外匯市場上的匯率分析.doc

香港金銀業(yè)貿易場 74 號 AA 類行員、標準金集團成員,亞洲首家赴美上市貴金屬投資公司(上市代號：GWYI) 外匯市場上的匯率分析歐洲購債紛紛擾擾 美元再陷量寬陰云歐元/美元6月12日外匯市場中，歐元/美元匯率：開盤1.3312，日內最高1.3358，最低1.3265，收于1.3334;全日上漲24點，上下波幅93點。關于歐央行新一輪的購債計劃的紛紛擾擾，昨晚再有多位官員發(fā)表的看法。歐央行阿斯姆森：歐央行不會在很高的價格購買債券，歐央行將會通過OMT發(fā)出債券購買要約，ELA不是貨幣政策但是是歐央行的措施，歐央行不會放松抵押品標準，歐央行與德國央行對于歐元區(qū)應該怎樣運轉有著同樣的理解，歐央行比美聯(lián)儲保守，OMT的目標不是防止成員國違約,在二級市場上購買、出售國債是貨幣政策工具。隨后德國央行行長魏德曼：問題在于無限火力是否在歐央行權限之內，OMT的主要問題是注重個別成員國的風險，德國央行必須分擔OMT的損失，無論參加與否。而德國聯(lián)邦憲法法院院長Andreas Vosskuhle周三(6月12日)表示，歐央行直接貨幣交易(OMT)這一購債計劃的約束條件或許是確保該行不越權的一個好辦法。關于新一輪購債的分歧從以上官員的言論偏向樂觀，德國方面表示了無論如何都要分擔，而歐央行方面則表示購債會有限制下進行，這就使得德歐之間的分歧有望消除，這對解決歐元區(qū)部分成員國的危機有利，對歐元也有支撐。數(shù)據(jù)方面，歐元區(qū)4月工業(yè)生產較前月上升0.4%，較上年同期下滑0.6%；3月修正為分別上升0.9%與下滑1.4%。德國5月消費者物價指數(shù)(CPI)終值為較前月上升0.4%，較上年同期增長1.5%。德國5月消費者物價調和指數(shù)(HICP)終值為較前月上升0.3%，較上年同期升1.6%。德國4月CPI為較前月下滑0.5%，較上年同期上升1.2%。數(shù)據(jù)整體符合市場預期，但匯市對數(shù)據(jù)的反應平淡，市場正關注歐央行新一輪購債的內部分歧。歐元/美元周三升至三個半月高點，除了本身數(shù)據(jù)表現(xiàn)正常及購債預期外，因市場再度預期美聯(lián)儲可能維持超寬松貨幣政策，打壓了美元的走勢，推升了非美，美元指數(shù)觸及近四個月來最低水平。市場開始將焦點轉移至本月的美聯(lián)儲會議后的言論傾向，在這之前預期美元難有起色。從技術上看，歐元繼續(xù)震蕩走高趨勢，匯價沿均在線升，且下方均線呈多頭排列，收盤再次創(chuàng)出反彈新高，但K線收出帶長下影，反映目前匯價水平有整理需求。BOLL指標開口繼續(xù)向上擴大，中軌向上運行；MACD指標動能柱零軸上方增速運行，RSI指標已經進入超買區(qū)域，隨時出現(xiàn)回調的可能，目前整體匯價仍處上升趨勢，但短線回調有機。美元/日元6月12日外匯市場中，美元/日元匯率：開盤96.02，最高97.01，最低95.13，收盤95.84;全日跌29點，上下波幅188點。昨日亞市日本公布數(shù)據(jù)顯示，日本4月份核心機械訂單較上月下降8.8%，結束了3月份大幅增長的局面。4月份訂單環(huán)比降幅略大于經濟學家們的預期。4月份未經調整的核心機械訂單同比下降1.1%。核心機械訂單被廣泛視為反映企業(yè)資本投資狀況的領先指標。日本5月國內企業(yè)商品價格指數(shù)年率0.6%前值0.0%預估值0.6%；日本5月國內企業(yè)商品價格指數(shù)月率0.1%前值0.3%預估值0.2%。兩個數(shù)據(jù)均差于前值，對日元短線產生一定的壓力，但午盤日經指數(shù)尾盤的大反彈抑制了美元/日元的反彈。昨天日本央行公布了6月月度報告，重申近期其一貫觀點，認為日本經濟增長正在加速。月報還稱，預計日本經濟將回歸到溫和復蘇的軌道上。基于全球經濟逐步復蘇的情況下，預計日本出口將會加速增長。物價方面，央行月報稱，預計日本國內企業(yè)商品價格將持續(xù)上升，而消費者物價指數(shù)(CPI)年率可能會逐步轉為正值。報告稱，日本金融環(huán)境是寬松的，企業(yè)融資成本仍徘徊于低位；隨著日本央行資產購買舉措的實施，基礎貨幣已取得大規(guī)模增長。月報指出，全球經濟仍面臨高度不確定性，全球制造業(yè)持續(xù)表現(xiàn)疲軟，不過整體而言全球經濟正朝增長的方向行進。日本央行的月報對經濟前景整體偏樂觀，對日元有支撐作用。世界銀行昨晚稱，日本增長預期上調至1.4%，貿易增長可能抵消日元匯率壓力，日元貶值是必要的修正。世行的觀點也對美元/日元匯率形成打壓。美元/日元下跌幅度較其他非美小，主要是本身數(shù)據(jù)表現(xiàn)一般，但因市場再度預期美聯(lián)儲可能維持超寬松貨幣政策，打壓了美元的走勢，推升了非美，日元被動再度轉強。從技術上看，美元/日元昨日收出帶上下影線的小陰線，多空戰(zhàn)斗較為激烈，早盤的反彈終告失敗。BOLL指標開始進一步擴大，并有加速向下運行跡象，MACD指標能量柱維持于零軸下方加速增強，RSI指標在超賣區(qū)域上方運行，反映目前匯價仍有進一步下跌的空間。綜合來看，匯價慣性下跌機會較大，將考驗95整數(shù)關口。澳元/美元6月12日外匯市場中，澳元/美元匯率：開盤0.9437，最高0.9563，最低0.9415，收盤0.9475;全日張45點，上下波幅148點。昨天澳大利亞公布的數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞6月Westpac消費者信心指數(shù)月率4.7%前值-7.0%。從此前連續(xù)兩個月的下滑中反彈。樂觀的數(shù)據(jù)將令決策者受到鼓舞。決策者正尋求推動經濟再平衡，降低對礦業(yè)和能源行業(yè)的依賴，推進房地產和零售行業(yè)的發(fā)展。澳大利亞6月Westpac消費者信心指數(shù)102.2前值97.6。澳元/美元依托利好數(shù)據(jù)日內走勢強勁，在前天高盛調低澳大利亞經濟評級后，消費信息指數(shù)的超預期強勁使得部分市場投資者對澳大利亞的經濟負面擔憂輕微緩解，給近期跌幅過大的澳元帶來短線的反彈契機。單一數(shù)據(jù)的轉好不能過于樂觀，市場目前正等待今天早間出爐的就業(yè)數(shù)據(jù)，預計5月份失業(yè)率將持穩(wěn)于5.6%，就業(yè)人數(shù)將減少10,000人，就業(yè)數(shù)據(jù)將為澳元短線走勢奠定基調。盡管如此，由于大宗商品價格疲軟，澳元將中線繼續(xù)承壓。 澳元/美元周三反彈走勢凌厲，除了本身數(shù)據(jù)表現(xiàn)優(yōu)秀外，因市場再度預期美聯(lián)儲可能維持超寬松貨幣政策，打壓了美元的走勢，推升了非美，但澳元今天還有重要數(shù)據(jù)公布，若數(shù)據(jù)不理想有可能走勢獨立與非美的走勢。從技術上看，澳元/美元昨天先揚后抑，亞洲盤走勢強勁一度挑戰(zhàn)10日均線壓力，但終告失敗，回落至0.95下方整理，多方力量未能持續(xù)。BOLL指標開口寬