公允價值計量的可靠性與相關(guān)性研究.doc

引言公允價值計量的可靠性與相關(guān)性研究一 、引言2008年10月4日，美國眾議院通過了大規(guī)模金融救援方案，并確認(rèn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)美國證券交易委員會(SEC)有權(quán)暫停使用公允價值會計準(zhǔn)則。10月8日，歐盟金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)高層表示，歐盟市場監(jiān)管者應(yīng)允許區(qū)內(nèi)銀行立刻停用公允價值會計準(zhǔn)則，以減輕金融危機(jī)的沖擊。同時，日本、韓國等亞洲國家金融業(yè)巨頭也在游說政府，希望采取類似政策，幫助其渡過難關(guān)。國際會計準(zhǔn)則正在承受著前所未有的壓力。 然而，以準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)和會計師事務(wù)所為首的一派堅持認(rèn)為，在日新月異的社會，公允價值才是最能體現(xiàn)公司財務(wù)狀況的計量方法，尤其適用于金融衍生產(chǎn)品。他們反駁說，在這場金融危機(jī)中，公允價值不僅沒有火上澆油，反而使危機(jī)更快地暴露出來，讓投資者盡快看清了真相。美國證監(jiān)會（SEC）在經(jīng)過近三個月的緊張調(diào)查、研究之后，于2008年12月30日向國會提交了關(guān)于公允價值會計的報告，正式提出反對廢止公允價值會計準(zhǔn)則，并提出改進(jìn)現(xiàn)行慣例的建議。雖然此前許多金融界人士要求取消“157號準(zhǔn)則”，但美國證監(jiān)會的研究報告認(rèn)為取消“157號準(zhǔn)則”是實踐的倒退，將會導(dǎo)致公允價值計量的不一致和混亂。其他可能替代公允價值的計量屬性都存在各自的優(yōu)缺點(diǎn)，而回到歷史成本計量將會給投資者帶來更大的不確定性。根據(jù)現(xiàn)行準(zhǔn)則執(zhí)行中遇到的問題，研究報告也提出，需要采取措施提高公允價值計量的應(yīng)用和理解，包括制定新的指南以指導(dǎo)在非活躍市場中確定公允價值，并建議美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會重新評估減值會計模型。筆者認(rèn)為，這次與金融危機(jī)相關(guān)的公允價值的探討，其核心就是公允價值是否真實公允的反映了企業(yè)的財務(wù)狀況，是否為財務(wù)報告使用者提供了最有效的決策信息。而這最終又回歸到了會計信息可靠性及相關(guān)性問題上。那么，公允價值計量方法是否提供了既具有可靠性又決策相關(guān)的會計信息？公允價值計量方法是否是金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?？公允價值計量又該何去何從？公允價值計量概述二、公允價值計量概述（一）公允價值的產(chǎn)生及現(xiàn)狀會計理論的每一次重大變革，都是因經(jīng)濟(jì)變化的需要而產(chǎn)生的。公允價值會計的產(chǎn)生就是源于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性和經(jīng)濟(jì)的虛擬化所帶來的不確定性。第二次世界大戰(zhàn)至今，國際貨幣體系經(jīng)歷從固定匯率制到浮動匯率制再到利率自由化的轉(zhuǎn)變，同時也催生了衍生金融工具的出現(xiàn)與發(fā)展。衍生金融工具的性質(zhì)是一種尚未履行或處于履行中的合約，不是已發(fā)生的交易，產(chǎn)生的收益和風(fēng)險具有很大的不確定性。而歷史成本計量模式主要是面向過去，計量過去已發(fā)生的交易，根本無法勝任衍生金融工具的確認(rèn)和計量。20世紀(jì)80年代開始，美國大量爆發(fā)的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)案件，引發(fā)了信貸與儲蓄危機(jī)以及社會公眾對美國銀行體系可靠性的擔(dān)心，使得許多人對歷史成本會計的有用性產(chǎn)生了懷疑。許多破產(chǎn)之后的金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了負(fù)的經(jīng)濟(jì)凈值，但在歷史成本會計下，他們對外披露的資產(chǎn)凈值仍然為正。與歷史成本不同，公允價值面向現(xiàn)在和未來。于是，人們認(rèn)為，公允價值會計能讓金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及其他財務(wù)報告使用者更早地看清金融機(jī)構(gòu)所面臨的財務(wù)困境，采用公允價值會計的呼聲越來越高。基于此，1990年9月，SEC時任主席理查德C布雷指出，歷史成本財務(wù)報告對于防范和化解金融風(fēng)險于事無補(bǔ)，應(yīng)當(dāng)以公允價值作為金融工具的計量屬性。而后，伴隨著金融衍生工具產(chǎn)品的大量產(chǎn)生以及隨之而來的金融風(fēng)險，公允價值成為唯一能夠被正式認(rèn)可的計量屬性 李欣 張婧，公允價值估值法為何在美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)中失靈，管理論壇，2008.12。在我國，1997年到2000年，財政部公布的部分具體準(zhǔn)則（債務(wù)重組、非貨幣性交易等）中曾提到公允價值。但時隔不久，由于我國公允價值的使用條件尚不成熟，企業(yè)濫用公允價值以粉飾經(jīng)營成果的情況嚴(yán)重影響了企業(yè)真實財務(wù)狀況的披露，因此財政部在2001年新制定的企業(yè)會計制度中又不得不取消了公允價值的全面運(yùn)用。直到2006年2月，財政部在新修訂的企業(yè)會計準(zhǔn)則中又再次謹(jǐn)慎的引入了公允價值。自此，公允價值這一計量屬性才開始逐步運(yùn)用于我國會計體系。盡管公允價值會計的推行得到了主導(dǎo)國際會計準(zhǔn)則方向的主要制定機(jī)構(gòu)的大力支持，但公允價值的運(yùn)用無論是在會計理論界與實務(wù)界之間，還是在會計準(zhǔn)則制定者與相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間，關(guān)于公允價值的爭論就始終沒有停止。而曾力推公允價值應(yīng)用的金融機(jī)構(gòu)，在此次危機(jī)中，又將矛頭指向了公允價值。（二）公允價值計量的涵義“公允”字面為公平恰當(dāng)之意。它從一個道德評價標(biāo)準(zhǔn)演變?yōu)闀嬘嬃坑媰r基礎(chǔ)，經(jīng)歷了從初始計量向后續(xù)計量的延伸，從表外披露向表內(nèi)披露的擴(kuò)展，從市場報價到計價技術(shù)的開發(fā)和利用。最終成為主要的會計計量方法之一。14企業(yè)會計準(zhǔn)則（2006）將公允價值定義為“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者負(fù)債清償?shù)慕痤~”；FASB（2006.09）第157號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告（SFAS No.157）將公允價值定義為“報告實體所在市場的參與者之間進(jìn)行的有序交易中出售一項資產(chǎn)所收到的價格或轉(zhuǎn)移一項負(fù)債所支付的價格”（Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date)從其定義可看出，公允價值強(qiáng)調(diào)一個自愿的交易發(fā)生在公開的市場上，是一種基于市場信息以價格作為載體的評價。公允價值的這個屬性決定了選擇公允價值計量時必須具備一些條件，比如要有良好活躍的市場、要有完善的公允價值信息發(fā)布系統(tǒng)、要有完善的監(jiān)管機(jī)制等。然而準(zhǔn)則制定者們也考慮到了市場不完善的情況，因此就將公允價值分為三個層次。首先，資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場的，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)或負(fù)債的市場價格為基礎(chǔ)確定其公允價值。比如在證券交易所公開交易的股票債券基金等。作為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)，其公允價值就以市場交易價格為基礎(chǔ)確定，可以直接將其市場價作為公允價值。其次，資產(chǎn)或負(fù)債本身不存在活躍市場，但同類資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場的，應(yīng)當(dāng)以調(diào)整后的同類資產(chǎn)或負(fù)債市場價格為基礎(chǔ)確認(rèn)其公允價值。這種做法其實是市場法，公允價值計量與可靠性相關(guān)性的關(guān)系一般包括兩個步驟：一是確定價格可比的資產(chǎn)或負(fù)債（參照物）；二是選擇適當(dāng)?shù)膬r格，并對參照物的不可比因素進(jìn)行調(diào)整。進(jìn)行價格調(diào)整是必須考慮自查年限、交易時間、實物狀況和各種損耗等，應(yīng)盡可能的選擇最為接近、調(diào)整最小的參照物。再次，不存在同類或類似資產(chǎn)或負(fù)債的可比市場交易，可采用其他估值技術(shù)確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。采用估值技術(shù)取得的結(jié)果，應(yīng)當(dāng)反映估值日在公平交易中可能采用的交易價格劉曉娟，公允價值定義探索，現(xiàn)代會計，2008.4 ，44-46。那么這樣的計量方法是否滿足會計信息使用者的需求呢。我們就通過其是否實現(xiàn)會計計量的目標(biāo)，即決策有用性進(jìn)行討論。三、公允價值計量與可靠性及相關(guān)性的關(guān)系（一）會計信息的可靠性及相關(guān)性會計信息為了滿足使用者的需要而有著多種質(zhì)量特征, 2006年2月頒布的企業(yè)會計準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則中明確提出了會計信息質(zhì)量要求，明確了以下會計信息質(zhì)量要求：真實（可靠）性、相關(guān)性、明晰性、可比性、一致性、實質(zhì)重于形式、重要性、完整性、謹(jǐn)慎性、及時性和權(quán)責(zé)發(fā)生制等。其中可靠性和相關(guān)性被放在首要的位置，也是會計信息的基本質(zhì)量特征。深入分析其相關(guān)性和可靠性特征并充分認(rèn)識其相互之間的關(guān)系對于提高會計信息質(zhì)量至關(guān)重要?？煽啃砸笃髽I(yè)應(yīng)當(dāng)以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)進(jìn)行確認(rèn)、計量和報告，如實反映符合確認(rèn)和計量要求的各項會計要素及其他相關(guān)信息，保證會計信息真實可靠內(nèi)容完整。為了貫徹可靠性要求，就要求企業(yè)在財務(wù)報告中披露的信息應(yīng)當(dāng)是真實、中立且無偏的。相關(guān)性要求企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當(dāng)與投資者、債權(quán)人等財務(wù)報告使用者的經(jīng)濟(jì)決策需要相關(guān)，有助于財務(wù)報告使用者對企業(yè)過去現(xiàn)在或者未來的情況作出評價或者預(yù)測。會計信息的相關(guān)性要求企業(yè)在進(jìn)行會計信息披露時要充分考慮使用者的決策需要。要求提供的會計信息具有反饋性、及時性和預(yù)測性。其中反饋性是指會計信息應(yīng)當(dāng)反應(yīng)過去控制現(xiàn)在并預(yù)測未來；及時性是指會計信息應(yīng)能緊盯當(dāng)前正在發(fā)生的情況，并及時將其傳達(dá)到經(jīng)濟(jì)活動的控制者或決策者手中；預(yù)測性是指會計信息應(yīng)該能夠描述未來，以減少決策的不確定性。相關(guān)性和可靠性都是重要的會計信息質(zhì)量特征，有用的信息要可靠并且相關(guān)，這早已成為信息使用者和信息提供者的共識。雖然我們強(qiáng)調(diào)，相關(guān)性是以可靠性為基礎(chǔ)的，兩者之間并不矛盾，不應(yīng)將兩者對立起來，會計信息應(yīng)在可靠性前提下，盡可能做到相關(guān)性，否則會計信息就喪失了有用性。但是在某種情況下，有的信息相關(guān)性很好，但可靠性較差；有的信息可靠性很好，但相關(guān)性較差。相關(guān)性和可靠性并非總在同一方向上影響信息的有用性，但又必須盡可能統(tǒng)一于信息有用性的原則之上。會計信息的可靠性與相關(guān)性及其權(quán)衡問題，一直是是現(xiàn)代會計理論領(lǐng)域內(nèi)一個頗具魅力的論題，無論是會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的權(quán)威公告，還是學(xué)者的理論探討，多年來都對該問題保持了密切的關(guān)注。比如：英國財務(wù)報告原則公告(ASB,1999.12)指出，“財務(wù)報告表的信息必須相關(guān)和可靠，當(dāng)兩者互相排斥，需要對產(chǎn)生信息的方法選擇時，所選則的方法應(yīng)該是能使信息相關(guān)性最大化的方法，有用的信息應(yīng)該是那些可靠的信息中最相關(guān)的”；我國著名會計學(xué)家葛家澍教授又認(rèn)為“可靠性是會計信息的靈魂”，會計信息要有助于降低投資者過程中面臨的不確定性，促進(jìn)社會資源趨利性流動，必須具備可靠性?？傊?，相關(guān)性與可靠性均為會計信息的主要質(zhì)量特征。比較而言，可靠性是基礎(chǔ)、是前提，是會計信息的第一質(zhì)量特征。相關(guān)性固然重要，但離開可靠性這個前提，會計信息如何能據(jù)以做出正確的決策？因此，在可靠性得到基本保證的前提下再盡量提高會計信息的相關(guān)性，直至最終實現(xiàn)會計信息的有用性應(yīng)當(dāng)是一種理想而現(xiàn)實的選擇.其實相關(guān)性和可靠性是緊密聯(lián)系在一起的，既不能離開可靠性去談?wù)撓嚓P(guān)性，也不能離開相關(guān)性去談?wù)摽煽啃裕鼈兛偸峭瑫r影響或決定著信息的有用性。相關(guān)性與可靠性之間并不必然存在此消彼長，互相矛盾的關(guān)系，兩者必需兼顧。如果有一項會計方法能提供兼顧可靠性及相關(guān)性，提供有用的滿足會計信息使用者需要的會計信息，那它就滿足了會計的發(fā)展方向，必定會成為大多數(shù)人的選擇。而筆者認(rèn)為，公允價值計量就是這樣一種方法。（二）公允價值計量與可靠性及相關(guān)性的關(guān)系1.公允價值計量的可靠性分析如前所訴，可靠性要求會計信息是真實、中立、無偏的。公允價值是市場價值，必然是真實價格的反映；而公允和中立本身就是兩個相同或相近的概念，兩個詞所表達(dá)的涵義如公平交易、不偏不倚、自愿而非強(qiáng)迫等基本一致；就無偏而言，公允價值是市場選擇的結(jié)果，在完善的市場中，市場定價反映的是一個具有無偏性的指標(biāo)，是所有市場參與者的選擇。首先，就真實性而言公允價值是優(yōu)于歷史成本的。在討論公允價值與可靠性的關(guān)系時，必然要將其與歷史成本法相比較。雖然歷史成本計量基礎(chǔ)下，會計信息依據(jù)可驗證性的實際交易數(shù)據(jù)，具有高度的可靠性。但是在價格變動情況下，歷史成本計量就不能反映正確的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，或者說因無法提供現(xiàn)行價值而可能影響到使用者的具體決策。而公允價值計量方法下，每個會計期間都必須及時重新計量現(xiàn)有資產(chǎn)和負(fù)債價值，因而財務(wù)報告能夠比較充分地反映通貨膨脹等市場不確定性因素的影響。因此，公允價值計量有利于更準(zhǔn)確地評價企業(yè)真實情況；其次，中立即不偏不倚，公允價值不是經(jīng)營管理者選擇的價格，也不是所有者或債權(quán)人意志的體現(xiàn)，他不提供對任何一方有利的信息，因而其必然是中立的；最后，筆者認(rèn)為，無偏的價格應(yīng)該是商品內(nèi)在價值的真實價格體現(xiàn)，不應(yīng)該是過分高估或低估的；而市場選擇的價值是相對較為中立無偏的。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中也曾提到，市場價值是市場供求關(guān)系選擇的結(jié)果，是商品內(nèi)在價值的體現(xiàn)。因此，與歷史成本或其他價格相較，市場決定的公允價值是無偏的。當(dāng)然市場在某些情況下是不可預(yù)料的，因此就會有人對此提出質(zhì)疑，此時的信息是否還是可靠的呢？可靠性與精確并不是相同的兩個概念，可靠強(qiáng)調(diào)的是真實中立無偏，只要提供的信息能夠確保他沒有歪曲或沒有漏報錯報財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系的重要數(shù)據(jù)，便認(rèn)為他是可靠的。綜上，公允價值提供的信息是可靠的。2.公允價值計量的相關(guān)性分析就相關(guān)性而言，公允價值計量是具有較強(qiáng)的決策相關(guān)性的。公允價值計量的相關(guān)性源于公允價值信息的反饋性、及時性和預(yù)測性。公允價值信息的反饋性將市場信息通過價格變化反映在報表中，滿足了會計信息使用者的信息需求；及時性使決策者能對快速變化的市場迅速作出反映；而預(yù)測功能為決策者提供了更多在歷史成本計量方法下無法準(zhǔn)確計量的會計信息，更進(jìn)一步提高了會計信息的決策相關(guān)性。 首先，正確的決策來源于正確的價格信號的引導(dǎo)，而公允價值是當(dāng)前的實際交易價格的體現(xiàn)，這種公允的信息不僅有助于正確評估企業(yè)當(dāng)前的財務(wù)狀況，也有助于正確預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，從而引導(dǎo)會計信息使用者做出正確的經(jīng)濟(jì)決策。因此，公允價值提供的信息是最具決策相關(guān)性的。 其次，有用的決策必然是及時有效的，在有效的市場中，最新的信息都會通過價格迅速公正的反映出來。而及時有效的信息必然能提高決策效率，因此，公允價值計量方法提供的最新市場信息也必然會提高會計信息使用者的決策效率。 最后，從理論上講，公允價值是未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，結(jié)合公允價值計量方法中廣泛運(yùn)用的估值技術(shù)，決策人員只要知道某項資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值和當(dāng)時的市場利率就可以計算出該項資產(chǎn)或負(fù)債在未來某一特定時點(diǎn)的期望值，體現(xiàn)了公允價值信息的預(yù)測性。因此，公允價值計量方法能提供未來的信息，而這就拓寬了會計信息使用者的視野，進(jìn)一步提高了其決策有用性。 3.公允價值解決了會計信息披露相關(guān)性與可靠性之間的權(quán)衡問題如前述，會計信息的可靠性和相關(guān)性是會計信息質(zhì)量的基本屬性。只有當(dāng)披露的會計信息同時具有相關(guān)性與可靠性，才能為會計信息使用者提供有效的決策信息，提高會計信息的決策有用性。我們在對會計信息的質(zhì)量特征進(jìn)行分析時，要從市場的不同參與者的角度考慮：擁有不同的信息需求，當(dāng)股東、債權(quán)人、評級機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管者和金融監(jiān)管者這些關(guān)注重點(diǎn)迥然不同的參與方，都不得不依賴同一套會計報表所提供的信息時，便不可避免的發(fā)生沖突。因此我們應(yīng)當(dāng)選擇一種相對較為中立的方法對會計信息進(jìn)行披露，而公允價值計量方法就符合此項要求。淺析公允價值計量方法與金融危機(jī)的關(guān)系公允價值計量即體現(xiàn)了會計信息披露的可靠性又實現(xiàn)了相關(guān)性，歸結(jié)于公允價值信息的最本質(zhì)屬性，即公允價值是以市場定價為基礎(chǔ)的。首先，因為公允價值的市場定價的原則，使公允價值計量方法提供的會計信息滿足了真實、中立、無偏的要求，實現(xiàn)了信息的可靠性。其次，因為公允價值的市場定價的原則，公允價值計量方法提供的具有反饋性、及時性、預(yù)測性的信息，體現(xiàn)了會計信息的相關(guān)性。它既實現(xiàn)了真實中立無偏，又滿足了及時反饋各種信息的要求，因此他是決策有用的。四、淺析公允價值計量方法與金融危機(jī)的關(guān)系綜上所述，公允價值計量方法滿足會計信息使用者的決策需要，提供集可靠性與相關(guān)性的決策有用的會計信息，是會計計量方法中的最佳選擇。那么，為何在此次金融危機(jī)中，公允價值卻受到如此多的質(zhì)疑呢？究其原因，還是首先要從公允價值的市場定價原則說起。（一）以市場定價為基礎(chǔ)的公允價值及時暴露出危機(jī) 其實公允價值計量方法本身是可靠的，只是公允價值計量方法本身就是一把雙刃劍，因為這種會計方法會導(dǎo)致企業(yè)在泡沫時期的資產(chǎn)負(fù)債表水漲船高；而在金融危機(jī)時期，由于持有的投資工具(如基金、股票等可交易的衍生產(chǎn)品)大幅貶值，按市值入賬而產(chǎn)生巨額損失，企業(yè)在資產(chǎn)貶值、盈利下跌的情況下難以尋找到融資，放大了財務(wù)困境的程度。從本質(zhì)上看，公允價值只是將企業(yè)經(jīng)營情況如實反映出來，并且將市場波動的動態(tài)影響盡可能地捕獲和掃描下來。這決定了公允價值必然會反映市場的波動。因此，市場中的價格本身所存在的問題，從會計的角度無法糾正和調(diào)整。而會計只是及時的揭開了金融危機(jī)的面紗。因為美國發(fā)達(dá)的資本市場，普遍使用的公允價值計量方法，使其受到了很大的沖擊。因此，在此次事件中，包括美國在內(nèi)的德國、日本、韓國等金融市場比較發(fā)達(dá)的國家，政府積極應(yīng)對，都紛紛出臺了一些應(yīng)急辦法，以減緩危機(jī)帶來的金融資產(chǎn)賬面大幅縮水的局面。各國修改會計準(zhǔn)則行動可謂爭先恐后，以此來保護(hù)自身的資產(chǎn)安全。而在中國，公允價值對資產(chǎn)及利潤的影響其實是極其微弱的。一方面是市場環(huán)境本身還不具備某些條件：中國的資本市場還處在發(fā)展階段，類似于對沖基金、CDS等的高風(fēng)險高收益衍生金融工具還較少，危機(jī)對金融機(jī)構(gòu)損害還不是很嚴(yán)重；而且2006年新準(zhǔn)則中對公允價值的運(yùn)用還是比較保守，雖然有很多準(zhǔn)則中都提到可以使用公允價值，但是對公允價值可以使用的前提條件是非常嚴(yán)格的。以投資性房地產(chǎn)為例，同一企業(yè)只能用一種模式對所有投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計量，不得同時采用兩種模式;而已采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)，也不得通過會計政策變更轉(zhuǎn)為成本模式。其次，采用公允價值計量的投資性房地產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)同時滿足以下條件:一是投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場。二是企業(yè)能夠從活躍的房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值做出合理的估計。上市公司在確定此類房地產(chǎn)的公允價值時，可能由于各種原因無法找到這樣的市場價格，或者即使已找到這樣的價格，卻不知道是否可以使用，而且，公司可能考慮到公允價值的估值會面臨較多的不確定性因素，市場的發(fā)育程度與價格的取得方式等問題，因此，上市公司在做選擇時有可能對公允價值不予考慮。另一方面是由于相關(guān)配套的制度還不夠完善：還是以投資性房地產(chǎn)為例，如果符合條件，使用公允價值，但是對于采用公允價值對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計量的稅收制度就存在許多不明確的方面。如對于公允價值的變化是否允許抵減所得稅，稅法尚不明確。投資性房地產(chǎn)在按照公允價值計價后，房產(chǎn)稅的交納標(biāo)準(zhǔn)如何計算。投資性房地產(chǎn)采用成本模式核算，當(dāng)期計提的折舊費(fèi)用和攤銷費(fèi)用可以在稅前全部或部分抵扣，而在公允價值計量模式下，對投資性房地產(chǎn)不計提折舊或攤銷，也就享受不到稅前抵扣的優(yōu)惠。因此很多企業(yè)都不敢貿(mào)然使用。而且新準(zhǔn)則的實行需要長時間的過度，大部分企業(yè)都不敢貿(mào)然行事。所以中國沒有因為這個問題受到太大影響。（二）利益驅(qū)使 公允價值仍然是未來主要的計量方法金融界造就了資產(chǎn)泡沫，當(dāng)泡沫破裂時，他們卻將矛頭指向會計界。在泡沫時期，資產(chǎn)負(fù)債虛增之時他們尚不會提出這個問題，只顧享受公允價值所帶來的快樂，而當(dāng)資本因貶值大量縮水時，他們就將槍口對準(zhǔn)了公允價值。公允價值本不是造成危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?，他只是將金融危機(jī)公正的反映出來，而某些利益相關(guān)群體卻將責(zé)任歸咎于公允價值會計。公允價值其實只是那些銀行家們選擇的代罪羔羊。（三）公允價值準(zhǔn)則不夠完善當(dāng)然，此次事件在一定程度上也暴露了公允價值在實際運(yùn)用中存在的問題。首先，市場雖然是人為選擇的結(jié)果，但市場中也存在很多非正常因素是無法預(yù)料的。當(dāng)市場不活躍或交易沒有秩序時，準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)指導(dǎo)人們進(jìn)行合理的判斷，建立合理的估值模型或者提供有效的處理方法。其次，在進(jìn)行計量時，因為存在過多人為因素，會導(dǎo)致信息獲取渠道及方法上的差異，最終影響信息的質(zhì)量。因此，準(zhǔn)則應(yīng)該提供合理的公允價值的獲取方法與原則，對操作者進(jìn)行約束，以減少因此而造成的差異 。再加上因為危機(jī)，一些種類的資產(chǎn)已經(jīng)沒有市場可以作為計量參考了，在這種情況下，這些資產(chǎn)從適用的第一層估值世界跌到第三層，在第三層中是沒有什么價值能得到公認(rèn)的，而準(zhǔn)則中有沒有具體的對第三層資產(chǎn)進(jìn)行計量的方法，而此時披露的信息的可靠性確實令人生疑，為了遵循謹(jǐn)慎性的原則，企業(yè)只能對巨額的資產(chǎn)進(jìn)行減值，而這些“損失”必然會造成投資者的恐慌，使市場完全陷入無秩序的狀態(tài)。但是，筆者認(rèn)為，一種方法從產(chǎn)生到淘汰，總是要經(jīng)歷不斷的否定到肯定并完善的過程，公允價值計量方法也同樣需要經(jīng)過這種歷練。此次危機(jī)，只是暴露了公允價值在理論構(gòu)建中存在的一些問題，它并不代表公允價值的終結(jié)?？梢詧孕诺氖牵捎霉蕛r值會計準(zhǔn)則仍然是未來的趨勢。五、公允價值仍然是未來的主要計量方法從問題提出至今，各個機(jī)構(gòu)都一直在尋求解決的方法，可以肯定的是公允價值的使用不會暫停，此時最主要的任務(wù)應(yīng)該是不斷完善準(zhǔn)則，研究如何提高公允價值計量方法有用性的問題。國際貨幣基金組織(IMF)在最新發(fā)表的全球金融穩(wěn)定報告指出，采用公允價值會計準(zhǔn)則仍然是未來的趨勢，不過該準(zhǔn)則有待進(jìn)一步改進(jìn)，以減少一些估值技術(shù)夸大的影響。其中一個關(guān)鍵挑戰(zhàn)，就是要改善公允價值會計準(zhǔn)則的框架，以加強(qiáng)市場約束和促進(jìn)金融穩(wěn)定。估值采用的不同會計、審計管理和風(fēng)險管理方法需實現(xiàn)一致，以促進(jìn)實現(xiàn)更穩(wěn)定的金融體系；美國注冊會計師協(xié)會（AICPA）也認(rèn)為公允價值仍然應(yīng)該存在，并且應(yīng)當(dāng)就如何對非活躍市場中的資產(chǎn)進(jìn)行計價提供更多的指南；美國證監(jiān)會（SEC）于2008年12月30日向國會提交了關(guān)于公允價值會計的報告中，在正式提出反對廢止公允價值會計準(zhǔn)則特同時，提出了改進(jìn)現(xiàn)行慣例的建議?；诿绹C監(jiān)會的研究結(jié)果，其研究報告對于現(xiàn)行會計制度提出了八項具體建議：第一，改進(jìn)157號準(zhǔn)則，但不是廢止。第二，現(xiàn)行公允價值計量要求不應(yīng)當(dāng)廢止。第三，雖然不建議廢止公允價值會計準(zhǔn)則，但需要采取措施改進(jìn)現(xiàn)行公允價值會計準(zhǔn)則的應(yīng)用。第四，金融資產(chǎn)減值需要重新設(shè)計。第五，需要更清晰的指南以提高正確的判斷。第六，會計準(zhǔn)則需要繼續(xù)滿足投資者的需求。第七，采取新的正式措施，規(guī)范現(xiàn)行會計準(zhǔn)則的實踐。第八，進(jìn)一步簡化金融資產(chǎn)投資會計要求。國際會計準(zhǔn)則理事會(IASB)舉行圓桌會議，提出將在2010年公布一個國際財務(wù)報告準(zhǔn)則對公允價值計量進(jìn)行指導(dǎo)。因為目前就公允價值的指南都是分散在許多國際財務(wù)報告準(zhǔn)則中的，而且目前的指導(dǎo)方針也是不完整的。委員會的目標(biāo)是：第一，不會用其他計量方法代替公允價值；第二，建立一個單一的指導(dǎo)所有公允價值計量的準(zhǔn)則，提供統(tǒng)一的公允價值的計量指導(dǎo)，以降低公允價值會計使用的復(fù)雜性增強(qiáng)一致性；第三，重新定義公允價值和相關(guān)指導(dǎo)，使其計量目標(biāo)更明確。并加強(qiáng)公允價值使用的披露，使財務(wù)報告使用者能辨認(rèn)報告在計量哪些資產(chǎn)和負(fù)債時運(yùn)用了公允價值，并為他們提供公允價值是怎樣獲取的。 筆者認(rèn)為，我們在繼續(xù)保留公允價值的前提下，就當(dāng)前情況應(yīng)首先解決以下問題：1.應(yīng)當(dāng)在會計信息披露時有選擇地增加有關(guān)估值的信息。財務(wù)會計報告僅僅反映傳統(tǒng)的財務(wù)信息已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)當(dāng)前金融市場迅猛發(fā)展的需要，有必要大量增加風(fēng)險識別和披露的相關(guān)內(nèi)容，披露關(guān)于利率風(fēng)險、