復(fù)旦大學(xué)國際金融系副教授謝為安PPT課件.ppt

金融工程 復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院謝為安 1 第一篇金融工程的基本工具 第一章基本的股權(quán)工具第二章基本的債券工具第三章基本的貨幣市場工具第四章基本的外匯市場工具第五章基本的金融互換工具 2 第一章基本的股權(quán)工具 第一節(jié)基礎(chǔ)的股權(quán)工具第二節(jié)股權(quán)遠(yuǎn)期第三節(jié)股權(quán)期貨第四節(jié)股權(quán)期權(quán)第五節(jié)股票及其衍生資產(chǎn)的現(xiàn)代定價(jià)理論 3 第一節(jié)基礎(chǔ)的股權(quán)工具 股利的分配股票的分類股票的風(fēng)險(xiǎn)股票市場股票的交易場所股票指數(shù) 4 第二節(jié)股權(quán)遠(yuǎn)期 一 定義二 股權(quán)遠(yuǎn)期合約的損益三 市場參與者四 股權(quán)遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn) 5 第三節(jié)股權(quán)期貨 一 定義二 股票指數(shù)期貨的標(biāo)準(zhǔn)化三 防范方法規(guī)范性四 股票指數(shù)遠(yuǎn)期合約與其期貨合約五 中國的一個(gè)虛例 6 第四節(jié)股權(quán)期權(quán) 一 定義與規(guī)定二 期權(quán)的種類三 股權(quán)期權(quán)的價(jià)值 7 第五節(jié)股票及其衍生資產(chǎn)的現(xiàn)代定價(jià)理論 一 股票價(jià)格的布朗運(yùn)動(dòng)二 ITO模型三 無套利原則四 股票價(jià)格的幾何布朗運(yùn)動(dòng)模型五 股票衍生資產(chǎn)價(jià)值的微分方程六 歐式期權(quán)微分方程的最終條件與邊界條件七 歐式股票期權(quán)的定價(jià)公式八 看漲與看跌期權(quán)之間的平價(jià)關(guān)系九 股票遠(yuǎn)期和期貨合約的定價(jià)公式 8 第二章基本的債券工具 第一節(jié)基礎(chǔ)的債券工具第二節(jié)債券期貨第三節(jié)債務(wù)期權(quán)第四節(jié)債券期權(quán)的定價(jià) 9 第一節(jié)基礎(chǔ)的債券工具 一 政府債券二 公司債券三 金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)四 外國或多幣種債券 10 第二節(jié)債券期貨 一 債券期貨合約的定義及其規(guī)范化二 可交割債券與名義債券三 最便宜的交割債券 11 第三節(jié)債務(wù)期權(quán) 一 中長期國債期貨期權(quán)二 利率上限 利率下限與雙限 12 第四節(jié)債券期權(quán)的定價(jià) 一 長期債券的短期期權(quán)定價(jià)公式二 債券期權(quán)的二項(xiàng)定價(jià)方法三 利率上限的定價(jià)公式 13 第三章基本的貨幣市場工具 第一節(jié)基礎(chǔ)的貨幣市場工具第二節(jié)遠(yuǎn)期利率第三節(jié)短期利率期貨第四節(jié)短期利率期權(quán) 14 第一節(jié)基礎(chǔ)的貨幣市場工具 一 非可轉(zhuǎn)讓債權(quán)的貨幣市場工具二 可轉(zhuǎn)讓債權(quán)的貨幣市場工具 15 第二節(jié)遠(yuǎn)期利率 一 遠(yuǎn)期利率二 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 FRA 16 第三節(jié)短期利率期貨 一 短期利率期貨合約的規(guī)定二 合約的報(bào)價(jià)三 幾種重要的短期利率期貨 17 第四節(jié)短期利率期權(quán) 一 歐洲美元期貨期權(quán)二 利率保證 interestrateguarantees IRGs 三 短期利率期權(quán)的定價(jià)公式 18 第四章基本的外匯市場工具 第一節(jié)即期外匯第二節(jié)外匯遠(yuǎn)期第三節(jié)外匯期貨第四節(jié)外匯期權(quán)第五節(jié)外匯期權(quán)的定價(jià) 19 第一節(jié)即期外匯 一 即期外匯交易二 外匯表示法三 買價(jià)與賣價(jià)四 套匯匯率標(biāo)價(jià) CrossRateQuotations 20 第二節(jié)外匯遠(yuǎn)期 一 外匯直接遠(yuǎn)期二 外匯互換三 綜合的遠(yuǎn)期外匯協(xié)議 21 第三節(jié)外匯期貨 一 概念二 保證金與交易成本三 報(bào)價(jià)四 外匯期貨的適應(yīng)性 22 2020 1 15 23 第四節(jié)外匯期權(quán) 一 概念二 期權(quán)費(fèi)三 外匯期權(quán)的凈匯率四 外匯期權(quán)的損益 24 第五節(jié)外匯期權(quán)的定價(jià) 一 風(fēng)險(xiǎn)的市場價(jià)格二 外匯期權(quán)的微分方程三 歐式外匯看漲與看跌期權(quán)的定價(jià)公式四 外匯遠(yuǎn)期 期貨 期權(quán)定價(jià)公式五 美式外匯期權(quán)的定價(jià)問題六 例 25 第五章基本的金融互換工具 第一節(jié)收益率曲線第二節(jié)互換特征與結(jié)構(gòu)第三節(jié)利率互換與貨幣互換的價(jià)值 26 第一節(jié)收益率曲線 一 附息票債券收益率曲線二 零息票收益率曲線三 遠(yuǎn)期利率曲線四 三種收益率曲線關(guān)系 27 第二節(jié)互換特征與結(jié)構(gòu) 一 標(biāo)準(zhǔn)的利率互換二 標(biāo)準(zhǔn)的貨幣互換三 其他互換合約 28 第三節(jié)利率互換與貨幣互換的價(jià)值 一 利率互換的估值二 貨幣互換的估值 29 第二篇金融工程原理 第六章遠(yuǎn)期合約的創(chuàng)生原理第七章互換合約的創(chuàng)生原理第八章期權(quán)的創(chuàng)生原理 30 第六章遠(yuǎn)期合約的創(chuàng)生原理 第一節(jié)單純遠(yuǎn)期合約組合第二節(jié)遠(yuǎn)期合約與互換合約組合第三節(jié)遠(yuǎn)期合約與基本期權(quán)組合第四節(jié)遠(yuǎn)期合約的分解第五節(jié)遠(yuǎn)期合約的設(shè)計(jì)與開發(fā) 31 第一節(jié)單純遠(yuǎn)期合約組合 一 由遠(yuǎn)期合約復(fù)制期貨合約二 由遠(yuǎn)期合約復(fù)制互換工具 32 第二節(jié)遠(yuǎn)期合約與互換合約組合 圖6 2 1遠(yuǎn)期合約與互換合約組合為推遲生效互換合約 33 第三節(jié)遠(yuǎn)期合約與基本期權(quán)組合 一 遠(yuǎn)期合約與基本期權(quán)復(fù)制另一種基本期權(quán)二 遠(yuǎn)期合約與基本期權(quán)復(fù)制非基本期權(quán)三 遠(yuǎn)期合約與基本期權(quán)復(fù)制非標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約 34 第四節(jié)遠(yuǎn)期合約的分解 一 遠(yuǎn)期合約分解為零息票據(jù)二 遠(yuǎn)期合約分解為基本期權(quán)三 一些非標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約分解為遠(yuǎn)期合約與基本期權(quán) 35 第五節(jié)遠(yuǎn)期合約的設(shè)計(jì)與開發(fā) 一 標(biāo)準(zhǔn)的遠(yuǎn)期合約被設(shè)計(jì)成為非標(biāo)準(zhǔn)的遠(yuǎn)期合約二 遠(yuǎn)期 期貨 合約開發(fā)成為期權(quán) 36 第七章互換合約的創(chuàng)生原理 第一節(jié)互換合約的設(shè)計(jì)與開發(fā)第二節(jié)互換合約及與遠(yuǎn)期合約組合第三節(jié)互換合約與期權(quán)組合第四節(jié)互換合約的分解 37 第一節(jié)互換合約的設(shè)計(jì)與開發(fā) 一 互換合約的本金設(shè)定二 互換合約的時(shí)間設(shè)定三 互換合約的利率設(shè)定四 互換合約附于期貨 遠(yuǎn)期 合約規(guī)定五 互換合約附于權(quán)利或義務(wù) 38 第二節(jié)互換合約及與遠(yuǎn)期合約組合 一 單純互換合約組合二 互換合約與遠(yuǎn)期合約組合 39 第三節(jié)互換合約與期權(quán)組合 一 互換合約與基本期權(quán)組合二 互換合約與互換期權(quán)組合三 互換合約與其它非基本期權(quán)組合 40 第四節(jié)互換合約的分解 一 互換合約分解為基礎(chǔ)金融工具二 互換合約分解為遠(yuǎn)期合約三 互換合約分解為互換合約四 互換合約分解為基本期權(quán)五 互換合約的半分解 41 第八章期權(quán)的創(chuàng)生原理 第一節(jié)期權(quán)的組合第二節(jié)期權(quán)的設(shè)計(jì)與開發(fā) 42 第一節(jié)期權(quán)的組合 到期日不同但執(zhí)行價(jià)格相同的期權(quán)組合到期日與執(zhí)行價(jià)格均不相同的期權(quán)組合到期日相