股市數(shù)據(jù)用什么技術(shù)指標(biāo)分析準(zhǔn)確率高.doc

股市數(shù)據(jù)用什么技術(shù)指標(biāo)分析準(zhǔn)確率高 在我本人看來(lái)KDJ指標(biāo)最好用,而且最容易簡(jiǎn)單. 技術(shù)指標(biāo)精解 大盤騰落指數(shù)（ADL） 1 指標(biāo)說(shuō)明 騰落指數(shù)（ADLine），是以股票每天上漲或下跌之家數(shù)作為計(jì)算與觀察的對(duì)象，以了解股票市人氣的盛衰，探測(cè)大勢(shì)內(nèi)在的動(dòng)量是強(qiáng)勢(shì)還是弱勢(shì)，用以研判股市未來(lái)動(dòng)向的技術(shù)性指標(biāo) 為什么股價(jià)指數(shù)與騰落指數(shù)有關(guān)系呢？因?yàn)橹笖?shù)是以股價(jià)和股本來(lái)加以計(jì)算的，這樣使得高股價(jià)與大股本額股票（一般為主流股），升跌在指數(shù)運(yùn)算中所占比例重大，而騰落指數(shù)把每種股票都作為股市一個(gè)分子，兩者的結(jié)合分析，可以看出股市的走勢(shì)。一般來(lái)說(shuō)，若是多頭走勢(shì)里，維持上升走勢(shì)一定要有重心，重心即所謂的主流股，當(dāng)主流股大漲小回以維持中長(zhǎng)線的長(zhǎng)打?qū)崙粜判模溆喙善眲t采取輪漲的步調(diào)上揚(yáng)時(shí)，上升的步伐將是十分穩(wěn)定的。如果在K線上升而ADL下降，就是提醒您大盤的上升氣勢(shì)已有偏于某一族群的味道，而漲勢(shì)不均勻并非是件好事，通常在連續(xù)這種背離現(xiàn)象時(shí)，都是大勢(shì)回檔的頂兆。反之，在空頭的行情里，雖然K線仍然收黑，但ADL已翻上，代表了多頭主力企圖以點(diǎn)的攻擊增強(qiáng)對(duì)面的擴(kuò)張，既然大多數(shù)的股票回升了，大盤的止跌也應(yīng)該不遠(yuǎn)了！ ADL走勢(shì)與指數(shù)走勢(shì)多數(shù)有類似效果；因而也可用趨勢(shì)線和型態(tài)研判。 2 運(yùn)用原則 騰落指數(shù)與股價(jià)指數(shù)比較類似，兩者均為反映大勢(shì)的動(dòng)向與趨勢(shì)，不對(duì) 個(gè)股的漲跌提供訊號(hào)，但由于股價(jià)指數(shù)在一定情況下受制于權(quán)值大的股只，當(dāng)這些股只發(fā)生暴漲與暴跌時(shí)，股價(jià)指數(shù)有可能反應(yīng)過(guò)度，從而給投資者提供不實(shí)的信息，騰落指數(shù)則可以彌補(bǔ)這一類一缺點(diǎn)。由于騰落指數(shù)與股價(jià)指數(shù)的關(guān)系比較密切，觀圖時(shí)應(yīng)將兩者聯(lián)系起來(lái)。一般情況下，股價(jià)指數(shù)上和或，騰落指數(shù)亦上升，或兩者皆跌，則可以對(duì)升勢(shì)或跌勢(shì)進(jìn)行確認(rèn)。如若股價(jià)指數(shù)大動(dòng)而騰落指數(shù)橫行，或兩者反方面波動(dòng)，不可互相印證，說(shuō)明大勢(shì)不穩(wěn)，不可貿(mào)然入市。 具體來(lái)說(shuō)有以下六種情況。 股價(jià)指數(shù)持續(xù)上漲，騰落指數(shù)亦上升，股價(jià)可能仍將繼續(xù)上升。 股價(jià)指數(shù)持續(xù)下跌，騰落指數(shù)亦下降，股價(jià)可能仍將繼續(xù)下跌。 股價(jià)指數(shù)上漲，而騰落指數(shù)下降，股價(jià)可能回跌。 股價(jià)指數(shù)上跌，而騰落指數(shù)上升，股價(jià)可能回升。 股市處于多頭市場(chǎng)時(shí)，騰落指數(shù)呈上升趨勢(shì)，其間如果突然出現(xiàn)急速下跌現(xiàn)象，接著又立即扭頭向上，創(chuàng)下新高點(diǎn)，則表示引情可能再創(chuàng)新高。 股市處于空頭市場(chǎng)時(shí)，ADL呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，其間如果突然出現(xiàn)上升現(xiàn)象，接著又回頭，下跌突破原先所創(chuàng)低點(diǎn)，則表示另一段新的下跌趨勢(shì)產(chǎn)生。 大盤漲跌比率（ADR） 1. 指標(biāo)說(shuō)明 漲跌比率, 又稱回歸式的騰落指數(shù)，是將一定期間內(nèi)，股價(jià)上漲的股票家數(shù)與下跌的股票家數(shù)做一統(tǒng)計(jì)求出其比率。其理論基礎(chǔ)是“鐘擺原理”，由于股市的供需有若鐘擺的兩個(gè)極端位置，當(dāng)供給量大時(shí)，會(huì)產(chǎn)生物極必反的效果，則往需求方向擺動(dòng)的拉力越強(qiáng)，反之，亦然。 2 運(yùn)用原則 當(dāng)漲跌比率（R）大于15時(shí)，表示股價(jià)長(zhǎng)期上漲，有超買過(guò)度的現(xiàn)象，股價(jià)可能要回跌。 當(dāng)漲跌經(jīng)率（R）小于05時(shí)，表示股價(jià)長(zhǎng)期下跌，有超賣過(guò)度的現(xiàn)象，股價(jià)可能出現(xiàn)反彈或回升。 當(dāng)漲跌比率（R）在15與05之間上下跳動(dòng)時(shí)表示股價(jià)處于正常的漲跌狀況中，沒(méi)有特殊的超買或超賣現(xiàn)象。 當(dāng)漲跌比率（R）出現(xiàn)2以上或03以下時(shí)，表示股市處于大多頭市場(chǎng)或大空頭市場(chǎng)的未期，有嚴(yán)重超買或超賣現(xiàn)象。 除了股價(jià)進(jìn)入大多頭市場(chǎng)，或展開(kāi)第二段上升行情之初期，漲跌比率有機(jī)會(huì)出現(xiàn)20以上的絕對(duì)買賣數(shù)字外，其余次級(jí)上升行情超15即是賣點(diǎn)，且多頭市場(chǎng)低于05元現(xiàn)象極少，是極佳之買點(diǎn)。 漲跌比率如果不斷下降，低于075，通常顯示短線買進(jìn)機(jī)會(huì)。在空頭市場(chǎng)初期，如果降至075以下，通常暗示中級(jí)反彈機(jī)會(huì)，而在空頭市場(chǎng)末期，10日漲跌比率降至05以下時(shí)，以買進(jìn)時(shí)機(jī)。 對(duì)大勢(shì)而言，漲跌比率有先行示警作用，尤其是在短期反彈或回檔方面，更能比圖形領(lǐng)先出現(xiàn)征兆。若圖形與漲跌比率成背馳現(xiàn)象，則大勢(shì)即將反轉(zhuǎn)。 振動(dòng)升降指標(biāo)(ASI) 1 指標(biāo)說(shuō)明 ASI（Accumulation Swing Index）中文名稱：振動(dòng)升降指標(biāo) 由 Welles Wilder所創(chuàng)。ASI企圖以開(kāi)盤、最高、最低、收盤價(jià)構(gòu)筑成一條幻想線，以便取代目前的走勢(shì)，形成最能表現(xiàn)當(dāng)前市況的真實(shí)市場(chǎng)線（RealMarket）。韋爾達(dá)認(rèn)為當(dāng)天的交易價(jià)格，并不能代表當(dāng)時(shí)真實(shí)的市況，真實(shí)的市況必須取決于當(dāng)天的價(jià)格，和前一天及次一天價(jià)格間的關(guān)系，他經(jīng)過(guò)無(wú)數(shù)次的測(cè)試之后，決定了ASI計(jì)算公式中的因子，最能代表市場(chǎng)的方向性。由于ASI相對(duì)比當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格更具真實(shí)性，因此，對(duì)于股價(jià)是否真實(shí)的創(chuàng)新高或新低點(diǎn)，提供了相當(dāng)精確的驗(yàn)證，又因ASI精密的運(yùn)算數(shù)值，更為股民提供了判斷股價(jià)是否真實(shí)突破壓力，或支撐的依據(jù)。 ASI和OBV同樣維持“N”字型的波動(dòng)，并且也以突破或跌破“N”型高、低點(diǎn)，為觀察ASI的主要方法。ASI不僅提供辨認(rèn)股價(jià)真實(shí)與否的功能？另外也具備了“停損”的作用，及時(shí)地給投資人多一層的保護(hù)。 2 運(yùn)用原則 ASI走勢(shì)幾乎和股價(jià)是同步發(fā)展，當(dāng)股價(jià)由下往上，欲穿過(guò)前一波的高點(diǎn)套牢區(qū)時(shí)，于接近高點(diǎn)處，尚未確定能否順利穿越之際。如果AIS領(lǐng)先股價(jià)，提早一步，通過(guò)相對(duì)股價(jià)的前一波ASI高點(diǎn)，則次一日之后，可以確定股價(jià)必然能順利突破高點(diǎn)套牢區(qū)。股民可以把握ASI的領(lǐng)先作用，提前買入股票，輕松的坐上上漲的轎子。 當(dāng)股價(jià)由上往上，欲穿越前一波低點(diǎn)的密集支撐區(qū)時(shí)，于接近低點(diǎn)處，尚未確定是否將因失去信心，而跌破支撐之際。如果ASI領(lǐng)先股價(jià)，提早一步，跌破相對(duì)股價(jià)的前一波ASI低點(diǎn)，則次一日之后，可以確定股價(jià)將隨后跌破低點(diǎn)支撐區(qū)。投資人可以早一步賣出股票，減少不必要的損失。 向上爬升的ASI，一旦向下跌破其前一次顯著的N型轉(zhuǎn)折點(diǎn)，一律可視為停 損賣出的訊號(hào)。 股價(jià)走勢(shì)一波比一波高，而ASI卻未相對(duì)創(chuàng)新高點(diǎn)形成“牛背離”時(shí)，應(yīng)賣出。 股價(jià)走勢(shì)一波比一波低，而ASI卻未相對(duì)創(chuàng)新低點(diǎn)形成“熊背離”時(shí)，應(yīng)買進(jìn)。 乖離率指標(biāo)（BIAS） 1 指標(biāo)說(shuō)明 乖離率，是移動(dòng)平均原理派生的一項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)，其功能主要是通過(guò)測(cè)算股價(jià)在波動(dòng)過(guò)程中與移動(dòng)平均線出現(xiàn)偏離的程度，從而得出股價(jià)在劇烈波動(dòng)時(shí)因偏離移動(dòng)平均趨勢(shì)而造成可能的回檔或反彈，以及股價(jià)在正常波動(dòng)范圍內(nèi)移動(dòng)而形成繼續(xù)原有勢(shì)的可信度。 乖離度的測(cè)市原理是如果股價(jià)偏離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn)，不管股份在移動(dòng)平均線之上或之下，都有可能趨向平均線。而乖離率則表示股價(jià)偏離趨向指標(biāo)的百分比值。 2 運(yùn)用原則 乖離率分正乖離和負(fù)乖離。當(dāng)股價(jià)在移動(dòng)平均線之上時(shí)，其乖離率為正，反之則為負(fù)，當(dāng)股價(jià)與移動(dòng)平均線一致時(shí)，乖離率為0。隨著股價(jià)走勢(shì)的強(qiáng)弱和升跌，乖離率周而復(fù)始地穿梭于0點(diǎn)的上方和下方，其值的高低對(duì)未來(lái)走勢(shì)有一定的測(cè)市功能。一般而言，正乖離率漲至某一百分比時(shí)，表示短期間多頭獲利回吐可能性也越大，呈賣出訊號(hào)；負(fù)乖離率降到某一百分比時(shí)，表示空頭回補(bǔ)的可能性也越大，呈買入訊號(hào)。對(duì)于乖離率達(dá)到何種程度方為正確之買入點(diǎn)或賣出點(diǎn)，目前并沒(méi)有統(tǒng)一原則，使用者可憑觀圖經(jīng)驗(yàn)對(duì)行情強(qiáng)弱的判斷得出綜合結(jié)論。一般來(lái)說(shuō)，在大勢(shì)上升市場(chǎng)，如遇負(fù)乘離率，可以行為順跌價(jià)買進(jìn)，因?yàn)檫M(jìn)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)小；在大勢(shì)下跌的走勢(shì)中如遇正乖離，可以待回升高價(jià)時(shí)，出脫持股。 由于股價(jià)相對(duì)于不同日數(shù)的移動(dòng)平均線有不同的乖離率，除去暴漲或暴跌會(huì)使乖離率瞬間達(dá)到高百分比外，短、中、長(zhǎng)線的乖離率一般均有規(guī)律可循。 下面是國(guó)外不同日數(shù)移動(dòng)平均線達(dá)到買賣訊事號(hào)要求的參考數(shù)據(jù)： 6日平均值乖離：3是買進(jìn)時(shí)機(jī)，35是賣出時(shí)機(jī)； 12日平均值乖離：45是買進(jìn)時(shí)機(jī)，5是賣出時(shí)機(jī)； 24日平均值乖離：7是買進(jìn)時(shí)機(jī)，8是賣出時(shí)機(jī)； 72日平均值乖離：11是買進(jìn)時(shí)機(jī)，11是賣出時(shí)機(jī)； 布林線(Bollinger Bands) 1 指標(biāo)說(shuō)明 該指標(biāo)由John Bollinger設(shè)計(jì)，利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理標(biāo)準(zhǔn)差求其信賴區(qū)間，本指標(biāo)相較Envelopes，更能隨機(jī)調(diào)整其變異性，上下限之范圍不被固定，隨股價(jià)之變動(dòng)而變動(dòng)。 2. 運(yùn)用原則： 布林線利用波帶可以顯示其安全的高低價(jià)位。 當(dāng)變易性變小，而波帶變窄時(shí)，激烈的價(jià)格波動(dòng)有可能隨時(shí)產(chǎn)生。 高低點(diǎn)穿越波帶邊線時(shí)，立刻又回到波帶內(nèi)，會(huì)有回檔產(chǎn)生。 波帶開(kāi)始移動(dòng)后，以此方式進(jìn)入另一波帶，這對(duì)于找出目標(biāo)值有相當(dāng)幫助。 情緒指標(biāo)(BRAR) 1 指標(biāo)說(shuō)明 BRAR源起于日本，圖表外觀看似西方技術(shù)指標(biāo)，實(shí)則蘊(yùn)含東方“氣”的哲學(xué)，“氣極則衰，衰極則盛”，是我們中國(guó)太極陰陽(yáng)循環(huán)的道理，股市群眾的情緒，更是將“陽(yáng)盛則衰，陰盛則強(qiáng)”的道理，發(fā)揮得淋漓盡致，BRAR就是從這層道理上衍生出來(lái)的，讀者如果無(wú)法從這個(gè)角度看待BRAR，則很難滲透BRAR指標(biāo)的內(nèi)涵。 BR是一種“情緒指標(biāo)”，套句西方的分析觀點(diǎn)，就是以“反市場(chǎng)心理”的立場(chǎng)為基礎(chǔ)，當(dāng)眾人一窩蜂的買股票，市場(chǎng)上充斥著大大小小的好消息，報(bào)章雜志紛紛報(bào)道經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率大幅上揚(yáng)，剎那間，前途似乎一片光明，此時(shí)，你應(yīng)該斷然離開(kāi)市場(chǎng)。相反地，當(dāng)群眾已經(jīng)對(duì)行情失望，市場(chǎng)一片看壞的聲浪時(shí)，你應(yīng)該毅然決然的進(jìn)場(chǎng)默默承接。無(wú)論如何，這一條路是孤獨(dú)的，你必須忍受寂寞，克服困難走和別人相反的道路。 AR是一種“潛在動(dòng)能”。由于開(kāi)盤價(jià)乃是股民經(jīng)過(guò)一夜冷靜思考后，共同默契的一個(gè)合理價(jià)格，那么，從開(kāi)盤價(jià)向上推升至當(dāng)日最高價(jià)之間，每超越一個(gè)價(jià)位都會(huì)損耗一分能量。當(dāng)AR值升高至一定限度時(shí)，代表能量已經(jīng)消耗殆盡，缺乏推升力道的股價(jià)，很快的就會(huì)面臨反轉(zhuǎn)的危機(jī)。相反地，股價(jià)從開(kāi)盤之后并未向上沖高，自然就減少能量的損耗，相對(duì)的也就屯積保存了許多累積能量，這一股無(wú)形的潛能，隨時(shí)都有可能在適當(dāng)成熟的時(shí)機(jī)暴發(fā)出來(lái)。 我們一方面觀察BR的情緒溫度，一方面追蹤AR 能量的消長(zhǎng)，以這個(gè)角度對(duì)待 BRAR的變化，用心體會(huì)股價(jià)的脈動(dòng)，這是使用BRAR的最高境界。 2 運(yùn)用原則 BR是以100為中心，當(dāng)BR位于100時(shí)，意指群眾的情緒完全處于一種極度均衡的狀態(tài)，當(dāng)股價(jià)開(kāi)始波動(dòng)時(shí)，BR會(huì)上升至200300400，也會(huì)下降至806040 BR在超過(guò)300以上，很容易引發(fā)獲利回吐的賣壓。 BR由806040下降至低水平位置，并且持續(xù)一段較長(zhǎng)時(shí)間時(shí)，股價(jià)正在 蘊(yùn)釀底部的可能性相當(dāng)大。 BR先在100附近的均衡狀態(tài)徘徊，而后開(kāi)始上升，則由此均衡狀態(tài)區(qū)內(nèi)的低點(diǎn)起算，BR上漲一倍時(shí)為獲利賣出的好機(jī)會(huì)。 BR由高檔下降一半，此時(shí)選擇股價(jià)回檔買進(jìn)，成功率可以高達(dá)95。 AR由6080120150上升至180以上時(shí)，必須時(shí)刻注意股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌的機(jī)會(huì)相當(dāng)大。 AR由100806040逐步下降時(shí)，代表能量已經(jīng)累積至一定成熟程度。 3減6日乖離率和6減12日乖離率（B3612） 1 指標(biāo)說(shuō)明 3減6日乖離率和6減12日乖離率，就是用n1日均線減n2日均線，其 中n1、n2值可調(diào)，要求n2n1。 成本均線（CBJX） 1 指標(biāo)說(shuō)明 成本均線，反映了股票的移動(dòng)平均成本，移動(dòng)成本和一般的股價(jià)均線的不同在于引進(jìn)了成交量的概念。 順勢(shì)指標(biāo)(CCI) 1 指標(biāo)說(shuō)明 CCI（Commodity Channel lndex ）中文名稱：順勢(shì)指標(biāo) 本指標(biāo)是由DonaldLambert所創(chuàng)，專門測(cè)量股價(jià)是否已超出常態(tài)分布范圍。屬于超買超賣類指標(biāo)中較特殊的一種，波動(dòng)于正無(wú)限大和負(fù)無(wú)限小之間。但是，又不須要以0為中軸線，這一點(diǎn)也和波動(dòng)于正無(wú)限大和負(fù)無(wú)限小的指標(biāo)不同。然而每一種的超買超賣指標(biāo)都有“天線”和“地線”。除了以50為中軸的指標(biāo)，天線和地線分別為80和20以外，其他超買超賣指標(biāo)的天線和地線位置，都必須視不同的市場(chǎng)、不同的個(gè)股特性而有所不同。獨(dú)獨(dú)CCI指標(biāo)的天線和地線方別為100和100。這一點(diǎn)不僅是原作者相當(dāng)獨(dú)到的見(jiàn)解，在意義上也和其他超買超賣指標(biāo)的天線地線有很大的區(qū)別。讀者們必須相當(dāng)了解他的原理，才能把CCI和下面幾章要介紹的BOLLINGERBANDS、ROC指標(biāo)，做一個(gè)全面完整的運(yùn)用。 什么是超買超賣指標(biāo)？顧名思義，“超買”就是已經(jīng)超出買方的能力，買近股票的人數(shù)超過(guò)了一定比例。那么，根據(jù)“反群眾心理”，這時(shí)候應(yīng)該反向賣出股票。“超賣”則代表賣方賣股票賣過(guò)了頭，賣股票的人數(shù)超過(guò)一定比例時(shí)，反而應(yīng)該買進(jìn)股票。這是在一般常態(tài)行情下，經(jīng)常最被重視的反市場(chǎng)、反群眾理論。但是，如果行情是超乎尋常的強(qiáng)勢(shì)，則超買越賣指標(biāo)會(huì)突然間失去方向，行情不停的持續(xù)前進(jìn)，群眾似乎失去了控制，對(duì)于股價(jià)的這種脫序行為，CCI指標(biāo)提供了不同角度的看法。 按照波浪理論的原理，股價(jià)以5波的方式前進(jìn)。而發(fā)展到最后第5波階段時(shí)，無(wú)論處于上漲波或下跌波，都是行情波動(dòng)最兇、最猛的時(shí)候，群眾毫無(wú)理性的瘋狂，股價(jià)在很短的時(shí)間內(nèi)，加速度完成最大幅度的波動(dòng)。 有些股民想在最安全的范圍內(nèi)買賣股票。但是對(duì)于部分冒險(xiǎn)性、賭性較高的股民而言，他們寧可選擇在高風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境下，介入速度快、利潤(rùn)大的市場(chǎng)。這種市場(chǎng)經(jīng)常是一翻兩瞪眼，下賭注要快，逃得也要快！可以讓人賭得痛快淋漓，給賭性堅(jiān)強(qiáng)的股民一種快刀斬亂麻的暢快感。 如果說(shuō)以0100為范圍的超買超賣指標(biāo)，專門是為常態(tài)行情設(shè)計(jì)的。那么，CCI指標(biāo)就是專門對(duì)付極端行情的。也就是說(shuō)，在一般常態(tài)行情下，CCI指標(biāo)不會(huì)發(fā)生作用。當(dāng)CCI掃描到異常股價(jià)波動(dòng)時(shí)，戰(zhàn)斗機(jī)立刻升空做戰(zhàn)，而且立求速戰(zhàn)速?zèng)Q，勝負(fù)瞬間立即分曉，賭輸了也必須立刻加速逃逸！ 注意！CCI的“天線”是100，“地線”是100，這個(gè)范圍也有可能因?yàn)閭€(gè)股股性改變而稍有變動(dòng)，這可要靠各位讀者明察秋毫加以增減。但是，大體上不會(huì)差異太大。 2 運(yùn)用原則 CCI從100100的常態(tài)區(qū)，由下往上突破100天線時(shí)，為搶進(jìn)時(shí)機(jī)。 CCI從100天線之上，由上往下跌破天線時(shí)，為加速逃逸時(shí)機(jī)。 CCI從100100的常態(tài)區(qū)，由上往下跌破100地線時(shí)，為打落水狗的放空賣出時(shí)機(jī)。 CCI從100下方，由下往上突破100地線時(shí)，打落水狗的空頭，應(yīng)盡快鳴金收兵回補(bǔ)買進(jìn)股票。 佳慶指標(biāo)（CHAIKIN） 1 指標(biāo)說(shuō)明 佳慶指標(biāo)CHAIK1N （Chaikin Oscillator），是由Marc Chaikin所發(fā)展的一種新成交量指標(biāo)。他汲取JosephGranville和Larry Williams兩位教授的理論精華，將A/D VOLUME指標(biāo)加以改良，衍生出佳慶指標(biāo)。MarcChaikin 本人對(duì)佳慶指標(biāo)的設(shè)計(jì)原理，做了以下簡(jiǎn)要的敘述： 為了將市場(chǎng)的內(nèi)在動(dòng)能，真實(shí)地表現(xiàn)在分析圖表上。現(xiàn)有的技術(shù)指標(biāo)，不管應(yīng)用在大盤或者個(gè)股，都必須將成交量列入考慮的范圍。在價(jià)格的波動(dòng)趨勢(shì)中，成交量分析有助于掌握股價(jià)本質(zhì)上的強(qiáng)弱度。成交量與股價(jià)的背離現(xiàn)象，經(jīng)常是確認(rèn)反轉(zhuǎn)訊號(hào)的唯一線索。JosephGranville和Larry Williams兩位教授，直到60年代后期，才開(kāi)始注意成交量與股價(jià)的關(guān)系。他們發(fā)現(xiàn)，必須在成交量總額中，篩選出較具意義的部分成交量，才能創(chuàng)造出更具代表性的指標(biāo)。多年來(lái)，大部分的分析師，將上漲股的成交量全部視為正值，將下跌股的成交量全部視為負(fù)值。但是，這種論調(diào)存在著很大的缺點(diǎn)，必須加以改良，才足以反應(yīng)股價(jià)的真實(shí)本質(zhì)。 以O(shè)BV累積能量線為例子。如果當(dāng)日股價(jià)上漲，則當(dāng)日所有的成交量總額，一律視為多頭動(dòng)能。如果當(dāng)日股價(jià)下跌，則當(dāng)日所有成交量總額，一律視為空頭動(dòng)能。這種論點(diǎn)太過(guò)于簡(jiǎn)化，而且不符合實(shí)際的現(xiàn)狀。一段完整的趨勢(shì)行情，會(huì)發(fā)生很多次重要的短、中期頭部和底部，然而，OBV指標(biāo)主要是針對(duì)極端的行情起作用。也就是說(shuō)，只有在成交量極度萎縮或極度擴(kuò)張的狀況下，OBV指標(biāo)才能發(fā)揮作用。 Larry Williams將OBV加以改良，用來(lái)決定當(dāng)日的成交量，屬于多方或空方力道。OBV以當(dāng)日的收盤價(jià)和前一日的收盤價(jià)比較。然而，Williams卻以當(dāng)日收盤價(jià)和當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)比較，并且設(shè)計(jì)了一條累積能量線。如果收盤價(jià)高于開(kāi)盤價(jià)，則開(kāi)盤價(jià)距收盤價(jià)之間的上漲諷度，以正值百分比表示，并乘以當(dāng)日成交量。如果收盤價(jià)低于開(kāi)盤價(jià)，則開(kāi)盤價(jià)距收盤價(jià)之間的下奠幅度，以負(fù)值百分比表示，再乘以當(dāng)日成交量。經(jīng)過(guò)這樣的改良之后，其偵測(cè)量?jī)r(jià)背離的功能，顯然更具有參考價(jià)值。 在使用本指標(biāo)之前，必須注意下列三大要點(diǎn)： 以中間價(jià)為豁準(zhǔn)，如果收盤價(jià)高于當(dāng)日中間價(jià)，則當(dāng)日成交量視為 正值。收盤價(jià)越接近當(dāng)日最高價(jià)，其多頭力道越強(qiáng)。如果收盤價(jià)低于當(dāng)日中間價(jià)，則當(dāng)日成交量視為負(fù)值。收盤價(jià)越接近當(dāng)日最低價(jià)，其空頭力道越強(qiáng)。 一波健全的上升趨勢(shì)，必須包含強(qiáng)勁的多頭力道。多頭力道就像火箭升空，須要消耗的燃料一般。如果多頭力道虛弱，則視為燃料不足，沒(méi)有推升股價(jià)的條件。相反的，下降趨勢(shì)經(jīng)常伴隨著較低的成交量。但是，波段下降趨勢(shì)即將成熟前，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)恐慌性拋壓。這些賣盤，有部分來(lái)自于法人機(jī)構(gòu)的大額結(jié)帳拋售。這一點(diǎn)，相當(dāng)值得注意！股價(jià)不斷的創(chuàng)新低點(diǎn)，成交量也相對(duì)呈現(xiàn)緩步的縮減。在這量縮低迷的期間，注意突然暴出的大量，這個(gè)現(xiàn)象發(fā)生時(shí)，經(jīng)常是底部完成的訊號(hào)。 我們必須承認(rèn)，沒(méi)有任何一個(gè)指標(biāo)是絕對(duì)完美的，建議搭配其他指標(biāo)輔助，可以避免假訊號(hào)的發(fā)生。一般將21天的Envelope指標(biāo)、超買超賣指標(biāo)、佳慶指標(biāo)組成一個(gè)指標(biāo)群。運(yùn)用在短、中期的交易上，成效相當(dāng)良好。 2 運(yùn)用原則 佳慶指標(biāo)與股價(jià)產(chǎn)生背離時(shí)，可視為反轉(zhuǎn)訊號(hào)。（特別是其他搭配運(yùn)用的指標(biāo)群，正處于超買或超賣水平時(shí)）。 佳慶指標(biāo)本身具有超買超賣的作用，但是，其超買和超賣的界限位置，隨著個(gè)股不同而不同，須自行認(rèn)定。建議至少須觀察一年以上的走勢(shì)圖，從中搜尋其經(jīng)常性的超買和超賣界限，才能界定出一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。 佳慶指標(biāo)由負(fù)值向上穿越0軸時(shí)，為買進(jìn)訊號(hào)。（注意！股價(jià)必須位于90天移動(dòng)平均線之上，才可視為有效）。 佳慶指標(biāo)由正值向下穿越0軸時(shí)，為賣出訊號(hào)。（注意！股價(jià)必須位于90天移動(dòng)平卷線之下，才可視為有效）。 能量指標(biāo)(CR) 1 指標(biāo)說(shuō)明 先在N日內(nèi)統(tǒng)計(jì)強(qiáng)勢(shì)累加HIGHN和與弱勢(shì)累加和LOWN。若某日的最高價(jià)高于昨日中價(jià)，則將今日最高價(jià)與昨日中價(jià)的差累加到HIGHN中；若某日的最低價(jià)低于昨日中價(jià)，則將昨日中價(jià)與今日最低價(jià)的差累加到中LOWN。 缺省時(shí)，系統(tǒng)在副圖上繪制四條線，分別為26日CR，以及CR的5日均線MA1、10日均線MA2、20日均線MA3。 2 運(yùn)用原則 CR的性格介于AR與BR之間，比較接近BR。一般而言，CR低于100時(shí)買入風(fēng)險(xiǎn)不大。 平均線差(DMA) 1 指標(biāo)說(shuō)明 利用兩條不同期間的平均線,計(jì)算差值之后,再除以基期天數(shù)。 2 運(yùn)用原則 DMA線向上交叉AMA線，做買。 DMA線向下交叉AMA線，做賣。 DMA指標(biāo)也可觀察與股價(jià)的背離。 動(dòng)向指數(shù)(DMI) 1 指標(biāo)說(shuō)明 動(dòng)向指數(shù)又叫移動(dòng)方向指數(shù)或趨向指數(shù)。是屬于趨勢(shì)判斷的技術(shù)性指標(biāo)，其基本原理是通過(guò)分析股票價(jià)格在上升及下跌過(guò)程中供需關(guān)系的均衡點(diǎn)，即供需關(guān)系受價(jià)格變動(dòng)之影響而發(fā)生由均衡到失衡的循環(huán)過(guò)程，從而提供對(duì)趨勢(shì)判斷的依據(jù)。 動(dòng)向的指數(shù)有三條線：上升指標(biāo)線，下降指標(biāo)線和平均動(dòng)向指數(shù)線。三條線均可設(shè)定天數(shù)，一般為14天。 2 運(yùn)用原則 動(dòng)向指數(shù)在應(yīng)用時(shí)，主要是分析上升指標(biāo)DI，下降指標(biāo)DI和平均動(dòng)向指數(shù)ADX三條曲線的關(guān)系，其中DI和DI兩條曲線的走勢(shì)關(guān)系是判斷出入市的訊號(hào)，ADX則是對(duì)行情趨的判斷訊號(hào)。 升指標(biāo)DI和下降指標(biāo)DI的應(yīng)用法則 走勢(shì)在有創(chuàng)新高的價(jià)格時(shí)，DI上升，DI下降。因此，當(dāng)圖形上DT14從下向上遞增突破DT14時(shí)，顯示市場(chǎng)內(nèi)部有新的多頭買家進(jìn)場(chǎng)，愿意以較高的價(jià)格買進(jìn)，因此為買進(jìn)訊號(hào)。 相反，當(dāng)DI14從下向上遞增突破DI14時(shí)，顯示市場(chǎng)內(nèi)部有新的空頭賣家出貨，愿意以較低價(jià)格沽售，因此為賣出訊號(hào)。 當(dāng)走勢(shì)維持某種趨勢(shì)時(shí)，DI14和DI14的交叉突破訊號(hào)相當(dāng)準(zhǔn)確，但走勢(shì)出現(xiàn)牛皮盤檔時(shí)，應(yīng)DI14和DI14發(fā)出的買賣訊號(hào)視為無(wú)效。 平均動(dòng)向指標(biāo)ADX的應(yīng)用法則 趨勢(shì)判斷。當(dāng)行情走勢(shì)朝向單一方向發(fā)展時(shí)，無(wú)論是漲勢(shì)或跌勢(shì)，ADX值都會(huì)不斷遞增。因此，當(dāng)ADX值高于上日時(shí)，可以斷定當(dāng)前市場(chǎng)行情仍在維持原有趨勢(shì)，即股價(jià)會(huì)繼續(xù)上漲，或繼續(xù)下跌。特別是當(dāng)DI14與ADX同向上升，或DI與ADX同向上升時(shí)，表示當(dāng)前趨勢(shì)十分強(qiáng)勁。 牛皮市判斷。當(dāng)走勢(shì)呈牛皮狀態(tài)，股價(jià)新高及新低頻繁出現(xiàn)，DI和DI愈走愈近，反復(fù)交叉，ADX將會(huì)出現(xiàn)遞減。當(dāng)ADX值降低至20以下，且出現(xiàn)橫向移動(dòng)時(shí)，可以斷定市場(chǎng)為牛皮市。此時(shí)趨勢(shì)無(wú)一定動(dòng)向，投資者應(yīng)持觀望，不可認(rèn)為DI14發(fā)出的訊號(hào)入市。 轉(zhuǎn)勢(shì)判斷。當(dāng)ADX值從上漲高點(diǎn)轉(zhuǎn)跌時(shí)，顯示原有趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)，如當(dāng)前處于漲勢(shì)，表示跌勢(shì)臨近，如當(dāng)前處于跌勢(shì)，則表示漲勢(shì)臨近。此時(shí)DI有逐漸靠攏或交叉之表現(xiàn)。ADX在高點(diǎn)反轉(zhuǎn)斬?cái)?shù)值無(wú)一定標(biāo)準(zhǔn)，一般以高度在50以上轉(zhuǎn)跌較為有效。觀察時(shí)，ADX調(diào)頭向下，即為大勢(shì)到頂或到底之訊號(hào)。當(dāng)走勢(shì)維持某種趨勢(shì)時(shí)，DI14和DI14的交叉突破訊號(hào)相當(dāng)準(zhǔn)確，但走勢(shì)出現(xiàn)牛皮盤檔時(shí)，應(yīng)將DI1L4和DI14發(fā)出的買賣訊號(hào)視為無(wú)效。 3 評(píng) 價(jià) 不需要主觀判斷，只需要在有效市場(chǎng)訊號(hào)下采取行動(dòng)。而且上升指標(biāo)與下降指標(biāo)的交錯(cuò)訊號(hào)容易理解。 在動(dòng)向指數(shù)中增添ADXR指標(biāo)，能夠擴(kuò)充動(dòng)向的指數(shù)的功能。ADXR是ADX的“評(píng)估數(shù)值”，其計(jì)算方法是將當(dāng)日的ADX值與14日前斬ADX值相加后除以2得出。ADXR的波動(dòng)一般較ADX平緩，當(dāng)DI相交，發(fā)出買賣訊號(hào)后，ADXR又與ADX相交，則是最后的出入市機(jī)會(huì)，隨后而來(lái)的行情較急，因此應(yīng)立即采取行動(dòng)。 ADXR還是市場(chǎng)的評(píng)估指標(biāo)，當(dāng)ADXR處于高位時(shí)，顯示行情波動(dòng)較大，當(dāng)ADXR處一低檔，則表明行情較為牛皮。 計(jì)算復(fù)雜，公式不易掌握。 簡(jiǎn)易波動(dòng)指標(biāo)(EMV) 1 指標(biāo)說(shuō)明 EMV(Ease of Movement Value)中文名稱:簡(jiǎn)易波動(dòng)指標(biāo), 由“Cycle In The StockMarket”作者Richard WArms Jr，根據(jù)等量圖(Equivolume Charting)原理制作而成。如果較少的成交量便能推動(dòng)股價(jià)上漲，則EMV數(shù)值會(huì)升高,相反的，股價(jià)下跌時(shí)也僅伴隨較少的成交量,則EMV數(shù)值將降低。另一方面，倘若價(jià)格不漲不跌，或者價(jià)格的上漲和下跌，都伴隨著較大的成交量時(shí)，則EMV的數(shù)值會(huì)趨近于零。 這個(gè)公式原理運(yùn)用的相當(dāng)巧妙，股價(jià)在下跌的過(guò)程當(dāng)中，由于買氣不斷的萎靡退縮，致使成交量逐漸的減少，EMV數(shù)值也因而尾隨下降，直到股價(jià)下跌至某一個(gè)合理支撐區(qū)，撿便宜貨的買單促使成交量再度活躍，EMV數(shù)值于是作相對(duì)反應(yīng)向上攀升，當(dāng)EMV數(shù)值由負(fù)值向上趨近于零時(shí)，表示部分信心堅(jiān)定的資金，成功的扭轉(zhuǎn)了股價(jià)的跌勢(shì)，行情不但反轉(zhuǎn)上揚(yáng)，并且形成另一次的買進(jìn)訊號(hào)。 行情的買進(jìn)訊號(hào)發(fā)生在EMV數(shù)值，由負(fù)值轉(zhuǎn)為正值的一剎那，然而股價(jià)隨后的上漲，成交量并不會(huì)很大，一般僅呈緩慢的遞增，這種適量穩(wěn)定的成交量，促使EMV數(shù)值向上攀升，由于頭部通常是成交量最集中的區(qū)域，因此，