中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)及其應(yīng)對(duì)策略.doc

中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)及其應(yīng)對(duì)策略研究摘要：中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)問題是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。2008年危機(jī)以來，中小企業(yè)遭遇財(cái)務(wù)危機(jī)的情況更加嚴(yán)重與廣泛。金融危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成巨大影響 ,而與此同時(shí)我國的中小企業(yè)大量倒閉,它們對(duì)我國經(jīng)濟(jì)有著重要影響。財(cái)務(wù)危機(jī)是影響我國中小企業(yè)是否能夠生存的關(guān)鍵所在,其最終結(jié)果可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。從中小企業(yè)發(fā)展中的財(cái)務(wù)危機(jī)的危害和研究意義出發(fā)，從處理公司的角度界定了財(cái)務(wù)危機(jī)的表現(xiàn)，重點(diǎn)分析了財(cái)務(wù)危機(jī)的內(nèi)部和外部成因，同時(shí)詳細(xì)研究了中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的特征，為企業(yè)管理層、投資者、關(guān)聯(lián)關(guān)系等各方提供進(jìn)一步研究和探討的依據(jù)。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)危機(jī)；成因；特征；中小企業(yè)；措施；對(duì)策引言 目前，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，中小型企業(yè)的市場(chǎng)前景、競(jìng)爭(zhēng)激烈程度以及內(nèi)部管理中的各種問題比較突出，給企業(yè)的生存和發(fā)展帶來嚴(yán)重威脅，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)甚至于破產(chǎn)。自 年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量都在不斷增加，中小型企業(yè)數(shù)量占大多數(shù)，給我國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展帶來一系列問題。引發(fā)中小型企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的成因是什么？如何有效的預(yù)防和應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)？是目前各個(gè)公司企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)問題。本文針對(duì)這些問題展開討論，并嘗試尋求其應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的有效措施，為中小企業(yè)在其財(cái)務(wù)狀況未繼續(xù)惡化之前如何采取應(yīng)對(duì)策略提供合理建議。1財(cái)務(wù)危機(jī)的概念以及與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系1.1財(cái)務(wù)危機(jī)的概念 財(cái)務(wù)危機(jī)又稱為財(cái)務(wù)困境 , 在概念的內(nèi)涵方面 , 還缺乏一個(gè)明確的定義和標(biāo)準(zhǔn)的判斷 。但是 ,從國內(nèi)外的研究結(jié)果來看 “雖然各學(xué)者之間仍然存在一定的分歧 ,但在以下幾個(gè)方面已基本形成共識(shí) : 財(cái)務(wù)危機(jī)都是從現(xiàn)金流量而不是盈利的角度來下定義的 ; 當(dāng)企業(yè)對(duì)債權(quán)人的承諾無法實(shí)現(xiàn)或難以遵守時(shí) ,就意味著財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生 。 ” 通常公認(rèn)的財(cái)務(wù)危機(jī)有兩種確定方法 : 一是法律對(duì)企業(yè)破產(chǎn)的定義 ,企業(yè)破產(chǎn)是用來衡量企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)最常用的標(biāo)準(zhǔn) ,也是最準(zhǔn)確和最極端的標(biāo)準(zhǔn) ; 二是以證券交易所對(duì)持續(xù)虧損 、 有重大潛在損失或者股價(jià)持續(xù)低于一定水平的上市公司給予特別處理或退市作為標(biāo)準(zhǔn) 。1.2財(cái)務(wù)危機(jī)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系 任何企業(yè)在生存和發(fā)展中都會(huì)遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，若企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，很有可能陷入財(cái)務(wù)危機(jī)?？梢姡?cái)務(wù)危機(jī)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)積聚到一定程度的產(chǎn)物，它是在不斷變化著的。不同企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)危機(jī)有不同的表現(xiàn)現(xiàn)實(shí)。即使同一企業(yè)，在不同時(shí)間其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)危機(jī)也有所不同。顯然，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的企業(yè)必然面臨著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而具有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)不一定陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。因?yàn)?，?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在著的，任何企業(yè)必須面對(duì)，而財(cái)務(wù)危機(jī)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物。企業(yè)若能在有效期間內(nèi)采取化解措施，就能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，擺脫財(cái)務(wù)危機(jī)；若企業(yè)面對(duì)危機(jī)束手無策，或措施不力，很有可能會(huì)進(jìn)一步加劇財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。2財(cái)務(wù)危機(jī)的特征與判斷依據(jù)2.1財(cái)務(wù)危機(jī)的特征2.1.1財(cái)務(wù)危機(jī)具有客觀積累性 財(cái)務(wù)危機(jī)的積累是各種財(cái)務(wù)活動(dòng)行為失誤的綜合反映。例如:在籌資、投資活動(dòng)方面，籌資、投資決策的失誤，會(huì)造成資金回收困難;籌資結(jié)構(gòu)與投資結(jié)構(gòu)的配比不當(dāng)，也會(huì)造成還款期過于集中。在生產(chǎn)方面，由于質(zhì)量不達(dá)標(biāo)，造成產(chǎn)品積壓。在營銷方面，由于市場(chǎng)定位不準(zhǔn)，或促銷手段落后，或售后服務(wù)跟不上，造成產(chǎn)品滯銷。由于諸多因素的綜合作用，造成企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入，以至企業(yè)不能按時(shí)償還到期債務(wù)而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。2.1.2財(cái)務(wù)危機(jī)具有突發(fā)性 財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生受許多主客觀因素的形響，其中有些因素是可以把握和控制的，但更多因素是突發(fā)性的、意外性的。例如:某企業(yè)經(jīng)營狀況很好，但由于一個(gè)長期貿(mào)易伙伴在事先無察覺情況下，突然宣布倒閉，造成數(shù)額巨大的應(yīng)收賬款不能預(yù)期收回，使企業(yè)陷入困境。當(dāng)企業(yè)發(fā)生突發(fā)性的財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，若財(cái)務(wù)危機(jī)在企業(yè)承擔(dān)短期風(fēng)險(xiǎn)的控制能力范圍內(nèi)，企業(yè)可以安然度過風(fēng)險(xiǎn)。相反，若財(cái)務(wù)危機(jī)超過企業(yè)短期承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的最高限度，那么企業(yè)就將陷入危機(jī)之中。2.1.3財(cái)務(wù)危機(jī)具有多樣性財(cái)務(wù)危機(jī)的多樣性主要受企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的多樣化和企業(yè)經(jīng)營過程的多樣化以及財(cái)務(wù)行為方式多樣化影響。首先，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境是多樣化的。企業(yè)既要面對(duì)國內(nèi)、國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，也要面對(duì)產(chǎn)品和高科技產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，這樣多樣化的經(jīng)營環(huán)境必然會(huì)給企業(yè)造成多樣性的危機(jī)影響。其次，企業(yè)的經(jīng)營過程是一個(gè)連續(xù)不斷的過程，每一個(gè)過程中的失誤都可能形成財(cái)務(wù)危機(jī)。再次，財(cái)務(wù)行為方式是多樣化的，企業(yè)財(cái)務(wù)行為方式包括資金的籌集和運(yùn)用、資金耗費(fèi)、資金收回、利潤分配，以營運(yùn)資金管理為核心的日常財(cái)務(wù)管理，以及諸如通貨膨脹財(cái)務(wù)管理等各種派生形態(tài)的資金運(yùn)作問題。在這些活動(dòng)環(huán)節(jié)中不管哪一個(gè)環(huán)節(jié)出問題，也都會(huì)帶來財(cái)務(wù)危機(jī)。2.1.4財(cái)務(wù)危機(jī)具有災(zāi)難性財(cái)務(wù)危機(jī)包括多種情況，不管是資金短缺，還是企業(yè)破產(chǎn)，或是介于兩者之間的任何一種情況的發(fā)生都會(huì)給企業(yè)帶來災(zāi)難性的損失。但是，因資金短缺而引發(fā)的償債能力不夠的問題，相對(duì)而言，在諸多危機(jī)中，屬于比較輕微、比較次要的，一般可以采取一定措施補(bǔ)救。如:請(qǐng)求債權(quán)人延長償債期限、進(jìn)行債務(wù)重組、借新債補(bǔ)舊債等。這樣做雖然可以避免破產(chǎn)，但企業(yè)也為此會(huì)付出沉重代價(jià)的。如:資金成本的提高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加大，以致破產(chǎn)，給企業(yè)帶來的必然是毀滅性災(zāi)難。2.1.5財(cái)務(wù)危機(jī)具有可預(yù)見性財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生有其必然性，因?yàn)樨?cái)務(wù)危機(jī)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中長期財(cái)務(wù)矛盾日積月累形成的，因此，財(cái)務(wù)管理者只要多留心，就不難發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的苗頭。2.2財(cái)務(wù)危機(jī)的判斷依據(jù) 財(cái)務(wù)分析作為一種評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、衡量其經(jīng)營業(yè)績(jī)的重要依據(jù)與手段，也是研究企業(yè)是否陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的重要依據(jù)。對(duì)于中小企業(yè)來說，相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)是財(cái)務(wù)分析的主要對(duì)象。主要指標(biāo)包括以下幾個(gè)方面：2.2.1償債能力指標(biāo)特征。償債能力指標(biāo)分為短期指標(biāo)和長期指標(biāo)，短期指標(biāo)主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流量比率等，用以衡量企業(yè)償還短期負(fù)債的能力；長期指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率等，用以衡量企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。短期指標(biāo)數(shù)值偏小或長期指標(biāo)比率偏高，企業(yè)存貨與應(yīng)收賬款數(shù)額較大，企業(yè)資產(chǎn)來源以借債為主，一旦發(fā)生經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，企業(yè)將沒有足夠的貨幣資金償還近期到期的債務(wù)，容易導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。2.2.2營運(yùn)能力指標(biāo)特征。營運(yùn)能力用來衡量企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的運(yùn)用效率及資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力。指標(biāo)包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。若這些小指標(biāo)的比率較低，說明企業(yè)除速動(dòng)資產(chǎn)意外的流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，財(cái)務(wù)狀況異常，不但會(huì)限制企業(yè)的發(fā)展與擴(kuò)展，而且資金鏈容易斷裂，危機(jī)隨時(shí)可能發(fā)生。2.2.3盈利能力指標(biāo)特征。盈利能力指標(biāo)衡量企業(yè)獲取利潤的能力，主要通過營業(yè)毛利率、營業(yè)凈利率、成本費(fèi)用利潤率、總資產(chǎn)凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和資本收益率等判斷企業(yè)是否有導(dǎo)致引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。如果這些比率偏低，說明企 業(yè) 利 用 資 產(chǎn) 和 資 本 的 利 用 狀 況 糟 糕 ，無法發(fā)揮其作用，主營業(yè)務(wù)收入水平較低，生產(chǎn)經(jīng)營存在很大的不確定性，企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)就不難預(yù)料。2.2.4現(xiàn)金流量能力指標(biāo)特征分析?，F(xiàn)金流量指標(biāo)主要反映企業(yè)的現(xiàn)金獲取能力和運(yùn)用能力，包括營業(yè)現(xiàn)金比率是、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、外部融資比率等。這些比率若果偏低則說明企業(yè)在發(fā)展過程中沒有可靠的資金來源，尤其對(duì)于中小企業(yè)來說，這一問題更為突出，往往是內(nèi)部無法獲取，外部不易融資，無法有效和高效地獲取資金、利用資產(chǎn)創(chuàng)造新的財(cái)富，限制企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，再加之其成本費(fèi)用水平較高，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，較易陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。部分企業(yè)如果已經(jīng)上市，那么，還可以針對(duì)一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，可確保分析結(jié)果和判斷依據(jù)更加準(zhǔn)確。這些指標(biāo)主要有股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員構(gòu)成、上市公司的年度審計(jì)意見等，也可以用來判斷企業(yè)是否將面臨財(cái)務(wù)危機(jī)。3我國中小企業(yè)的管理現(xiàn)狀及其存在的問題3.1我國中小企業(yè)的管理現(xiàn)狀 在我國的國民經(jīng)濟(jì)體系中 ,中小企業(yè)是最具活力的部分之一 ,它們生產(chǎn)規(guī)模小 、經(jīng)營模式靈活 ,生產(chǎn)成本低 、效率高。 但同樣的 ,中小企業(yè)的發(fā)展常常受到經(jīng)濟(jì) 、 法律和制度上諸多因素的制約 ,比如政策的限制 ,技術(shù)管理人員的缺乏 , 生產(chǎn)設(shè)備落后 ,以及由于金融體系不發(fā)達(dá) 、 社會(huì)誠信缺失而導(dǎo)致的融資困難等等 。就目前的經(jīng)營情況來看 , 雖然有這么多相互關(guān)聯(lián)的制約因素 ,但缺乏資金仍是阻礙這些中小企業(yè)發(fā)展的主要因素 。融資困難 、現(xiàn)金流斷層是這方面的表現(xiàn) 。 一方面 ,相當(dāng)數(shù)量的中小企業(yè)主缺乏系統(tǒng)的管理知識(shí) ,過于重視短期的利潤 , 這樣的思想導(dǎo)致其單純追求銷量 , 忽略了財(cái)務(wù)管理的重要地位 。企業(yè)財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的作用沒有得到充分發(fā)揮 。在融資方面 ,中小企業(yè)的資金需求一般都是通過銀行貸款得以滿足的 ,但中小企業(yè)獲得銀行的貸款非常困難 。同時(shí) , 大部分中小企業(yè)的會(huì)計(jì)帳目異常混亂 ,管理者無法獲得及時(shí) 、 有用的財(cái)務(wù)信息 , 影響了決策的客觀性和及時(shí)性 。另外 , 中小企業(yè)的贏利模式比較單一 , 主營業(yè)務(wù)的產(chǎn)品在行內(nèi)未必占有優(yōu)勢(shì) , 在市場(chǎng)供不應(yīng)求的時(shí)候 , 這些企業(yè)尚可立足 ,一旦市場(chǎng)出現(xiàn)畏縮 , 產(chǎn)品進(jìn)入衰退期 , 企業(yè)往往陷入收入來源斷層的困境 。 另一方面 ,由于受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的影響 , 中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理特別是融資管理方面遇到了不少阻礙 。政策的 “歧視”使中小企業(yè)和大型企業(yè)不能公平競(jìng)爭(zhēng) ; 資本市場(chǎng)的不規(guī)范導(dǎo)致企業(yè)對(duì)于新型融資方法退避三分 ; 地方管理部門的干預(yù) ,使中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)短期化等等。3.2我國中小企業(yè)管理中存在的問題3.2.1中小企業(yè)往往重生產(chǎn)與銷售，忽視財(cái)務(wù)管理。由于缺乏專業(yè)管理人才，中小型企業(yè)往往重生產(chǎn)與銷售，輕理財(cái)與內(nèi)部管理。特別是在經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)期，中小企業(yè)面對(duì)大量可選擇的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，更容易忽視財(cái)務(wù)管理。一旦經(jīng)濟(jì)景氣狀況發(fā)生變化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，中小企業(yè)忽視財(cái)務(wù)管理所導(dǎo)致的后果就會(huì)充分暴露。因?yàn)?，?jīng)濟(jì)不景氣時(shí)期中小企業(yè)一方面會(huì)受存貨積壓和應(yīng)收賬款膨脹的困擾，另一方面卻有會(huì)面臨籌措短期資金的困難。 3.2.2會(huì)計(jì)核算工作能力薄弱。受到組織成本、生產(chǎn)規(guī)模和人才資源等方面的限制，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)非常簡(jiǎn)單，專業(yè)性很不強(qiáng)，內(nèi)部控制較弱。中小企業(yè)的會(huì)計(jì)核算工作力量薄弱，會(huì)計(jì)制度通常不能健全。由于對(duì)優(yōu)秀財(cái)務(wù)管理人員的吸引力不大，財(cái)會(huì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)欠佳，導(dǎo)致最高決策者難于進(jìn)行正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)分析的作用，忽略生產(chǎn)、管理與效益的關(guān)系。 3.2.3缺乏內(nèi)部控制制度，隨意性較大。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)管理水平和與此相關(guān)的資金周轉(zhuǎn)率較低，中小型企業(yè)往往缺乏嚴(yán)密的資金使用計(jì)劃、與庫存管理和交易結(jié)算等方面缺乏必要的內(nèi)部控制制度，隨意性較大。加之中小型企業(yè)由于規(guī)模有限，結(jié)構(gòu)單一，不具備大型企業(yè)那種內(nèi)部資金調(diào)度的能力。另外，會(huì)計(jì)核算質(zhì)量不高，經(jīng)營歷史不長，財(cái)務(wù)資料不夠充分；財(cái)務(wù)報(bào)表未經(jīng)審計(jì)，會(huì)計(jì)核算易受不健康因素的干擾。 3.2.4難于應(yīng)用科學(xué)而又有效的分析工具。中小企業(yè)由于內(nèi)部和外部的各種限制而難于采用科學(xué)有效的分析工具進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，如被公認(rèn)為科學(xué)而有效的分析工具現(xiàn)金流量貼現(xiàn)分析在中小企業(yè)中難于采用，原因有：其一，中小企業(yè)的管理資源匱乏，經(jīng)營者未受過良好的專業(yè)訓(xùn)練不能使用科學(xué)的決策分析工具；其二，由于中小企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)單和管理行為分界不清，經(jīng)營者窮于應(yīng)付日常事務(wù)而沒有充足的時(shí)間運(yùn)用貼現(xiàn)分析技術(shù)，企業(yè)采用簡(jiǎn)單的分析被認(rèn)為是理性的經(jīng)濟(jì)行為；其三，貼現(xiàn)技術(shù)的分析成本過高；其四，中小企業(yè)關(guān)心的首要問題是生存，重視近期而不是中長期現(xiàn)金流動(dòng)。 4中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的成因分析4.1 內(nèi)部因素4.1.1信用政策過于寬松 ,壞帳過多 。中小企業(yè)由于在品牌和規(guī)模上無法與國內(nèi)大型企業(yè) 、 跨國企業(yè)競(jìng)爭(zhēng) , 為了使自身的產(chǎn)品更快的流入市場(chǎng) , 一般通過放寬對(duì)客戶的信用政策 ,延長收帳期提高產(chǎn)品的銷量 。這樣的政策吸引了一些有意擴(kuò)大合作但資金不足的經(jīng)銷商前來洽談業(yè)務(wù) ,但同時(shí)也容易引來一些不法之徒 。4.1.2業(yè)務(wù)無法及時(shí)開展 , 存貨積壓 , 收入來源斷絕 。產(chǎn)品銷售是企業(yè)資金的主要來源 , 要獲得持續(xù)的資金收入 , 必須保持產(chǎn)品銷售渠道的暢通性 。當(dāng)時(shí) , 由于生命周期 、 品牌危機(jī)、宏觀調(diào)控政策等原因 , 產(chǎn)品的銷售風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻存在 。一旦產(chǎn)品存貨積壓 ,公司的主營業(yè)務(wù)收入將會(huì)銳減 , 最直接的影響將是公司的日常營運(yùn)將收到影響 , 倘若公司沒有足夠的資金儲(chǔ)備或者融資無法及時(shí)到位 ,將會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī) 。4.1.3擴(kuò)張速度太快 ,公司無法及時(shí)獲得資金注入 。在企業(yè)的擴(kuò)張階段 ,也是產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的主要原因之一 。企業(yè)發(fā)展至一定程度后 ,惟有透過擴(kuò)張的方式 , 才能使得企業(yè)有再度成長的空間 。然而當(dāng)企業(yè)從事本業(yè)經(jīng)營范圍的擴(kuò)充或多元化投資時(shí) ,不僅須審慎評(píng)估外部環(huán)境之機(jī)會(huì)與威脅外 , 更須評(píng)估企業(yè)本身的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì) ,當(dāng)投資方案的可行性評(píng)估完成后 ,則需投入一筆龐大的資金 , 此時(shí)企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)能力便更顯重要 。一家企業(yè)同時(shí)涉足許多不同領(lǐng)域 ,可能使企業(yè)因負(fù)擔(dān)過重 ,支付能力下降 。若公司本身受經(jīng)濟(jì)不景氣影響 ,導(dǎo)致獲利狀況不佳時(shí) , 加上轉(zhuǎn)投資事業(yè)又處于起步期 ,則公司集團(tuán)內(nèi)的流動(dòng)資金將因此而被嚴(yán)重抽空 。而直接后果是 ,負(fù)債率高企及資金不足等財(cái)務(wù)危機(jī) , 部分公司更破產(chǎn)收?qǐng)?。4.1.4會(huì)計(jì)帳目混亂 ,缺乏財(cái)務(wù)管理規(guī)劃意識(shí) 。很多中小企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)缺乏足夠的重視 , 疏于日常記錄 , 使得企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)混亂不堪 , 可以說是“剪不斷 、理還亂”。其客觀性 、完整性 、真實(shí)性大打折扣 。在企業(yè)業(yè)務(wù)較小的時(shí)候 ,尚可依靠個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)來進(jìn)行財(cái)務(wù)決策 。但是隨著企業(yè)業(yè)務(wù)的地位越來越高 。僅僅依靠個(gè)人經(jīng)驗(yàn)來支持財(cái)務(wù)決策顯然已經(jīng)不是現(xiàn)實(shí)的做法 。4.1.5作風(fēng)奢侈、浪費(fèi)資源。在我國開展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)初期,社會(huì)物資的巨大需求和政策的不完善造就了許多一夜暴富的中小企業(yè) 。這些企業(yè)創(chuàng)業(yè)的過程異常順利 , 使得他們對(duì)自己的管理和營銷能力過于自信 , 危機(jī)意識(shí)愈顯薄弱 。漸漸的 ,奢靡的享樂作風(fēng)滋生 , 資源浪費(fèi)現(xiàn)象愈顯嚴(yán)重 , 生產(chǎn)率難以提升 。4.2外部因素4.2.1 經(jīng)濟(jì)不景氣等宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況有著直接的影響 。當(dāng)經(jīng)濟(jì)一偏繁榮的時(shí)候 ,客戶的賒銷要求響應(yīng)減弱 ,公司在銷售產(chǎn)品和資金回籠的速度也相對(duì)較快 。當(dāng)整個(gè)行業(yè)環(huán)境陷入衰退期的時(shí)候 ,整個(gè)價(jià)值鏈的市場(chǎng)都會(huì)畏縮 ,供應(yīng)商急著催收帳款而客戶則要求延遲付款 , 企業(yè)馬上陷入在前無退路 ,后有追兵的困境 。較為強(qiáng)勢(shì)的大型企業(yè)還可以通過品牌的號(hào)召力控制其價(jià)值鏈的上下游 ,但中小企業(yè)卻沒有這個(gè)能耐 。倘若沒有穩(wěn)定的現(xiàn)金流入 ,中小企業(yè)將會(huì)很快陷入無錢可用的困境 。4.2.2社會(huì)誠信缺失 ,外圍投資減少 。近年來 ,雖然不能說大部分 ,但起碼有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)普遍存在會(huì)計(jì)信息不真實(shí) 、 財(cái)務(wù)做假賬 、 資本空殼 、核算混亂 。而中小企業(yè)由于避稅 、 貸款等原因而放棄誠信經(jīng)營的更不在少數(shù) 。個(gè)別企業(yè)的欺詐行為和由此引發(fā)的抽逃資金 、 拖欠賬款 、逃廢銀行債務(wù) 、惡意偷稅欠稅 、 產(chǎn)品低劣等問題在一定程度上影響了中小企業(yè)的整體形象 。其直接結(jié)果是 ,投資者對(duì)于中小企業(yè)興趣銳減 。4.2.3政策傾斜大型企業(yè) ,中小企業(yè)生存空間狹隘 。在市場(chǎng)環(huán)境方面 ,我國中小企業(yè)同樣面臨諸多困難 。政府管理體制不健全 ,缺乏針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)和發(fā)展規(guī)劃 , 相關(guān)扶持中小企業(yè)的法規(guī)也一直沒有出臺(tái) ,這致使中小企業(yè)喪失了許多發(fā)展機(jī)遇 。對(duì)中小企業(yè)的國家政策扶植體系也尚未形成 ,按照企業(yè)規(guī)模和所有制而制定的法規(guī)政策依然是主流 ,稅收 、土地等方面的不平等政策仍然存在 。此外 ,正常融資渠道不暢 ,融資難是中小企業(yè)的首要難題 。銀行信貸缺乏擔(dān)保 ,而歐美比較流行的交易所直接融資創(chuàng)業(yè)板遲遲未能出臺(tái) 。因此大量的中小企業(yè)只能一直從事高利率 、 高風(fēng)險(xiǎn)的民間融資 。而我國目前的政策與法律對(duì)中小企業(yè)市場(chǎng)在平等待遇方面缺乏具體規(guī)定和充分保護(hù) ,使得中小企業(yè)的利益經(jīng)常被侵犯 。4.2.4金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信用政策過于嚴(yán)格 ,融資困難重重 。銀行在貸款的時(shí)候主要考慮兩個(gè)因素 : 第一個(gè)是項(xiàng)目的市場(chǎng)前景 ,第二個(gè)是企業(yè)的償債能力 。由于市場(chǎng)具有不穩(wěn)定性 ,盈利能力描寫的內(nèi)容相對(duì)較虛 , 因此 , 銀行機(jī)構(gòu)更看中企業(yè)的償債能力 。更具體一點(diǎn) ,就是企業(yè)的抵押物和擔(dān)保機(jī)構(gòu) 。由于中小企業(yè)規(guī)模較小 , 可以拿出手的抵押物價(jià)值有限 ,而擔(dān)保公司的擔(dān)保條件也較為苛刻 。銀行由于怕承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) ,對(duì)中小企業(yè)普遍采取歧視態(tài)度 , 將其打入另冊(cè) ,即使對(duì)經(jīng)營效益較好的中小企業(yè)也很少予以考慮 。5中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的對(duì)策分析5.1提高經(jīng)營管理能力，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)5.1.1完善中小企業(yè)的內(nèi)部控制制度 良好的內(nèi)部控制制度應(yīng)該包括法人治理結(jié)構(gòu)完善 、 組織建設(shè)權(quán)責(zé)分明 、 交易處理程序適當(dāng) 、信息記錄真實(shí) 、披露及時(shí)等內(nèi)容 ,它一方面是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警有效實(shí)施的重要保證 ,同時(shí)也是企業(yè)正常運(yùn)行的有效機(jī)制 ,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)起到有效的防范作用 。中小企業(yè)的內(nèi)部控制在防范財(cái)務(wù)危機(jī)方面要從完善法人治理結(jié)構(gòu) 、 提高員工對(duì)內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)出發(fā) ,建立嚴(yán)密的財(cái)務(wù)管理控制制度 , 包括現(xiàn)金流量預(yù)算 、應(yīng)收賬款 、實(shí)物資產(chǎn) 、成本費(fèi)用和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制等 ,通過企業(yè)內(nèi)部各種健全的管理制度財(cái)務(wù)制度 、 有效的監(jiān)督機(jī)制和控制方法就可以更好地對(duì)企業(yè)籌資 、 投資 、耗資 、收入和分配起到良好的監(jiān)督和控制作用 ,促使企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的安全性和收益性 ,努力降低成本費(fèi)用 ,不斷提高理財(cái)水平和企業(yè)效益 。5.1.2 打造價(jià)值鏈上的戰(zhàn)略聯(lián)盟 ,提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力 價(jià)值鏈理論認(rèn)為 ,對(duì)于一個(gè)企業(yè)來講 ,其競(jìng)爭(zhēng)力取決于它相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在價(jià)值鏈管理上的優(yōu)秀程度 , 任何企業(yè)都只能在價(jià)值鏈的某些環(huán)節(jié)上擁有優(yōu)勢(shì) , 而不能擁有全部的優(yōu)勢(shì) 。核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)獨(dú)具的長期形成的并融入企業(yè)內(nèi)質(zhì)中的支撐企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) , 使企業(yè)能在競(jìng)爭(zhēng)中生存并可持續(xù)發(fā)展的核心性競(jìng)爭(zhēng)力 ,它使中小企業(yè)在價(jià)值鏈上具有了自己的生存空間 ,形成獨(dú)特的優(yōu)勢(shì) 。因此 ,中小企業(yè)可以在各自的核心競(jìng)爭(zhēng)力 價(jià)值鏈的優(yōu)勢(shì)環(huán)節(jié)上展開合作 , 求得整體收益的最大化 , 最終達(dá)到“雙贏 ”目的。從這一角度出發(fā) , 中小企業(yè)可以從價(jià)值鏈上尋求戰(zhàn)略合作伙伴實(shí)行戰(zhàn)略聯(lián)盟 , 從而取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo) ,提高我國中小企業(yè)的管理水平 , 重新整合企業(yè)資源 , 有助于技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新 ,優(yōu)化核心業(yè)務(wù)流程 ,降低企業(yè)組織和經(jīng)營成本 ,提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力 。 5.1.3規(guī)范投資行為 , 提高企業(yè)的投資決策水平 在技術(shù)不斷進(jìn)步的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代 , 企業(yè)必須不斷生產(chǎn)出更新、更好 、更受顧客歡迎的產(chǎn)品 ,才能在市場(chǎng)中立足 ; 如果不能發(fā)展 ,不能擴(kuò)大自己的市場(chǎng)份額 ,就會(huì)被無情地淘汰 。企業(yè)的發(fā)展離不開投資 ,科學(xué)地進(jìn)行投資決策 , 對(duì)中小企業(yè)而言 , 主要是做好以下幾點(diǎn) : 首先 ,必須明確投資是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)行為 ,在進(jìn)行投資決策時(shí)克服“政治 ” 人際關(guān)系 ”等因素的影響 , 對(duì)投資進(jìn)行可行性分析 ,并請(qǐng)專家評(píng)審 ,全面檢驗(yàn)可行性報(bào)告編制的合理性與完整性 ; 其次 ,在進(jìn)行投資決策時(shí) , 還應(yīng)搞好投資的預(yù)算 , 充分考慮到投資項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn) , 做好投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量預(yù)測(cè) 。只有充分考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的投資決策 , 才是較科學(xué)的投資決策 ,才能取得良好的效益 。 第三 ,走“技術(shù)改造 , 內(nèi)部挖潛 ”為主的內(nèi)涵式發(fā)展道路 , 所有的投資應(yīng)該以壯大核心競(jìng)爭(zhēng)力為中心 ,切忌盲目地上項(xiàng)目 、鋪新攤子 , 防止陷入多元化經(jīng)營的陷阱 。 第四 ,樹立投資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí) ,在保證投資回報(bào)率的基礎(chǔ)上降低風(fēng)險(xiǎn) ,以避免損失 。5.1.4吸引 、留住人才 ,促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展 中小企業(yè)在平時(shí)應(yīng)搞好其日常管理 ,創(chuàng)造一種環(huán)境整潔 、 氛圍友善 、運(yùn)作有序 、管理規(guī)范的企業(yè)形象 。在此基礎(chǔ)上樹立全面的人才觀 ,即從單純的技術(shù)人才觀到多樣性 、 多層次性的人才觀的轉(zhuǎn)變 ; 建立內(nèi)部人才培養(yǎng)機(jī)制和合理的人才流通渠道 ,定期組織員工技能培訓(xùn) , 全方面提升員工的能力 ; 在薪酬上 , 中小企業(yè)可以充分利用資薪彈性和支付的靈活度較高的特點(diǎn) , 根據(jù)實(shí)際的經(jīng)營狀況 ,調(diào)整獎(jiǎng)金的幅度 , 在條件成熟的情況下 , 可以允許職工參股 ,使其充分發(fā)揮主觀能動(dòng)性 , 為企業(yè)創(chuàng)造更大的收益 ;企業(yè)應(yīng)該營造具有凝聚力和以“ 人本 ”為核心的企業(yè)文化 , 這有利于企業(yè)從戰(zhàn)略的高度去吸引和留住優(yōu)秀的員工 , 美國學(xué)者的研究表明 ,文化特色鮮明的企業(yè)在壽命 、 業(yè)績(jī)方面均明顯優(yōu)于其他企業(yè) 。5.2加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制 ,降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)5.2.1優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu) ,合理進(jìn)行籌資 過度的負(fù)債必將引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī) , 企業(yè)必須考慮影響資本結(jié)構(gòu)的諸多因素 ,合理選擇資本結(jié)構(gòu) ,適度負(fù)債 ,以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 。動(dòng)態(tài)地認(rèn)識(shí)資本結(jié)構(gòu) ,通過合理的籌資 、 投資管理及時(shí)調(diào)整資本結(jié)構(gòu) ,使之達(dá)成收益 、風(fēng)險(xiǎn) 、成本相配比的新的優(yōu)化狀態(tài) 。同時(shí) ,還要注意長短債務(wù)資本的結(jié)構(gòu)要合理 , 避免債務(wù)資本的還本付息期過于集中 。 樹立企業(yè)發(fā)展的長遠(yuǎn)目標(biāo) ,在不斷提高經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)上 ,不斷提取公積金 、 公益金 , 擴(kuò)大自有資本規(guī)模 , 提高自有資本充足率 。融資過程中要樹立市場(chǎng)觀念 、 效益觀念 、 成本觀念 、風(fēng)險(xiǎn)觀念和法制觀念 , 加強(qiáng)融資管理 , 提高融資效率 , 力爭(zhēng)使企業(yè)的綜合資本成本最小 ,使企業(yè)的價(jià)值最大 。健全財(cái)務(wù)管理制度 ,保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性 ,遵循誠信原則 ,構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系 ,為企業(yè)籌資創(chuàng)造良好的外部環(huán)境 。5.2.2加強(qiáng)營運(yùn)資金管理 ,確保資產(chǎn)的流動(dòng)性 保持資產(chǎn)流動(dòng)性是企業(yè)的生命 , 也是企業(yè)能夠償還債務(wù)本金和利息的保證 。因此 , 企業(yè)在日常管理中應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)營運(yùn)資金的管理 ,保持合理的信用政策 ; 同時(shí)要保持適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金儲(chǔ)備 ,使之既滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要 ,降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ,又不至于現(xiàn)金持有量太多 ,以影響收益 ; 強(qiáng)化存貨管理 ,樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) ,制定合理的安全儲(chǔ)備 、 訂貨批量和進(jìn)貨時(shí)間 ,保證對(duì)存貨的科學(xué)儲(chǔ)存和流轉(zhuǎn)變現(xiàn) 。 一些中小企業(yè)必須改變過于注重銷售業(yè)績(jī)的態(tài)度 , 建立完整的應(yīng)收賬款核算體系 , 保證原始單據(jù)真實(shí)完整 ; 建立客戶檔案 ,對(duì)客戶的資信程度進(jìn)行評(píng)價(jià) ,根據(jù)客戶的資信程度來制定給予客戶的信用標(biāo)準(zhǔn) , 并提高信用分析能力 , 控制應(yīng)收賬款規(guī)模 ,定期對(duì)應(yīng)收賬款和客戶進(jìn)行全程的跟蹤分析 ,進(jìn)行日常監(jiān)督 ; 加強(qiáng)應(yīng)收賬款各管理部門的相互配合和監(jiān)督 , 采取各種措施共同完成應(yīng)收賬款的回收工作 。5.2.3建立實(shí)施有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng) 以財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng) , 能夠綜合反映企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況 ,預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性 ,使企業(yè)有充分的思想準(zhǔn)備 ,并及時(shí)采取措施進(jìn)行規(guī)避 。企業(yè)全體員工特別是領(lǐng)導(dǎo)層在思想上對(duì)潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)的清醒認(rèn)識(shí)和高度警惕是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)成功運(yùn)行的前提 , 預(yù)警指標(biāo)的選擇是建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的關(guān)鍵 。 由于大多數(shù)中小企業(yè)業(yè)務(wù)相對(duì)簡(jiǎn)單 ,業(yè)務(wù)涉及面也較窄 ,因此財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立應(yīng)循實(shí)用原則和適用原則 , 根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況選擇一個(gè)簡(jiǎn)單 、 易懂 、可操作性強(qiáng)的預(yù)警模式 。因此 ,中小企業(yè)可以采用單變模式的預(yù)警系統(tǒng) , 即用單一變數(shù)或個(gè)別財(cái)務(wù)比率來預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)的模型 ,分別從現(xiàn)金流量 、凈收益和債務(wù)狀況三個(gè)方面通過單個(gè)財(cái)務(wù)比率的變化趨勢(shì)來預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī) 。其包括的預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)的指標(biāo)主要有 : 債務(wù)保障率 (現(xiàn)金流量 /債務(wù)總額 ) 、資產(chǎn)收益率 (凈收益 /資產(chǎn)總額 ) 、資產(chǎn)負(fù)債率 、資產(chǎn)安全率 (資產(chǎn)變現(xiàn)率 資產(chǎn)負(fù)債率 , 其中 , 資產(chǎn)變現(xiàn)率 =資產(chǎn)變現(xiàn)金額 /資產(chǎn)賬面金額 ) 。按照此模式 ,企業(yè)良好的現(xiàn)金流量 、凈收益和債務(wù)狀況應(yīng)該表現(xiàn)企業(yè)長期的 、 穩(wěn)定的狀況 ,所以企業(yè)管理人員應(yīng)對(duì)上述比率的變化趨勢(shì)予以特別注意 。5.2.4提高會(huì)計(jì)工作在管理中的地位 通過以上的闡述我們可以看到 ,在應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的工作中 ,企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營資料起著重要的作用 , 是發(fā)現(xiàn)和預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)的基礎(chǔ) ,它是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營狀況的分析 ,而企業(yè)的負(fù)責(zé)人因其自身在企業(yè)中的地位和作用 , 不可能做到事必躬親和掌握所有的信息 ,此時(shí) ,會(huì)計(jì)人員由于其特殊的工作內(nèi)容和工作職責(zé) , 對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況有著深入和比較全面的理解 。因此 , 中小企業(yè)在加強(qiáng)管理的同時(shí) ,應(yīng)該從企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人開始 ,改變對(duì)會(huì)計(jì)工作的片面理解和認(rèn)識(shí) ,提高會(huì)計(jì)人員的理論水平和管理意識(shí) ,掌握由財(cái)務(wù)數(shù)