上海大眾汽車公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告

.摘 要20世紀(jì)90年代以后，汽車產(chǎn)業(yè)全球化的趨勢對(duì)包括中國在內(nèi)的發(fā)展中國家的汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)政策產(chǎn)生了深刻影響。上海大眾作為中國第一個(gè)中外合資的轎車生產(chǎn)企業(yè)，在中國已經(jīng)走過風(fēng)雨20年。從80年代的一枝獨(dú)秀到現(xiàn)在的百家爭鳴，上海大眾見證了中國轎車工業(yè)走過的光輝歷程。上海大眾在取得輝煌成就的同時(shí)還依然不得不面對(duì)比如資源利用率不高、產(chǎn)品附加值有限、新產(chǎn)品開發(fā)乏力、國內(nèi)市場競爭激烈等一系列的問題。如何及時(shí)改變經(jīng)營思路調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略提升競爭能力，在目前的經(jīng)營方式基礎(chǔ)上通過管理和技術(shù)創(chuàng)新保持競爭力的可持續(xù)性，面對(duì)隨后的全球一體化市場的到來，國外同類產(chǎn)品的強(qiáng)大沖擊的嚴(yán)峻形勢。是值得深思和研究的問題。加入WTO給我國汽車行業(yè)帶來了發(fā)展的機(jī)遇，但同時(shí)也帶來了挑戰(zhàn)。如何抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，是擺在我國汽車制造企業(yè)面前的現(xiàn)實(shí)問題。 本論文首先從汽車制造行業(yè)的現(xiàn)狀著手，分析了世界和我國汽車行業(yè)的現(xiàn)狀和發(fā)展態(tài)勢。然后主要對(duì)上海大眾的內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了其競爭背景、外部環(huán)境機(jī)遇以及外部環(huán)境威脅和外部環(huán)境關(guān)鍵因素，關(guān)于上海大眾汽車有限公司的財(cái)務(wù)進(jìn)行了分析。建議上海大眾大力實(shí)施管理和技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略、進(jìn)行企業(yè)文化重塑、尋求與國外企業(yè)合作。從根本上遠(yuǎn)離被動(dòng)局面，全面提升企業(yè)競爭力和加強(qiáng)獲得持續(xù)競爭力的能力。 本文主要運(yùn)用了SWOT分析法、邁克爾波特五種力量模型等有關(guān)分析工具對(duì)上海大眾競爭戰(zhàn)略進(jìn)行分析。最后，分析得出一些啟示并對(duì)公司的未來發(fā)展提出一些意見和建議。關(guān)鍵詞：上海大眾汽車；PEST分析；五力模型；SWOT分析；財(cái)務(wù)分析；目錄摘 要I目 錄II引 言11 企業(yè)概況1 1.1 公司簡介1 1.2 宏觀環(huán)境分析框架PEST分析2 1.2.1 宏觀環(huán)境行業(yè)分析2 1.2.2 PEST分析4 1.2.3 波特五力模型分析61.3 SWOT 分析7 1.3.1 優(yōu)勢（S）7 1.3.2 弱勢（W）8 1.3.3 機(jī)會(huì)（O）8 1.3.4 威脅（T）92 企業(yè)財(cái)務(wù)分析92.1 盈利分析142.2 營運(yùn)能力分析142.3 償債能力分析142.4 增長能力分析152.5 杜邦綜合分析163 企業(yè)未來發(fā)展的趨勢建議17 3.1 未來發(fā)展趨勢17 3.2 結(jié)論及建議18參考文獻(xiàn)19精選WORD文檔交流！上海大眾汽車有限公司SWOT分析引 言從二十世紀(jì)九十年代中期開始，中國轎車行業(yè)發(fā)生了一個(gè)顯著的變化，即整個(gè)行業(yè)的國際化程度大大提高了。隨著對(duì)外開放的不斷擴(kuò)大，我國轎車企業(yè)面臨國內(nèi)與國際兩大市場的激烈競爭，競爭的主體日趨多元化，競爭的焦點(diǎn)在不斷地變化。而目前我國轎車企業(yè)競爭力相對(duì)薄弱，有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)虧損。在這種態(tài)勢下，準(zhǔn)確地界定企業(yè)的競爭能力，分析其現(xiàn)狀及發(fā)展態(tài)勢，并構(gòu)建切實(shí)可行的企業(yè)競爭力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)來綜合評(píng)價(jià)企業(yè)競爭力，勢在必行。本文正是基于此目的，選擇上海大眾汽車制造有限公司為研究對(duì)象，展開對(duì)企業(yè)競爭力的實(shí)證研究。 本文以上海大眾企業(yè)競爭力為研究對(duì)象，旨在使理論應(yīng)用與實(shí)踐研究相結(jié)合，給轎車行業(yè)和其它行業(yè)企業(yè)評(píng)價(jià)企業(yè)競爭力提供一種思路。1 企業(yè)概況1.1 公司簡介上海大眾汽車成立于1985年的上海大眾汽車有限公司（以下簡稱上海大眾）是一家中德合資企業(yè)，雙方投資比例各為50%。公司總部位于上海安亭國際汽車城，占地面積333萬平方米，建筑面積90萬平方米，年生產(chǎn)能力超過45萬輛，產(chǎn)品包括桑塔納、桑塔納Vista、帕薩特新領(lǐng)域、波羅、途安、途觀五大平臺(tái)六大系列幾十個(gè)品種,是國內(nèi)規(guī)模最大的現(xiàn)代化轎車生產(chǎn)基地之一。在探索中國轎車工業(yè)合資經(jīng)營的道路上，上海大眾迎難而上，大膽探索，走出了一條利用外資、引進(jìn)技術(shù)、滾動(dòng)發(fā)展的道路，為中國汽車工業(yè)特別是上世紀(jì)90年代中后期轎車工業(yè)的快速發(fā)展，提供了嶄新的發(fā)展理念和成功的實(shí)踐模式。在擴(kuò)大自身生產(chǎn)規(guī)模的同時(shí)，公司開展了振興中國轎車零部件工業(yè)的桑塔納轎車國產(chǎn)化工作。這一跨地區(qū)、跨行業(yè)的宏大系統(tǒng)工程，帶動(dòng)了一大批配套工業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，為形成符合國際水準(zhǔn)的零部件生產(chǎn)打下扎實(shí)的基礎(chǔ)，為國內(nèi)轎車工業(yè)的蓬勃發(fā)展發(fā)揮了無可替代的奠基石作用。在改革開放的春風(fēng)中，上海大眾取得了優(yōu)異的成績。經(jīng)過各方多次追加投資，公司注冊資本從最初的1.6億元人民幣增加到115億元人民幣；總資產(chǎn)由9.8億元人民幣增長到369.4億元人民幣。經(jīng)過一、二、三期技術(shù)改造工程和資產(chǎn)收購，上海大眾目前形成了五大生產(chǎn)區(qū)域和一個(gè)技術(shù)開發(fā)中心的布局；截至2009年年末，累計(jì)產(chǎn)銷各類轎車518萬輛，是國內(nèi)保有量最大的轎車企業(yè)。鑒于上海大眾在自身發(fā)展和市場競爭中的出色表現(xiàn)和巨大成功，中德合資雙方已于2002年提前續(xù)簽了延長合營合同，將合作期限延展至2030年。在一個(gè)跨國界、跨文化、跨時(shí)代、跨技術(shù)的大背景下，上海大眾中外雙方精誠合作，開拓進(jìn)取。公司曾連續(xù)八年榮獲中國十佳合資企業(yè)稱號(hào)，八度蟬聯(lián)全國最大500家外商投資企業(yè)榜首，并連續(xù)九年被評(píng)為全國質(zhì)量效益型企業(yè)。在發(fā)展歷程中，上海大眾創(chuàng)造了中國轎車工業(yè)的多項(xiàng)第一。作為中國改革開放后一個(gè)中外合作成功的典范，上海大眾已成為世界了解中國的一扇窗口。1.2 宏觀環(huán)境分析框架PEST分析1.2.1 宏觀環(huán)境行業(yè)分析宏觀環(huán)境可以主要分為以下幾個(gè)方面：1. GDP及其增長速度 改革開放后我國的GDP一直保持著平穩(wěn)高速的增長。因?yàn)槭芙鹑谖C(jī)的影響，2008年我國的GDP跌落到了個(gè)位數(shù)，社科院對(duì)09年的GDP預(yù)期也降至8%左右。具體會(huì)達(dá)到一個(gè)什么樣的數(shù)值，要從國際國內(nèi)兩重因素來看。首先就是國際因素，從美國開始蔓延的金融危機(jī)還會(huì)不會(huì)再有惡化？第二就是我國政府的擴(kuò)大內(nèi)需等一系列拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的政策實(shí)現(xiàn)的程度。但是無論怎樣，宏觀環(huán)境的不景氣這已基本成為事實(shí)。不景氣的宏觀經(jīng)濟(jì)必然對(duì)汽車行業(yè)的發(fā)展構(gòu)成不利影響。 2. 城鄉(xiāng)人民收入發(fā)展現(xiàn)狀與轎車保有量 從全國范圍來看，2003年我國人均GDP已經(jīng)達(dá)到1000美元，居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)正在從萬元級(jí)向10萬元級(jí)過渡，主要的消費(fèi)品是汽車、住房以及通訊、教育等。隨著經(jīng)濟(jì)的增長，可以預(yù)計(jì)的是居民的購買力還將不斷增強(qiáng)。消費(fèi)主體成排浪式地?cái)U(kuò)張。隨著市場化程度的不斷提高，經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生性、穩(wěn)定性進(jìn)一步增強(qiáng)，內(nèi)需將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，消費(fèi)政策、消費(fèi)體制、消費(fèi)環(huán)境也會(huì)得到進(jìn)一步改善，這些都將為汽車消費(fèi)增長帶來巨大潛力。3. 市場國際化 我國汽車產(chǎn)業(yè)面對(duì)著巨大的全球市場。2005年全球汽車銷量4000多萬輛，而中國出口的汽車僅17萬輛，在國際市場上占的份額極少，國家鼓勵(lì)汽車我國汽車企業(yè)走出去。隨著汽車市場的日益放開，我國汽車產(chǎn)業(yè)正在以積極的姿態(tài)融入國際市場。4. 資本市場的發(fā)展 資本市場的發(fā)展和不斷完善，使的汽車企業(yè)有了更多的資金的可能來源。不少企業(yè)在謀求上市融資，外資也增資中國市場。在國際汽車市場上，各汽車產(chǎn)業(yè)集團(tuán)一致看好中國汽車市場的誘人前景，紛紛從各自的全球戰(zhàn)略角度出發(fā)，在對(duì)中國市場進(jìn)行戰(zhàn)略布局的基礎(chǔ)上，積極地、加速地展開有效的進(jìn)入和競爭策略。東風(fēng)與日產(chǎn)、一汽與大眾、華晨與寶馬、通用與上汽、長安與福特等等的合資與合作正如火如荼地展開。5. 汽車信貸的落后 我國目前汽車購買者大部分是現(xiàn)款，發(fā)達(dá)國家汽車銷量70%是靠信貸售出的，我國的比例不足20%。汽車金融公司和國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的汽車信貸發(fā)展緩慢，一方面，金融機(jī)構(gòu)的汽車消費(fèi)信貸的呆壞帳率高達(dá)40%，由于國內(nèi)個(gè)人信用制度的不完善，規(guī)定商用車貸款首付比例不低于30%，自用車首付比例不低于20%，期限都不得超過五年，這抑制了消費(fèi)者的支付能力。另一方面，國家批準(zhǔn)的汽車金融公司要么是外資要么是合資，這使的本土汽車企業(yè)在這個(gè)領(lǐng)域又處于不利的落后位置。6. 鋼材價(jià)格及其對(duì)汽車行業(yè)的影響 08年各種鋼材的價(jià)格都出現(xiàn)了大的波動(dòng)，進(jìn)入09年，隨著我國投資和基建規(guī)模的加大，對(duì)于鋼鐵的需求大幅增加，我國鋼鐵的產(chǎn)量也會(huì)進(jìn)一步增加。但是受世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩、節(jié)能減排措施的實(shí)施、鐵礦石行業(yè)投資的暴增等原因的影響，國際鐵礦石的價(jià)格在09年將保持基本穩(wěn)定，甚至略有回落。受此雙重因素的影響，09年鋼鐵價(jià)格不會(huì)有大幅波動(dòng)。具體的漲跌要視國家的調(diào)控政策的力度而定。而汽車作為鋼鐵行業(yè)的消費(fèi)大戶，價(jià)格的穩(wěn)定對(duì)其成本的維持至關(guān)重要。7. 橡膠制品的供求影響汽車輪胎成本 天然橡膠消費(fèi)量最大的就是汽車工業(yè)（約占天然橡膠消費(fèi)總量的65%），它的發(fā)展情況直接關(guān)系到輪胎的產(chǎn)量，從而影響輪胎價(jià)格。供求情況是影響天然橡膠期貨價(jià)格最根本的因素。伴隨著合成橡膠工業(yè)的不斷發(fā)展，其價(jià)格也越來越具有競爭性。當(dāng)天然橡膠供給緊張或價(jià)格上漲時(shí)，許多生產(chǎn)廠商會(huì)選擇使用合成橡膠，兩者的互補(bǔ)性將會(huì)越來越強(qiáng)。同時(shí)，由于合成橡膠屬于石化類產(chǎn)品，自然而然，其價(jià)格受其上游產(chǎn)品石油的影響。而事實(shí)上，石油價(jià)格一直是不斷波動(dòng)的，因此，石油價(jià)格的波動(dòng)也會(huì)通過影響合成橡膠的價(jià)格而作用于天然橡膠的價(jià)格。1.2.2 PEST分析PEST分析是指宏觀環(huán)境的分析，宏觀環(huán)境又稱一般環(huán)境，是指一切影響行業(yè)和企業(yè)的宏觀因素。對(duì)宏觀環(huán)境因素作分析，不同行業(yè)和企業(yè)根據(jù)自身特點(diǎn)和經(jīng)營需要，分析的具體內(nèi)容會(huì)有差異，但一般都應(yīng)對(duì)政治（Political）、經(jīng)濟(jì)（Economic）、社會(huì)（Social）和技術(shù)（Technological）這四大類影響企業(yè)的主要外部環(huán)境因素進(jìn)行分析。1. 政治 近幾年，在大家的視線中，無論提到“節(jié)能減排” ，還是提到“國家優(yōu)惠政策”均少不了 政府對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)的提及， 可見對(duì)其是非常重視。 汽車產(chǎn)業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)中重要的支柱產(chǎn)業(yè)， 它對(duì)于增加就業(yè)崗位、 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展都具有相當(dāng)重要的作用。 隨著我國經(jīng)濟(jì)水平整體的提升 以及城市化進(jìn)程的不斷發(fā)展， 使近幾年的汽車產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展的局面， 我國汽車產(chǎn)銷量 突破千萬輛，首次成為汽車業(yè)的產(chǎn)銷大國。但在快速、積極發(fā)展的同時(shí)，汽車產(chǎn)業(yè)也受到宏 觀環(huán)境的影響。在政策法規(guī)上，節(jié)能減排的實(shí)施與新能源汽車的開發(fā)成為其轉(zhuǎn)型、升級(jí)、營 銷的關(guān)鍵點(diǎn)。 大眾汽車也不斷符合節(jié)能減排，與國產(chǎn)汽車（長安，長城，鈴木）相比，polo,捷達(dá)，朗 逸等系列，能耗少，排量低，不斷的深受廣大消費(fèi)者的喜愛。2. 技術(shù) 隨著汽車產(chǎn)品更新?lián)Q代加快，對(duì)人們生活的影響日益加深，一些高新科技被不斷地應(yīng)用于汽車領(lǐng)域，例如汽車電子，用電子控制單元來精確控制汽車的各項(xiàng)行駛參數(shù)，使駕駛更加便捷的同時(shí)也為枯燥的駕駛帶來不少樂趣。汽車正在向高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展，新能源、新材料、 新技術(shù)、新工藝的大量應(yīng)用使整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)將發(fā)生脫胎換骨的變化。與此同時(shí)，不但鞏固了原有汽車市場，更為具有高科技含量的汽車市場開辟了新的道路。 大眾汽車的發(fā)動(dòng)機(jī)外國進(jìn)口，其他部件國內(nèi)制造，尤其發(fā)動(dòng)機(jī)對(duì)于汽車而言至關(guān)重要。 核心技術(shù)的不斷創(chuàng)新贏得了消費(fèi)者的喜愛。 我國汽車技術(shù)發(fā)展動(dòng)向盡管汽車產(chǎn)業(yè)的節(jié)能環(huán)保問題日益突出，但解決汽車產(chǎn)業(yè)的節(jié)能環(huán)保問題不能僅僅汽車企業(yè)，它涉及到了汽車產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)，如汽車企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新與進(jìn)步工作，汽車使用者的消費(fèi)習(xí)慣和駕駛習(xí)慣。例如購買節(jié)能環(huán)保汽車，并具有節(jié)能降耗的駕駛技巧，國家從財(cái)稅上鼓勵(lì)汽車用戶購買節(jié)能環(huán)保的小排量汽車產(chǎn)品。 大眾汽車集團(tuán)公司也需要結(jié)合中國政策的影響，不斷加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，生產(chǎn)節(jié)能環(huán)保的車型。3. 經(jīng)濟(jì)人均 GDP 與千人汽車保有量。從世界主要國家人均 GDP 與千人汽車保有量的關(guān)系來分析，雖然各國在同一時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和汽車保有量不盡相同，但是人均 GDP 與千人汽車保有量存在著正相關(guān)的關(guān)系。 隨著我國居民收入水平的不斷改善，消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)將進(jìn)一步被加快，汽車消費(fèi)也將大量增加。同時(shí)，我國汽車千人保有量仍然偏低，離汽車普及還有很大距離。這些都說明了我國汽車消費(fèi)市場蘊(yùn)藏著巨大的潛力。這為大眾汽車更好的發(fā)展提供了外部條件、城市化與乘用車市場。城市化進(jìn)程的不斷加快，對(duì)我國社會(huì)的各個(gè)方面都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。城市化促使人們生活半徑擴(kuò)大、移動(dòng)行為增加。其具體表現(xiàn)為：出行距離增加、出目的和交通方式多樣化等，因此形成了巨大的汽車需求市場。 從宏觀環(huán)境分析，在國家政策上，近年來陸續(xù)推出了汽車補(bǔ)貼政策，汽車下鄉(xiāng)政策，還有汽車貸款政策，小排量車的減征購置稅等，很有利的促進(jìn)了我國汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。汽車產(chǎn)業(yè)作為一個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)， 國家的強(qiáng)有力的政策支持， 完善的鼓勵(lì)汽車消費(fèi)的政策的出臺(tái)，為汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了一個(gè)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)和平臺(tái)。4. 社會(huì) 不同消費(fèi)群體對(duì)汽車產(chǎn)品的消費(fèi)傾向越來越明顯、消費(fèi)需求越來越多樣化，從而促使了汽車產(chǎn)品的多樣化發(fā)展。從購車者的年齡段分布來看。 從購車者性別比例來看，近年來汽車銷量中，男性購車者比例為75%，女性為 25%。隨著女性職業(yè)水平的提升和社會(huì)觀念的轉(zhuǎn)變， 女性購車數(shù)量占據(jù)了相當(dāng)?shù)谋壤?這一群體看重汽車的外形美觀、內(nèi)飾精致、操作輕松等。未來汽車市場上需要出現(xiàn)更多真正貼近女性需求的汽車產(chǎn)品。 例如車型小巧的 polo 車型很好的滿足了她們的需求。 此外，在農(nóng)村，汽車既是生產(chǎn)資料，又是生活資料。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和農(nóng)民收入的普遍提高，農(nóng)村汽車消費(fèi)市場也逐步顯現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?。兼具載貨和載客功能、價(jià)格和使用費(fèi)用低廉的汽車備受青睞。因此，為適合實(shí)際生產(chǎn)要求與道路狀況的經(jīng)濟(jì)耐用、功能多樣的汽車用品市場創(chuàng)造了可能。大眾汽車公司需要在錯(cuò)綜復(fù)雜的環(huán)境中不斷的生產(chǎn)出滿足各種需求層次的車型，更好的擴(kuò)大市場占有率，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。在國際營銷中，公司在開拓國際市場過程時(shí)，都要面臨跨文化營銷的考驗(yàn)。成功的跨文化營銷不僅需要公司具備資金、技術(shù)、管理、品牌等核心競爭優(yōu)勢，而且還必須在分析各種市場宏觀環(huán)境因素的基礎(chǔ)上制定與本土文化相適應(yīng)的營銷戰(zhàn)略和策略。 高爾夫在中國曾經(jīng) 水土不服，從側(cè)面反映了文化差異對(duì)汽車消費(fèi)的影響。 國際性雜志電子世界 ，在 20 世紀(jì) 90 年代，曾就什么是全球市場經(jīng)營的最大障礙? 這個(gè)問題在全球范圍內(nèi)向營銷人員詢問， 結(jié)果依次為文化差異、 法律法規(guī)、 價(jià)格競爭、 信息、 語言、交貨、外匯和時(shí)差。在所得到的 8 大障礙中，文化差異被列在榜首。 由此可見，在營銷管理的過程中營銷者必須將文化因素加以重點(diǎn)分析。公司要想取得跨文化營銷的成功，就必須對(duì)文化環(huán)境加以準(zhǔn)確地分析、預(yù)測、度量，以求得營銷管理中的文化適應(yīng)。從宏觀環(huán)境來看，政治、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)，方方面面都影響著一個(gè)企業(yè)的發(fā)展。上海大眾汽車需要充分了解這些外部因素，充分利用外部環(huán)境的條件，謀求企業(yè)更好的發(fā)展。1.2.3 波特五力模型波特五力分析模型(Michael Porters Five Forces Model) , 又稱波特競爭力模型。 波特五力模型是哈佛大學(xué)商學(xué)院的Michael E. Porter于1979年創(chuàng)立的用于行業(yè)分析和商業(yè)戰(zhàn)略研究的理論模型。該模型在產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)上推導(dǎo)出決定行業(yè)競爭強(qiáng)度和市場吸引力的五種力量。此處市場吸引力可理解為行業(yè)總體利潤水平?！叭鄙傥Α币馕吨笆鑫宸N力量的組合會(huì)降低行業(yè)整體利潤水平；而一個(gè)非常缺少吸引力的行業(yè)則意味著該行業(yè)接近于完全競爭市場，該行業(yè)中的廠商利潤率趨近于0。 從以上分析我們可以看出，我國轎車業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了四個(gè)階段，目前正處于第四階段。經(jīng)過近50年的發(fā)展，我國轎車行業(yè)已經(jīng)具有一定規(guī)模，目前整個(gè)個(gè)行業(yè)的成長十分迅速，連續(xù)兩年超過50%的成長率在世界發(fā)展史上也是絕無僅有的。轎車行業(yè)在高速發(fā)展的同時(shí)，也在不斷地整合。在國家和支持扶持下，國內(nèi)的三大集團(tuán)都開始自己的整合步伐，紛紛加大與外國大型轎車制造集團(tuán)的合作的力度，東風(fēng)集團(tuán)成立了我國最大的合資企業(yè)，擴(kuò)大與日產(chǎn)的合作范圍。從轎車行業(yè)內(nèi)部看，轎車行業(yè)具有較強(qiáng)的規(guī)模效應(yīng)，巨大的資金需求，較高的前期投入和產(chǎn)品歧異性以及廣闊的銷售渠道，無疑給轎車行業(yè)樹立了較高的進(jìn)入壁壘，再加上國內(nèi)政府對(duì)轎車行業(yè)的管制，這些都保護(hù)了現(xiàn)有的競爭廠商，上海大眾也在其中獲益不少，而進(jìn)口轎車在國內(nèi)轎車的降價(jià)面前減少了殺傷力，所以現(xiàn)在上海大眾的潛在競爭對(duì)手的威脅相對(duì)較少，上海大眾在以桑塔納共同體為基礎(chǔ)建立的供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)，在經(jīng)過多年的苦心經(jīng)營后，已經(jīng)日漸完善和成熟，再加上上汽集團(tuán)和德國大眾聯(lián)手相助，以及隨著WTO加入后全球采購的優(yōu)勢，上海大眾的供應(yīng)商面前的討價(jià)還價(jià)能力越來越強(qiáng)，隨著轎車的進(jìn)入家庭，上海大眾的客戶漸漸以私人為主，大型團(tuán)購的比例也逐漸下降，私人比例逐漸上升，這使上海大眾在客戶面前的議價(jià)能力加強(qiáng)，雖然由于競爭對(duì)手的增多而使消費(fèi)者的挑選余地加大，但綜合來看，上海大眾對(duì)客戶的討價(jià)還價(jià)能力還是較強(qiáng)。在國內(nèi)轎車行業(yè)，上海大眾還是處于有力的競爭地位，不過這種有利的競爭優(yōu)勢正在漸漸消失。1.3 SWOT分析1.3.1 優(yōu)勢（S）1、汽車制造能力首屈一指 上海大眾經(jīng)過多年發(fā)展，已形成了包括三個(gè)汽車生產(chǎn)廠和二個(gè)發(fā)動(dòng)機(jī)廠區(qū)在內(nèi)的五大生產(chǎn)區(qū)域、四大平臺(tái)、五大系列產(chǎn)品，年生產(chǎn)能力達(dá)到45萬輛各類轎車和發(fā)動(dòng)機(jī)。生產(chǎn)的轎車主要有桑塔納普通型、桑塔納2000型、帕薩特、POLO、GOL、Touran等系列。上海大眾廣泛采用當(dāng)今世界最先進(jìn)的生產(chǎn)工藝和設(shè)備，制造能力達(dá)到了國際先進(jìn)水平。上海大眾已發(fā)展成為中國規(guī)模最大的現(xiàn)代化轎車生產(chǎn)基地。 2、強(qiáng)大的產(chǎn)品開發(fā)能力 上海大眾為增強(qiáng)自主開發(fā)能力，投入巨資建立了規(guī)模龐大、設(shè)施先進(jìn)的技術(shù)中心，其硬件基本滿足了轎車車身自主開發(fā)和發(fā)動(dòng)機(jī)、底盤匹配開發(fā)的需要，部份實(shí)驗(yàn)室達(dá)到了國內(nèi)領(lǐng)先、世界一流的水平，使產(chǎn)品開發(fā)工作能夠與德國大眾保持在同樣的技術(shù)層面上?？偼顿Y近10億元人民幣的上海大眾試車場，則是目前國內(nèi)唯一的轎車專用試車場。它按照德國大眾標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)，擁有高速環(huán)道、坡道試驗(yàn)、聲道試驗(yàn)、中國典型道路試驗(yàn)等各種試驗(yàn)路段。上海大眾已經(jīng)擁有自主的車身開發(fā)能力，包括整車造型、車身布置、工程設(shè)計(jì)、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、試制試驗(yàn)、匹配優(yōu)化等全過程的開發(fā)手段和專業(yè)人才。 3、高標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)管理、檢控標(biāo)準(zhǔn) 上海大眾堅(jiān)持以質(zhì)量為中心，在企業(yè)管理中不斷引入和完善新的質(zhì)量管理思想和管理措施，確保了產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)步提高。1995年9月，上海大眾在中國汽車行業(yè)中，率先通過了ISO9001質(zhì)量體系認(rèn)證。2001年又相繼通過了VDA6.1（德國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)質(zhì)量體系）和ISO9001（2000版）體系審核。上海大眾帕薩特轎車質(zhì)量評(píng)審水平達(dá)到了德國大眾集團(tuán)同類車型的較高水平，2001年曾兩次獲得該同類車型第一名。POLO轎車在投產(chǎn)時(shí)，質(zhì)量評(píng)審就達(dá)到了同類車的高水平。2001年，上海大眾還榮獲全國用戶滿意企業(yè)，并獲得了國家首次頒發(fā)的全國質(zhì)量管理獎(jiǎng)，成為我國汽車生產(chǎn)企業(yè)中唯一獲此殊榮的單位。目前，上海大眾質(zhì)量控制中心擁有國內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)的綜合匹配測量室，其質(zhì)量檢測手段已實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)代化和數(shù)字化。 4、完備的零部件生產(chǎn)體系和售后服務(wù)體系 上海大眾經(jīng)過多年努力，已建立起一個(gè)較為完備的零部件生產(chǎn)體系。截止2002年底，桑塔納和桑塔納2000系列轎車分別有93%和86%的零部件、帕薩特系列轎車有78%的零部件在國內(nèi)生產(chǎn)； POLO轎車有52%的零部件在國內(nèi)采購；GOL零部件有43%在國內(nèi)采購。上海大眾現(xiàn)有國內(nèi)零部件配套企業(yè)300多家。此外，上海大眾還構(gòu)筑了覆蓋全國各地的轎車經(jīng)銷和維修網(wǎng)絡(luò)。從而使上海大眾用戶可以享受到全面、快捷、方便的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。1.3.2 弱勢（W）與世界級(jí)的汽車生產(chǎn)企業(yè)相比較，上海大眾的規(guī)模仍然偏小。在世界大汽車公司中排名較后的韓國現(xiàn)代汽車公司的生產(chǎn)能力為250萬輛。就亞洲而言，中國仍缺乏有影響力的汽車企業(yè)。 與其它競爭對(duì)手相比，上海大眾也有一個(gè)劣勢，即別的合資公司生產(chǎn)和銷售是一體的，而負(fù)責(zé)研發(fā)和生產(chǎn)的上海大眾與負(fù)責(zé)銷售的上汽大眾是脫節(jié)的，兩家公司的摩擦影響了上海大眾產(chǎn)品在市場上的競爭力。 另外，新產(chǎn)品的多少顯示了企業(yè)的發(fā)展后勁是否強(qiáng)大。上海大眾在近幾年的經(jīng)營中，新產(chǎn)品的投入相對(duì)而言是較少的，這嚴(yán)重阻礙了它的進(jìn)一步發(fā)展，甚至給消費(fèi)者以停滯不前之感，一些消費(fèi)者對(duì)上海大眾的產(chǎn)品創(chuàng)新產(chǎn)生了懷疑。同時(shí)，上海大眾促銷手段相對(duì)較少，嚴(yán)重阻礙了消費(fèi)者的購買欲望。1.3.3 機(jī)會(huì) (O)汽車消費(fèi)呈梯度發(fā)展趨勢，汽車需求呈現(xiàn)出從中心城市向縣、鄉(xiāng)及農(nóng)村市場，從沿海地區(qū)向中、西部內(nèi)陸地區(qū)帝都推進(jìn)的趨勢自主品牌面臨良好發(fā)展機(jī)遇，自主品牌汽車將成為支撐中國汽車工業(yè)的希望。結(jié)構(gòu)調(diào)整將成為汽車產(chǎn)業(yè)的主旋律，中國汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整將集中在抑制產(chǎn)能過剩、鼓勵(lì)自主創(chuàng)新和發(fā)展節(jié)能環(huán)保三個(gè)方面。 節(jié)能、環(huán)保、安全將成為發(fā)展新趨勢，汽車保有量的增加，高油價(jià)時(shí)代的到來，必將促進(jìn)中國汽車業(yè)向經(jīng)濟(jì)型、節(jié)能型方向轉(zhuǎn)變。微車的基礎(chǔ)地位將進(jìn)一步加強(qiáng)，汽車消費(fèi)稅的調(diào)整以及小排量汽車解禁，都將為微車行業(yè)的持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造有利契機(jī)。在決定21世紀(jì)國際汽車工業(yè)競爭的核心技術(shù)燃料電池汽車的研制方面，從政府支持的研究開發(fā)角度看，中國汽車工業(yè)幾乎與發(fā)達(dá)國家汽車工業(yè)處于同一水平上。如果能夠把握好產(chǎn)業(yè)化層面的競爭路徑，上海大眾可能在發(fā)動(dòng)機(jī)研制方面實(shí)現(xiàn)跨越。1.3.4 威脅（T）2002年隨著中國政府落實(shí)加入WTO 的有關(guān)承諾，進(jìn)口關(guān)稅進(jìn)一步下調(diào)，配額不斷增加，國內(nèi)汽車貿(mào)易體系對(duì)外國公司的進(jìn)一步開放，世界汽車工業(yè)巨頭加速進(jìn)入中國，中國汽車企業(yè)面臨著更加嚴(yán)峻的競爭形勢。以前，上海大眾是“一枝獨(dú)秀”，現(xiàn)在世界汽車工業(yè)的巨頭“”紛紛進(jìn)入中國市場，競爭對(duì)手多了，勢必會(huì)對(duì)上海大眾造成威脅。 競爭對(duì)手的強(qiáng)烈競爭，特別是日系汽車的強(qiáng)烈競爭，給上海大眾帶來了威脅。日系汽車具有電子配置好、內(nèi)飾豐富、省油、線條流暢、市場渠道順暢等優(yōu)點(diǎn)，如日本的豐田和本田等企業(yè)，注重燃油經(jīng)濟(jì)性和汽車的電子化，汽車內(nèi)飾豐富，日系汽車在我國市場的逐步壯大正說明了這一點(diǎn)。而這些正是上海大眾的不足之處，因此給上海大眾造成了很大的壓力。 另一威脅就是高油價(jià)。由于石油屬于不可再生資源，隨著當(dāng)今石油的使用量逐步擴(kuò)大，石油儲(chǔ)量必然越來越少，再加上世界上最大的產(chǎn)油區(qū)中東，其政治的不穩(wěn)定，使得油價(jià)忽高忽低，但總的趨勢是逐漸變高。而上海大眾汽車的燃油經(jīng)濟(jì)性相對(duì)存在一定的不足，這對(duì)上海大眾帶來說，就產(chǎn)生了一定的威脅?？傊?，上海大眾要想在當(dāng)前汽車競爭中取得長足發(fā)展，必須要能與時(shí)俱進(jìn)，制定并運(yùn)用好與其自身發(fā)展相適應(yīng)的營銷策略，以市場需求為中心，為顧客排憂解難，努力使顧客滿意。提高售前、售中、售后服務(wù)，努力提高產(chǎn)品及服務(wù)的科技含量。2 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。它是為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。下面是統(tǒng)計(jì)上海大眾汽車公司2011-2012年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表具體的內(nèi)容。 1、 資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告日期2012/12/312011/12/312012（%）2011（%）變動(dòng)情況（%）流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金(萬元)6,084,6437,215,85719.18 22.65 -3.46 交易性金融資產(chǎn)(萬元)4,28475,9040.01 0.24 -0.22 應(yīng)收票據(jù)(萬元)2,494,2724,014,9267.86 12.60 -4.74 應(yīng)收賬款(萬元)1,542,7851,197,0414.86 3.76 1.11 預(yù)付款項(xiàng)(萬元)1,997,7601,274,7986.30 4.00 2.30 應(yīng)收利息(萬元)5,2105,0480.02 0.02 0.00 應(yīng)收股利(萬元)598,63828,4211.89 0.09 1.80 其他應(yīng)收款(萬元)390,336131,2581.23 0.41 0.82 存貨(萬元)2,495,0802,925,6887.87 9.18 -1.32 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)(萬元)747,943476,9632.36 1.50 0.86 其他流動(dòng)資產(chǎn)(萬元)2,554,5151,777,3928.05 5.58 2.48 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(萬元)18,915,46619,123,29659.63 60.02 -0.38 非流動(dòng)資產(chǎn)0.00 0.00 0.00 發(fā)放貸款及墊款(萬元)59,677499,1060.19 1.57 -1.38 可供出售金融資產(chǎn)(萬元)2,090,7581,397,1076.59 4.38 2.21 持有至到期投資(萬元)-長期應(yīng)收款(萬元)123,794149,3930.39 0.47 -0.08 長期股權(quán)投資(萬元)4,548,3193,125,33314.34 9.81 4.53 其他長期投資(萬元)-投資性房地產(chǎn)(萬元)287,308291,7640.91 0.92 -0.01 固定資產(chǎn)原值(萬元)4,676,2037,641,06014.74 23.98 -9.24 累計(jì)折舊(萬元)2,040,8913,650,8726.43 11.46 -5.02 固定資產(chǎn)凈值(萬元)2,635,3123,990,1888.31 12.52 -4.21 固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬元)156,102321,0330.49 1.01 -0.52 固定資產(chǎn)(萬元)2,479,2113,669,1557.82 11.52 -3.70 在建工程(萬元)803,382882,9602.53 2.77 -0.24 無形資產(chǎn)(萬元)552,667819,2071.74 2.57 -0.83 開發(fā)支出(萬元)64,96559,1750.20 0.19 0.02 商譽(yù)(萬元)8,49961,0980.03 0.19 -0.16 長期待攤費(fèi)用(萬元)85,60686,8650.27 0.27 0.00 遞延所得稅資產(chǎn)(萬元)862,646823,1602.72 2.58 0.14 其他非流動(dòng)資產(chǎn)(萬元)238,002875,6990.75 2.75 -2.00 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(萬元)12,804,83412,740,02240.37 39.98 0.38 資產(chǎn)總計(jì)31,720,30031,863,318100.00 100.00 0.00 流動(dòng)負(fù)債0.00 0.00 0.00 短期借款(萬元)579,881585,9251.83 1.84 -0.01 向中央銀行借款(萬元)-吸收存款及同業(yè)存放(萬元)3,180,8381,842,45110.03 5.78 4.25 拆入資金(萬元)-300,0000.94 -0.94 交易性金融負(fù)債(萬元)-4260.00 0.00 應(yīng)付票據(jù)(萬元)308,373502,4400.97 1.58 -0.60 應(yīng)付賬款(萬元)4,780,9887,321,03415.07 22.98 -7.90 預(yù)收賬款(萬元)2,191,1631,768,3156.91 5.55 1.36 賣出回購金融資產(chǎn)款(萬元)-116,5000.37 -0.37 應(yīng)付職工薪酬(萬元)443,787505,5131.40 1.59 -0.19 應(yīng)交稅費(fèi)(萬元)491,563282,6061.55 0.89 0.66 應(yīng)付利息(萬元)10,5537,7270.03 0.02 0.01 應(yīng)付股利(萬元)109,875624,7190.35 1.96 -1.61 其他應(yīng)付款(萬元)2,274,2271,759,6667.17 5.52 1.65 應(yīng)付短期債券(萬元)-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債(萬元)1,214,226569,0383.83 1.79 2.04 其他流動(dòng)負(fù)債(萬元)49,69564,9190.16 0.20 -0.05 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)(萬元)15,635,16816,251,28049.29 51.00 -1.71 非流動(dòng)負(fù)債0.00 0.00 0.00 長期借款(萬元)94,678186,3490.30 0.58 -0.29 應(yīng)付債券(萬元)-576,7291.81 -1.81 長期應(yīng)付款(萬元)-3,4710.01 -0.01 遞延所得稅負(fù)債(萬元)103,913107,2460.33 0.34 -0.01 其他非流動(dòng)負(fù)債(萬元)735,536775,1592.32 2.43 -0.11 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,584,4962,300,4065.00 7.22 -2.22 負(fù)債總計(jì)17,219,66418,551,68654.29 58.22 -3.94 股東權(quán)益0.00 0.00 0.00 實(shí)收資本(或股本)(萬元)1,102,5571,102,5573.48 3.46 0.02 資本公積(萬元)4,486,6154,217,25014.14 13.24 0.91 減:庫存股(萬元)-專項(xiàng)儲(chǔ)備(萬元)4,632-0.01 0.01 盈余公積(萬元)1,430,485980,4054.51 3.08 1.43 一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備(萬元)-0.00 歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)(萬元)12,233,73710,236,23138.57 32.13 6.44 少數(shù)股東權(quán)益(萬元2,266,8993,075,4007.15 9.65 -2.51 所有者權(quán)益合計(jì)（萬元）14,500,63613,311,63245.71 41.78 3.94 負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)(萬元)31,720,30031,863,318100.00 100.00 0.00 2、 利潤表分析報(bào)告期日期2012/12/312011/12/312012（%）2011（%）差異（%）營業(yè)總收入48,097,96743,480,395100.00 100.00 0.00 營業(yè)收入(萬元)47,843,25843,309,54899.47 99.61 -0.14 利息收入(萬元)249,586165,9650.52 0.38 0.14 已賺保費(fèi)(萬元)-手續(xù)費(fèi)及傭金收入(萬元)5,1234,8820.01 0.01 0.00 營業(yè)總成本45,708,77040,624,66095.03 93.43 1.60 營業(yè)成本(萬元)40,056,36035,187,03083.28 80.93 2.35 利息支出(萬元)61,06630,8860.13 0.07 0.06 銷售費(fèi)用(萬元)2,720,8162,285,0795.66 5.26 0.40 管理費(fèi)用(萬元)1,853,4641,911,5703.85 4.40 -0.54 財(cái)務(wù)費(fèi)用(萬元)-11,5224,278-0.02 0.01 -0.03 資產(chǎn)減值損失(萬元)229,66799,3580.48 0.23 0.25 公允價(jià)值變動(dòng)收益(萬元)714-32,5820.00 -0.07 0.08 投資收益(萬元)1,542,9341,345,1973.21 3.09 0.11 對(duì)聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益(萬元)1,471,8051,193,0533.06 2.74 0.32 匯兌收益(萬元)1,1131,3990.00 0.00 0.00 營業(yè)利潤3,933,9594,169,7498.18 9.59 -1.41 營業(yè)外收入(萬元)109,72768,5400.23 0.16 0.07 營業(yè)外支出(萬元)28,04935,4730.06 0.08 -0.02 利潤總額(萬元)4,015,6364,202,8168.35 9.67 -1.32 所得稅費(fèi)用(萬元)662,811703,8531.38 1.62 -0.24 凈利潤3,352,8253,498,9636.97 8.05 -1.08 歸屬于母公司所有者的凈利潤(萬元)2,075,1762,022,1874.31 4.65 -0.34 少數(shù)股東損益(萬元)1,277,6491,476,7762.66 3.40 -0.74 基本每股收益1.881.83稀釋每股收益1.881.833、 現(xiàn)金流量表報(bào)告日期2012/12/31流入結(jié)構(gòu)%流出結(jié)構(gòu)%一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金(萬元)59,338,01992.41 客戶存款和同業(yè)存放款項(xiàng)凈增加額(萬元)259,2700.40 收取利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金(萬元)254,5480.40 拆入資金凈增加額(萬元)-收到的稅費(fèi)返還(萬元)49,9720.08 收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)189,1730.29 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬元)60,090,98193.58 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金(萬元)50,637,80977.33 客戶貸款及墊款凈增加額(萬元)698,7141.07 存放中央銀行和同業(yè)款項(xiàng)凈增加額(萬元)207,2070.32 支付利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金(萬元)59,6210.09 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(萬元)1,353,8062.07 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)(萬元)3,038,7294.64 支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)1,719,4822.63 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬元)58,131,86888.78 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)1,959,113二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金(萬元)671,2711.05 取得投資收益所收到的現(xiàn)金(萬元)1,146,9501.79 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額(萬元)72,3760.11 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)87,3350.14 減少質(zhì)押和定期存款所收到的現(xiàn)金(萬元)-投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬元)2,977,9314.64 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金(萬元)1,600,8542.44 投資所支付的現(xiàn)金(萬元)2,182,3443.33 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額(萬元)897,0681.37 增加質(zhì)押和定期存款所支付的現(xiàn)金(萬元)-投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬元)4,680,2667.15 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)-1,702,335三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金(萬元)68,7830.11 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金(萬元)68,7830.11 取得借款收到的現(xiàn)金(萬元)1,006,9151.57 收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)65,4800.10 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬元)1,141,1781.78 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金(萬元)1,170,1061.79 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金(萬元)1,498,7632.29 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(萬元)1,118,2741.71 支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)190.00 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬元)2,668,8884.08 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)-1,527,710四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響(萬元)-2,009五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額(萬元)-1,272,941加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額(萬元)5,952,728期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額(萬元)4,679,786現(xiàn)金流入總額（萬元）64,210,090100現(xiàn)金流出總額（萬元）65,481,0221002.1 盈利能力分析項(xiàng)目2012年2011年2010年凈資產(chǎn)收益率（%）16.9619.7620.75總資產(chǎn)收益率（%）6.546.346銷售凈利率（%）7.018.087.31銷售毛利率（%）16.2818.7519.39每股收益1.881.831.61 此表中上汽集團(tuán)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率均有所增長其中以資產(chǎn)利潤率和資產(chǎn)凈利率的增長速度最為明顯說明企業(yè)的銷售情況良好盈利能力和投資收益也有了明顯的增加企業(yè)的銷售獲利能力也在逐步的回升中。2.2 營運(yùn)能力分析項(xiàng)目2012年2011年2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率34.9256.0582.79存貨周轉(zhuǎn)率14.7814.8419.03流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.522.572.84固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率14.4412.1413.48從流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率中可以看出企業(yè)對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的利用率在加強(qiáng)而主要的是在固定資產(chǎn)方面的增加說明企業(yè)對(duì)于資金的變現(xiàn)效率和生產(chǎn)效率在快速的提高盈利水平在快速提高。2.3 償債能力分析項(xiàng)目2012年2011年2010年流動(dòng)比率1.211.181.1速動(dòng)比率1.0510.96資產(chǎn)負(fù)債率54.2958.2264.28產(chǎn)權(quán)比例（%）108.48123.48164.89利息保障倍數(shù)（%）-34,751.9798,352.676,999.23流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率和到期債務(wù)本息償還比率都有所增長說明企業(yè)的短期償債能力有所增長原因有金融危機(jī)之后在政府的大力扶持之下中國汽車行業(yè)的銷售形勢正在好轉(zhuǎn)。但是相對(duì)于汽車行業(yè)的平均值都有所偏低其中主要是公司的流動(dòng)負(fù)債增加因?yàn)楣緮U(kuò)大了汽車消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)的規(guī)模使得公司的應(yīng)收賬款增加所致。2.4 增長能力分析項(xiàng)目2012年2011年2010年收入增長率(%)10.4738.6125.01資產(chǎn)增長率(%)-0.4539.2465.64凈利潤增長率(%)2.6247.3108.262.5 杜邦綜合分析 凈資產(chǎn)收益率 4.85%4.85%4.85% 4.85% 權(quán)益乘數(shù) 1/(1-55.6%)總資產(chǎn)收益率 2.75% X 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.44 銷售凈利率 4.27% X 平均資產(chǎn)總額331,403,513,738.13 營業(yè)收入145,244,445,712.51 營業(yè)收入145,244,445,712.51 凈利潤6,198,419,495.13 / / 所得稅 1,971,486,493 全部成本141,397,934,279.84 營業(yè)收入145,244,445,712.51投資收益 7,014