāo)的物事實(shí)上 是指為企業(yè)經(jīng)濟(jì)需要而結(jié)合為一體且具有特定性的各種物和權(quán)利。雖然各個(gè)國家 關(guān)于財(cái)團(tuán)擔(dān)保的具體制度設(shè)計(jì)存在著一定的差異，但是其總體的立法精神是將企 參見中華人民共和國物權(quán)法第 2 條。 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 2 庫存品及庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化 6 業(yè)的各種財(cái)產(chǎn)匯成一個(gè)“財(cái)團(tuán)”， 將其作為一個(gè)獨(dú)立的企業(yè)融資擔(dān)保財(cái)產(chǎn)， 盡管從民 法物權(quán)的排他性原則來看，財(cái)團(tuán)抵押可以說是“一物一權(quán)” 原則的一個(gè)例外。但從 經(jīng)濟(jì)的角度來看，通過這樣的制度安排，卻大大擴(kuò)大了擔(dān)保物的范圍，并因而增 強(qiáng)了企業(yè)融資能力，促進(jìn)了社會資金的融通。在財(cái)團(tuán)擔(dān)保中，作為擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的財(cái) 團(tuán)是由多種財(cái)產(chǎn)組成的集合體。財(cái)團(tuán)可以是動產(chǎn)的集合，也可以動產(chǎn)與不動產(chǎn)的 結(jié)合，還可以是動產(chǎn)、不動產(chǎn)和知識產(chǎn)權(quán)等各種權(quán)利的結(jié)合。動產(chǎn)集合的財(cái)團(tuán)， 可以是多種不同類型的動產(chǎn)集合財(cái)團(tuán)，也可以是同類動產(chǎn)集合的財(cái)團(tuán)。確定的集 合庫存品，實(shí)際上就是由同種類或不同種類動產(chǎn)而集合構(gòu)成的財(cái)團(tuán)。財(cái)團(tuán)擔(dān)保制 度在各國的確立，也從一個(gè)側(cè)面證明了確定的集合庫存品作為擔(dān)保財(cái)產(chǎn)不存在制 度性障礙。我國物權(quán)法第 180 條 規(guī)定，抵押人可以將該條列舉的各類財(cái)產(chǎn)一 并抵押。這一規(guī)定，實(shí)際上承認(rèn)了確定的集合庫存品在我國也是可以作為擔(dān)保財(cái) 產(chǎn)使用的。 2.2.4 流動性集合庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化問題 前文的論述表明，作為動產(chǎn)的單一庫存品和作為動產(chǎn)財(cái)團(tuán)的確定的集合庫存 品作為擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，并沒有理論上的障礙，并且，根據(jù)動產(chǎn)擔(dān)保和財(cái)團(tuán)擔(dān)保的原理， 其擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化已經(jīng)通過不少國家的立法而實(shí)現(xiàn)。但是，單一的庫存品和確定的集 合庫存品，在基本屬性方面與其他可擔(dān)保財(cái)產(chǎn)并沒有本質(zhì)的差異。實(shí)際上，如果 企業(yè)的庫存品僅僅在這兩種形態(tài)上實(shí)現(xiàn)擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化，那么，庫存品擔(dān)保制度的確 定便沒有多大的意義。因?yàn)椋髽I(yè)的庫存品在通常情況下是不斷處于流動狀態(tài)的， 如果將其獨(dú)立出來，或固定于特定的場所，勢必會影響企業(yè)的正常經(jīng)營和營利。 而且，財(cái)團(tuán)擔(dān)保通常還需要制作財(cái)團(tuán)目錄，這勢必又會增加擔(dān)保交易的成本。因 此，流動的集合庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化問題，是建立庫存品擔(dān)保制度的核心。 擔(dān)保物權(quán)本質(zhì)上是一種價(jià)值權(quán)，是擔(dān)保權(quán)人對擔(dān)保財(cái)產(chǎn)價(jià)值的支配權(quán)。某項(xiàng) 財(cái)產(chǎn)是否具有價(jià)值，是決定該財(cái)產(chǎn)能否作為擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的最基本條件。盡管在通常 情況下，作為物權(quán)的客體，某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)具有確定性和特定性，但物權(quán)的這種屬 性并不是絕對的。如果企業(yè)處于正常經(jīng)營的狀態(tài)，庫存品盡管是流動的，但總會 維持一定的數(shù)量。因?yàn)橐恍齑嫫繁黄髽I(yè)賣出，但另一些卻被購進(jìn)。因此，正常 經(jīng)營的企業(yè)，總會保持一定量的庫存品。這一定量的庫存品，只要不是禁止流通 的財(cái)產(chǎn)，都會具有一定的交換價(jià)值，并可以通過市場轉(zhuǎn)化為一定金額的貨幣。只 近代民法關(guān)于物權(quán)的客體，有所謂一物一權(quán)主義。其主要包括以下三個(gè)方面的內(nèi)容：一是，一物之上只能成 立一個(gè)所有權(quán)。第二，一個(gè)物的部分不得成為獨(dú)立的所有權(quán)。第三，由數(shù)個(gè)物構(gòu)成一個(gè)集合物上，原則上不 能成立一個(gè)物權(quán)，尤其是所有權(quán)。但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，該原則逐漸被修正。(參見陳華彬.物權(quán)法原理m. 北京：國家行政學(xué)院出版社，1998.55.) 第一百八十條 債務(wù)人或者第三人有權(quán)處分的下列財(cái)產(chǎn)可以抵押： （一）建筑物和其他土地附著物； （二） 建設(shè)用地使用權(quán)； （三）以招標(biāo)、拍賣、公開協(xié)商等方式取得的荒地等土地承包經(jīng)營權(quán)； （四）生產(chǎn)設(shè)備、原 材料、半成品、產(chǎn)品； （五）正在建造的建筑物、船舶、航空器； （六）交通運(yùn)輸工具； （七）法律、行政法規(guī) 未禁止抵押的其他財(cái)產(chǎn)。 抵押人可以將前款所列財(cái)產(chǎn)一并抵押。 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 2 庫存品及庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化 7 要它符合這一要求，就可以被用來擔(dān)保債務(wù)的履行。因?yàn)橐赃@些庫存品設(shè)定擔(dān)保， 也可以與其他動產(chǎn)一樣發(fā)揮擔(dān)保的功能，即保障被擔(dān)保債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。在債務(wù)人不 履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人可以對這些庫存品變價(jià)，并用獲得的價(jià)款受償受擔(dān)保的債務(wù)。 只不過在此時(shí)，擔(dān)保物權(quán)并不存在于各種擔(dān)保物之上，而是不斷地自動設(shè)定和解 除，即：進(jìn)入企業(yè)的商品會自動的進(jìn)入擔(dān)保物權(quán)的“籮筐”，而流出企業(yè)的商品則又 不斷的從該擔(dān)保物權(quán)的“籮筐”取出。 一但債務(wù)人不履行債務(wù)， 實(shí)現(xiàn)擔(dān)保權(quán)的條件成 就，擔(dān)保權(quán)人便可對“籮筐”中留下的財(cái)產(chǎn)變價(jià)，用于債的清償。由此可見，從理論 上說，流動的庫存品同樣可以為實(shí)現(xiàn)擔(dān)保目的而被利用。 實(shí)際上，流動的庫存品擔(dān)保在英美法中很早就得到判例的認(rèn)可。日本也于昭 和 33 年以英國法上的浮動抵押 為范本，制定了企業(yè)擔(dān)保法。企業(yè)擔(dān)保，是支配 企業(yè)財(cái)產(chǎn)全體（不問有形、無形）的擔(dān)保權(quán)。8它是一種動態(tài)的擔(dān)保權(quán)：從企業(yè)向 外流出的財(cái)產(chǎn)將自動從企業(yè)擔(dān)保權(quán)獲得解放；反之，從外部流入企業(yè)的財(cái)產(chǎn)將當(dāng) 然進(jìn)入企業(yè)擔(dān)保權(quán)的效力范圍。該擔(dān)保權(quán)著眼于企業(yè)是活著的經(jīng)營主體而存在， 在時(shí)時(shí)變動的狀態(tài)下把握企業(yè)整體的擔(dān)保價(jià)值。也就是說，設(shè)定這樣的擔(dān)保后， 企業(yè)照樣可以為了經(jīng)營的需要轉(zhuǎn)讓和出賣它的財(cái)產(chǎn)，而不受到限制。但是，企業(yè) 買進(jìn)的財(cái)產(chǎn)、買進(jìn)的設(shè)備和增加的建筑，也將自動加入到擔(dān)保標(biāo)的物當(dāng)中。因?yàn)?它的標(biāo)的物不確定，所以也叫浮動抵押。 相對于需有財(cái)團(tuán)目錄記載財(cái)團(tuán)財(cái)產(chǎn)的財(cái)團(tuán)擔(dān)保來說，在浮動抵押實(shí)行之前， 各個(gè)構(gòu)成財(cái)產(chǎn)不受擔(dān)保權(quán)的支配，各構(gòu)成財(cái)產(chǎn)隨時(shí)可以從擔(dān)保財(cái)產(chǎn)中解放出來。 其可以由貨幣轉(zhuǎn)化為商品資本，也可以由生產(chǎn)資本轉(zhuǎn)化為商品資本；它既包括現(xiàn) 有的財(cái)產(chǎn)，也包括將來取得的財(cái)產(chǎn)。在日常經(jīng)營過程中，因擔(dān)保人的處分，可能 導(dǎo)致?lián)Ｎ锏囊徊糠置撾x擔(dān)保人的控制范圍。財(cái)產(chǎn)一旦脫離出去，依附于它上面 的擔(dān)保權(quán)即告終止，第三人可以取得該財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)；同樣因擔(dān)保人的經(jīng)營活動， 也可能有新的財(cái)產(chǎn)流入企業(yè)而進(jìn)入擔(dān)保物的范圍，此時(shí)，擔(dān)保權(quán)自動依附于該財(cái) 產(chǎn)之上。浮動抵押將整個(gè)企業(yè)的總資產(chǎn)擔(dān)?；浞职l(fā)揮其擔(dān)保價(jià)值，彌補(bǔ)了財(cái) 團(tuán)擔(dān)保的不足，為企業(yè)的融資提供了較為廣闊的途徑。浮動抵押作為一種法律制 度的確立，為流動的庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化，提供了法律實(shí)踐上的依據(jù)。既然處于流 動中的企業(yè)所有財(cái)產(chǎn)能夠作為擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，作為企業(yè)財(cái)產(chǎn)之一種形態(tài)的流動的集合 庫存品，其作為擔(dān)保財(cái)產(chǎn)也就沒有理由不能作為擔(dān)保財(cái)產(chǎn)。 以上的分析表明，庫存品，無論是單一庫存品、確定的集合庫存品，還是流 就“floating charge”的翻譯而言，國內(nèi)著作大多數(shù)將其譯為“浮動擔(dān)?！?。盡管從“floating charge”的制度 特征判斷，其屬于大陸法系“抵押”的概念。 “擔(dān)保”乃“抵押”的種概念，如若在抵押的種類中出現(xiàn)了以“擔(dān) 保”命名的制度類型，將人為地造成概念體系的混亂，故益將其譯為“浮動抵押” 。在本文的引文中為尊重原 文起見，仍保留其各自的“浮動擔(dān)保” 、 “企業(yè)擔(dān)保”等稱法，但實(shí)與本文的浮動抵押、企業(yè)抵押為一物。 （參 見李政輝.“論浮動抵押制度”a.民商法論叢（第 14 卷）c.北京：法律出版社，2004.708） 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 2 庫存品及庫存品擔(dān)保財(cái)產(chǎn)化 8 動的集合庫存品，只要不是法律禁止流通的財(cái)產(chǎn)，都可以作為擔(dān)保財(cái)產(chǎn)。 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 3 庫存品擔(dān)保的利弊分析 9 3 庫存品擔(dān)保的利弊分析 3.1 庫存品作為擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的一般利弊分析 庫存品作為擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，通常具有以下基本的優(yōu)勢： 首先，庫存品具有較強(qiáng)的再生性。在我國的擔(dān)保體系中，不動產(chǎn)擔(dān)保歷來都 受到銀行等金融機(jī)構(gòu)的青睞。不動產(chǎn)資產(chǎn)是有限的，但法律、政策、銀行都盯著 不動產(chǎn)，使得抵押貸款的路越走越窄，企業(yè)和銀行都面臨不動產(chǎn)資源的枯竭與對 不動產(chǎn)擔(dān)保過分依賴這個(gè)矛盾。 9但動產(chǎn)卻是可以再生的，尤其是在生產(chǎn)力高度發(fā) 達(dá)的今天，大型企業(yè)每天都生產(chǎn)出大批量的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品要么發(fā)往全國各地銷 售，要么暫時(shí)存放于倉庫，具有巨大的商業(yè)價(jià)值。現(xiàn)代社會，科技越發(fā)達(dá)，技術(shù) 越進(jìn)步，作為動產(chǎn)的庫存品的價(jià)值也就越高，其在企業(yè)資產(chǎn)中的比重就會越大。 由于庫存品自身較高的再生性，使其相對于有限的不動產(chǎn)資源來講，更有利于作 為擔(dān)保物，以方便企業(yè)的融資和發(fā)展。 其次，庫存品具有時(shí)效性，變現(xiàn)能力強(qiáng)。相對于資源有限和形態(tài)固定的土地 等不動產(chǎn)，庫存品的價(jià)值相對較小，并且具有很強(qiáng)的時(shí)效性。例如：超市中的有 效期較短的食品，大型百貨公司的服裝等庫存品。這些產(chǎn)品往往都是為銷售營利 而生產(chǎn)，再加上價(jià)值小、具有時(shí)效性的特點(diǎn)，社會需求量大，其具有較強(qiáng)的變現(xiàn) 能力。 再次，庫存品擔(dān)保有效降低交易成本。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，集合物在擔(dān)保 體系中的地位得到不斷的提升，通過適當(dāng)?shù)墓痉绞剑衔锱c其他的財(cái)產(chǎn)相分 離，作為一個(gè)獨(dú)立的物而存在。多數(shù)物相結(jié)合成為一體，為融資提供擔(dān)保，免除 了對各類財(cái)產(chǎn)的登記和記錄，而將其作為一個(gè)整體進(jìn)行公示登記。這樣就減少了 擔(dān)保設(shè)立的程序，在一定的程度上降低了交易成本，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 但正如“一個(gè)硬幣具有兩面性”一樣，庫存品作為擔(dān)保財(cái)產(chǎn)通常具有以下不足： 第一，擔(dān)保效力不足。與一般的特定物擔(dān)保相比，庫存品擔(dān)保在擔(dān)保效力方 面，存在兩個(gè)基本的缺陷。首先，對于流動的庫存品擔(dān)保來說，擔(dān)保權(quán)不具有追 及效力。庫存品被轉(zhuǎn)讓以后，擔(dān)保權(quán)人并不能追及到物的所在，而對物行使擔(dān)保 權(quán)。例如，作為商品的庫存品被出售后，其擔(dān)保權(quán)便會自動解除。其次，擔(dān)保權(quán) 人在擔(dān)保物的轉(zhuǎn)讓價(jià)金或變形物上，也不能取得物上代位。我國的物權(quán)法并 未確立完全的收益規(guī)則，在庫存品抵押的情況下，只有當(dāng)債務(wù)人不履行到期債務(wù) 或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形，致使被抵押的庫存品被人民法院依法 扣押，至扣押之日起，擔(dān)保物權(quán)才能延及此時(shí)仍作為庫存品存在的擔(dān)保物或其收 益。盡管現(xiàn)行物權(quán)法并沒有規(guī)定關(guān)于庫存品擔(dān)保的任何特殊規(guī)則，但從其允 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 3 庫存品擔(dān)保的利弊分析 10 許在“正常經(jīng)營過程”中購買擔(dān)保物的買受人可以不受動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的追及的規(guī)定， 可以看出，庫存品擔(dān)保也