物流企業(yè)財務管理真題(2006年10月).doc

2006年10月高等教育自學考試全國統(tǒng)一命題考試物流企業(yè)財務管理 一、單項選擇題(本大題共15小題，每小題1分，共15分) 1物流企業(yè)基礎性服務功能包括 A.運輸和倉儲 B運輸和加工 C倉儲和加工 D運輸和售后服務2物流企業(yè)進行投資時，因利率變動導致實際報酬率發(fā)生變化而產(chǎn)生的風險是 A利率風險 B市場風險 C.違約風險 D通貨膨脹風險3沒有風險沒有通貨膨脹下的供求均衡點利率是 A風險報酬率 B平均報酬率 C.純利率 D固定增長率4某物流企業(yè)按年利率10向銀行借款20萬元，銀行要求保留20的補償性余額。那么，企業(yè)該項借款的實際利率為 A8 B10 C125 D155公司籌資決策中的核心問題是 A.籌資方式 B資本結構 C公司價值 D綜合成本6每股收益分析法可用于 A.資本規(guī)模較大、資本結構較復雜的非股份有限公司 B.資本規(guī)模較大、資本結構較復雜的股份有限公司 C.資本規(guī)模不大、資本結構不太復雜的非股份有限公司D.資本規(guī)模不大、資本結構不太復雜的股份有限公司7下列指標中不考慮貨幣時間價值的指標是 A.凈現(xiàn)值 B內(nèi)部報酬率 C.投資回收期 D獲利指數(shù)8選擇適中型的投資組合策略的投資者認為 A只要選擇適當?shù)耐顿Y組合，就能分散掉全部的非系統(tǒng)性風險 B只要選擇適當?shù)耐顿Y組合，就能擊敗或超越市場 C只要選擇適當?shù)耐顿Y組合，就能取得遠遠高于平均收益水平的投資收益 D股票的價格主要受發(fā)行公司的經(jīng)營業(yè)績影響，只要公司的經(jīng)濟效益好，股票的價格終究會體現(xiàn)其優(yōu)良的業(yè)績9以下不屬于存貨成本的是 A.采購成本 B訂貨成本 C.儲存成本 D意外成本10以下屬于剩余股利政策的優(yōu)點的是 A.穩(wěn)定股票的價格 B給企業(yè)較大的彈性 C.有利于降低籌資成本 D有利于投資者安排股利收入和支出11對股東而言，股票分割后各股東持有的股數(shù)增加，但持股比例不變，持有股票的總價值 A.增加 B不變 C減少 D先減少后增加 12在績效實施過程中，組織應該對員工的績效進行監(jiān)督和 A.評價 B指導 C.管理 D考核 13下列不屬于平衡記分卡中內(nèi)部運作流程指標的第二層指標的是 A.創(chuàng)新流程 B供應鏈管理流程 C.員工生產(chǎn)力 D客戶服務流程 14根據(jù)我國(破產(chǎn)法)的規(guī)定，破產(chǎn)財產(chǎn)應優(yōu)先 A.支付職工欠款 B撥付清算費用 C支付欠繳稅金 D清償經(jīng)營債務 15在資金總額不變的情況下，短期資金增加，可使收益 A增加 B減少 C.不變 D先增加再減少 二、多項選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分) 16風險報酬率分為 A違約風險報酬率 B流動性風險報酬率 C.期限風險報酬率 D貨幣時間價值E平均風險報酬率17權益資金可通過A.吸收直接投資籌集 B發(fā)行公司債券籌集C.發(fā)行股票籌集 D融資租賃籌集E利用留存收益籌集 18企業(yè)長期借款的資本成本的構成包括A.所得稅稅率 B長期借款年利息額C.借款利息 D長期借款籌資總額E籌資費用19按照投資者投資時對風險的偏好不同，可以將投資組合的策略分成A.保守型投資組合策略 B創(chuàng)新型投資組合策略C.冒險型投資組合策略 D適中型投資組合策略E.平衡型投資組合策略20任意盈余公積金可以用于A彌補公司虧損 B增加注冊資本C. 轉(zhuǎn)增股本 D集體福利支出E發(fā)放股利三、填空題(本大題共10小題，每小題1分，共10分)請在每小題的空格中填上正確答案。錯填，不填均無分。21期限不超過一年的資金交易市場是指_。22利率按投資者取得的報酬情況分為_和名義利率。23承租企業(yè)采用融資租賃的主要目的是為了_。24資本成本率是指企業(yè)實際的資本占用費與_之間的比率。25運用股利折現(xiàn)模型計算普通股資本成本，比較典型的是固定股利政策和_股利政策。26常見的非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標有投資回收期和_。27由競爭引起的應收賬款，是一種_。28財產(chǎn)股利是以現(xiàn)金以外的資產(chǎn)支付的股利，具體有_和證券股利。29一個優(yōu)秀的平衡記分卡應該是滯后指標和_的適當組合。30按企業(yè)清算的性質(zhì)不同，可分為自愿清算、_和司法清算。四、名詞解釋(本大題共5小題，每小題3分，共15分)31財務關系32貨幣時間價值33票據(jù)貼現(xiàn)34股票分割35債務和解五、筒答題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)36簡述影響風險報酬率的因素。37簡述資本結構的作用。38保守型投資組合策略具有哪些優(yōu)缺點?39簡述經(jīng)濟訂貨批量的一般公式必須假設的基本前提。六、計算題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）40、某物流公司租用一設備，在10年中每年年初要支付租金1萬元，年利率6%復利計算，問這些租金的現(xiàn)值是多少？（FVIFA6%，9=11.491；FVIFA6%，10=13.181；PVIFA6%,9=6.802；PVIFA6%，10=7.36）41、某物流公司持有A、B、C三種股票構成的證券組合，總額為10萬元。其中A股票為4萬元，=2；B股票為3萬元，=1；C股票為3萬元，=0.5。若現(xiàn)行國庫券的利率為8%，市場上所有證券的平均收益為15%，請計算：（1）確定這種證券組合的系數(shù)。（2）根據(jù)（1）題所得出的系數(shù)，計算該證券組合的收益率。42某物流公司全年需要現(xiàn)金10萬元，有價證券與現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為每次400元，有價證券的收益率為20，求最佳現(xiàn)金余額、現(xiàn)金持有成本、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和總成本。43假設興隆物流公司預測的年度賒銷收入凈額為18萬元，應收賬款周轉(zhuǎn)期為30天，變動成本率為20，資本成本率為10，計算應收賬款的機會成本。七、分析題（10分）44、試析直接籌資與間接籌資的區(qū)別。2006年10月物流企業(yè)財務管理答案一、單項選擇題（本大題共15小題，每小題1分，共15分) 1A 2A 3C 4C 5.B 6D 7C 8D 9D 10C 11B 12B 13C 14B 15A 二、多項選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分) 16ABC 17ACE 18CE 19ACD 20AB三、填空屬(本大題共10小題，每小題1分，共10分) 21短期資本市場 22實際利率 23融通資金 24實際有效籌資額 25 固定增長率 26平均報酬率 27商業(yè)信用 28實物股利 29領先指標 36行政清算 四、名詞解釋(本大題共5小題，每小題3分，共15分)31、是指企業(yè)在組織財務活動過程中與各有關方面所發(fā)生的經(jīng)濟利益關系。32、是指資金在投資和再投資過程中由于時間因素而形成的價值差額，它表現(xiàn)為資金周轉(zhuǎn)使用后的價值增值額。33、是指企業(yè)把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定利息以取得銀行資金的一種借貸行為，34、是指將面額較高的股票交換成面額較低的股票的行為。35、這種和解方式是所有的債權人都按照一定的比例削減自己的債權數(shù)額，同意只收回部分債款。五、簡答題36、1）無風險報酬率：就是加上通貨膨脹貼水以后的貨幣時間價值。2）標準離差率：是指標準離差同期望報酬率的比值，其作用是用相對數(shù)來表示離散程度的大小。3）風險報酬系數(shù)：是將標準離差轉(zhuǎn)化為風險報酬的一種系數(shù)。37、1）一定程度的債權資本有利于降低企業(yè)綜合資本成本2）合理安排債權資本比例可以獲得財務杠桿利益。3）適度的債權資本比例可以增加公司的價值。38、優(yōu)點：1）基本上能分散掉全部的非系統(tǒng)性風險。2）投資者不需要具備高深的證券投資專業(yè)知識;3）證券投資的管理費用比較低缺點：投資組合所獲得的收益不會高于證券市場上所有證券的平均收益。39、1）企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨的總需求量可以準確地預測。2）存貨的耗用是均衡的，按一個確定的比例逐漸耗用。3）不可能出現(xiàn)缺貨情況。4）存貨的價格穩(wěn)定，不存在數(shù)量折扣5）存貨的訂購數(shù)量和訂購日期由物流企業(yè)決定，當存貨數(shù)量降為零時，下一批存貨能馬上到位。六、計算題40、41、該證券組合的收益率達到或超過16.75，投資者才愿意進行投資。42、最佳現(xiàn)金余額為N= 2100000400=20000（元） 20%現(xiàn)金持有成本為：現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本為：總成本為：2000+20004000（元）43、應收賬款周轉(zhuǎn)率-36030=12（次）應收賬款平均余額1800001215000（元）維持賒銷業(yè)務所需要的資元）應收賬款的機會成本300010300（元）七、分析題44、1）籌資效率和籌資費用高低不同。直接籌資程序較為復雜，準備時間較長，故籌資效率低