2020年期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》每周一練試題D卷 含答案.docVIP

2020年期貨從業(yè)資格期貨投資分析每周一練試題D卷 含答案考試須知：1、考試時間：120分鐘，本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號等信息。 3、請仔細閱讀各種題目的回答要求，在密封線內答題，否則不予評分。姓名：_考號：_ 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、美元較歐元貶值，此時最佳策略為（ ）A、賣出美元期貨，同時賣出歐元期貨B、買入歐元期貨，同時買入美元期貨C、賣出美元期貨，同時買入歐元期貨D、買入美元期貨，同時賣出歐元期貨2、假定某期貨投資基金的預期收益率為10%，市場預期收益率為20%，無風險收益率4%，這個期貨投資基金的貝塔系數為（ ）A、2.5%B、5%C、20.5%D、37.5%3、宋體（ ）是指由于交易對手不履行履約責任而導致的風險。A、_作風險B、信用風險C、流動性風險D、法律風險4、宋體如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300，若行情往下跌至96-100，客戶就想賣出，但賣價不能低于96-080，則客戶應以（ ）下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單5、嚴格地說，期貨合約是（ ）的衍生對沖工具。A、回避現貨價格風險B、無風險套利C、獲取超額收益考試大論壇D、長期價值投資6、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手，成交價為2220元/噸，當日結算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天須繳納的保證金為（ ）A、44600元B、22200元C、44400元D、22300元7、某投資者買入一份看漲期權，在某一時點，該期權的標的資產市場價格大于期權的執(zhí)行價格，則在此時該期權是一份（ ）A、實值期權B、虛值期權C、平值期權D、零值期權8、如果消費者預期某種商品的價格在未來時問會上升，那么他會（ ）A、減少該商品的當前消費，增加該商品的未來消費B、增加該商品的當前消費，減少該商品的未來消費C、增加該商品的當前消費，增加該商品的未來消費D、減少該商品的當前消費，減少該商品的未來消費9、下列形態(tài)中，屬于反轉形態(tài)的是（ ）A、三重頂B、三角形C、矩形D、旗形10、被稱為“另類投資工具”的組合是（ ）A、共同基金和對沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對沖基金D、商品投資基金和社保基金11、促使我國豆油價格走高的產業(yè)政策因素是（ ）A、降低豆油生產企業(yè)貸款利率B、提高對國內大豆種植的補貼C、放松對豆油進口的限制D、對進口大豆征收高關稅12、以下不是遠期合約理論價格推導假設條件的是（ ）A、無交易費用B、市場參與者能夠以相同的無風險利率借入和貸出資金C、所使用的利率均以單利來計算D、所有的交易凈利潤使用統(tǒng)一稅率13、國際儲備屬于國際收支項目中的（ ）A、經常項目B、資本項目C、貿易項目D、平衡項目14、宋體當現貨資產存在賣空限制時，設賣空現貨需要的保證金是賣空量的一個固定比例K，那么期貨的價格區(qū)間為（ ）A、（1+K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T-t）B、（1-K）St（1+Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T+t）C、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T-t）D、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T+t）15、宋體一般情況下，當會員某種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量的（ ）以上（含本數）時，該會員應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等。A、80%B、70%C、60%D、50%16、按照（ ）劃分，期貨交易者可分為多頭交易者和空頭交易者。A、進入期貨市場的目的B、交易者人數C、交易頭寸D、交易規(guī)模17、宋體堪薩斯期貨交易所成立于1856年，是世界最主要的硬冬紅小麥交易所之一，也是率先上市交易（ ）的交易所。A、外匯期貨B、稅率期貨C、股票期貨D、股票指數期貨18、（ ）交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制19、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經濟效益的情況下，期貨交易是（ ）A、增值交易B、零和交易C、保值交易D、負和交易20、度量經濟“熱度”最直觀的指標是（ ）A、社會銷售零售總額B、全社會固定資產投資C、新屋開工和營建許可D、零售銷售21、宋體期貨交易中，（ ）的目的是追求風險最小化或利潤最大化的投資效果。A、行情預測B、交易策略分析C、風險控制D、期貨投資分析22、宋體一國居民和非居民之間投資與借貸所引起的利潤、利息、股息的收入與支出記錄在國際收支平衡表的（ ）A、經常賬戶B、資本賬戶C、金融賬戶D、凈誤差和遺漏23、宋體根據法瑪（FAMA）的有效市場假說，正確的認識是（ ）A、弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術分析失效B、強式有效市場中的信息是指市場信息，基本面分析失效C、強式有效市場中的信息是指公共信息，技術分析失效D、弱式有效市場中的信息是指公共信息，基本面分析失效24、衡量進出口盈虧的主要依據是（ ）A、匯率B、商品價格C、商品的國際價格D、通貨膨脹率25、當前股票價格為40元，3個月后股價可能上漲或下跌10%，無風險年利率為8%（按單利計）則期限為3個月、執(zhí)行價格為42元的該股票歐式看漲期權的價格約為（ ）元。A、1.18B、1.67C、1.81D、1.1926、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（ ）A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農產品期貨27、對于個股來說,當系數大于1時說明股票價格的波動（ ）以指數衡是的整個波動。A、等于B、高于C、低于D、無關于28、操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長期穩(wěn)定的低風險收益的基金是（ ）A、共同基金B(yǎng)、對沖基金C、商品投資基金D、套利基金29、國際收支出現大量順差時會導致下列（ ）經濟現象。A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少30、國際收支經常項目差額是指（ ）三項差額相抵后的凈差額。A、貿易、資本和儲備資產B、貿易、服務和轉讓C、貿易、轉讓和資本D、服務、轉讓和資本31、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（ ）元/噸。A、50B、-50C、40D、-4032、聯合國糧農組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”是指（ ）的百分比值。A、期末庫存與當期消費量B、期初庫存與當期消費量C、當期消費量與期末庫存D、當期消費量與期初庫存33、（ ）是交易者運用已有的技術資料，如成交價格以及波動幅度、成交量和持倉量等，對未來期貨價格的走勢進行的判斷分析方法。A、心理分析B、技術分析C、基本分析D、價值分析34、某出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以（ ）A、買日元期貨買權B、賣歐洲日元期貨C、賣日元期貨D、賣日元期貨賣權，賣日元期貨買權35、我國本土成立的第一家期貨經紀公司是（ ）A、廣東萬通期貨經紀公司B、中國國際期貨經紀公司C、北京經易期貨經紀公司D、北京金鵬期貨經紀公司36、宋體3月初,我國某鋁型材廠計劃在三個月后購進1000噸鋁錠,決定利用鋁期貨進行套期保值。該廠（ ）7月份鋁期貨合約。A、賣出200手B、買入100手C、買入200手D、賣出100手37、股票指數期貨是為適應人們管理股市風險，尤其是（ ）的需要而產生的。A、系統(tǒng)風險B、非系統(tǒng)風險C、信用風險D、財務風險38、國際收支平衡表中，最基本、最重要的賬戶是（ ）A、資本賬戶B、經常賬戶C、平衡賬戶D、官方儲備賬戶39、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿易商簽訂鋼材的采購合同,確立了價格但尚未實現交手此時該建筑企業(yè)屬于（ ）情形。A、期貨多頭B、現貨多頭C、期貨空頭D、現貨空頭40、關于期貨市場價格發(fā)現功能的論述，不正確的是（ ）A、期貨價格與現貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同期貨從業(yè)綜合題B、期貨價格成為世界各地現貨成交價的基礎參考價格C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預期性的特點D、期貨價格時時刻刻都能準確地反映市場的供求關系41、如果追加數量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么這個期貨市場就是（ ）A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的42、宋體本金保護類結構化產品在期末的價值不低于產品的初始價值或者初始價值的某個比例，如初始價值的（ ）A、60%B、70%C、80%D、90%43、中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立，注冊資本為（ ）億元人民幣。A、1B、5C、10D、10044、宋體下列期貨市場中，市場流動性最強的是（ ）A、深度大、廣度小的市場B、深度大、廣度大的市場C、深度小、廣度大的市場D、深度適中、廣度適中的市場45、需求的價格彈性公式為（ ）A、需求量變動的百分比/價格變動的百分比B、價格變動的百分比/需求量變動的百分比C、需求量變動值/價格變動值D、價格變動值/需求量變動值46、商業(yè)銀行存入中央銀行的儲備存款與社會公眾所持有的現金之和是（ ）A、貨幣供給量期貨從業(yè)資格考試視頻B、貨幣需求量C、不兌現信用貨D、基礎貨幣47、結算準備金余額的計算公式應為（ ）A、當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日保證金+當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）B、當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日保證金+當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）C、當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）D、當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）48、實行會員分級結算制度的期貨交易所應當配套建立（ ）制度。A、結算準備金B(yǎng)、結算擔保金C、保證金D、風險金49、促使我國豆油價格走高的產業(yè)政策因素是（ ）A、降低豆油生產企業(yè)貸款利率B、提高對國內大豆種植的補貼C、放松對豆油進口的限制D、對進口大豆征收高關稅50、5月，滬銅期貨1O月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產商基于（ ）作出的決策。A、計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B、計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C、計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D、計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大51、宋體城鎮(zhèn)登記失業(yè)率即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數占城鎮(zhèn)從業(yè)人數與城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數之和的百分比，是我國目前官方正式對外公布和使用的失業(yè)率指標，由（ ）負責收集數據。A、人力資源與社會保障部B、中國國家統(tǒng)計局C、勞動統(tǒng)計局D、管理機構52、在我國，批準設立期貨公司的機構是（ ）A、期貨交易所期貨從業(yè)培訓班B、期貨結算部門C、中國人民銀行D、國務院期貨監(jiān)督管理機構53、對于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標的物的質量等級時，常常采用（ ）為標準交割等級。A、國內貿易中交易量較大的標準品的質量等級B、國際貿易中交易量較大的標準品的質量等級C、國內或國際貿易中交易量較大的標準品的質量等級D、國內或國際貿易中最通用和交易量較大的標準品的質量等級54、全社會固定資產投資總額按照（ ），可劃分為基本建設、更新改造、房地產開發(fā)投資和其他固定資產投資四個部分。A、經濟類型B、管理渠道C、資金來源D、投資額大小55、宋體（ ）是指投資者在投資期內按照某種標準買進并固定持有一組證券，而不是在頻繁交易中獲取超額利潤。A、主動型投資策略B、被動型投資策略C、主動型管理策略D、被動型管理策略56、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉買進7月份玉米期貨合約20手，成交價格2220元/噸，當天平倉10手合約，成交價格2230元/噸，當日結算價格2215元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天的平倉盈虧、持倉盈虧和當日交易保證金分別是（ ）A、500元，-1000元，11075元B、1000元，-500元，11075元C、-500元，-1000元，11100元D、1000元，500元，22150元57、需求富有彈性是指需求彈性（ ）A、，大于0B、大于1C、小于1D、小于058、在8月份，某套利者認為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價差小于正常水平（小麥價格通常高于玉米價格），則他應該（ ）A、買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手11月份玉米期貨合約B、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手11月份玉米期貨合約C、買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手8月份玉米期貨合約D、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手8月份玉米期貨合約59、道氏理論的目標是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的（ ）A、期間B、幅度C、方向D、逆轉60、宋體某年11月1日，某企業(yè)準備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存。考慮到資金缺乏問題，企業(yè)在現貨市場上擬采購9萬噸鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當日螺紋鋼現貨價格是4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為4550元/噸，銀行6個月內貸款利率是5.1%，現貨倉儲費用按20元/噸.月計算，期貨交易手續(xù)費為成交金額的萬分之二（含風險準備金），保證金率為12%。按三個月冬儲周期計算，1萬噸鋼材通過期貨市場建立虛似庫存可節(jié)省的費用是（ ）A、135萬元B、145.5萬元C、165.5萬元D、185.5萬元61、宋體某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4000元/噸，同一天該客戶賣出平倉20手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結算價為4040元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶的平倉盈虧、持倉盈虧、當日盈虧、當日結算準備金余額（不含手續(xù)費、稅金等費用）為（ ）元。期貨從業(yè)資格培訓A、7000，7000，14000，28000B、8000，8000，14000，72000C、600，800，1400，2800D、6000，8000，14000，7360062、某投資者買入一份看漲期權，在某一時點，該期權的標的資產市場價格大于期權的執(zhí)行價格，則在此時該期權是一份（ ）A、實值期權B、虛值期權C、平值期權D、零值期權63、假設摩托車市場處于均衡，此時摩托車頭盔價格上升，在新的均衡中，摩托車的（ ）A、均衡價格上升，均衡數量下降B、均衡價格上升，均衡數量上升C、均衡價格下降，均衡數量下降D、均衡價格下降，均衡數量上升64、（ ）是在期貨市場和現貨市場之間建立一種盈虧對沖的機制。A、套期保值B、保證金制度C、實物交割D、發(fā)現價格65、衡量進出口盈虧的主要依據是（ ）A、匯率B、商品價格C、商品的國際價格D、通貨膨脹率66、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（ ）A、76320元B、76480元C、152640元D、152960元67、宋體利用MACD進行價格分析時，正確的認識是（ ）A、出現一次底背離即可以確認價格反轉走勢B、反復多次出現頂背離才能確認價格反轉走勢C、二次移動平均可消除價格變動的偶然因素D、底背離研判的準確性一般要高于頂背離68、在我國，批準設立期貨公司的機構是（ ）A、期貨交易所B、期貨結算部門C、中國人民銀行D、國務院期貨監(jiān)督管理機構69、宋體敏感性分析通常都是基于產品定價模型的（ ）線性分析，所以得出的數字通常在風險因子變動小范圍內時才有意義，特別是對于含有期權這種非線性衍生品的產品而言。A、一階或者二階B、一階或者三階C、二階或者三階D、三階或者四階70、宋體美國商品期貨交易委員會（CFTC）持倉報告的最核心內容是（ ）A、商業(yè)持倉B、非商業(yè)持倉C、非報告持倉D、長格式持倉71、關于開盤價與收盤價，正確的說法是（ ）A、開盤價由集合競價產生，收盤價由連續(xù)競價產生B、開盤價由連續(xù)競價產生，收盤價由集合競價產生C、都由集合競價產生D、都由連續(xù)競價產生72、宋體美國商品期貨交易委員會（C、FTC、）持倉報告的最核心內容是（）A、商業(yè)持倉B、非商業(yè)持倉C、非報告持倉D、長格式持倉73、如果套期保值者能爭取到一個有利的（ ），套期保值交易就能贏利。A、利息B、基差C、現貨價格D、期貨價格74、某公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果（其他費用忽略）為（ ）A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元75、如果期貨價格波動較大，保證金不能在規(guī)定時間內補足的話，交易者可能面臨強行平倉的風險，這種風險屬于（ ）A、交割風險B、交易風險C、信用風險D、代理風險76、某一特定商品或資產在某一特定地點的現貨價格與其期貨價格之間的差額稱為（ ）A、價差B、基差C、差價D、套價77、1月5日，大連商品交易所黃大豆1號3月份期貨合約的結算價是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價格正常是（ ）元/噸。A、2716B、2720C、2884D、288078、宋體在國際收支統(tǒng)計中，貨物進出口按照（ ）計算價值。A、到岸價格B、離岸價格C、進口用到岸價格，出口用離岸價格D、出口用到岸價格，進口用離岸價格79、宋體滬深300股指期貨合約的交易代碼是（ ）A、CUB、ALC、FUD、IF80、假設無收益的投資資產的即期價格為sO，T是遠期合約到期的時間，r是以連續(xù)復利計算的無風險利率，FO是遠期合約的即期價格，那么當（ ）時，套利者可以買入資產同時做空資產的遠期合約。A、FoSoErTB、FoC、Fo=SoErTD、Fo=SoErT 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、宋體投資者持有5單位Delta=0.8的看漲期權和4單位Delta=-0.5的看跌期權，期權的標的相同。若預期標的資產價格下跌，以下說法正確的是（ ）A、該組合的Delta=2B、該組合的Delta=1C、再購入4單位Delta=-0.5標的相同的看跌期權可對沖價格波動風險D、賣空2單位標的資產可對沖價格波動風險2、在平倉階段，期貨投機者應該掌握的原則是（ ）A、掌握限制損失和滾動利潤B、金字塔式買入賣出C、靈活運用止損指令D、制訂交易的計劃3、有分析報告指出，美國近期經濟景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經濟景氣程度的需求類指標是（ ）A、貨幣供應量B、全社會固定資產投資C、新屋開工和營建許可D、價格指數4、下列關于波浪理論基本思想的說法，正確的是（ ）A、波浪理論是以周期為基礎的。它把大的運動周期分為時間長短不同的各種周期，并指出，在一個大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細分成更小的周期B、每個周期無論時間長短，都是以一種模式進行C、每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成D、艾略特最初發(fā)明波浪理論是受到價格上漲下跌現象不斷重復的啟示，試圖找出其上升和下降的規(guī)律5、宋體建立虛擬庫存的好處有（ ）A、完全不存在交割違約風險B、積極應對低庫存下的原材料價格上漲C、節(jié)省企業(yè)倉容D、減少資金占用6、當履行期貨期權合約后，（ ）A、看漲期權的買方持有多頭期貨頭寸B、看漲期權的賣方持有空頭期貨頭寸C、看跌期權的買方持有空頭期貨頭寸D、看跌期權的賣方持有多頭期貨頭寸7、宋體在利率互換市場中，下列說法正確的有（ ）A、利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方B、固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方C、如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益D、互換市場中的主要金融機構參與者通常處于做市商的地位，既可以充當合約的買方，也可以充當合約的賣方8、宋體中國人民銀行14日決定，從2011年6月20日起，再度上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0、5個百分點，使大中型金融機構存款準備金率達到了21、5%的高位。這是央行今年以來第六次上調存款準備金率，意在進一步回籠市場的流動性，控制物價上漲的貨幣因素，緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括（ ）A、增加稅收B、工資管制C、提高再貼現率D、出售政府債券9、宋體CRMW與場外金融衍生品合約相差較大，更類似于在場外市場發(fā)行的債券，實行“（ ）”，有利于增強市場的透明度，防范市場風險。A、集中登記B、集中發(fā)行C、集中托管D、集中清算10、對于多元線性回歸模型，通常用（ ）來檢驗模型對于樣本觀測值的擬和程度。A、修正RSUP2/SUPB、標準誤差C、RSUP2/SUPD、F檢驗11、下列期限性、流動性、風險性和收益性之間關系表述正確的是（ ）A、風險與期限成正相關關系B、風險性與流動性成負相關關系C、收益率與期限性、風險性成正相關關系D、收益率與流動性成負相關關系12、下列哪幾項屬于國務院關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見中關于建設期貨經紀公司提出的綱領？（ ）A、根據審慎監(jiān)管原則，健全期貨經紀公司的市場準入制度B、督促期貨經紀公司完善治理結構，規(guī)范其股東行為，強化董事會和經理人員的誠信義務C、改革期貨客戶交易結算資金管理制度，研究健全客戶交易結算資金存管機制D、期貨經紀公司要完善內控機制，加強對分支機構的集中統(tǒng)一管理13、風險管理的基本流程包括（ ）A、風險識別B、風險的預測和度量C、風險控制D、風險消除14、宋體1973年，美國經濟學家（ ）引進概率統(tǒng)計上隨機變量函數的一些定理和積分求值，推導出不支付紅利的股票期權定價公式。A、布萊克B、馬科維茨C、羅斯D、斯科爾斯15、宋體LM和N三個國家的國債到期收益率曲線如圖所示。如果三國都不存在通貨膨脹，則對三國經濟增長狀況的合理判斷是（ ）A、L和M增長，N衰退B、L增長快于M，M增長快于NC、N增長快于M，M增長快于LD、L和M衰退，N增長16、投資活動的核心在于（ ）A、評估資產價值B、確定資產價值C、管理資產收益D、確定資產收益17、宋體關于量化策略思想的來源，以下說法正確的有（ ）A、經典投資理論可以通過量化的思路，將理論中的具體邏輯量化成指標或者事件，以形成交易信號B、采用邏輯推理方式來實現量化交易策略，主要基于宏觀基本面信息C、以數據挖掘的方式可形成量化策略D、機器學習在市場上較為主流18、宋體阿爾法策略的實現原理包括（ ）A、尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合B、用股票組合復制標的指數C、賣出相對應的股指期貨合約D、買入相對應的股指期貨合約19、宋體下列有關技術分析在期貨市場與其他市場上的應用差異的敘述，正確的有（ ）A、期貨市場價格短期走勢的重要性強于股票等現貨市場，技術分析更為重要B、分析價格的長期走勢需對主力合約進行連續(xù)處理或者編制指數C、期貨市場上的持倉量是經常變動的，而股票流通在外的份額數通常是已知的D、支撐和阻力線在期貨市場中的強度要稍大些，缺口的技術意義也相對較大20、宋體對基差賣方來說，基差交易模式是比較有利的，以下說法正確的有（ ）A、可以保證賣方獲得合理銷售利潤B、將貨物價格波動風險轉移給點價的一方C、加快銷售速度D、變更交易模式21、宋體量化交易的缺點在于（ ）A、無法預測市場的反轉B、當市場處于無趨勢狀態(tài)時交易結果不佳C、沒有長期交易經驗的交易者建模難度較小D、系統(tǒng)具有一定的時效性，需要定期評估修正22、雙重頂形反轉形態(tài)的成立條件是（ ）A、有兩個相同高度的高點B、有兩個相同高度的低點C、向下突破頸線D、向上突破頸線23、期貨市場風險的客觀性來自期貨交易內在機制的特殊性。如（ ）的特點，吸引了眾多投機者的參與，也蘊涵了很大的風險。A、套期保值B、杠桿效應C、雙向交易D、對沖機制24、關于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的是（ ）A、采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險B、套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉也受限制C、交易所調整限倉數額須經理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后實施D、會員或客戶的持倉數量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額25、宋體結構化產品的市場中的主要參與者包括（ ）A、保管者B、發(fā)行者C、投資者D、套利者26、跨期套利的策略包括（ ）A、正向市場牛市套利B、正向市場熊市套利C、反向市場牛市套利D、反向市場熊市套利27、期權按照標的物不同，可以分為金融期權和商品期權，下列屬于金融期權的是（ ）A、利率期貨B、股票指數期權C、外匯期權D、能源期權28、宋體（ ）相結合可以計算人均GDP。A、國內生產總值B、人口指標C、國民生產總值D、勞動力指標29、為了抑制住房價格過快上漲的趨勢，政府打出了一系列“組合拳”。其經濟學道理在于（ ）A、加大保障性住房建設投入，是通過供給曲線的右移來抑制房價B、提高購買“二套房”成本，是通過需求曲線的左移來抑制房價C、對新建住房價格實行管制，是通過需求曲線的右移來抑制房價D、部分地方試點征收房產稅，是通過供給曲線的左移來抑制房價30、宋體期貨市場的操作風險包括（ ）等風險。A、計算機系統(tǒng)出現差錯或因人為的計算機操作錯誤而引起損失B、儲存交易數據的計算機因災害或操作錯誤而引起損失C、因工作責任不明確或工作程序不恰當，不能進行準確結算D、交易操作人員指令處理錯誤、不完善的內部制度與處理步驟31、期貨合約通過對細節(jié)的明確規(guī)定，突出了期貨價格的（ ）A、針對性B、波動性C、唯一性D、特定性32、宋體下列（ ）過程需要應用大量的統(tǒng)計分析方法。A、指數化投資B、市場中性策略C、商品擇時問題D、金融投資中的風險管理33、從風險來源劃分，期貨市場的風險包括（ ）A、市場風險B、流動性風險C、信用風險D、法律風險34、期貨代理作為代理期貨業(yè)務的法人主體，其期貨經營中的風險管理牽涉到它的興衰成敗。其風險管理的目標是（ ）A、為客戶提供安全可靠的投資市場B、維護市場參與的權益C、維護市場的穩(wěn)定D、控制政治風險35、下列選項中，關于股票期貨的說法，正確的有（ ）A、股票期貨是以單只股票或窄基股票指數作為標的物的期貨合約B、目前全球絕大多數股票期貨都是窄基股票期貨C、股票期貨出現于20世紀80年代后期D、2001年1月29日，美國OneChicago交易所首次推出以英國、歐洲大陸和美國的藍籌股為標的物的股票期貨交易36、宋體數據顯示，2011年4月份，國內住戶存款大幅凈減少4678億元。儲蓄資金分流的最大一部分流向了理財產品。根據國家對貨幣供應量的定義，通常所說的M1包括（ ）A、在銀行體系以外流通的現金期貨從業(yè)考試的題庫B、居民活期存款C、居民定期存款D、居民金融資產投資37、客戶從事期貨交易所面臨的交易風險包括（ ）A、流動性差，期貨交易難以迅速、及時、方便地成交B、客戶在準備或進行期貨交割時產生的風險C、保證金不足，交易者面臨被強行平倉的風險D、期貨公司選擇不當帶來不便38、投資者為了規(guī)避代理風險，在選擇期貨公司時應考慮（ ）A、期貨公司的經營狀況B、期貨公司的資信C、期貨公司交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性D、期貨公司的規(guī)模39、如果某商品的需求增長，供給減少，則該商品的（ ）A、均衡數量不定B、均衡數量上升C、均衡價格上升D、均衡價格下降40、宋體股票期權定價思想所引發(fā)的金融革命表現在（ ）A、增強了金融市場的安全性B、預測遠期價格成為可能C、提供了全新的保值和投資手段D、極大地豐富了金融市場 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）期貨公司營業(yè)部應當在公司總部的統(tǒng)一管理下對外提供期貨投資咨詢服務。A、對B、錯2、（ ）完成量化模型測試需要兩個過程：一個是樣本內測試，另一個是樣本外測試。所謂樣本內測試是指在實際交易中進行的動態(tài)測試，而樣本外測試是指采用歷史數據進行的靜態(tài)測試。A、對B、錯3、（ ）戰(zhàn)術資產配置策略需要在期貨市場上通過買賣股指期貨來實現，在股票市場上進行股票交易；戰(zhàn)略資產配置則需要開始時在期貨市場上進行，隨后在現貨市場進行永久性交易。A、對B、錯4、（ ）在美國，利率期貨交易量基本上集中在CME和CBOT交易。A、對B、錯5、（ ）短期國債期貨標的資產通常是零息債券，沒有持有收益，持有成本也只包括購買國債所需資金的利息成本，因此，其期貨定價公式與不支付紅利的標的資產定價公式一致，為Ft=Ster(T-t)。A、對B、錯6、（ ）如果某期貨合約前數名多方持倉數量遠大于空方持倉數量，說明該合約多單掌握在散戶手中，空單則大多分布在主力手中；反之，亦然。A、對B、錯7、（ ）建立股票指數期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉移非系統(tǒng)風險。A、對B、錯8、（ ）在實體經濟中，利率水平下降意味著企業(yè)的生產成本和融資成本的降低，為企業(yè)提供良好的經營環(huán)境，減少企業(yè)盈利預期，作為股東權益代表的股票價格也就隨之上漲。A、對B、錯9、( )在預測期內自變量已知時，預測因變量的值，我們稱之為無條件預測，如果在預測期內自變量未知，這時的因變量預測值就是有條件預測。A、對B、錯10、（ ）交叉型的貨幣交換則不僅可以