《中級財務管理》公式一覽表.doc

中級財務管理公式一覽表1、單利：I=P*i*n 2、單利終值：F=P（1+i*n） 3、單利現(xiàn)值：P=F/（1+i*n） 4、復利終值：F=P（1+i）n或：P（F/P，i，n） 5、復利現(xiàn)值：P=F*（1+i）- n或：F（P/F，i，n） 6、普通年金終值：F=A（1+i）n-1/i或：A（F/A，i，n） 7、年償債基金：A=F*i/（1+i）n-1或：F（A/F，i，n） 8、普通年金現(xiàn)值：P=A1-（1+i）- n/i或：A（P/A，i，n） 9、年資本回收額：A=Pi/1-（1+i）- n或：P（A/P，i，n） 10、即付年金的終值：F=A（1+i）（n+1）-1/i-1或：A（F/A，i，n+1）-1 11、即付年金的現(xiàn)值：P=A1-（1+i）-（n-1）/i+1或：A（P/A，i，n-1）+1 12、遞延年金現(xiàn)值： 第一種方法：先求（m+n）期的年金現(xiàn)值，再扣除遞延期（m）的年金現(xiàn)值。 P=A1-（1+i）-（m+n）/i-1-（1+i）- m/i或：A（P/A，i，m+n）-（P/A，i，n） 第二種方法：先求出遞延期末的現(xiàn)值，再將現(xiàn)值調整到第一期期初。 P=A1-（1+i）- n/i*（1+i）- m或：A（P/A，i，n）*（P/F，i，m） 第三種方法：先求出遞延年金的終值，再將其折算為現(xiàn)值。 P=A（1+i）n-1/I*（1+i）-（n+m）或：A（F/A，I，n）（P/F，I，n+m） 13、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i 14、折現(xiàn)率： i=（F/p）1/n-1（一次收付款項） i=A/P（永續(xù)年金） 普通年金折現(xiàn)率先計算年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關的系數(shù)表求i，不能直接求得的通過內(nèi)插法計算。i=i1+（1-）/（1-2）*（i2-i1） 15、名義利率與實際利率的換算：i=（1+r/m）m-1 式中：r為名義利率；m為年復利次數(shù) 16、風險收益率：R=RF+RR=RF+b*V 17、期望值：（P49） 18、方差：（P50） 19、標準方差：（P50） 20、標準離差率：V=/E 21、外界資金的需求量=變動資產(chǎn)占基期銷售額百分比x銷售的變動額-變動負債占基期銷售額百分比x銷售的變動額-銷售凈利率x收益留存比率x預測期銷售額 22、外界資金的需求量的資金習性分析法：高低點法（P67）、回歸直線法（P68） 23、認股權證的理論價值：V=（P-E）*N 注：P為普通股票市場價格，E為認購價格，N為認股權證換股比率。 24、債券發(fā)行價格=票面金額*（P/F，i1，n）+票面金額* i2（P/A，i1，n） 式中：i1為市場利率；i2為票面利率；n為債券期限 如果是不計復利，到期一次還本付息的債券： 債券發(fā)行價格=票面金額*（1+ i2 * n）*（P/F，i1，n） 25、可轉換債券價格=債券面值/轉換比率 轉換比率=轉換普通股數(shù)/可轉換債券數(shù) 26、放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/（1-CD）* 360/N * 100% 式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差 27、債券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/ B0（1-f） 式中：Kb為債券成本；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發(fā)行價格確定；f為債券籌資費率 28、銀行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f） 或：Ki =i（1-T）（當f忽略不計時） 式中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費率 29、優(yōu)先股成本：Kp=D/P0（1-T） 式中：Kp為優(yōu)先股成本；D為優(yōu)先股每年的股利；P0為發(fā)行優(yōu)先股總額 30、普通股成本：股利折現(xiàn)模型：Kc=D/P0*100% 或Kc=D1/P0（1-f）+g 資本資產(chǎn)定價模型：Kc=RF+（Rm-RF） 無風險利率加風險溢價法：Kc=RF+Rp 式中：Kc為普通股成本；D1為第1年股的股利；P0為普通股發(fā)行價；g為年增長率 31、留存收益成本：K=D1/ P0+g 32、加權平均資金成本：Kw=Wj*Kj 式中：Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本 33、籌資總額分界點：BPi=TFi/Wi 式中：BPi為籌資總額分界點；TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結構中第i種籌資方式所占比例 34、邊際貢獻：M=（p-b）x=m*x 式中：M為邊際貢獻；p為銷售單價；b為單位變動成本；m為單位邊際貢獻；x為產(chǎn)銷量 35、息稅前利潤：EBIT=（p-b）x-a=M-a 36、經(jīng)營杠桿：DOL=M/EBIT=M/（M-a） 37、財務杠桿：DFL=EBIT/（EBIT-I） 38、復合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/EBIT-I-d/（1-T） 39：每股利潤無差異點分析公式： （EBIT-I1）（1-T）-D1/N1=（EBIT-I2）（1-T）-D2/N2 當EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負債集資較為有利；當EBIT小于每股利潤無差異點時，利用發(fā)行普通股集資較為有利。 40、公司的市場總價值=股票的總價值+債券的價值 股票市場價格=（息稅前利潤-利息）*（1-所得稅稅率）/普通股成本 式中：普通股成本Kc=RF+（Rm-RF） 41、投資組合的期望收益率：RP=WjRj 42、協(xié)方差：Cov（R1，R2）=1/n （R1i-R1）（ R2i-R2） 43、相關系數(shù)：12=Cov（R1，R2）/（12） 44、兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率的標準差：P=W12 12+ W22 22+2W1 1 Cov（R1，R2）1/2 45、投資組合的系數(shù)：P=Wii 46、經(jīng)營期現(xiàn)金流量的計算：經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量=該年利潤+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額 47、靜態(tài)評價指標： 投資利潤率=年平均利潤額/投資總額x100% 不包括建設期的投資回收期=原始投資額/投產(chǎn)若干年每年相等的現(xiàn)金凈流量 包括建設期的投資回收期=不包括建設期的投資回收期+建設期48、動態(tài)評價指標： 凈現(xiàn)值（NPV）=-原始投資額+投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量x年金現(xiàn)值系數(shù) 凈現(xiàn)值率（NPVR）=投資項目凈現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值x100% 獲利指數(shù)（PI）=投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計/原始投資的現(xiàn)值合計=1+凈現(xiàn)值率（NPVR） 內(nèi)部收益率=IRR （P/A，IRR，n）=I/NCF式中：I為原始投資額 49、短期證券到期收益率：K=證券年利息+（證券賣出價-證券買入價）到期年限/證券買入價*100% 50、長期債券收益率： V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n） 式中：V為債券的購買價格 51、股票投資收益率： V=（t=1n）Dt/（1+i）t+F/（1+i）n 52、長期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價模型：V=D/K 式中：V為股票內(nèi)在價值；D為每年固定股利；K為投資人要求的收益率 53、長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型： V=D0（1+g）/（K-g）=D1/（K-g） 式中：D0為上年股利；D1為第一年預期股利 54、基金的單位凈值=基金凈資產(chǎn)價值總額/基金單位總份額 55、基 金 = （年末持有份數(shù)*年末基金單位凈值-年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值） 收益率 年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值 56、機會成本=現(xiàn)金持有量x有價證券利率（或報酬率） 57、現(xiàn)金管理相關總成本=持有機會成本+固定性轉換成本 58、最佳現(xiàn)金持有量：Q=（2TF/K）1/2式中：Q為最佳現(xiàn)金持有量；T為一個周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉換有價證券的固定成本；K為有價證券利息率 59、最低現(xiàn)金管理相關總成本：（TC）=（2TFK）1/2 60、應收賬款機會成本=維持賒銷業(yè)務所需要的資金*資金成本率 61、應收賬款平均余額=年賒銷額/360*平均收賬天數(shù) 62、維持賒銷業(yè)務所需要的資金=應收賬款平均余額*變動成本/銷售收入 63、應收賬款收現(xiàn)保證率=（當期必要現(xiàn)金支出總額-當期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額）/當期應收賬款總計金額 64、存貨相關總成本=相關進貨費用+相關存儲成本=存貨全年計劃進貨總量/每次進貨批量*每次進貨費用+每次進貨批量/2 *單位存貨年存儲成本 65、經(jīng)濟進貨批量：Q=（2AB/C）1/2式中：Q為經(jīng)濟進貨批量；A為某種存貨年度計劃進貨總量；B為平均每次進貨費用；C為單位存貨年度單位儲存成本 66、經(jīng)濟進貨批量的存貨相關總成本：（TC）=（2ABC）1/2 67、經(jīng)濟進貨批量平均占用資金：W=PQ/2=P（AB/2C）1/2 68、年度最佳進貨批次：N=A/Q=（AC/2B）1/2 69、允許缺貨時的經(jīng)濟進貨批量：Q=（2AB/C）（C+R）/R1/2 70、缺貨量：S=QC/（C+R） 式中：S為缺貨量；R為單位缺貨成本 71、存貨本量利的平衡關系： 利潤=毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-每日變動存儲費x儲存天數(shù) 72、每日變動存儲費=購進批量*購進單價*日變動儲存費率 或：每日變動存儲費=購進批量*購進單價*每日利率+每日保管費用 73、保本儲存天數(shù)=（毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加）/每日變動存儲費 74、目標利潤=投資額*投資利潤率 75、保利儲存天數(shù)=（毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-目標利潤）/每日變動存儲費 76、批進批出該商品實際獲利額=每日變動儲存費*（保本天數(shù)-實際儲存天數(shù)） 77、實際儲存天數(shù)=保本儲存天數(shù)-該批存貨獲利額/每日變動存儲費 78、批進零售經(jīng)銷某批存貨預計可獲利或虧損額=該批存貨的每日變動存儲費*平均保本儲存天數(shù)-（實際零售完天數(shù)+1）/2=購進批量*購進單價*變動儲存費率*平均保本儲存天數(shù)-（購進批量/日均銷量+1）/2=購進批量*單位存貨的變動存儲費*平均保本儲存天數(shù)-（購進批量/日均銷量+1）/2 79、利潤中心邊際貢獻總額=該利潤中心銷售收入總額-該利潤中心可控成本總額（或：變動成本總額） 80、利潤中心負責人可控成本總額=該利潤中心邊際貢獻總額-該利潤中心負責人可控固定成本 81、利潤中心可控利潤總額=該利潤中心負責人可控利潤總額-該利潤中心負責人不可控固定成本 82、公司利潤總額=各利潤中心可控利潤總額之和-公司不可分攤的各種管理費用、財務費用等 83、定基動態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值 84、環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值 85、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債 86、速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債 速動資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應收賬款+應收票據(jù)=流動資產(chǎn)-存貨-預付賬款-待攤費用-待處理流動資產(chǎn)損失 87、現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債*100% 88、資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額 89、產(chǎn)權比率=負債總額/所有者權益 90、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出 91、長期資產(chǎn)適合率=（所有者權益+長期負債）/（固定資產(chǎn)+長期投資） 92、勞動效率=主營業(yè)務收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù) 93、周轉率（周轉次數(shù)）=周轉額/資產(chǎn)平均余額 94、周轉期（周轉天數(shù)）=計算期天數(shù)/周轉次數(shù)=資產(chǎn)平均余額x計算期天數(shù)/周轉額 95、應收賬款周轉率（次）=主營業(yè)務收入凈額/平均應收賬款余額 其中：主營業(yè)務收入凈額=主營業(yè)務收入-銷售折扣與折讓平均應收賬款余額=（應收賬款年初數(shù)+應收賬款年末數(shù)）/2 應收賬款周轉天數(shù)=（平均應收賬款*360）/主營業(yè)務收入凈額 96、存貨周轉率（次數(shù)）=主營業(yè)務成本/平均存貨 其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2 存貨周轉天數(shù)=（平均存貨x360）/主營業(yè)務成本 97、流動資產(chǎn)周轉率（次數(shù)）=主營業(yè)務收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額 流動資產(chǎn)周轉期（天數(shù)）=（平均流動資產(chǎn)周轉總額x360）/主營業(yè)務收入總額 98、固定資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入凈額/平均固定資產(chǎn)平均凈值 99、總資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入凈額/平均資產(chǎn)總額 100、主營業(yè)務利潤率=主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務收入凈額 101、成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額 102、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤 103、總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額 104、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)x100% 105、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益總額/年初所有者權益總額 106、每股收益=凈利潤/年末普通股總數(shù) 107、市盈率普通股每股市價/普通股每股收益 1