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個人外匯投資教程 編者按 編者按 隨著人民幣匯率再度刷新匯改以來高點 人民幣國際化進(jìn)程的不斷加快 外 匯市場在中國日益受到投資者的關(guān)注 理財觀念深入人心 但是理財需有道 很多投資者 在躍躍欲試的同時 需要先了解以下炒外匯必備基礎(chǔ)知識 其實在炒外匯之前 很多投資者都很容易走入一個誤區(qū) 外匯投資法則有哪些 我必 須要掌握的炒外匯技能是什么 外匯市場有哪些規(guī)律可言 外匯交易的應(yīng)有的心態(tài)是什 么 什么樣的交易平臺才安全 類似這類炒外匯入門知識五花八門 致使很多投資者入市 準(zhǔn)備的東西太多 周期長 但是能實際操作應(yīng)用的卻寥寥無幾 對于新手來說 掌握以下三個步驟及周期 炒外匯就可以正式入門了 一 了解外匯基礎(chǔ)知識了解外匯基礎(chǔ)知識 其實真實炒外匯需要學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)知識如下 什么是外匯 外匯 交易的原理是什么 同時 了解如下基本概念 杠桿點差保證金交易 掌握這些炒外匯基 礎(chǔ)知識 這是外匯入門的第一步 而這些基礎(chǔ)知識 在各大外匯 財經(jīng)門戶網(wǎng)站上都不難 找到 二 選擇適合自己的模擬軟件選擇適合自己的模擬軟件 很多投資者一直認(rèn)為 炒外匯之前投資技巧 技術(shù)分析 是有必要的 其實 在技術(shù)方面 掌握蠟燭圖就可以進(jìn)行入門的基礎(chǔ)性操作 選擇一款適 合自己的外匯模擬交易軟件做模擬外匯 在模擬實戰(zhàn)中學(xué)習(xí)投資技巧 這就是外匯入門的 第二步 這里提到行情軟件 選擇有很多種 比較主流的有 MT4 GTS 等 適合自己的 才是最重要的 三 技術(shù)面 基本面 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)解讀技術(shù)面 基本面 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)解讀 外匯的基本面是導(dǎo)致匯率波動的原始動力 外匯 的基本面的變化是外匯市場波動和市場價格的動蕩的原因 外匯市場的基本面分析包括政 治經(jīng)濟(jì)金融等方面的發(fā)展 從而判斷供給和需求要素 但是技術(shù)面的知識也是一個不能忽 略的因素 因此 在了解最基本的炒外匯模式之后 技術(shù)面 基本面的行情解讀 投資技 巧的應(yīng)用 正式開始炒外匯入門課 以下幾個支持 MT4 的外匯交易平臺 適合各種水平的外匯投資者 Easy Forex www easy 交易平臺 由銀行 外匯和互聯(lián)網(wǎng)專家創(chuàng) 立 為外匯交易者提供對全球外匯市場的直接訪問平臺 與其它網(wǎng)絡(luò)交易平臺不同的是 Easy Forex 無需下載專有軟件 無需填寫冗長的表格 持有國際信用卡的用戶無需在銀 行開戶或預(yù)先存款 用戶使用該系統(tǒng)可最低以 50 美元開始交易 Easy Forex 在歐洲 美國 澳大利亞三大洲同時接受金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管 FX Solutions 是外匯交易市場中的主要造市商 PMM 并代表了當(dāng)今世界外匯交易行業(yè)中的最高標(biāo)準(zhǔn) 公司已經(jīng)確立起在這個行業(yè)中的領(lǐng)先優(yōu) 勢 并正在為來自超過 100 個國家的客戶提供服務(wù) 月交易量高達(dá) 400 多億美元 FX Solutions 是美國商品與期貨交易委員會 CFTC 注冊的期貨經(jīng)紀(jì)商 FCM 并且還是美 國期貨協(xié)會 NFA 注冊號為 0312620 的注冊會員 AGEA 是瑞士注冊的外匯交易公司 信譽一流 有專用交易 軟件 在線客服 平臺超穩(wěn)定 注冊送 5 美元 存取款支持電匯 WM LR 等網(wǎng)銀 杠桿比 率放大 100 倍 最低保證金交易金額可以是 0 01 美元 提款快速 提款手續(xù)費目前在同 行業(yè)中最低 目前為止 AGEA marketiva 的交易平臺已經(jīng)是最多中國人采用的平臺 你不理財 財不理你 學(xué)習(xí)外匯有多種途徑可循 在中國股票市場有幾千多支股票 活躍的有幾百支 在北美市場有上萬支股票 要想從中選出理想的股票來 精力 財力而 想而知 而外匯市場 了解市場的起浮波動 外匯匯率的漲跌規(guī)律相對的容易的多 外匯 交易入門學(xué)習(xí)磨刀不誤砍柴工 附 外匯投資新手教程附 外匯投資新手教程 1 什么是個人外匯買賣 什么是個人外匯買賣 答 個人外匯買賣一般有實盤和虛盤之分 目前只能進(jìn)行實盤外匯買賣 2 個人實盤外匯買賣和個人虛盤外匯買賣有什么區(qū)別 個人實盤外匯買賣和個人虛盤外匯買賣有什么區(qū)別 答 個人實盤外匯買賣 俗稱 外匯寶 是指個人客戶在銀行通過柜面服務(wù)人員或其他電子金融服務(wù)方式進(jìn)行的 不可透支的可自由兌換外匯 或外幣 間的交易 個人虛盤外匯買賣 是指個人在銀行交納一定的保證金后進(jìn)行的 交易金額可放大若干倍的外匯 或外幣 間的交易 3 個人實盤外匯買賣業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)的儲蓄業(yè)務(wù)有什么不同 個人實盤外匯買賣業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)的儲蓄業(yè)務(wù)有什么不同 答 傳統(tǒng)的儲蓄業(yè)務(wù)是一種存取性業(yè)務(wù) 以賺取利息為目的 個人實盤外匯買賣是一種買賣性業(yè)務(wù) 以賺取匯率差 額為主要目的 同時客戶還可以通過該業(yè)務(wù)把自己持有的外幣轉(zhuǎn)為更有升值潛力或利息較高的外幣 以賺取匯率波 動的差價或更高的利息收入 4 哪些人可以進(jìn)行個人實盤外匯買賣 哪些人可以進(jìn)行個人實盤外匯買賣 答 凡持有有效身份證件 擁有完全民事行為能力的境內(nèi)居民個人 具有一定金額外匯 或外幣 均可進(jìn)行個人實 盤外匯交易 5 個人實盤外匯買賣可交易貨幣有哪些 個人實盤外匯買賣可交易貨幣有哪些 答 美元 歐元 日元 英鎊 瑞士法郎 港元 澳大利亞元等主要貨幣 也包括加拿大元 荷蘭盾 法國法郎 德國馬克 比利時法郎 新加坡元等貨幣 6 個人實盤外匯買賣可以進(jìn)行那些貨幣之間的交易 個人實盤外匯買賣可以進(jìn)行那些貨幣之間的交易 答 客戶可以通過個人實盤外匯買賣進(jìn)行以下兩類的交易 一 美元兌歐元 美元兌日元 英鎊兌美元 美元兌瑞 士法郎 美元兌港元 澳大利亞元兌美元 還可以進(jìn)行美元兌加拿大元 美元兌荷蘭盾 美元兌法國法郎 美元兌 德國馬克 美元兌比利時法郎 美元兌新加坡元 二 以上非美元貨幣之間的交易 如英鎊兌日元 澳大利亞元 兌日元等 在國際市場上 此類交易被稱為交叉盤交易 7 個人實盤外匯買賣中的基準(zhǔn)貨幣指的是什么貨幣 個人實盤外匯買賣中的基準(zhǔn)貨幣指的是什么貨幣 答 在個人實盤外匯買賣中 英鎊 澳元 和歐元兌美元的報價 英鎊 澳元和歐元是基準(zhǔn)貨幣 其余的貨幣兌美 元的報價中 美元是基準(zhǔn)貨幣 8 客戶手上只有人民幣沒有外幣 可以進(jìn)行個人實盤外匯買賣嗎 客戶手上只有人民幣沒有外幣 可以進(jìn)行個人實盤外匯買賣嗎 答 不可以 因為個人實盤外匯買賣是外幣和外幣之間的買賣 而人民幣并不是可自由兌換貨幣 因此人民幣不可 以進(jìn)行個人實盤外匯買賣 9 個人實盤外匯買賣的報價如何產(chǎn)生 個人實盤外匯買賣的報價如何產(chǎn)生 答 銀行根據(jù)國際外匯市場行情 按照國際慣例進(jìn)行報價 個人外匯買賣的價格是由基準(zhǔn)價格和買賣價差兩部分構(gòu) 成 買價為基準(zhǔn)價格減買賣差價 賣價為基準(zhǔn)價格加買賣價差 因受國際上各種政治 經(jīng)濟(jì)因素 以及各種突發(fā)事 件的影響 匯價經(jīng)常處于劇烈的波動之中 因此客戶在進(jìn)行個人實盤外匯買賣時 應(yīng)充分認(rèn)識到風(fēng)險與機遇并存 10 外幣現(xiàn)鈔與現(xiàn)匯一樣嗎 外幣現(xiàn)鈔與現(xiàn)匯一樣嗎 答 不一樣 現(xiàn)鈔通常指外幣的鈔票和硬幣或以鈔票 硬幣存入銀行所生成的存款 現(xiàn)匯主要是指以支票 匯款 托收等國際結(jié)算方式取得并形成的銀行存款 11 個人外匯買賣為什么有現(xiàn)鈔 現(xiàn)匯價格之分 現(xiàn)鈔 現(xiàn)匯在個人實盤外匯買賣中個人外匯買賣為什么有現(xiàn)鈔 現(xiàn)匯價格之分 現(xiàn)鈔 現(xiàn)匯在個人實盤外匯買賣中是否用相同的價格 是否用相同的價格 答 外幣現(xiàn)鈔只能運送到國外才能起到支付作用 而運送現(xiàn)鈔銀行需承擔(dān)運費 保費 利息等費用 所以銀行一般 要在個人外匯買賣價格上予以一定的區(qū)別 12 現(xiàn)鈔 現(xiàn)匯之間可否通過個人外匯買賣業(yè)務(wù)互換 現(xiàn)鈔 現(xiàn)匯之間可否通過個人外匯買賣業(yè)務(wù)互換 答 根據(jù)國家外匯管理有關(guān)規(guī)定 現(xiàn)鈔不能隨意換成現(xiàn)匯 個人外匯買賣業(yè)務(wù)本著鈔變鈔 匯變匯的原則 13 個人實盤外匯買賣對交易金額有無特殊規(guī)定 個人實盤外匯買賣對交易金額有無特殊規(guī)定 答 有 敘做個人實盤外匯買賣客戶通過柜臺進(jìn)行交易 最低金額一般為 100 美元 電話交易 自助交易的最低 金額略有提高 無論通過以上那種方式交易 都沒有最高限額 14 個人實盤外匯買賣有哪些交易手段 個人實盤外匯買賣有哪些交易手段 答 柜臺交易 電話交易 自助交易等 3 種交易手段 各有優(yōu)點 柜面交易 有固定的交易場所 可感受到人氣 氛圍 特別適合初涉外匯寶交易的投資者 電話交易 成交迅捷 并可異地操作 特別適合工作繁忙的白領(lǐng)投資者 自助交易 信息豐富 并提供多種技術(shù)分析圖表 特別適合對外匯交易有一定經(jīng)驗的投資者 另外家居銀行和網(wǎng)上 銀行都有可能增加個人外匯買賣業(yè)務(wù) 15 個人實盤外匯買賣的交易時間有多長 個人實盤外匯買賣的交易時間有多長 答 如果客戶進(jìn)行柜面交易或自助交易 交易時間僅限銀行正常工作日的工作時間一般為 9 00 至 17 00 有 的分行可延長至 21 00 如果客戶進(jìn)行電話交易 一般為早 8 30 至 21 00 16 進(jìn)行個人實盤外匯買賣 需要辦理什么手續(xù) 進(jìn)行個人實盤外匯買賣 需要辦理什么手續(xù) 答 如果客戶進(jìn)行柜面交易 只需將個人身份證件以及外匯現(xiàn)金 存折或存單交柜面服務(wù)人員辦理即可 如要進(jìn)行 電話交易或自主交易 則需帶上本人身份證件 外匯現(xiàn)金 存折或存單 到銀行網(wǎng)點辦理電話交易或自主交易的開 戶手續(xù)后 才可進(jìn)行交易 17 個人實盤外匯買賣有那些交易方式 個人實盤外匯買賣有那些交易方式 答 目前有市價交易和委托交易兩種 市價交易 又稱時價交易 即根據(jù)銀行當(dāng)前的報價即時成交 委托交易 又 稱掛盤交易 即投資者可以先將交易指令留給銀行 當(dāng)銀行報價到達(dá)投資者希望成交的匯價水平時 銀行電腦系統(tǒng) 就立即根據(jù)投資者的委托指令成交 目前此種交易方式只適用于電話交易 自助交易 18 個人實盤外匯買賣一旦成交 能否撤銷 個人實盤外匯買賣一旦成交 能否撤銷 答 不能 根據(jù)國際外匯市場慣例 外匯交易的步驟為詢價 報價 成交 證實 交易匯率 買賣貨幣名稱 買賣 金額 一旦成交 匯價水平 交易金額 交易幣種等細(xì)節(jié)已經(jīng)確定 對交易雙方都具有約束力 不可以反悔 也 不可以撤銷 因此 個人實盤外匯買賣一旦成交 不能撤銷 19 個人實盤外匯買賣的清算方式是個人實盤外匯買賣的清算方式是 T 0 還是還是 T 1 答 T 0 客戶進(jìn)行柜面交易 及時完成了貨幣的互換 客戶進(jìn)行電話交易或自主交易在完成一筆交易之后 銀行 電腦系統(tǒng)立即自動完成資金交割 也就是說 如果行情動蕩 投資者可以在一天內(nèi)抓住多次獲利機會 20 什么是 止損 什么是 止損 答 客戶在進(jìn)行個人實盤外匯買賣時 如果市場匯率向不利客戶的方向變化 使投資者面臨較大的匯率波動風(fēng)險 為了防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大 投資者應(yīng)及時將頭寸平倉 21 什么是外匯市場 什么是外匯市場 答 外匯市場是指由銀行等金融機構(gòu) 自營交易商 大型跨國企業(yè)參與的 通過中介機構(gòu)或電訊系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的 以各 種貨幣為買賣對象的交易市場 它可以是有形的 如外匯交易所 也可以是無形的 如通過電訊系統(tǒng)交易的銀行 間外匯交易 據(jù)國際清算銀行最新統(tǒng)計顯示 國際外匯市場每日平均交易額約為 1 5 萬億美元 22 誰是外匯市場的主要參與者 誰是外匯市場的主要參與者 答 外匯市場的參與者主要包括各國的中央銀行 商業(yè)銀行 非銀行金融機構(gòu) 經(jīng)紀(jì)人公司 自營商及大型跨國企 業(yè)等 它們交易頻繁 交易金額巨大 每筆交易均在幾百萬美元 甚至千萬美元以上 外匯交易的參與者 按其交 易的目的 可以劃分為投資者和投機者兩類 23 外匯市場是如何產(chǎn)生的 外匯市場是如何產(chǎn)生的 答 國際經(jīng)濟(jì)交往形成外匯的供給與需求 外匯的供給與需求導(dǎo)致外匯交易 而從事外匯交易的場所 就稱為外匯 市場 24 全球主要外匯市場有哪些 全球主要外匯市場有哪些 答 目前 世界上大約有 30 多個主要的外匯市場 最重要的有歐洲的倫敦 法蘭克福 蘇黎世和巴黎 美洲的紐 約和洛杉磯 澳洲的悉尼 亞洲的東京 新加坡和香港等 全球最大的外匯交易中心在哪里 25 為什么銀行買入價低于賣出價 為什么銀行買入價低于賣出價 答 銀行買入價是指銀行買入基準(zhǔn)貨幣的報價 銀行賣出價是指銀行賣出基準(zhǔn)貨幣的報價 買入價和賣出價的差價 代表銀行承擔(dān)風(fēng)險的報酬 交易頻繁的歐元 日元 英鎊 瑞士法郎等 買賣差價相對較小 而一些交易清淡的幣 種差價就比較大 26 國際外匯市場上的匯率有幾種表示方式方法 國際外匯市場上的匯率有幾種表示方式方法 答 一般有兩種 直接標(biāo)價法與間接標(biāo)價法 27 什么是直接標(biāo)價法 什么是直接標(biāo)價法 答 直接標(biāo)價法又稱價格標(biāo)價法 是以本國貨幣來表示一定單位的外國貨幣的匯率表示方法 一般是 1 個單位或 100 個單位的外幣能夠折合多少本國貨幣 大多數(shù)國家都采取直接標(biāo)價法 市場上大多數(shù)的匯率也是直接標(biāo)價法 下的匯率 如 美元兌日元 美元兌港幣 美元兌人民幣等 28 什么是間接標(biāo)價法 什么是間接標(biāo)價法 答 間接標(biāo)價法又稱數(shù)量標(biāo)價法 是以外國貨幣來表示一定單位的本國貨幣的匯率表示方法 一般是 1 個單位或 100 個單位的本幣能夠折合多少外國貨幣 前英聯(lián)邦國家多使用間接標(biāo)價法 如英國 澳大利亞 新西蘭等 市 場上采取直接標(biāo)價法的匯率主要有英鎊兌美元 澳元兌美元等 29 何為交叉匯率 何為交叉匯率 答 在國際市場上 幾乎所有的貨幣兌美元都有一個兌換率 一種非美元貨幣對另外一種非美元貨幣的匯率 往往 就需要通過這兩種對美元的匯率進(jìn)行套算 這種套算出來的匯率就稱為交叉匯率 30 如何計算外匯交叉報價 如何計算外匯交叉報價 答 計算交叉匯率的方法主要有以下幾種 1 同為直接報價貨幣 2 同為間接報價貨 3 直接報價貨幣與間接報價 貨幣 31 外匯匯率中的 點 基本點 指的是什么 外匯匯率中的 點 基本點 指的是什么 答 按市場慣例 外匯匯率的標(biāo)價通常由五位有效數(shù)字組成 從右邊向左邊數(shù)過去 第一位稱為 X 個點 它 是構(gòu)成匯率變動的最小單位 第二位稱為 X 十個點 如此類推 如 1 歐元 1 1011 美元 1 美元 120 55 日元 32 什么是固定匯率 什么是固定匯率 答 固定匯率指一國貨幣同另一國貨幣的兌換比率基本固定的匯率是圍繞一個相對固定的平價的上下限范圍波動 如二戰(zhàn)后以美元為中心的固定匯率制度 國際貨幣基金各成員國貨幣兌美元的官定比價就是平價 各成員國貨幣匯 率只能在平價上下 1 波動 由中央銀行出面干預(yù) 33 浮動匯率的類型 浮動匯率的類型 答 浮動匯率按政府是否干預(yù) 分為 自由浮動匯率 和 管理浮動匯率 兩種 在現(xiàn)實生活中 政府對本國貨幣 的匯率不采取任何干預(yù)措施 完全采取自由浮動匯率的國家?guī)缀鯖]有 由于匯率對國家的國際收支和經(jīng)濟(jì)的均衡有 重大影響 各國政府大多通過調(diào)整利率 在外匯市場上買賣外匯以及控制資本移動等形式來控制匯率的走向 34 分析匯率的方法有幾種 分析匯率的方法有幾種 答 分析匯率的方法主要有兩種 基礎(chǔ)分析和技術(shù)分析 基礎(chǔ)分析是對影響外匯匯率的基本因素進(jìn)行分析 基本因 素主要包括各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與狀況 世界 地區(qū)與各國政治情況 市場預(yù)期等 技術(shù)分析是借助心理學(xué) 統(tǒng)計學(xué) 等學(xué)科的研究方法和手段 通過對以往匯率的研究 預(yù)測出匯率的未來走勢 35 當(dāng)今世界上研究匯率變化的經(jīng)典理論有哪些 當(dāng)今世界上研究匯率變化的經(jīng)典理論有哪些 答 主要有三個 英國學(xué)者葛遜的國際借貸說 瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家卡塞爾的購買力平價說 英國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯的 利率平價說 其中以利率平價說和購買力平價說對市場的影響最大 本文由外匯教程網(wǎng) 編輯整理 36 利率平價學(xué)說 利率平價學(xué)說 答 解釋了利率水平和匯率之間的關(guān)系 哪種貨幣利率高 投資者就愿意購買哪種貨幣 從而將促使該貨幣匯率上 升 利率平價學(xué)說突破了傳統(tǒng)的國際收支和物價水平的范疇 從資本流動的角度研究匯率的變化 奠定了現(xiàn)代匯率 理論的基礎(chǔ) 37 何為購買力平價學(xué)說 何為購買力平價學(xué)說 答 兩國貨幣的比價取決于兩國貨幣國內(nèi)購買力的對比關(guān)系 如果 1 只漢堡在英國價值賣 1 英鎊 同樣的漢堡在 美國賣 1 70 美元 我們說匯率為 1 英鎊對 1 70 美元 盡管購買力平價學(xué)說并不完美 但是中央銀行在計算通貨 之間的基本比率時仍起著重要作用 因為根據(jù)購買力計算出的基礎(chǔ)匯率與市場價之間比較 可以判斷現(xiàn)行市場匯率 于基礎(chǔ)匯率的偏離程度 是預(yù)測長期匯率的重要手段 38 決定外匯匯率走向的根本原因是什么 決定外匯匯率走向的根本原因是什么 答 外匯匯率的波動 雖然千變?nèi)f化 和其他商品一樣 歸根到底是由供求關(guān)系決定的 在國際外匯市場中 當(dāng)某 種貨幣的買家多于賣家時 買方爭相購買 買方力量大于賣方力量 賣方奇貨可居 價格必然上升 反之 當(dāng)賣家 見銷路不佳 競相拋售某種貨幣 市場賣方力量占了上風(fēng) 則匯價必然下跌 39 外匯供求是受周期性波動影響嗎 外匯供求是受周期性波動影響嗎 答 是的 外匯的供求矛盾常常存有周期性的循環(huán) 不同外匯有不同周期 就是同一種外匯 在不同的時間過程 也存在不同的周期性趨向 例如季節(jié)性的周期 匯價便經(jīng)常由于一國的貨幣需求量或供應(yīng)量的季節(jié)性變化 表現(xiàn)出 循環(huán)的波動 在出口旺季的月份 國外的進(jìn)口商更需要增加該國的貨幣去購買產(chǎn)品 生產(chǎn)國的貨幣在外匯市場出現(xiàn)求大于供 在 買方力量的推動下 貨幣便會升值 同樣 在進(jìn)口旺季的時 該國的貨幣供應(yīng)量出現(xiàn)大增 造成超額供應(yīng) 其對外 匯價便會下跌 40 國際收支出現(xiàn)逆差時 對本國貨幣的幣值有何影響 國際收支出現(xiàn)逆差時 對本國貨幣的幣值有何影響 答 國際收支指一國在一定時期內(nèi)對外國的全部經(jīng)濟(jì)交易所引起的收支總額的系統(tǒng)紀(jì)錄 是影響匯率短期變化的重 要因素 當(dāng)國際收支出現(xiàn)順差時 外匯供過于求 外國貨幣與本國貨幣的比值就會下降 當(dāng)國際收支出現(xiàn)逆差時 本國 應(yīng)付貨幣債務(wù)大于應(yīng)收貨幣債權(quán) 外匯求過與供 外國貨幣與本國貨幣的比值就會上升 本國貨幣就會貶值 在國際收支中 國際貿(mào)易的數(shù)據(jù)更為重要 如果貿(mào)易盈余不斷增長 本國貨幣在國際市場上的信心以及需求都 會增加 從而導(dǎo)致匯率上升 相反 龐大的貿(mào)易逆差不斷增加 市場對貨幣的信心和需求就會下降 最終導(dǎo)致貨幣 貶值 外貿(mào)數(shù)字連續(xù)逆差或逆差大幅增加 對市場心理的影響最強烈 41 中央銀行如何干預(yù)外匯市場 中央銀行如何干預(yù)外匯市場 答 由于一國貨幣的匯率水平往往會對該國的國際貿(mào)易 經(jīng)濟(jì)增長速度 貨幣供求狀況 甚至于政治穩(wěn)定都有重要 影響 因此當(dāng)外匯市場投機力量使得該國匯率嚴(yán)重偏離正常水平時 該國中央銀行往往會入市干預(yù) 中央銀行在外 匯市場上對付投機者的四大法寶是 1 直接在外匯市場上買賣本國貨幣或美元或其它貨幣 2 提高本國貨幣的 利率 3 收緊本幣信貸 嚴(yán)防本國貨幣外流 4 發(fā)表有關(guān)聲明 各國中央銀行通過以上的措施 使得外匯市場上 的投機者的融資成本大幅提高 迫使它們止損平倉 鎩羽而歸 以使匯率回到合理的水平 以上四種方法 尤以中 央銀行干預(yù)外匯市場短期效力最為明顯 往往是匯率劇烈波動的原因 42 匯率技術(shù)分析的三個基本假設(shè)是什么 匯率技術(shù)分析的三個基本假設(shè)是什么 答 1 匯率反應(yīng)一切 即經(jīng)濟(jì) 政治 心理預(yù)期等影響匯率的所有因素的變化都會真實而充分地反應(yīng)在匯率上 2 匯率是按照一定的趨勢和規(guī)律變化的 3 歷史會重演 43 何為匯率技術(shù)分析中的曲線圖 何為匯率技術(shù)分析中的曲線圖 答 曲線圖就是把每個價位按次序連接起來 成為一條連續(xù)的曲線 大多數(shù)的曲線圖是以時間和價位為坐標(biāo) 如圖 所示 橫坐標(biāo)是時間 縱坐標(biāo)是價格 表示美元兌日元的匯價 曲線圖的優(yōu)勢是直觀 個人實盤外匯買賣客戶可從 中得到一些市場感覺 44 為什么外匯分析中基本不考慮成交量的影響 為什么外匯分析中基本不考慮成交量的影響 答 市場的參與者可以在世界各地進(jìn)行交易 除了外匯期貨外 某一時段的外匯交易量無法精確統(tǒng)計 所以在外 匯市場的技術(shù)分析中 基本不考慮成交量的影響 即沒有價量配合 這是外匯匯率技術(shù)分析與股票價格技術(shù)分析的 顯著區(qū)別之一 45 柱狀圖長度越長 是否代表匯率波動越大 柱狀圖長度越長 是否代表匯率波動越大 答 是的 匯價圖表中常用柱狀圖反映市場在某一時段 如 1 小時 1 天 1 周等 內(nèi)的變動 柱頂表示該時段中 所達(dá)的最高價 柱底為最低價 柱的左 右各一短橫線 分別代表該時段的開盤和收盤價 柱的長度越長 說明匯 率波動越大 若收盤價高過開盤價 說明該時段中買氣更旺 若收盤價低于開盤價 表明賣氣更旺 46 何為何為 K 線圖 線圖 答 K 線圖又稱陰陽圖或蠟燭圖 陽燭中空 表示該時段中收盤價高于開盤價 陰燭有一段實心的陰影 表示收盤 價低于開盤價 燭頂和燭底反映該時段中的最高 最低價 根據(jù)開盤價 收盤價 最高價以及最低價之間的不同情 況 陰線和陽線會呈現(xiàn)不同的形態(tài) 47 何為支撐線和阻力線 何為支撐線和阻力線 答 當(dāng)外匯市場中賣方力量超出買方力量 價格向上勢頭受阻 調(diào)頭向下 形成一個波峰 這一價位稱為阻力位 當(dāng)買方力量大于賣方力量 價格受到支持向上反彈 形成一個波谷 這一價位稱為支撐位 在上升市中 之前的最 高價往往會成為阻力位 在下跌市中 之前的最低價往往會成為支撐位 48 支持位和阻力位會相互轉(zhuǎn)換較色嗎 支持位和阻力位會相互轉(zhuǎn)換較色嗎 答 可以 一般來說 只要價格未能有效突破阻力位或支撐位 那么觸及的次數(shù)越多 這些阻力位或支撐位也就越 有效越重要 一旦被價格走勢突破 這些阻力位或支撐位就會互換角色 原來的阻力位將變成支撐位 原來的支撐 位將變成阻力位 價格向下跌破支持位后無法重返支持區(qū) 支持位就變成了阻力位 進(jìn)入另一個走勢 相反 如果 價格向上突破阻力位 并能守穩(wěn)該水平以上價位而向上爬升 阻力位就變成了支持位 也進(jìn)入新的行情走勢 49 什么是趨勢 牛市及熊市 什么是趨勢 牛市及熊市 答 趨勢反映的是市場匯價變動的大致方向 上升趨勢的圖形反映出匯價不斷創(chuàng)高 在升勢中的短暫回落 往往成 為買盤入市的良機 若升勢持續(xù)時間較長而且一浪高過一浪 就成為 牛市 匯市有強烈看漲情緒 稱為 牛市 正旺 下跌趨勢的圖形反映匯價不斷推低 跌勢中的短暫回升 往往成為賣盤入市的良機 跌勢持續(xù)時間長而且 一浪低過一浪 就成為 熊市 匯價強烈看跌時 稱為 熊市籠罩 當(dāng)匯價沖破水平趨勢的上限或下限 后市 均可能勁升或勁跌 外匯教程網(wǎng) F 編輯整理 50 什么是通道 什么是通道 答 當(dāng)價格上升或下降時 價格變動的范圍常常局限于一個狹窄的帶狀區(qū)內(nèi) 這個區(qū)域稱為 通道 當(dāng)價格滯留 于所局限的軌道內(nèi)時 交易者能夠預(yù)測價格的變動 從而確定買賣的時機 即在通道下方買入 在通道上方賣出 51 頭肩頂形態(tài)是如何形成的 頭肩頂形態(tài)是如何形成的 答 首先是看漲的力量不斷推高匯價 然后投資者看到有利可圖 開始拋售 市價回落 形成頭肩頂?shù)淖蠹绮糠?市價短暫回落后 錯過上次升勢的人在急忙入市 市價再度上升 而且升幅更大 越過上次高點 從表面上看 市 場仍然樂觀 但短線投機盤紛紛拋售獲利了結(jié) 市場再度回落 形成頭肩頂?shù)念^部 市場下跌到上次回落低點時又 獲得支持 開始回升 但投資者入市興趣不高 回升乏力 市場沒有到達(dá)頭部的高點便掉頭向下 形成頭肩頂?shù)挠?肩部分 頭肩頂形成后 預(yù)示著市場將結(jié)束牛市 有升轉(zhuǎn)跌 頭肩底形是頭肩頂?shù)牡罐D(zhuǎn)形態(tài) 頭肩底的出現(xiàn) 是由 跌轉(zhuǎn)入升勢的可靠信號 52 如何通過頭肩頂計算目標(biāo)價位 如何通過頭肩頂計算目標(biāo)價位 答 形態(tài)高度是測算價格目標(biāo)的基礎(chǔ) 以頭肩頂為例 先測出從頭到頸線的垂直距離 然后頸線上被突破的點出發(fā) 向下投射相同的距離 如果頭頂位于 100 相應(yīng)的頸線位置在 80 二者之差為 20 從頸線上的突破點開始 向 下量出 20 點 目標(biāo)價位就是 60 另一種簡便方法是把頭部往下翻出一番 頭肩頂一旦確認(rèn)后 利用這種方法可以計算最低限度的下跌目標(biāo)和預(yù)期的回報 再配合預(yù)期風(fēng)險 可以得出風(fēng) 險和回報的比率 用以考察本次入市的成功率 53 什么是雙頂型和雙底型 什么是雙頂型和雙底型 答 雙頂通常被稱為 M 頂 雙底被稱為 W 底 他們是最常見的反轉(zhuǎn)形態(tài) 出現(xiàn)得很頻繁 理想的雙重頂 具有兩個顯著的峰 其價格水平大致相同 在第一個峰時交易量上升 在第二個峰時交易量下跌 價格無力沖破上 次高點 當(dāng)價格決定性的收于谷底之下 雙頂形態(tài)完成 標(biāo)志著趨勢向下方的反轉(zhuǎn) 從市場心理而言 當(dāng)市場要回頭時 往往心有不甘 會嘗試回到原來的趨勢 在徹底失敗后 才會心甘情愿的掉頭 而走 一般 雙峰之間持續(xù)的時間越長 形態(tài)的高度越大 即將來臨的反轉(zhuǎn)潛力就越大 54 看到對稱三角形該怎么辦 看到對稱三角形該怎么辦 答 市價波動在一個區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動 越收越窄 形成三角形狀 對稱三角形的形成是買賣雙方力量此消彼長 的結(jié)果 隨著市價波幅在三角區(qū)域內(nèi)越收越窄 市價終會穿越三角形區(qū)域的其中一邊突圍而出 后市將出現(xiàn)大幅動 蕩 對稱三角形屬于盤整形態(tài) 只有市價朝其中一方明顯突破后 才可采取相應(yīng)的買賣行動 市價向上突破阻力線 就是一個短期買入信號 反之 市場如果跌破支持線 就是一個短期賣出信號 55 上升三角形的圖形有什么意義 上升三角形的圖形有什么意義 答 上升三角形由對稱三角形的演變而成 上升三角形反映了市場買方勢力比賣方大 但每次都在在同一水平遇到 拋售阻力 形成一條反映拋售阻力的水平阻力線 另一方面 一條反映需求情況的支持線也會形成 由于買方力量 大于賣方力量 底部不斷抬高 呈現(xiàn)向上傾斜的趨勢 上升三角形表明突破后產(chǎn)生上升趨勢 通常上升三角形是一種連續(xù)形態(tài) 投資者等待三角形突破 并出現(xiàn)明顯 趨勢后再跟進(jìn) 56 下降三角形有什么意義 下降三角形有什么意義 答 下降三角形是一種連續(xù)形態(tài) 下降三角形反映了市場賣方勢力比買方大 但市價在某一水平出現(xiàn)穩(wěn)定的購買力 因此市價每次回落到該水平便告回升 由于每次都在在這個價位獲得支持 形成一條水平的需求線 另一方面 隨 著市場的拋售力量不斷加強 形成一條反映需求情況的向下的傾斜的供給線 下降三角形表明突破后將出現(xiàn)下降趨 勢 57 百分比回撤的含義是什百分比回撤的含義是什么 么 答 在每次大的市場運動之后 價格總要有所回調(diào) 然后再繼續(xù)原先的趨勢運動 如 市場處于上升趨勢 從 100 的水平上升到 200 接下來的調(diào)整常常是回調(diào)到這個運動的一半 大概 150 的水平 價格趨勢一般可分為三等份 通常最小的回撤大約是 33 最大的回撤約為 66 在一個強勁趨勢的調(diào)整過程中 市場通?；氐皆冗\動的 三分之一處 三分之二的回檔是特別關(guān)鍵的區(qū)域 如果價格調(diào)整超過了該位置 那么有可能會出現(xiàn)大勢反轉(zhuǎn) 58 雙移動平均線更可靠嗎 雙移動平均線更可靠嗎 答 是的 由于單根移動平均線只有在市場轉(zhuǎn)向時 才有顯著效果 不少投資者趨向使用兩條移動平均線來判斷市 場 由于快的移動平均線比慢的移動平均線活躍得多 使用兩條平均線產(chǎn)生的買賣信號 要比用一條平均移動線產(chǎn) 生的信號所作的判斷的可靠性增加 當(dāng)快的平均移動線由下向上穿越慢的平均移動線時產(chǎn)生買的信號 當(dāng)快的平均 移動線由上向下穿越慢的平均移動線時產(chǎn)生賣的信號 59 何為技術(shù)指標(biāo)分析 何為技術(shù)指標(biāo)分析 答 技術(shù)指標(biāo)分析 是依據(jù)一定的數(shù)理統(tǒng)計方法 運用一些復(fù)雜的計算公式 來判斷匯率走勢的量化的分析方法 主要有動量指標(biāo) 相對強弱指數(shù) 隨機指數(shù)等等 由于以上的分析往往需要一定的電腦軟件的支持 所以對于個人 實盤外匯買賣交易的投資者 只作為一般了解 但值得一提的是 技術(shù)指標(biāo)分析是國際外匯市場上的職業(yè)外匯交易 員非常倚重的匯率分析與預(yù)測工具 60 如何提高個人實盤外匯買賣交易的投資效果 如何提高個人實盤外匯買賣交易的投資效果 答 利用個人外匯買賣業(yè)務(wù)進(jìn)行投資理財?shù)年P(guān)鍵是把握外匯匯率的走勢 正確運用有關(guān)理論知識對各種市場信息進(jìn) 行 基本因素分析 同時結(jié)合利用 技術(shù)分析 的手段對匯率走勢綜合判斷 絕不能單憑感覺 更不能有 賭博 的心理 聲明 聲明 外匯教程網(wǎng)外匯教程網(wǎng) 登載此文出于傳遞更多信息之目的登載此文出于傳遞更多信息之目的 并不意味著贊同其觀點或證實其描并不意味著贊同其觀點或證實其描 述 文章內(nèi)容僅供參考 不構(gòu)成投資建議 投資者據(jù)此操作 風(fēng)險自擔(dān) 述 文章內(nèi)容僅供參考 不構(gòu)成投資建議 投資者據(jù)此操作 風(fēng)險自擔(dān) 1 附 黃金外匯投資基礎(chǔ)知識 第一章 金融外匯基礎(chǔ) 金融市場將是 21 世紀(jì)以后最熱門行業(yè) 也給所有投資者提供一個很好的發(fā) 展平臺 主要業(yè)務(wù) 投資項目開發(fā) 投資咨詢 企業(yè)管理策劃 投資信息咨詢 全面 衍生產(chǎn)品的開發(fā) 金融市場 廣義 證券 期貨 外匯 基金 房地產(chǎn) 黃金 債券 保險 股票等 融資渠道 狹義 銀行資本融通渠道 股存放貸 一 外匯 一 外匯 指的是外幣或以外幣表示的用于國際間債權(quán) 債務(wù)結(jié)算的各種支付手 段 主要包括信用票據(jù) 支付憑據(jù) 有價證券及外匯現(xiàn)鈔等 我國 1996 年頒布的 外匯管理條例 第三條對外匯的具體內(nèi)容作出如下規(guī) 定 外匯是指下列以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn) 外國貨 幣 包括紙幣 鑄幣 外幣支付憑證 包括票據(jù) 銀行的付款憑證 郵政儲蓄 憑證等 外幣有價證券 包括政府債券 公司債券 股票等 特別提款權(quán) 歐洲貨幣單位 其他外幣計值的資產(chǎn) 國際貨幣基金組織則把外匯定義為一個國家所擁有的國際債權(quán) 不管這種債 權(quán)是以外幣表示還是以本幣表示 動態(tài) 把一個國家的貨幣兌換成另一個國家的貨幣 借以償清國際間債權(quán)債 務(wù)關(guān)系的一種專門性的經(jīng)營活動 靜態(tài) 以外國貨幣表示的可用于國際結(jié)算的支付手段 必備三性 可支付性 可獲得性 可交換性 外匯的特征外匯的特征 1 以外幣表示的資產(chǎn) 2 必須是可以自由兌換成其他形式的或以其他形式表示的貨幣 外匯的作用 1 促進(jìn)國際間經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的發(fā)展 2 調(diào)劑國際間資金的余缺 3 是一個國家國際儲備的重要組成部分 也是清償國際債務(wù)的重要支付手 段 2 三農(nóng)化 農(nóng)村城市化 農(nóng)民工人化 農(nóng)業(yè)工業(yè)化 二 匯率及標(biāo)價方式二 匯率及標(biāo)價方式 匯率 又稱匯價 指一國貨幣以另一國貨幣表示的價格 或者說是兩國貨幣 間的比價 通常用兩種貨幣之間的兌換比例來表示 比如 USD JPY 120 40 表示一美元等于 120 40 日元 在這里美元稱為單 位貨幣 日元稱為計價貨幣 在外匯市場上 匯率是以五位數(shù)字來顯示的 如 歐元 美元 EUR USD 1 1425 美元 日元 USD JPY 119 95 英鎊 美元 GBP USD 1 6237 美元 瑞郎 USD CHF 1 5003 匯率的最小變化單位為一點 即最后一位數(shù)的一個數(shù)字變化 稱為一個匯價 基點 point 簡稱匯率點 如 歐元 EUR 0 0001 日元 JPY 0 01 英鎊 GBP 0 0001 瑞郎 CHF 0 0001 三 外匯市場 三 外匯市場 目前世界上的金融商品市場由許多種 但概括起來可分為 股票市場 利息 市場 包括債券 商業(yè)票據(jù)等 黃金市場 包括黃金 白金 銀 期貨市場 包 括糧食 棉 油等 期權(quán)市場和外匯市場 房地產(chǎn)市場等 外匯市場 外匯市場就是買賣外匯的場所和進(jìn)行外匯交易的交換關(guān)系的總和 是 各種經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的機構(gòu)和個人 主要是銀行和外匯經(jīng)紀(jì)人 聚集 在固定的場所 或沒有具體的場所 而是通過電報 電話 電傳 計算機網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)代的工具 進(jìn)行國際性外匯買賣關(guān)系的總和 外匯市場之所以存在是因為 貿(mào)易和投資 進(jìn)出口商在進(jìn)口商品時支付一種貨幣 而在出口商品時收取另一種貨幣 這 意味著 他們在結(jié)清帳目時 收復(fù)不同的貨幣 因此 他們需要將自己收到的部 分貨幣兌換成可以用于購買商品的貨幣 與此相類似 一家買進(jìn)外國資產(chǎn)的公司 必須用當(dāng)事國的貨幣支付 因此 它需要將本國貨幣兌換成當(dāng)事國的貨幣 3 投機 兩種貨幣之間的匯率會隨著這兩種貨幣之間的供需的變化而變化 交易員在 一個匯率上買進(jìn)一種貨幣 而在另一個更有利的匯率上拋出該貨幣 他就可以盈 利 投機大約占了外匯市場交易的絕大部分 對沖 由于兩種相關(guān)貨幣之間匯率的波動 那些擁有國外資產(chǎn) 加工廠 的公司將 這些資產(chǎn)折算成本國貨幣時 就可能遭受一些風(fēng)險 當(dāng)以外幣計值的國外資產(chǎn)在 一段時間內(nèi)價值不變時 如果匯率發(fā)生變化 以國內(nèi)貨幣折算這項資產(chǎn)的價值時 就會產(chǎn)生損益 公司可以通過對沖消除這種潛在的損益 這就是執(zhí)行一項外匯交 易 其交易結(jié)果剛好抵消由匯率變動而產(chǎn)生的外幣資產(chǎn)的損益 外匯市場作為一個國際性的資本投機市場的歷史要比股票 黃金 期貨 利 息市場短得多 然而 它卻以驚人的速度迅速發(fā)展 今天 外匯市場每天的交易 額已達(dá) 1 5 萬億美元 其規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過股票 期貨等其他金融商品市場 已成 為當(dāng)今全球最大的單一金融市場和投機市場 自從外匯市場誕生以來 外匯市場的匯率波幅越來越大 1985 年 9 月 1 美元兌換 220 日元 而 1986 年 5 月 1 美元只能兌換 160 日元 在 8 個月里 日元升值了 27 近幾年 外匯市場的波幅就更大了 1992 年 9 月 8 日 1 英鎊 兌換 2 0100 美元 11 月 10 日 1 英鎊兌換 1 5080 美元 在短短的兩個月里 英 鎊兌美元的匯價就下跌 5000 多點 貶值 25 不僅如此 目前 外匯市場上每 天的匯率波幅也不斷加大 一日漲跌 2 至 3 已是司空見慣 1992 年 9 月 16 日 英鎊兌美元從 1 8755 下跌至 1 7850 英鎊一日下挫 5 正因為外匯市場波動頻繁且波幅巨大 給投資者創(chuàng)造了更多的機會 吸引了 越來越多的投資者加入這一行列 形態(tài) 全球最大的金融市場 相當(dāng)于美國證券的 40 倍 每日交易額達(dá) 1 5 2 萬 億美金 四 外匯市場的四 外匯市場的重要特點 重要特點 無形性 有市無場 近年來 外匯市場之所以能為越來越多的人所青睞 成為國際上投資者的新 寵兒 這與外匯市場本身的特點密切相關(guān) 外匯市場的主要特點是 1 有市無場 西方工業(yè)國家的金融業(yè)基本上有兩套系統(tǒng) 即集中買賣的中央操作和沒有統(tǒng) 一固定場所的行商網(wǎng)絡(luò) 股票買賣是通過交易所買賣的 像紐約證券交易所 倫 敦證券交易所 東京證券交易所 分別是美國 英國 日本股票主要交易的場所 集中買賣的金融商品 其報價 交易時間和交收程序都有統(tǒng)一的規(guī)定 并成立了 4 同業(yè)協(xié)會 制定了同業(yè)守則 投資者則通過經(jīng)濟(jì)公司買賣所需的商品 這就是 有 市無場 而外匯買賣則通過沒有統(tǒng)一操作市場的行商網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的 它不像股票交易有 集中統(tǒng)一的地點 但是 外匯交易的網(wǎng)絡(luò)確實全球性的 并且形成了沒有組織的 組織 市場是由大家認(rèn)同的方式和先進(jìn)的信息系統(tǒng)所萊納西 交易商也不具有任 何組織的會員資格 但必須獲得同行業(yè)的信任和認(rèn)可 這種沒有統(tǒng)一場地的外匯 交易市場被稱為 有市無場 全球外匯市場每天平均上萬億美元的交易 如此 龐大的巨額資金 就是在這種既無集中的場所又無中央清算系統(tǒng)的管制 以及沒 有政府的監(jiān)督下完成清算和轉(zhuǎn)移 隨著交易日以電子化和網(wǎng)絡(luò)化 取而代之的是通過互聯(lián)網(wǎng)來進(jìn)行外匯的報 價 詢價 買入 賣出 交割 清算 所以說現(xiàn)在的外匯市場是一個無形市場 是一個計算機無形化市場 外匯市場實際上是一個包含了武術(shù)外匯經(jīng)營機構(gòu)和個 人的計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng) 2 循環(huán)作業(yè) 由于全球個金融中心的地理位置不同 亞洲市場 歐洲市場 美洲市場因時 間差的關(guān)系 聯(lián)成了一個全天 24 小時連續(xù)作業(yè)的全球外匯市場 早上 8 時半 以紐約時間為準(zhǔn) 紐約市場開市 9 時半芝加哥市場開市 10 時半舊金山開市 18 時半悉尼開市 19 時半東京開始 20 時半香港 新加坡開 市 凌晨 2 時半法蘭克福開市 3 時半倫敦市場開市 如此 24 小時不間斷運行 外匯市場成為一個部分晝夜的市場 只有星期六 星期日以及各國的重大節(jié)日 外匯市場才會關(guān)閉 這種連續(xù)作業(yè) 為投資者提供了沒有時間和空間障礙的理想投資場所 投資 者可以尋找最佳時機進(jìn)行交易 比如 投資者若在上午紐約市場上買進(jìn)日元 晚 間香港市場開市后日元上揚 投資者在香港市場賣出 不管投資者本人在哪里 他都可以產(chǎn)于任何市場 任何時間的買賣 因此 外匯市場可以說是一個沒有時 間和空間障礙的市場 3 零和游戲 在股票市場上 某種股票或者整個股市上升或者下降 那么 某種股票的價 值或者整個股票市場的股票價值也會上升或下降 例如日本新日鐵的股票價格從 800 日元下跌到 400 日元 這樣新日鐵全部股票的價值也隨之減少了一半 然而 在外匯市場上 匯價的波動所表示的價值量的變化和股票價值量的變化完全不一 樣 這是由于匯率是指兩國貨幣的交換比率 匯率的變化和股票價值量的變化完 全不一樣 這是由于匯率是指兩國貨幣的交換比率 匯率的變化也就是一種貨幣 5 價值的減少與另一種貨幣價值的增加 比如在 22 年前 1 美元兌換 360 日元 目前 1 美元兌換 120 日元 這說明日元幣值上升 而美元幣值下降 從總的價 值量來說 變來變?nèi)?不會增加價值 也不會減少價值 因此 有人形容外匯交 易是 零和游戲 更確切地說是財富的轉(zhuǎn)移 近年來 投入外匯市場的資金越來越多 匯價波幅日益擴(kuò)大 促使財富轉(zhuǎn)移 的規(guī)模也愈來愈大 速度也愈來愈快 以全球外匯每天 1 5 萬億美元的交易額來 計算 上升或下跌 1 就是 1500 億的資金要換新的主人 盡管外匯匯價變化很 大 但是 任何一種貨幣都不會變?yōu)閺U紙 即使某種貨幣不斷下跌 然而 它總 會代表一定的價值 除非宣布廢除該種貨幣 五 外匯交易簡介五 外匯交易簡介 外匯是伴隨著國際貿(mào)易而產(chǎn)生的 外匯交易是國際間結(jié)算債權(quán)債務(wù)關(guān)系的工 具 但是 近十幾年 外匯交易不僅在數(shù)量上成倍增長 而且在實質(zhì)上也發(fā)生了 重大變化 外匯交易不僅是國際貿(mào)易的一種工具 而且已成為國際上最重要的金 融商品 外匯交易的種類也隨著外匯交易的性質(zhì)變化而日趨多樣化 外匯交易主要可分為現(xiàn)鈔 現(xiàn)貨 合約現(xiàn)貨 期貨 期權(quán) 遠(yuǎn)期交易等 具 體來說 現(xiàn)鈔交易是旅游者以及由于其他各種目的需要外匯現(xiàn)鈔者之間進(jìn)行的買 賣 包括現(xiàn)金 外匯旅行支票等 現(xiàn)貨交易是大銀行之間 以及大銀行代理大客 戶的交易 買賣約定成交后 最遲在兩個營業(yè)日之內(nèi)完成資金收付交割 合約現(xiàn) 貨交易是投資人與金融公司簽定合同來買賣外匯的方式 適合于大眾的投資 期 貨交易是按約定的時間 并按已確定匯率進(jìn)行交易 每個合同的金額是固定的 期權(quán)交易是將來是否購買或者出售某種貨幣的選擇權(quán)而預(yù)先進(jìn)行的交易 遠(yuǎn)期交 易是根據(jù)合同規(guī)定在約定日期辦理交割 合同可大可小 交割期也較靈活 從外匯交易的數(shù)量來看 由國際交易而產(chǎn)生的外匯交易占整個外匯交易的比 重不斷減少 據(jù)統(tǒng)計 目前這一比重只有 1 左右 那么 可以說現(xiàn)在外匯交易 的主流是投資興的 是以在外匯匯價波動中贏利為目的的 因此 現(xiàn)貨 合約現(xiàn) 貨以及期貨交易在外匯交易中所占的比重較大 1 現(xiàn)貨外匯交易 實盤交易 現(xiàn)貨交易是大銀行之間 以及大銀行代理大客戶的交易 買賣約定成交后 最遲在兩個營業(yè)日之內(nèi)完成資金收付交割 本文主要介紹國內(nèi)銀行面向個人推出的 適于大眾投資者參與的個人外匯交 易 個人外匯交易 又稱外匯寶 是個人委托銀行參照國際外匯市場實時匯率 把一種外幣買賣成另一種外幣的交易行為 由于投資者必須持有足額的要賣出外 6 幣 才能進(jìn)行交易 較國際上流行的外匯保證金交易缺少保證金交易的賣空機制 和融資杠桿機制 因此也被稱為實盤交易 自從 1993 年 12 月上海工商銀行開始代理個人外匯買賣業(yè)務(wù)以來 隨著我國 居民個人外匯存款的大幅增長 新交易方式的引進(jìn)和投資環(huán)境的變化 個人外匯 買賣業(yè)務(wù)迅速發(fā)展 目前已成為我國除股票以外最大的投資市場 截止目前 工 農(nóng) 中 建 交 招 光大 浦發(fā)等多家銀行都開展了個人 外匯買賣業(yè)務(wù) 預(yù)計銀行關(guān)于個人外匯買賣業(yè)務(wù)的競爭會更加激烈 服務(wù)也會更 加完善 外匯投資者將享受到更優(yōu)質(zhì)的服務(wù) 國內(nèi)的投資者 憑手中的外匯 到上述任何一家銀行辦理開戶手續(xù) 存入資 金 即可透過互聯(lián)網(wǎng) 電話或柜臺方式進(jìn)行外匯買賣 2 合約現(xiàn)貨外匯交易 按金交易 合約現(xiàn)貨外匯交易 又稱外匯保證金交易 按金交易 虛盤交易 指投資者 和專業(yè)從事外匯買賣的金融公司 銀行 交易商或經(jīng)紀(jì)商 簽定委托買賣外匯 的合同 繳付一定比率 一般不超過 10 的交易保證金 便可按一定融資倍數(shù) 買賣 10 萬 幾十萬甚至上百萬美元的外匯 因此 這種合約形式的買賣只是對 某種外匯的某個價格作出書面或口頭的承諾 然后等待價格出現(xiàn)上升或下跌時 再作買賣的結(jié)算 從變化的價差中獲取利潤 當(dāng)然也承擔(dān)了虧損的風(fēng)險 由于這 種投資所需的資金可多可少 所以 近年來吸引了許多投資者的參與 外匯投資以合約形式出現(xiàn) 主要的優(yōu)點在于節(jié)省投資金額 以合約形式買賣 外匯 投資額一般不高于合約金額的 5 而得到的利潤或付出的虧損卻是按整 個合約的金額計算的 外匯合約的金額是根據(jù)外幣的種類來確定的 具體來說 每一個合約的金額分別是 12 500 000 日元 62 500 英鎊 125 000 歐元 125 000 瑞士法郎 每張合約的價值約為 10 萬美元 美中貨幣的每個合約的金額是不能 根據(jù)投資者的要求改變的 投資者可以根據(jù)自己定金或保證金的多少 買賣幾個 或幾十個合約 一般情況下 投資者利用 1 千美元的保證金就可以買賣一個合約 當(dāng)外幣上升或下降 投資者的盈利與虧損時按合約的金額即 10 萬美元來計算的 有人認(rèn)為合約形式買賣外匯比實際賣的風(fēng)險要大 但我們仔細(xì)地把兩者加以比較 就不難看出差別所在 請詳見下表 假設(shè) 在 1 美元兌換 135 00 日元時買日元 實盤買賣 保證金形式 購入 12 500 00 日元需要 US 92 592 59 US 1 000 00 若日元匯率上升 100 點 盈利 US 680 00 US 680 00 盈利率 680 92 592 59 7 34 680 1000 68 若日元匯率下跌 100 點 虧損 US 680 00 US 680 00 7 虧損率 680 92 592 59 7 34 680 1000 68 全球四大交易場所 全球四大交易場所 1 亞洲市場 日本東京 8 00 16 00 新加坡 典型的無形市場 馬六甲海峽介于非 亞 歐的交界 9 00 17 00 香 港 2 歐洲市場 法國巴黎 瑞士蘇黎世 15 30 0 30 法蘭克福 倫 敦 16 30 1 30 歷史悠久 最大的外匯 市場 交易額占全球交易額近 1 3 3 美洲市場 紐約 21 00 4 00 4 澳洲市場 澳大利亞新西蘭 5 00 13 00 六 外匯保證金交易六 外匯保證金交易 1 概念 利用小額的資金作為保證金進(jìn)行大額的外匯交易的方式 是利用杠桿 原理的有效實例 1 100 或 1 200 1 口 1000 美金或 1 口 500 美金 2 特點 1 獲利快 盈利率高 交易靈活 2 所需投資少 3 一般小額投資者均可參與 4 財息兼得 雙向獲利 5 可以隨時改變投資策略 而且隨時成交 6 T 0 方式 隨時可控制資金 外匯與股票的區(qū)別 股股 票票 外外 匯匯 交易行為交易行為 單向 雙向 交易時間交易時間 5h 24h 成交方式成交方式 T 1 T 0 投資金額投資金額 大 小 公平合理公平合理 人為因素 無人為性 注 外匯受國家政治 經(jīng)濟(jì)和國內(nèi)外突發(fā)事件的影響注 外匯受國家政治 經(jīng)濟(jì)和國內(nèi)外突發(fā)事件的影響 通用貨幣的縮寫 8 美元 USD 英鎊 GBP 歐元 EUR 澳元 AUD 日元 JPY 瑞郎 CHF 加元 CAD 人民幣 RMB 交易指令 計算單位 口 買漲 buy 渣單 賣出 sell 沽單 七 外匯報價七 外匯報價 1 詢價及價差 基差 外匯市場是雙向市場 客戶與銀行以及客戶之間不斷交易 交易過程中 問 價一方 同時報出買價和賣價 而買價者買入價格常會交出賣價的 8 10 個點 買家與賣價的差額 稱為價差也叫基差 相當(dāng)于報價銀行的交易成本及部分利潤 包括報價師承擔(dān)的風(fēng)險 2 標(biāo)價方法 1 直 間 接標(biāo)價法 又稱應(yīng)付 收 標(biāo)價法 是以一定單位的 本 外國 貨幣作為標(biāo)準(zhǔn) 折算其為 本 外國貨幣來表示其