A股IPO視野下的IP問題_20110831_clean.doc

A股IPO視野下的IP問題A股IPO過程中，發(fā)行人的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、版權(quán)等IP，直接關(guān)系到發(fā)行人的核心競(jìng)爭(zhēng)力、持續(xù)盈利能力等，歷來為審核部門的關(guān)注重點(diǎn)。一、 A股IPO法律規(guī)范框架內(nèi)的IP問題對(duì)于IP的概念和定義，學(xué)術(shù)界對(duì)此已有充分的討論，此處不再贅述。本文側(cè)重探討的，系A(chǔ)股IPO法律規(guī)范框架內(nèi)的，被審核部門特別關(guān)注的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、版權(quán)等廣義的IP。A股IPO法律規(guī)范框架內(nèi)，與IP相關(guān)的核心規(guī)定主要散見于首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法、首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)審核工作指導(dǎo)意見等規(guī)范性文件。二、 A股IPO視野下的IP問題A股IPO實(shí)踐中，審核部門通常會(huì)從以下幾個(gè)視角關(guān)注發(fā)行人的IP問題：1. 獨(dú)立性發(fā)行人IP引發(fā)的獨(dú)立性問題，通常表現(xiàn)在三個(gè)方面：(a) 資產(chǎn)不完整，缺少重要IP。如某激光有機(jī)光導(dǎo)鼓生產(chǎn)企業(yè)，其大部分產(chǎn)品上使用的4項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專利已經(jīng)被終止，50%的產(chǎn)品上使用的某項(xiàng)實(shí)用新型專利也被終止。(b) 重要IP存在依賴。通常表現(xiàn)為僅有使用權(quán)，且多依賴于關(guān)聯(lián)方。如某醫(yī)藥企業(yè)，其第二大主導(dǎo)產(chǎn)品上使用的商標(biāo)所有權(quán)屬于其股東間接控股的另一企業(yè)，發(fā)行人的重要產(chǎn)品的商標(biāo)使用權(quán)與股東存在關(guān)聯(lián)關(guān)系和依賴關(guān)系。(c) 重要IP存在不確定性。該類情形，雖然也存在依賴，但其依賴本身亦存在不確定性。通常表現(xiàn)為通過協(xié)議方式從非關(guān)聯(lián)方獲得授權(quán)使用的重要IP存在不確定性。如某永磁開關(guān)及相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，與另一企業(yè)簽定了共同品牌許可協(xié)議，獲許使用某一重要商標(biāo)。該協(xié)議中未對(duì)該商標(biāo)使用的排他性作出明確約定，協(xié)議到期后的續(xù)簽事宜也不明確。 (d) 職務(wù)發(fā)明問題。此外，對(duì)于高?；蚩蒲袡C(jī)構(gòu)的人員創(chuàng)辦企業(yè)，或成為發(fā)行人核心技術(shù)人員的項(xiàng)目，發(fā)行人的相關(guān)IP是否為職務(wù)成果也會(huì)成為審核部門的關(guān)注要點(diǎn)。如某研發(fā)及生產(chǎn)銷售安防視頻監(jiān)控傳輸技術(shù)及產(chǎn)品企業(yè)，因其六項(xiàng)專利申請(qǐng)時(shí)，實(shí)際控制人尚為浙江某一大學(xué)在編教師而被審核部門關(guān)注。2. 持續(xù)盈利IPO實(shí)踐中，審核部門對(duì)于發(fā)行人的重要IP的取得或者使用是否存在重大不利變化較為關(guān)注。一旦發(fā)生該等情形，可能會(huì)導(dǎo)致IPO審核和發(fā)行上市的進(jìn)程、結(jié)果的不確定性。如上述某激光有機(jī)光導(dǎo)鼓生產(chǎn)企業(yè)案例，亦即屬該等情形。此外，重要IP的有效期即將屆滿，也會(huì)對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重要影響。3. 重大未決訴訟與一般訴訟不同，一旦發(fā)行人因其重要IP出現(xiàn)了訴訟，無論訴訟金額大小，都會(huì)受到審核部門的特別關(guān)注。IPO實(shí)踐中，因重要IP引發(fā)糾紛，并直接影響審核和發(fā)行上市的進(jìn)程、結(jié)果的案例并不鮮見。如某玻璃深加工設(shè)備和技術(shù)研發(fā)企業(yè)，兩度過會(huì)但均因重要IP訴訟拖延上市進(jìn)程，直至最近才得以上市交易。再如某凹版印刷機(jī)及生產(chǎn)及銷售企業(yè)、某晶硅片切割刃料生產(chǎn)及銷售企業(yè)、某中小功率激光切割行業(yè)應(yīng)用解決方案提供商等，均因IP訴訟被取消審核或暫緩上市。4. 信息披露此外，IPO實(shí)踐中，發(fā)行人的上述IP問題常常還會(huì)“伴生”信息披露方面的問題，即IP信息披露不真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，與官網(wǎng)披露信息不一致。2010年4月20日，證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部向保薦機(jī)構(gòu)下發(fā)關(guān)于切實(shí)落實(shí)保薦制度各項(xiàng)要求，勤勉盡責(zé)，提高盡職調(diào)查工作質(zhì)量的通知(發(fā)行監(jiān)管函2010121號(hào))，要求對(duì)2010年5月1日前上報(bào)的在審項(xiàng)目全部核查。核查內(nèi)容包括專利、商標(biāo)、訴訟和仲裁、關(guān)聯(lián)方及招股說明書等文件中披露的其他重要事項(xiàng)。三、 相關(guān)建議及方案分析1. 盡職調(diào)查過程中加強(qiáng)對(duì)發(fā)行人的IP專項(xiàng)核查可以考慮從下述方面進(jìn)行IP專項(xiàng)核查：(a)發(fā)行人已獲得的IP及其法律狀態(tài)；(b)發(fā)行人正在使用的IP與已獲得的IP的一致性，是否涉及侵權(quán)；(c)擬受讓IP的狀態(tài)、排他性、期限、期限屆滿后的約定；(d)擬申請(qǐng)的IP，申請(qǐng)后的定期維護(hù)、更新；(e)IP糾紛和潛在糾紛等。2. 主動(dòng)進(jìn)行防御性、戰(zhàn)略性保護(hù)對(duì)于發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的重要IP，應(yīng)進(jìn)行防御性地、戰(zhàn)略性地保護(hù)。如為發(fā)行人未來業(yè)務(wù)可能涉及的相關(guān)商品/服務(wù)項(xiàng)目申請(qǐng)注冊(cè)商標(biāo)、委托專業(yè)機(jī)構(gòu)定期維護(hù)(申請(qǐng)、續(xù)費(fèi)或延展、變更等)、企業(yè)內(nèi)部專人定期跟蹤等，保持相關(guān)IP的披露信息與法律狀態(tài)一致。但需要提示的是，在IPO過程中，應(yīng)特別注意避免因防御性、戰(zhàn)略性保護(hù)而產(chǎn)生IP糾紛或潛在糾紛。3. 對(duì)于已經(jīng)存在的IP問題的處理原則和方案經(jīng)過IP專項(xiàng)盡職調(diào)查，了解了發(fā)行人IP存在的相關(guān)問題后，需要進(jìn)行區(qū)分處理。個(gè)人理解，處理方案的核心原則應(yīng)為：消除審核部門對(duì)因IP問題而引發(fā)的獨(dú)立性、持續(xù)盈利能力、重大訴訟和信息披露等四大方面的擔(dān)憂，消除或減少IP問題對(duì)審核和發(fā)行上市的進(jìn)程、結(jié)果的影響。IPO實(shí)踐中，具體的處理方案有：(a) 通過申請(qǐng)，原始取得相關(guān)IP，以替代存在獨(dú)立性、不確定性和可能引發(fā)訴訟的IP。該方案適用于對(duì)IPO時(shí)間進(jìn)度要求不高，且相關(guān)IP可以被替代的項(xiàng)目。如由擬上市企業(yè)申請(qǐng)自有商標(biāo)，并輔以品牌運(yùn)作，以消除獨(dú)立性問題。對(duì)于部分即將到期的IP，也可以考慮通過原始取得的方式，申請(qǐng)?zhí)娲缘?、更新的IP(如專利、版權(quán)等)。(b) 通過交易的方式，繼受取得相關(guān)IP。該方案適用交易代價(jià)較小或發(fā)行人能夠承受交易代價(jià)的情形。交易過程中，一般建議發(fā)行人要求標(biāo)的IP所有權(quán)人確認(rèn)對(duì)發(fā)行人交易前使用標(biāo)的IP的行為無異議，同意放棄相關(guān)追訴權(quán)，并以此為交易條件。此外，還需關(guān)注標(biāo)的IP權(quán)屬的完整性；交易后，原所有權(quán)人是否存在反向侵權(quán)的行為等。(c) 通過標(biāo)的IP所有權(quán)人入股發(fā)行人的方式，進(jìn)行戰(zhàn)略合作。需要提醒的是，本方案項(xiàng)下，根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況，需要確定采用“標(biāo)的IP直接出資”或“標(biāo)的IP轉(zhuǎn)讓+標(biāo)的IP所有權(quán)人入股”的模式。標(biāo)的IP轉(zhuǎn)讓，需要根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況，選擇按照公允價(jià)格或無償轉(zhuǎn)讓。(d) 規(guī)范IP授權(quán)使用協(xié)議，保證標(biāo)的IP的使用權(quán)在未來可預(yù)見的期限內(nèi)是穩(wěn)定的、確定的。對(duì)于無法直接取得標(biāo)的IP所有權(quán)的項(xiàng)目，建議通過授權(quán)使用協(xié)議的方式獲得使用權(quán)。建議事先對(duì)標(biāo)的IP的法律狀態(tài)、處分權(quán)等重要事項(xiàng)進(jìn)行核查，并建議采用排他性許可和中長(zhǎng)期 (視IPO進(jìn)度確定合理的時(shí)間) 許可的模式。協(xié)議中應(yīng)對(duì)許可費(fèi)用、到期后處理等事項(xiàng)進(jìn)行明確約定，以保證標(biāo)的IP的使用權(quán)的穩(wěn)定性、確定性。此外，還需關(guān)注IP授權(quán)使用協(xié)議是否按照法律法規(guī)的要求，履行了相關(guān)備案手續(xù)。(e) 降低相關(guān)IP所涉產(chǎn)品對(duì)經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)的影響。對(duì)于確實(shí)無法獲得相關(guān)IP的所有權(quán)或使用權(quán)，而相關(guān)IP所涉產(chǎn)品并非發(fā)行人核心產(chǎn)品的情形，發(fā)行人可以考慮對(duì)相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行更新?lián)Q代、轉(zhuǎn)變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷降低該等產(chǎn)品占發(fā)行人銷售和利潤(rùn)的比例，以降低因IP糾紛而對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的影響。當(dāng)然，商業(yè)上具備可行性的前提下，徹底停止生產(chǎn)和剝離相關(guān)業(yè)務(wù)也不失為一種可以討論的方案。(f) 通過商標(biāo)復(fù)議、申請(qǐng)專利無效等行政手段，以及訴訟的方式，影響相關(guān)IP的所有權(quán)。對(duì)于確實(shí)無法獲得相關(guān)IP的所有權(quán)或使用權(quán)，而相關(guān)IP所涉產(chǎn)品系發(fā)行人的主要產(chǎn)品的情形，若該企業(yè)仍計(jì)劃IPO，則應(yīng)考慮相關(guān)IP的所有權(quán)人是否存在違反相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定而取得相關(guān)IP的情形。否則，相關(guān)IP問題，將有可能構(gòu)成該項(xiàng)目IPO的實(shí)質(zhì)性法律障礙。此外，對(duì)于已經(jīng)