DMI指標(biāo)動向指標(biāo)或趨向指標(biāo).doc

DMI指標(biāo)動向指標(biāo)或趨向指標(biāo)DMI指標(biāo)DMI指標(biāo)又叫動向指標(biāo)或趨向指標(biāo)，其全稱叫“Directional Movement Index，簡稱DMI”，也是由美國技術(shù)分析大師威爾斯威爾德（Wells Wilder）所創(chuàng)造的，是一種中長期股市技術(shù)分析方法。DMI指標(biāo)的原理和計(jì)算方法一、 DMI指標(biāo)的原理 DMI指標(biāo)是通過分析股票價(jià)格在漲跌過程中買賣雙方力量均衡點(diǎn)的變化情況，即多空雙方的力量的變化受價(jià)格波動的影響而發(fā)生由均衡到失衡的循環(huán)過程，從而提供對趨勢判斷依據(jù)的一種技術(shù)指標(biāo)。 DMI指標(biāo)的基本原理是在于尋找股票價(jià)格漲跌過程中，股價(jià)藉以創(chuàng)新高價(jià)或新低價(jià)的功能，研判多空力量，進(jìn)而尋求買賣雙方的均衡點(diǎn)及股價(jià)在雙方互動下波動的循環(huán)過程。在大多數(shù)指標(biāo)中，絕大部分都是以每一日的收盤價(jià)的走勢及漲跌幅的累計(jì)數(shù)來計(jì)算出不同的分析數(shù)據(jù)，其不足之處在于忽略了每一日的高低之間的波動幅度。比如某個股票的兩日收盤價(jià)可能是一樣的，但其中一天上下波動的幅度不大，而另一天股價(jià)的震幅卻在10%以上，那么這兩日的行情走勢的分析意義決然不同，這點(diǎn)在其他大多數(shù)指標(biāo)中很難表現(xiàn)出來。而DMI指標(biāo)則是把每日的高低波動的幅度因素計(jì)算在內(nèi)，從而更加準(zhǔn)確的反應(yīng)行情的走勢及更好的預(yù)測行情未來的發(fā)展變化。 二、 DMI指標(biāo)的計(jì)算方法 DMI指標(biāo)的計(jì)算方法和過程比較復(fù)雜，它涉及到DM、TR、DX等幾個計(jì)算指標(biāo)和+DI（即PDI，下同）、-DI（即MDI，下同）、ADX和ADXR等4個研判指標(biāo)的運(yùn)算。 1、計(jì)算的基本程序 以計(jì)算日DMI指標(biāo)為例，其運(yùn)算的基本程序主要為： （1）按一定的規(guī)則比較每日股價(jià)波動產(chǎn)生的最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)，計(jì)算出每日股價(jià)的波動的真實(shí)波幅、上升動向值、下降動向值TR、+DI、-DI，在運(yùn)算基準(zhǔn)日基礎(chǔ)上按一定的天數(shù)將其累加，以求n日的TR、+DM和DM值。 （2）將n日內(nèi)的上升動向值和下降動向值分別除以n日內(nèi)的真實(shí)波幅值，從而求出n日內(nèi)的上升指標(biāo)+DI和下降指標(biāo)-DI。 （3）通過n內(nèi)的上升指標(biāo)+DI和下降指標(biāo)-DI之間的差和之比，計(jì)算出每日的動向值DX。 （4）按一定的天數(shù)將DX累加后平均，求得n日內(nèi)的平均動向值A(chǔ)DX。 （5）再通過當(dāng)日的ADX與前面某一日的ADX相比較，計(jì)算出ADX的評估數(shù)值A(chǔ)DXR。 2、計(jì)算的具體過程 （1）計(jì)算當(dāng)日動向值 動向指數(shù)的當(dāng)日動向值分為上升動向、下降動向和無動向等三種情況，每日的當(dāng)日動向值只能是三種情況的一種。 A、上升動向（+DM） +DM代表正趨向變動值即上升動向值，其數(shù)值等于當(dāng)日的最高價(jià)減去前一日的最高價(jià)，如果=0 則+DM=0。 B、下降動向（-DM） DM代表負(fù)趨向變動值即下降動向值，其數(shù)值等于前一日的最低價(jià)減去當(dāng)日的最低價(jià)，如果=0 則-DM=0。注意-DM也是非負(fù)數(shù)。 再比較+DM和-DM，較大的那個數(shù)字保持，較小的數(shù)字歸0。 C、無動向 無動向代表當(dāng)日動向值為“零”的情況，即當(dāng)日的+DM和DM同時(shí)等于零。有兩種股價(jià)波動情況下可能出現(xiàn)無動向。一是當(dāng)當(dāng)日的最高價(jià)低于前一日的最高價(jià)并且當(dāng)日的最低價(jià)高于前一日的最低價(jià)，二是當(dāng)上升動向值正好等于下降動向值。 （2）計(jì)算真實(shí)波幅（TR） TR代表真實(shí)波幅，是當(dāng)日價(jià)格較前一日價(jià)格的最大變動值。取以下三項(xiàng)差額的數(shù)值中的最大值（取絕對值）為當(dāng)日的真實(shí)波幅： A、當(dāng)日的最高價(jià)減去當(dāng)日的最低價(jià)的價(jià)差。 B、當(dāng)日的最高價(jià)減去前一日的收盤價(jià)的價(jià)差。 C、當(dāng)日的最低價(jià)減去前一日的收盤價(jià)的價(jià)差。 TR是A、B、C中的數(shù)值最大者 （3）計(jì)算方向線DI 方向線DI是衡量股價(jià)上漲或下跌的指標(biāo)，分為“上升指標(biāo)”和“下降指標(biāo)”。在有的股市分析軟件上，+DI代表上升方向線，-DI代表下降方向線。其計(jì)算方法如下： +DI=（+DMTR）100 -DI=（-DMTR）100 要使方向線具有參考價(jià)值，則必須運(yùn)用平滑移動平均的原理對其進(jìn)行累積運(yùn)算。以12日作為計(jì)算周期為例，先將12日內(nèi)的+DM、-DM及TR平均化，所得數(shù)值分別為+DM12，-DM12和TR12，具體如下： +DI（12）=（+DM12TR12）100 -DI（12）=（-DM12TR12）100 隨后計(jì)算第13天的+DI12、-DI12或TR12時(shí)，只要利用平滑移動平均公式運(yùn)算即可。 上升或下跌方向線的數(shù)值永遠(yuǎn)介于0與100之間。 （4）計(jì)算動向平均數(shù)ADX 依據(jù)DI值可以計(jì)算出DX指標(biāo)值。其計(jì)算方法是將+DI和DI間的差的絕對值除以總和的百分比得到動向指數(shù)DX。由于DX的波動幅度比較大，一般以一定的周期的平滑計(jì)算，得到平均動向指標(biāo)ADX。具體過程如下： DX=(DI DIFDI SUM) 100 其中，DI DIF為上升指標(biāo)和下降指標(biāo)的差的絕對值 DI SUM為上升指標(biāo)和下降指標(biāo)的總和 ADX就是DX的一定周期n的移動平均值。 （5）計(jì)算評估數(shù)值A(chǔ)DXR 在DMI指標(biāo)中還可以添加ADXR指標(biāo)，以便更有利于行情的研判。 ADXR的計(jì)算公式為： ADXR=（當(dāng)日的ADX前一日的ADX）2 和其他指標(biāo)的計(jì)算一樣，由于選用的計(jì)算周期的不同，DMI指標(biāo)也包括日DMI指標(biāo)、周DMI指標(biāo)、月DMI指標(biāo)年DMI指標(biāo)以及分鐘DMI指標(biāo)等各種類型。經(jīng)常被用于股市研判的是日DMI指標(biāo)和周DMI指標(biāo)。雖然它們的計(jì)算時(shí)的取值有所不同，但基本的計(jì)算方法一樣。另外，隨著股市軟件分析技術(shù)的發(fā)展，投資者只需掌握DMI形成的基本原理和計(jì)算方法，無須去計(jì)算指標(biāo)的數(shù)值，更為重要的是利用DMI指標(biāo)去分析、研判股票行情。 DMI指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)DMI指標(biāo)是威爾德大師認(rèn)為比較有成就和實(shí)用的一套技術(shù)分析工具。雖然其計(jì)算過程比較煩瑣，但技術(shù)分析軟件的運(yùn)用可以使投資者省去復(fù)雜的計(jì)算過程，專心于掌握指標(biāo)所揭示的真正含義、領(lǐng)悟其研判行情的獨(dú)到的功能。 和其他技術(shù)指標(biāo)不同的是，DMI指標(biāo)的研判動能主要是判別市場的趨勢。在應(yīng)用時(shí)，DMI指標(biāo)的研判主要是集中在兩個方面，一個方面是分析上升指標(biāo)+DI、下降指標(biāo)-DI和平均動向指標(biāo)ADX之間的關(guān)系，另一個方面是對行情的趨勢及轉(zhuǎn)勢特征的判斷。其中，+DI和-DI兩條曲線的走勢關(guān)系是判斷能否買賣的信號，ADX則是判斷未來行情發(fā)展趨勢的信號。 一、上升指標(biāo)+DI和下降指標(biāo)-DI的研判功能 1、當(dāng)股價(jià)走勢向上發(fā)展，而同時(shí)+DI從下方向上突破-DI時(shí)，表明市場上有新多買家進(jìn)場，為買入信號，如果ADX伴隨上升，則預(yù)示股價(jià)的漲勢可能更強(qiáng)勁。 2、當(dāng)股價(jià)走勢向下發(fā)展時(shí)，而同時(shí)-DI從上向下突破+DI時(shí)，表明市場上做空力量在加強(qiáng)，為賣出信號，如果ADX伴隨下降，則預(yù)示跌勢將加劇。 3、當(dāng)股價(jià)維持某種上升或下降行情時(shí)，+DI和DI的交叉突破信號比較準(zhǔn)確，但當(dāng)股價(jià)維持盤整時(shí)，應(yīng)將+DI和-DI交叉發(fā)出的買賣信號視為無效。 二、平均動向指標(biāo)ADX的研判功能 ADX為動向值DX的平均數(shù)，而DX是根據(jù)+DI和-DI兩數(shù)值的差和對比計(jì)算出來的百分比，因此，利用ADX指標(biāo)將更有效地判斷市場行情的發(fā)展趨勢。 1、判斷行情趨勢 當(dāng)行情走勢由橫盤向上發(fā)展時(shí)，ADX值會不斷遞增。因此，當(dāng)ADX值高于前一日時(shí)，可以判斷當(dāng)前市場行情仍在維持原有的上升趨勢，即股價(jià)將繼續(xù)上漲，如果+DI和DI同時(shí)增加，則表明當(dāng)前上升趨勢將十分強(qiáng)勁。 當(dāng)行情走勢進(jìn)入橫盤階段時(shí)，ADX值會不斷遞減。因此，判斷行情時(shí)，應(yīng)結(jié)合股價(jià)走勢（+DI和-DI）走勢進(jìn)行判斷。 當(dāng)行情走勢由盤整向下發(fā)展時(shí)，ADX值會不斷遞增。因此，當(dāng)ADX值高于前一日時(shí)，可以判斷當(dāng)前市場行情仍維持原有的下降趨勢，即股價(jià)將繼續(xù)下跌，如果+DI和-DI同時(shí)減少，則表示當(dāng)前的跌勢將延續(xù)。 2、判斷行情是否盤整 當(dāng)市場行情在一定區(qū)域內(nèi)小幅橫盤盤整時(shí)，ADX值會出現(xiàn)遞減情況。當(dāng)ADX值降至20以下，且呈橫向窄幅移動時(shí)，可以判斷行情為牛皮盤整，上升或下跌趨勢不明朗，投資者應(yīng)以觀望為主，不可依據(jù)+DI和-DI的交叉信號來買賣股票。 3、判斷行情是否轉(zhuǎn)勢 當(dāng)ADX值在高點(diǎn)由升轉(zhuǎn)跌時(shí)，預(yù)示行情即將反轉(zhuǎn)。在漲勢中的ADX在高點(diǎn)由升轉(zhuǎn)跌，預(yù)示漲勢即將告一段落；在跌勢中的ADX值從高位回落，預(yù)示跌勢可能停止。 DMI指標(biāo)的特殊分析方法DMI指標(biāo)的一般分析方法主要是針對+DI、-DI、ADX等三值之間的關(guān)系展開的，而在大多數(shù)股市技術(shù)分析軟件上，DMI指標(biāo)的特殊研判功能則主要是圍繞+DI線（白色線）、-DI線（黃色線）、ADX線（紅色線）和ADXR線（綠色線）等四線之間的關(guān)系及DMI指標(biāo)分析參數(shù)的修改和均線先行原則等這三方面的內(nèi)容而進(jìn)行的。其中，+DI線在有的軟件上是用PDI線表示，意為上升方向線；-DI線是用MDI表示，意為下降方向線。 一、四線交叉原則 1、當(dāng)+DI線同時(shí)在ADX線和ADXR線及-DI線以下（特別是在50線以下的位置時(shí)），說明市場處于弱市之中，股市向下運(yùn)行的趨勢還沒有改變，股價(jià)可能還要下跌，投資者應(yīng)持幣觀望或逢高賣出股票為主，不可輕易買入股票。這點(diǎn)是DMI指標(biāo)研判的重點(diǎn)。 2、當(dāng)+DI線和-DI線同處50以下時(shí)，如果+DI線快速向上突破-DI線，預(yù)示新的主力已進(jìn)場，股價(jià)短期內(nèi)將大漲。如果伴隨大的成交量放出，更能確認(rèn)行情將向上，投資者應(yīng)迅速短線買入股票。 3、當(dāng)+DI線從上向下突破-DI線（即-DI線從下向上突破+DI線）時(shí)，此時(shí)不論+DI和-DI處在什么位置都預(yù)示新的空頭進(jìn)場，股價(jià)將下跌，投資者應(yīng)短線賣出股票或以持幣觀望為主。 4、當(dāng)+DI線、-DI線、ADX線和ADXR線等四線同時(shí)在50線以下絞合在一起窄幅橫向運(yùn)動，說明市場處于波瀾不興，股價(jià)處于橫向整理之中，此時(shí)投資者應(yīng)以持幣觀望為主。 5、當(dāng)+DI線、ADX線和ADXR線等三線同時(shí)在50線以下的位置，而此時(shí)三條線都快速向上發(fā)散，說明市場人氣旺盛，股價(jià)處在上漲走勢之中，投資者可逢低買入或持股待漲。（這點(diǎn)中因?yàn)?DI線是下降方向線，其對上漲走勢反應(yīng)不靈，故不予以考慮）。 6、對于牛股來說，ADX在50以上向下轉(zhuǎn)折，僅僅回落到4060之間，隨即再度掉頭向上攀升，而且股價(jià)在此期間走出橫盤整理的態(tài)勢。隨著ADX再度回升，股價(jià)向上再次大漲，這是股價(jià)拉升時(shí)的征兆。這種情況經(jīng)常出現(xiàn)在一些大漲的牛股中，此時(shí)DMI指標(biāo)只是提供一個向上大趨勢即將來臨的參考。在實(shí)際操作中，則必須結(jié)合均線系統(tǒng)和均量線及其他指標(biāo)一起研判。 DMI指標(biāo)應(yīng)用原則1.DMI本身含有DI、DI、DX、ADX指標(biāo),這幾項(xiàng)指標(biāo)要配合看。除外,配合其它外部指標(biāo)共同研判。 2.DI上升、下降的幅度均在0至100之間。多方實(shí)力強(qiáng),DI值放大并趨近100,股指可能會繼續(xù)提高。反之,若空方實(shí)力強(qiáng),DI值放大并趨近100,股指會繼續(xù)下落。如果DI變小并趨近0,反映了多方勢頭減弱。如果DI變小并趨于0,反映空方勢頭減弱。股指分別會止升、止跌。投資者可根據(jù)DI、DI的變化趨向,摸清多空的實(shí)力,擇機(jī)而動。 3.從相對強(qiáng)弱分析,如果DI大于DI,在圖形上則表現(xiàn)為DI線從下向上穿破DI線,這反映了股市中多方力量加強(qiáng),股市有可能高走一段,因此,投資者速買再速賣,不可賣進(jìn)惜售,待股價(jià)沖頂回落后會造成損失。 如果DI大于DI,在圖形上則表現(xiàn)為DI線從下向上穿透DI線,反映股市中空頭正在進(jìn)場,股市有可能低走。因此,投資者應(yīng)速賣股票,看準(zhǔn)認(rèn)底部后再買進(jìn)股票。 如果DI和DI線交叉且幅度不寬時(shí)。表明股市進(jìn)入盤整行情。投資者要觀察一段,待機(jī)行事。 4.對DX,投資者應(yīng)注意：DX活動區(qū)間在0100內(nèi),如果DX趨向100,表明多空某一方的力量趨于零。如果DX值大,表明多空雙方實(shí)力相差懸殊；如DX值小,表明多空雙方實(shí)力接近。如果DX趨向零,表明多空雙方的實(shí)力近似相等。 一般講,DX值在20至60間,表明多空雙方實(shí)力大體相等,輪換主體位置的可能性大。投資者此時(shí)易把握自己的位置,看準(zhǔn)時(shí)機(jī),空頭轉(zhuǎn)多頭,或相反。 DX值穿破60,表明多空雙方力量拉開,多頭或空頭各方漸漸主動,或超賣,或超買。DX值穿破20,表明多空雙方力量均衡,多空雙方都主動回撤,買賣不活。此2種情況,投資者既不可過于急躁,又不可過于謹(jǐn)慎,要擇機(jī)而動,大膽心細(xì)。 5.如果DX、DI值同時(shí)上升,表明多頭實(shí)力加強(qiáng),市場有上升的勁頭。投資者應(yīng)速買而后速賣。如果DX、DI值同時(shí)下降,表明空方主力進(jìn)場,市場下跌不可避免。投資者速賣后,待新底形成再買進(jìn)。如果DX線位于DI線上方并回落,表明行情雖在上升,但結(jié)束上升行情的時(shí)間已到,投資者不可再盲目追漲。如果DX線位于DI線上方并回落,表明行情雖在下跌,但下跌的認(rèn)底部已形成,熊市將結(jié)束,投資者可適當(dāng)買進(jìn)股票。 6.對ADX,投資者應(yīng)注意： 單一動向：股市行情以明顯的動向單一向一力發(fā)展,不論是上升還是下降,ADX值此時(shí)會逐漸嗇并持續(xù)一段時(shí)間。面對這種單一動向,或DI上升、下降值與ADX同向上升時(shí),投資者可順其操作,即加入多頭,或加入空頭。但注意,長時(shí)間的跟風(fēng)也會造成損失。 牛皮動向：當(dāng)股市指數(shù)新高、新低點(diǎn)反復(fù)交叉,忽升忽降時(shí),ADX會表現(xiàn)為遞減態(tài)勢,牛皮市膠著目前股市。當(dāng)ADX逐降到20以下時(shí),DI和DI呈現(xiàn)橫向走勢,投資者應(yīng)暫停交易,伺機(jī)而動。此時(shí),DMI動向指票只能參考,不能完全依此入市。 反轉(zhuǎn)動向：當(dāng)ADX由升轉(zhuǎn)降時(shí),高于50以上時(shí)說明行情反轉(zhuǎn)來臨,如果在漲勢中,ADX在高點(diǎn)由升轉(zhuǎn)降時(shí),表明頂部到頂,漲勢將收場。投資者應(yīng)調(diào)整多頭行動。反之,在跌勢中,ADX也在高點(diǎn)由升轉(zhuǎn)降時(shí),表明底部到底,跌勢將收場,投資者應(yīng)調(diào)整空頭 DMI指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧DMI指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧主要集中在DMI指標(biāo)的PDI、MDI、ADX和ADXR這四條曲線的交叉情況以及PDI曲線所處的位置和運(yùn)行方向等兩個方面（注：分析家軟件上的PDI曲線和MDI曲線就是錢龍等軟件上的+DI曲線和DI曲線）。下面以分析家軟件上的日參數(shù)為（42，72）的DMI指標(biāo)為例，來揭示DMI指標(biāo)的買賣和觀望功能。（注：錢龍軟件42日指標(biāo)參數(shù)與分析家軟件上這個參數(shù)相對應(yīng)，其使用方法大體相同）。 一、買賣功能 1、當(dāng)DMI指標(biāo)中的PDI、MDI、ADX和ADXR這四條曲線在20附近一段狹小的區(qū)域內(nèi)作窄幅盤整，如果PDI曲線先后向上突破MDI、ADX、ADXR曲線，同時(shí)股價(jià)也帶量向上突破中長期均線時(shí)，則意味著市場上多頭主力比較強(qiáng)大，股價(jià)短期內(nèi)將進(jìn)入強(qiáng)勢拉升階段，這是DMI指標(biāo)發(fā)出的買入信號。如圖（81）所示。 2、當(dāng)DMI指標(biāo)