2020年期貨從業(yè)資格證《期貨投資分析》題庫(kù)檢測(cè)試題 含答案.doc

?。ㄊ袇^(qū)） 姓名 準(zhǔn)考證號(hào) 密.封線內(nèi).不. 準(zhǔn)答. 題 2020年期貨從業(yè)資格證期貨投資分析題庫(kù)檢測(cè)試題 含答案考試須知：1、考試時(shí)間：120分鐘，本卷滿分為100分。 2、請(qǐng)首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號(hào)等信息。 3、請(qǐng)仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求，在密封線內(nèi)答題，否則不予評(píng)分。 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、美國(guó)芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進(jìn)一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（ ）A、在合約到期日需買進(jìn)一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥2、強(qiáng)行減倉(cāng)制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉(cāng)贏利客戶（包括非期貨公司會(huì)員）按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。強(qiáng)行減倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由（ ）承擔(dān)。A、期貨交易所B、期貨公司C、會(huì)員及其投資者D、非期貨公司會(huì)員3、宋體某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉(cāng)買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價(jià)為4000元/噸，同一天該客戶賣出平倉(cāng)20手大豆合約，成交價(jià)為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4040元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶的平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）為（ ）元。期貨從業(yè)資格培訓(xùn)A、7000，7000，14000，28000B、8000，8000，14000，72000C、600，800，1400，2800D、6000，8000，14000，736004、宋體（ ），鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)正式成立，它以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，同時(shí)引入期貨交易機(jī)制，標(biāo)準(zhǔn)著新中國(guó)商品期貨市場(chǎng)的誕生。A、1990年6月B、1990年10月C、1991年6月D、1991年10月5、關(guān)于外匯儲(chǔ)備的變化說法正確的是（ ）A、國(guó)際收支順差，外匯儲(chǔ)備減少B、國(guó)際收支逆差，外匯儲(chǔ)備增加C、國(guó)際收支順差，外匯儲(chǔ)備增加D、以上說法都不對(duì)6、度量經(jīng)濟(jì)“熱度”最直觀的指標(biāo)是（ ）A、社會(huì)銷售零售總額B、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營(yíng)建許可D、零售銷售7、下面關(guān)于投機(jī)說法錯(cuò)誤的是（ ）A、投機(jī)者承擔(dān)了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B、投機(jī)的目的是獲取較大的利潤(rùn)C(jī)、投機(jī)者主要獲取價(jià)差收益D、投機(jī)交易主要在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行操作8、被稱為“另類投資工具”的組合是（ ）A、共同基金和對(duì)沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對(duì)沖基金D、商品投資基金和社保基金9、已知某商品的需求彈性等于1.5，其供給彈性等于0.8，則蛛網(wǎng)的形狀是（ ）的。A、收斂型B、發(fā)散型C、封閉型D、圓圈型10、需求的價(jià)格彈性公式為（ ）A、需求量變動(dòng)的百分比/價(jià)格變動(dòng)的百分比B、價(jià)格變動(dòng)的百分比/需求量變動(dòng)的百分比C、需求量變動(dòng)值/價(jià)格變動(dòng)值D、價(jià)格變動(dòng)值/需求量變動(dòng)值11、宋體互換協(xié)議可以用來對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行（ ），也可以用來構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。A、風(fēng)險(xiǎn)管理B、風(fēng)險(xiǎn)把控C、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)D、計(jì)劃管理12、（ ）是在圖中按時(shí)間等分，將每分鐘的最新價(jià)格標(biāo)出的圖示方法，它隨著時(shí)間延續(xù)就會(huì)形成一條彎彎曲曲的曲線。A、閃電圖B、K線圖C、分時(shí)圖D、竹線圖13、嚴(yán)格地說，期貨合約是（ ）的衍生對(duì)沖工具。A、回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B、無風(fēng)險(xiǎn)套利C、獲取超額收益考試大論壇D、長(zhǎng)期價(jià)值投資14、宋體當(dāng)現(xiàn)貨資產(chǎn)存在賣空限制時(shí)，設(shè)賣空現(xiàn)貨需要的保證金是賣空量的一個(gè)固定比例K，那么期貨的價(jià)格區(qū)間為（ ）A、（1+K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T-t）B、（1-K）St（1+Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T+t）C、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T-t）D、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T+t）15、美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（ ）A、低B、高C、相等D、不確定期貨從業(yè)資格考試視頻16、關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是（ ）A、基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差B、基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者C、當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以忍受損失D、基差可能為正、負(fù)或零17、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格或變量的風(fēng)險(xiǎn)，即（ ），引入到結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，使得投資者通過承擔(dān)一定程度的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而獲得一定的風(fēng)險(xiǎn)收益。A、交易風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D、管理風(fēng)險(xiǎn)18、7月30日,美國(guó)芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價(jià)格為750美分/蒲式耳,11月份玉米期貨價(jià)格635美分/蒲式耳,套利者按上述價(jià)格買入100手11月份小麥合約的同時(shí)賣出100手11月份玉米期貨合約,9月30日,該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng),價(jià)格分別為735美分/蒲式耳和610美分/鋪式耳。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）該交易的價(jià)差（ ）美分/蒲式耳。A、下跌25B、下跌15C、擴(kuò)大10D、縮小1019、（ ）是投機(jī)者用來限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)方法的有力工具。A、套期保值指令B、止損指令C、取消指令D、市價(jià)指令20、當(dāng)前股票價(jià)格為40元，3個(gè)月后股價(jià)可能上漲或下跌10%，無風(fēng)險(xiǎn)年利率為8%（按單利計(jì)）則期限為3個(gè)月、執(zhí)行價(jià)格為42元的該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格約為（ ）元。A、1.18B、1.67C、1.81D、1.1921、（ ）是交易者運(yùn)用已有的技術(shù)資料，如成交價(jià)格以及波動(dòng)幅度、成交量和持倉(cāng)量等，對(duì)未來期貨價(jià)格的走勢(shì)進(jìn)行的判斷分析方法。A、心理分析B、技術(shù)分析C、基本分析D、價(jià)值分析22、為應(yīng)對(duì)“次貸危機(jī)”引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退，美國(guó)政府采取了增發(fā)國(guó)債的赤字財(cái)政政策。當(dāng)國(guó)債由（ ）購(gòu)買時(shí)，對(duì)擴(kuò)大總需求的作用最為明顯。A、美國(guó)家庭B、美國(guó)商業(yè)銀行C、美國(guó)企業(yè)D、美聯(lián)儲(chǔ)23、在8月份，某套利者認(rèn)為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價(jià)差小于正常水平（小麥價(jià)格通常高于玉米價(jià)格），則他應(yīng)該（ ）A、買入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手11月份玉米期貨合約B、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1手11月份玉米期貨合約C、買入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手8月份玉米期貨合約D、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1手8月份玉米期貨合約24、某加工商為了避免玉米現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-20元/噸，賣出平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）A、盈利3000元B、虧損3000元C、盈利1500元D、虧損1500元25、一般用來衡量通貨膨脹的物價(jià)指數(shù)是（ ）A、消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)B、生產(chǎn)物價(jià)指數(shù)C、GD、P平減指數(shù)D、以上均正確26、宋體某大型糧油儲(chǔ)備企業(yè)，有大約10萬噸玉米準(zhǔn)備出庫(kù)。為防止出庫(kù)銷售過程中，價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套保。若5一9月，當(dāng)價(jià)格達(dá)到2030元/噸以上就逐步開始建倉(cāng)，建倉(cāng)區(qū)間價(jià)位是2030一2080元/噸，預(yù)計(jì)均價(jià)2050元/噸。其中，9月合約建倉(cāng)70%，11月合約建倉(cāng)30%。通過期貨市場(chǎng)對(duì)沖完成套期保值，按期貨公司手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，攤薄到每噸玉米成本增加（ ）（按5%的銀行存貸款利率計(jì)算）A、15.8元/噸B、13.8元/噸C、5.2元/噸D、3.2元/噸27、宋體反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個(gè)量就是擬合優(yōu)度，又稱樣本“可決系數(shù)”，常用（ ）表示。A、L2B、R2C、S2D、C、228、美國(guó)芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進(jìn)一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（ ）A、在合約到期日需買進(jìn)一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥29、（ ）是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。A、交割日期B、交割等級(jí)C、最小變動(dòng)價(jià)位D、交易手續(xù)費(fèi)30、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（ ）A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨31、宋體在國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)中，貨物進(jìn)出口按照（ ）計(jì)算價(jià)值。A、到岸價(jià)格B、離岸價(jià)格C、進(jìn)口用到岸價(jià)格，出口用離岸價(jià)格D、出口用到岸價(jià)格，進(jìn)口用離岸價(jià)格32、宋體杠桿參與類產(chǎn)品在存續(xù)期間幾乎不提供利息，發(fā)行時(shí)也沒有折價(jià)，并設(shè)有參與率條款，使得投資者的收益率等于（ ）A、標(biāo)的資產(chǎn)收益率除以參與率B、標(biāo)的資產(chǎn)收益率乘以參與率C、標(biāo)的資產(chǎn)收益率乘以競(jìng)價(jià)率D、標(biāo)的資產(chǎn)收益率除以競(jìng)價(jià)率33、（ ）已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。A、倫敦金屬期貨交易所B、芝加哥期貨交易所C、紐約商品交易所D、紐約商品交易所34、宋體（ ）是指由于交易對(duì)手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。A、_作風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D、法律風(fēng)險(xiǎn)35、美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（ ）A、低B、高C、相等D、不確定36、國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目差額是指（ ）三項(xiàng)差額相抵后的凈差額。A、貿(mào)易、資本和儲(chǔ)備資產(chǎn)B、貿(mào)易、服務(wù)和轉(zhuǎn)讓C、貿(mào)易、轉(zhuǎn)讓和資本D、服務(wù)、轉(zhuǎn)讓和資本37、如果套期保值者能爭(zhēng)取到一個(gè)有利的（ ），套期保值交易就能贏利。A、利息B、基差C、現(xiàn)貨價(jià)格D、期貨價(jià)格38、宋體某市1994年社會(huì)商品零售額為12000萬元，1998年社會(huì)商品零售額為15600萬元，四年中物價(jià)上漲了4%，則商品零售量指數(shù)為（ ）A、104%B、125%C、130%D、145%39、上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為19500元，買入價(jià)格為19510元，前一成交價(jià)為19480元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（ ）A、19480元B、19490元C、19500元D、19510元40、宋體美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）持倉(cāng)報(bào)告的最核心內(nèi)容是（ ）A、商業(yè)持倉(cāng)B、非商業(yè)持倉(cāng)C、非報(bào)告持倉(cāng)D、長(zhǎng)格式持倉(cāng)41、促使我國(guó)豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（ ）A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對(duì)國(guó)內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼C、放松對(duì)豆油進(jìn)口的限制D、對(duì)進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅42、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購(gòu)合同,確立了價(jià)格但尚未實(shí)現(xiàn)交手此時(shí)該建筑企業(yè)屬于（ ）情形。A、期貨多頭B、現(xiàn)貨多頭C、期貨空頭D、現(xiàn)貨空頭43、中國(guó)金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立，注冊(cè)資本為（ ）億元人民幣。A、1B、5C、10D、10044、下列各種因素中，會(huì)導(dǎo)致大豆需求曲線向左下方移動(dòng)的是（ ）A、大豆價(jià)格的上升B、豆油和豆粕價(jià)格的下降C、消費(fèi)者可支配收入的上升D、老年人對(duì)豆?jié){飲料偏好的增加45、宋體風(fēng)險(xiǎn)度量的方法不包括（ ）A、敏感性分析B、情景分析C、人力分析D、壓力測(cè)試46、宋體如果要抵消標(biāo)的內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格變化給期權(quán)價(jià)格帶來的影響，一個(gè)單位的看漲期權(quán)多頭就需要（ ）單位的標(biāo)的資產(chǎn)的空頭加以對(duì)沖。A、N（D1）B、N（D2）C、N（D3）D、N（D4）47、6月5日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率（EURIB、OR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ）A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元48、宋體如果美國(guó)30年期國(guó)債期貨目前市價(jià)為98-300，若行情往下跌至96-100，客戶就想賣出，但賣價(jià)不能低于96-080，則客戶應(yīng)以（ ）下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價(jià)買單D、止損限價(jià)賣單49、股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是（ ）的需要而產(chǎn)生的。A、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)50、以下不屬于基本面分析優(yōu)點(diǎn)的是（ ）A、結(jié)論明確B、可靠性較高C、指導(dǎo)性較強(qiáng)D、不用收集資料期貨從業(yè)考試題目51、商業(yè)銀行存入中央銀行的儲(chǔ)備存款與社會(huì)公眾所持有的現(xiàn)金之和是（ ）A、貨幣供給量期貨從業(yè)資格考試視頻B、貨幣需求量C、不兌現(xiàn)信用貨D、基礎(chǔ)貨幣52、下列不屬于金融期貨的是（ ）A、外匯期貨B、黃金期貨C、利率期貨D、股指期貨53、宋體美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）發(fā)布的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來說，該指數(shù)（ ）即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)在收縮。A、低于57%B、低于50%C、在50%和43%之間D、低于43%54、宋體本金保護(hù)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品在期末的價(jià)值不低于產(chǎn)品的初始價(jià)值或者初始價(jià)值的某個(gè)比例，如初始價(jià)值的（ ）A、60%B、70%C、80%D、90%55、如果投資者（ ），可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套保值。A、計(jì)劃在未來持有股票組合，擔(dān)心股市上漲B、持有股票組合，預(yù)計(jì)股市上漲C、計(jì)劃在未來持有股票組合，預(yù)計(jì)股票下跌D、持有股票組合，擔(dān)心股市下跌56、（ ）是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧對(duì)沖的機(jī)制。A、套期保值期貨從業(yè)資格考試真題B、保證金制度C、實(shí)物交割D、發(fā)現(xiàn)價(jià)格57、宋體城鎮(zhèn)登記失業(yè)率即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)與城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比，是我國(guó)目前官方正式對(duì)外公布和使用的失業(yè)率指標(biāo)，由（ ）負(fù)責(zé)收集數(shù)據(jù)。A、人力資源與社會(huì)保障部B、中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局C、勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)局D、管理機(jī)構(gòu)58、在我國(guó)，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是（ ）A、期貨交易所期貨從業(yè)培訓(xùn)班B、期貨結(jié)算部門C、中國(guó)人民銀行D、國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)59、從變量之間相關(guān)的表現(xiàn)形式看，可以分為（ ）A、正相關(guān)和負(fù)相關(guān)B、線性相關(guān)和非線性相關(guān)C、單相關(guān)和復(fù)相關(guān)D、完全相關(guān)和無相關(guān)60、目前，我國(guó)上海期貨交易所采用（ ）交割方式，鄭州商品交易所采用（ ）交割方式。A、集中，滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合B、集中，集中C、滾動(dòng)，集中D、滾動(dòng)，滾動(dòng)交割筆集中交割相結(jié)合61、宋體基差交易中，對(duì)于買方叫價(jià)交易而言，交易流程不包括（ ）環(huán)節(jié)。A、采購(gòu)B、套期保值C、貿(mào)易D、收購(gòu)62、操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收益的基金是（ ）A、共同基金B(yǎng)、對(duì)沖基金C、商品投資基金D、套利基金63、實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立（ ）制度。A、結(jié)算準(zhǔn)備金B(yǎng)、結(jié)算擔(dān)保金C、保證金D、風(fēng)險(xiǎn)金64、如果美國(guó)30年期國(guó)債期貨目前市價(jià)為98-300，若行情往下跌至96-100，客戶就想賣出，但賣價(jià)不能低于96-080，則客戶應(yīng)以（ ）下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價(jià)買單D、止損限價(jià)賣單65、短期國(guó)庫(kù)券期貨屬于（ ）A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、商品期貨66、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉(cāng)20手（每手20噸）,當(dāng)時(shí)的基差為-20元/噸,平倉(cāng)時(shí)基差為-50元/噸,則該經(jīng)銷商在套期保值中（ ）元。（不計(jì)手續(xù)考等費(fèi)用）A、凈盈利6000B、凈虧損6000C、凈虧損12000D、凈盈利1200067、下列交易所中，實(shí)行公司制的是（ ）A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國(guó)金融期貨交易所68、期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是（ ）A、相對(duì)價(jià)格B、即期價(jià)格C、遠(yuǎn)期價(jià)格D、絕對(duì)價(jià)格69、宋體期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是（ ）A、相對(duì)價(jià)格B、即期價(jià)格C、遠(yuǎn)期價(jià)格D、絕對(duì)價(jià)格70、下列貨幣供應(yīng)量按流動(dòng)性大小排序?yàn)椋?）A、M0M1M2B、MOM2M1C、M2M1MOD、M1M2M071、（ ）是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧對(duì)沖的機(jī)制。A、套期保值B、保證金制度C、實(shí)物交割D、發(fā)現(xiàn)價(jià)格72、期貨交易采用（ ）的集中交易方式。A、集合競(jìng)價(jià)B、雙向競(jìng)價(jià)C、公開招標(biāo)D、連續(xù)競(jìng)價(jià)73、預(yù)期（ ）時(shí),投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。A、標(biāo)的物價(jià)格上漲且大幅波動(dòng)B、標(biāo)的物價(jià)市場(chǎng)處于能市且波幅收窄C、標(biāo)的物價(jià)格下跌且大幅波動(dòng)D、標(biāo)的物市場(chǎng)處于牛市且波幅收窄74、公司本年年末預(yù)期支付每股股利4元，從次年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長(zhǎng)。如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值等于（ ）元。A、60B、70C、80D、9075、美元較歐元貶值，此時(shí)最佳策略為（ ）A、賣出美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨B、買入歐元期貨，同時(shí)買入美元期貨C、賣出美元期貨，同時(shí)買入歐元期貨D、買入美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨76、（ ）是指由于交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全或者執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度不嚴(yán)、交易者違規(guī)操作等原因所造成的風(fēng)險(xiǎn)。A、交易所的管理風(fēng)險(xiǎn)B、交易所的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)C、交易所的操作風(fēng)險(xiǎn)D、交易者的操作風(fēng)險(xiǎn)77、宋體生產(chǎn)法是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價(jià)值中，扣除生產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價(jià)值，得到增加價(jià)值的方法。核算公式為（ ）A、總產(chǎn)出+中間投入=增加值B、總產(chǎn)出-中間投入=增加值C、總產(chǎn)出中間投入=增加值D、總產(chǎn)出/中間投入=增加值78、下列不屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利的是（ ）A、設(shè)計(jì)期貨合約B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)C、聯(lián)名提議召開臨時(shí)會(huì)員大會(huì)D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格79、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（ ）A、實(shí)疽期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、市場(chǎng)期權(quán)80、宋體關(guān)于程序化交易，以下說法正確的是（ ）A、程序化交易也稱為自動(dòng)化交易，是指通過計(jì)算程序輔助完成交易的一種交易方式B、與策略本身的開發(fā)和優(yōu)劣相關(guān)C、只可以執(zhí)行頻度很高的交易D、主要強(qiáng)調(diào)策略開發(fā)和執(zhí)行的方法 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、下列關(guān)于中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算制度的說法，正確的是（ ）A、金融期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度B、交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)投資者或者非結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算C、結(jié)算會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)算會(huì)員D、全面結(jié)算會(huì)員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)2、宋體期貨交易的特殊性主要表現(xiàn)在（ ）A、行情描述B、賣空機(jī)制C、T+0交易D、零和博弈3、對(duì)于多元線性回歸模型，通常用（ ）來檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯?duì)于樣本觀測(cè)值的擬和程度。A、修正R2B、標(biāo)準(zhǔn)誤差C、R2D、F檢驗(yàn)4、利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場(chǎng)上賣空利率期貨合約，其預(yù)期（ ）A、債券價(jià)格上升B、債券價(jià)格下跌C、市場(chǎng)利率上升D、市場(chǎng)利率下跌5、近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場(chǎng)間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素是（ ）A、進(jìn)出口政策調(diào)整B、交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施C、內(nèi)外盤交易時(shí)間的差異D、兩國(guó)間匯率變動(dòng)6、美國(guó)期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括（ ）A、證券交易委員會(huì)B、全國(guó)證券商協(xié)會(huì)C、全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D、商品期貨交易委員會(huì)7、宋體在利率互換市場(chǎng)中，下列說法正確的有（ ）A、利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方B、固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方C、如果未來浮動(dòng)利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益D、互換市場(chǎng)中的主要金融機(jī)構(gòu)參與者通常處于做市商的地位，既可以充當(dāng)合約的買方，也可以充當(dāng)合約的賣方8、宋體結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的市場(chǎng)中的主要參與者包括（ ）A、保管者B、發(fā)行者C、投資者D、套利者9、宋體目前，對(duì)社會(huì)公布的上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）品種包括（ ）A、隔夜拆放利率B、2天拆放利率C、1周拆放利率D、2周拆放利率10、轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段主要有（ ）A、分散籌資B、外匯期貨交易C、遠(yuǎn)期外匯交易D、外匯期權(quán)交易11、關(guān)于現(xiàn)貨交易和期貨交易對(duì)象的說法，正確的有（ ）A、現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實(shí)物商品B、期貨合約所指的標(biāo)的物是特定類別的商品C、有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易D、幾乎所有的商品都能夠成為期貨交易的品種12、宋體在中國(guó)外匯市場(chǎng)上，比較重要的外匯牌價(jià)有（ ）A、基準(zhǔn)匯價(jià)B、銀行匯率報(bào)價(jià)C、銀行外匯牌價(jià)D、基礎(chǔ)匯率13、同貨幣政策相比，財(cái)政政策的優(yōu)點(diǎn)在于（ ）A、動(dòng)員迅速B、作用直接C、以公益目的為主D、“擠出效應(yīng)”14、宋體對(duì)期貨投資分析來說，期貨交易是（ ）的領(lǐng)域。A、信息量大B、信息量小C、信息敏感度強(qiáng)D、信息變化頻度高15、宋體股票期權(quán)定價(jià)思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在（ ）A、增強(qiáng)了金融市場(chǎng)的安全性B、預(yù)測(cè)遠(yuǎn)期價(jià)格成為可能C、提供了全新的保值和投資手段D、極大地豐富了金融市場(chǎng)16、從風(fēng)險(xiǎn)來源劃分，期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)包括（ ）A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、法律風(fēng)險(xiǎn)17、宋體某投資者持有10個(gè)Delta=0.6的看漲期權(quán)和8個(gè)Delta=-0.5的看跌期權(quán)，若要實(shí)現(xiàn)Delta中性以規(guī)避價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)行的操作為（ ）A、賣出4個(gè)Delta=-0.5的看跌期權(quán)B、買人4個(gè)Delta=一0.5的看跌期權(quán)C、賣空兩份標(biāo)的資產(chǎn)D、賣出4個(gè)Delta=0.5的看漲期權(quán)18、跨期套利的策略包括（ ）A、正向市場(chǎng)牛市套利B、正向市場(chǎng)熊市套利C、反向市場(chǎng)牛市套利D、反向市場(chǎng)熊市套利19、通常出現(xiàn)下列哪些情況時(shí)，將導(dǎo)致本國(guó)貨幣貶值？（ ）A、提高本幣利率B、降低本幣利率C、本國(guó)順差擴(kuò)大D、本國(guó)逆差擴(kuò)大20、與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有（ ）A、交割便利B、全部采用現(xiàn)金交割方式交割C、期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行D、容易發(fā)生逼倉(cāng)行情21、宋體回歸分析作為有效方法應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)或者金融數(shù)據(jù)分析中，具體遵循的步驟有（ ）A、模型設(shè)定B、參數(shù)估計(jì)C、模型檢驗(yàn)D、模型應(yīng)用22、宋體通過使用權(quán)益類衍生品工具，可以從結(jié)構(gòu)上優(yōu)化資產(chǎn)組合，如改變資產(chǎn)配置、投資組合的再平衡、現(xiàn)金管理等，（ ）A、增加資產(chǎn)組合的流動(dòng)性B、降低交易成本C、增加收益D、降低利潤(rùn)23、對(duì)于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則韻期貨投資咨詢從業(yè)人員，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)可以給予的紀(jì)律懲戒是（ ）A、訓(xùn)誡B、批評(píng)C、公開譴責(zé)D、撤銷從業(yè)資格24、移動(dòng)平均線是期貨價(jià)格分析的必修課。對(duì)移動(dòng)平均線的正確認(rèn)識(shí)是（ ）A、移動(dòng)平均線能發(fā)出買入和賣出信號(hào)B、移動(dòng)平均線可以觀察價(jià)格總的走勢(shì)C、移動(dòng)平均線易于把握價(jià)格的高峰與低谷D、一般將不同期間的移動(dòng)平均線組合運(yùn)用25、一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括（ ）A、開戶與下單B、競(jìng)價(jià)C、結(jié)算D、交割26、有分析報(bào)告指出，美國(guó)近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是（ ）A、貨幣供應(yīng)量B、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營(yíng)建許可D、價(jià)格指數(shù)27、宋體LM和N三個(gè)國(guó)家的國(guó)債到期收益率曲線如圖所示。如果三國(guó)都不存在通貨膨脹，則對(duì)三國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況的合理判斷是（ ）A、L和M增長(zhǎng)，N衰退B、L增長(zhǎng)快于M，M增長(zhǎng)快于NC、N增長(zhǎng)快于M，M增長(zhǎng)快于LD、L和M衰退，N增長(zhǎng)28、宋體核心CPI是美聯(lián)儲(chǔ)制定貨幣政策時(shí)較為關(guān)注的數(shù)據(jù)。根據(jù)圖中2000年以來美國(guó)核心CPI的變動(dòng)，處于核心CPI安全區(qū)域的是（ ）IMGSRC=“DST:IMAGE019.PNG”/A、區(qū)域B、區(qū)域C、區(qū)域D、區(qū)域29、對(duì)于多元線性回歸模型，通常用（ ）來檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯?duì)于樣本觀測(cè)值的擬和程度。A、修正RSUP2/SUPB、標(biāo)準(zhǔn)誤差C、RSUP2/SUPD、F檢驗(yàn)30、基金托管人的主要職責(zé)包括（ ）A、接受基金管理人委托，保管信托財(cái)產(chǎn)B、計(jì)算信托財(cái)產(chǎn)本息C、簽署基金管理機(jī)構(gòu)制作的決算報(bào)告D、基金收益的分配和本金的償還31、下列關(guān)于成交量的說法，正確的是（ ）A、成交量是指一段時(shí)間（一般分5分鐘、15分鐘、30分鐘、1小時(shí)、1日、1周1個(gè)月和1年等）里買入的合約總數(shù)或賣出的合約總數(shù)B、每一交割月份合約中，全體買方買入的合約總數(shù)必然與全體賣方賣出的合約總數(shù)相等，因此，合約成交量的統(tǒng)計(jì)通常只計(jì)算其中一方成交的合約數(shù)C、在中國(guó)內(nèi)地，不同期貨交易所對(duì)合約成交量的統(tǒng)計(jì)有所差異，中國(guó)金融期貨交易所采取單邊計(jì)算，而其他三家期貨交易所采取雙邊計(jì)算D、成交量水平可以反映市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的強(qiáng)烈程度。成交量越大，則反映出市場(chǎng)的強(qiáng)烈程度越高32、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要包括（ ）A、期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B、減緩和消除期貨市場(chǎng)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活不良沖擊的需要C、適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和全球化發(fā)展的需要D、保護(hù)投資者利益免受損失的保證33、宋體中國(guó)人民銀行14日決定，從2011年6月20日起，再度上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0、5個(gè)百分點(diǎn)，使大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21、5%的高位。這是央行今年以來第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，意在進(jìn)一步回籠市場(chǎng)的流動(dòng)性，控制物價(jià)上漲的貨幣因素，緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括（ ）A、增加稅收B、工資管制C、提高再貼現(xiàn)率D、出售政府債券34、國(guó)際期貨市場(chǎng)常見的期貨投資咨詢業(yè)務(wù)一般可細(xì)分為（ ）A、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)B、信息服務(wù)C、CTA業(yè)務(wù)D、CP0業(yè)務(wù)35、下列關(guān)于波浪理論基本思想的說法，正確的是（ ）A、波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的。它把大的運(yùn)動(dòng)周期分為時(shí)間長(zhǎng)短不同的各種周期，并指出，在一個(gè)大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期B、每個(gè)周期無論時(shí)間長(zhǎng)短，都是以一種模式進(jìn)行C、每個(gè)周期都是由上升（或下降）的5個(gè)過程和下降（或上升）的3個(gè)過程組成D、艾略特最初發(fā)明波浪理論是受到價(jià)格上漲下跌現(xiàn)象不斷重復(fù)的啟示，試圖找出其上升和下降的規(guī)律36、期貨合約的價(jià)格形成方式有（ ）A、公開喊價(jià)方式B、配對(duì)交易方式C、連續(xù)競(jìng)價(jià)方式D、計(jì)算機(jī)撮合成交方式37、宋體以下關(guān)于采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)的說法正確的是（ ）A、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)以百分比表示B、常以50%作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)C、當(dāng)指數(shù)高于50%時(shí)，被解釋為經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的訊號(hào)D、當(dāng)指數(shù)低于50%，尤其是接近40%時(shí)，則有經(jīng)濟(jì)蕭條的傾向38、對(duì)基差作用的理解不正確的有（ ）A、基差的存在為人們的套期保值提供了可能B、基差是套期保值者成功與否的關(guān)鍵C、基差的存在是期貨價(jià)格的基礎(chǔ)D、基差的存在是人們進(jìn)行套期保值的原因所在39、期貨代理作為代理期貨業(yè)務(wù)的法人主體，其期貨經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)管理牽涉到它的興衰成敗。其風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是（ ）A、為客戶提供安全可靠的投資市場(chǎng)B、維護(hù)市場(chǎng)參與的權(quán)益C、維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定D、控制政治風(fēng)險(xiǎn)40、宋體同貨幣政策相比，財(cái)政政策的優(yōu)點(diǎn)在于（ ）A、動(dòng)員迅速期貨從業(yè)資格試題B、作用直接C、以公益目的為主D、擠出效應(yīng) 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長(zhǎng)期投資分析，不適合短期投資分析。A、對(duì)B、錯(cuò)2、（ ）期貨公司營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司總部的統(tǒng)一管理下對(duì)外提供期貨投資咨詢服務(wù)。A、對(duì)B、錯(cuò)3、（ ）套期保值者的目的和動(dòng)機(jī)在于為期貨市場(chǎng)上的交易保值。A、對(duì)B、錯(cuò)4、（ ）在美國(guó)，利率期貨交易量基本上集中在CME和CBOT交易。A、對(duì)B、錯(cuò)5、（ ）國(guó)內(nèi)LLDPE期貨價(jià)格基本不受季節(jié)性需求變動(dòng)的影響。A、對(duì)B、錯(cuò)6、（ ）建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。A、對(duì)B、錯(cuò)7、（ ）大型對(duì)沖機(jī)構(gòu)與大型投機(jī)商能夠較好地預(yù)測(cè)價(jià)格，而小型交易者為最差，有些出乎意料的是，那些大的對(duì)沖機(jī)構(gòu)一貫好于大型投機(jī)商，但大型投機(jī)商的預(yù)測(cè)結(jié)果在不同的市場(chǎng)中差異較大。A、對(duì)B、錯(cuò)8、（ ）在K線理論中，如果開盤價(jià)高于收盤價(jià)，則實(shí)體為陽線。A、對(duì)B、錯(cuò)9、（ ）持倉(cāng)分析是從資金面的角度看市場(chǎng)動(dòng)向，對(duì)長(zhǎng)期作用明顯，對(duì)于短期走勢(shì)還需結(jié)合基本分析等其他方法。A、對(duì)B、錯(cuò)10、（ ）按照規(guī)定，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)與市場(chǎng)開發(fā)或者營(yíng)銷等業(yè)務(wù)人員崗位獨(dú)立，職責(zé)分離。A、對(duì)B、錯(cuò)11、（ ）黃金的二次資源主要包括再生金