無形減值測試.doc

關(guān)于 2010 年度公司無形資產(chǎn)減值測試的獨立意見根據(jù)中國證監(jiān)會關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見深圳 證券交易所股票上市規(guī)則公司章程及公司獨立董事制度等的有關(guān)規(guī) 、 、 定，作為廣西南方食品股份有限公司（以下簡稱“公司” ）的獨立董事，基于獨 立判斷的立場，我們對 2010 年度公司的無形資產(chǎn)減值測試有關(guān)事項發(fā)表獨立意 見如下： 一、本次無形資產(chǎn)減值測試符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定 公司（包括屬下控股子公司廣西南方米粉有限責(zé)任公司，以下簡稱“南方米 粉公司” ）已按照企業(yè)會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定和要求，對使用壽命不確定的“南 方”和“快點”系列注冊商標(biāo)等無形資產(chǎn)進(jìn)行減值測試，為是否計提無形資產(chǎn)減 值準(zhǔn)備提供依據(jù)。我們認(rèn)為公司嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定。二、關(guān)于本次無形資產(chǎn)減值測試相關(guān)程序、方法和結(jié)論的意見 公司本次無形資產(chǎn)減值測測試符合企業(yè)會計準(zhǔn)則第 8 號資產(chǎn)減值的 有關(guān)規(guī)定，運用的測試方法正確、程序恰當(dāng)，采用的測試數(shù)據(jù)、參數(shù)合理充分， 測試結(jié)論準(zhǔn)確反映了該無形資產(chǎn)當(dāng)前的價值，具體說明如下：1、預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值 預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值通常采用收益法，即按照資產(chǎn)組在持續(xù)使用過程中 和最終處置時所產(chǎn)生的預(yù)計未來現(xiàn)金流量，選擇恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率對其進(jìn)行折現(xiàn)后的 金額加以確定。預(yù)計未來現(xiàn)金流量的預(yù)測是在特定資產(chǎn)現(xiàn)有管理、運營模式前提 下，以資產(chǎn)當(dāng)前狀況為基礎(chǔ)，一般只考慮主要資產(chǎn)經(jīng)簡單維護(hù)在剩余使用壽命內(nèi) 可能實現(xiàn)的未來現(xiàn)金流量，不包括主要資產(chǎn)在將來可能發(fā)生的、尚未作出承諾的 改良、重置有關(guān)的現(xiàn)金流量。 （1）出于審慎的判斷原則，本次減值測試測算“南方”商標(biāo)各年度的現(xiàn)金 流量均以 2010 年度廣西容縣南方食品股份有限公司（以下簡稱“容縣南方公司” ） 實際實現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本及銷售費用為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算確定，不考 慮其他公司使用“南方”商標(biāo)經(jīng)營所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量。由于對未來年度的現(xiàn)金 流量預(yù)測采用的是容縣南方公司 2010 年度實際的實現(xiàn)數(shù)，加上公司良好的發(fā)展 態(tài)勢，因此我們認(rèn)為，預(yù)測的未來現(xiàn)金流量數(shù)值是可以實現(xiàn)的、是可信的。 （2）由于南方米粉公司在 2010 年已向第三方承包經(jīng)營，本次減值測試“快 點”商標(biāo)各年度的現(xiàn)金流量均以“快點”商標(biāo)許可給第三方使用獲得的許可費收 入、相應(yīng)的管理費用支出為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算，不考慮“快點”商標(biāo)在實際經(jīng)營中所 產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量。由于對未來年度的現(xiàn)金流量預(yù)測采用的是“快點”商標(biāo)可收 取的商標(biāo)許可費，且收費標(biāo)準(zhǔn)逐年遞增，因此我們認(rèn)為，預(yù)測的未來現(xiàn)金流量數(shù)值是可以實現(xiàn)的、是可信的。2、減值測試的折現(xiàn)率的選取 按照企業(yè)會計準(zhǔn)則講解 2010的有關(guān)規(guī)定，為了資產(chǎn)減值測試的目的， 計算資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量時所使用的折現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)是反映市場貨幣時間價值和資產(chǎn) 特定風(fēng)險的稅前利率，該折現(xiàn)率是企業(yè)在購置或投資時所要求的必要報酬率。在 會計實務(wù)中，折現(xiàn)率的確定應(yīng)當(dāng)首先以該資產(chǎn)的市場利率為依據(jù)，如果該資產(chǎn)的 利率無法從市場獲得，可以使用替代利率估計。替代利率可以根據(jù)企業(yè)加權(quán)平均 資金成本、增量借款利率或者其他相關(guān)市場利率作適當(dāng)調(diào)整后確定。 由于無法獲取“南方”“快點”商標(biāo)權(quán)的市場利率，因此公司在本次減值測 、 試時以替代利率（五年期銀行貸款利率）估計折現(xiàn)率，即以增量借款利率作適當(dāng) 調(diào)整后確定本次測試的折現(xiàn)率。根據(jù)央行公布的貸款利率，報告期末五年期的基 準(zhǔn)年利率為 6.65%，在此基礎(chǔ)上，公司適當(dāng)調(diào)整后選擇 7%為本次減值測試的折 現(xiàn)率，因此我們認(rèn)為，該折現(xiàn)率的選取是合理、恰當(dāng)?shù)摹?、測算結(jié)果 減值測 測 試 采 用 試的資產(chǎn) 的折現(xiàn)率 “南方” 7% 商標(biāo)權(quán) “快點” 7% 商標(biāo)權(quán) 減值測試的結(jié)果顯示， “南方”和“快點”商標(biāo)未來的現(xiàn)金流入凈現(xiàn)值均大 于該等商標(biāo)在 2010 年 12 月 31 日的賬面值，因此公司判斷該等商標(biāo)在報告期未 發(fā)生減值跡象，不需計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。 公司已嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定對相關(guān)的無形資產(chǎn)進(jìn)行減值測 試，我們認(rèn)可該測試結(jié)果，并同意公司在本報告期不對“南方”和“快點”商標(biāo) 計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。 4,646.41 4,500.00 146.41 現(xiàn)金流入凈現(xiàn)值 資產(chǎn)賬面值(元) 現(xiàn)金流入凈現(xiàn)值與資 產(chǎn)賬面值差額(元) 680,082,576.14合計（NPV）(元) 2010/12/31 804,469,318.14 124,386,742.00三、關(guān)于本次減值測試與資產(chǎn)評估的比較情況說明（一）凈現(xiàn)金流量對比 1、 “南方”商標(biāo)的減值測試與資產(chǎn)評估的凈現(xiàn)金流量對比 金額單位：人民幣萬元 對比項目 評估報告預(yù)測 凈現(xiàn)金流量 減值測試預(yù)測 凈現(xiàn)金流量 減值測試與評估 預(yù)測的差異金額 經(jīng)我們核查，造成以上差異的主要原因為： （1）2010 年度實際實現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量比資產(chǎn)評估的預(yù)測數(shù)額有較大增加， 主要原因為：一是容縣南方公司的糊類食品產(chǎn)能擴(kuò)建項目在 2010 年度全面竣工 投產(chǎn)，產(chǎn)能的規(guī)模效應(yīng)得以發(fā)揮；二是容縣南方公司公司狠抓市場營銷管理，產(chǎn) 品銷售取得較大增長；三是容縣南方公司強(qiáng)化成本管理，取得比評估預(yù)測更理想 的經(jīng)營效益。 （2）2010 年以后各年度的減值測試預(yù)測的現(xiàn)金流量比資產(chǎn)評估的預(yù)測數(shù)額 減少，主要原因是本次減值測試時僅以容縣南方公司 2010 年度實際實現(xiàn)額為以 后各年度的現(xiàn)金流量預(yù)測金額，不考慮公司未來各年度實際的經(jīng)營增長因素，而 評估時則以公司持續(xù)經(jīng)營并取得合理的增長率為假設(shè)條件進(jìn)行預(yù)測。 4,299.73 -826.09 -3,568.59 -4,865,96 -5,698.42 -6,172.82 7,593.62 7,593.62 7,593.62 7,593.62 7,593.62 7,593.62 2010 年 3,293.89 2011 年 2012 年 8,419.71 11,162.21 2013 年 2014 年 2015 年12,459.58 13,292.04 13,766.442、 “快點”商標(biāo)的減值測試與資產(chǎn)評估的凈現(xiàn)金流量對比金額單位：人民幣萬元 對比項目 評估報告預(yù)測凈現(xiàn)金流量 減值測試預(yù)測凈現(xiàn)金流量 減值測試與評估的差異金額 2010 年 988.68 148.22 -840.46 以后各年度（20112050 年 5,649.27 4,646.41 -1,002.86經(jīng)我們核查，造成以上差異原因為： （1） “快點”商標(biāo)為南方米粉公司擁有和使用，資產(chǎn)評估時，評估機(jī)構(gòu)是按 南方米粉公司正常開展業(yè)務(wù)經(jīng)營預(yù)測所實現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量，評估結(jié)論是根據(jù)評估 報告書所述原則、依據(jù)、假設(shè)、方法、程序得出，評估結(jié)論只有在上述原則、依據(jù)、假設(shè)存在的條件下成立。評估結(jié)果沒有考慮國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)政策發(fā) 生變化、有關(guān)法規(guī)政策變化以及遇有自然力或其他不可抗力對資產(chǎn)價格的影響。 近年來，政府部門對廣西鮮米粉的銷售采取價格干預(yù)措施，在大米等原材料價格 持續(xù)上漲的情況下，米