誤差修正模型.doc

單位根檢驗、協整與誤差修正模型實驗與案例分析 為了深入分析研究中國城鎮(zhèn)居民的生活費支出與可支配收入的具體數量關系，收集了中國城鎮(zhèn)居民月人均可支配收入（SR）和生活費支出（ZC）1992年至1998年各月度數據序列（見表10.3）。表10.3 城鎮(zhèn)居民月人均生活費支出和可支配收入序列序列月份1992199319941995199619971998可支配收入 Sr1151.83 265.93 273.98 370.00 438.37 521.01 643.40 2159.86 196.96 318.81 385.21 561.29 721.01 778.62 3124.00 200.19 236.45 308.62 396.82 482.38 537.16 4124.88 199.48 248.00 320.33 405.27 492.96 545.79 5127.75 200.75 261.16 327.94 410.06 499.90 567.99 6134.48 208.50 273.45 338.53 415.38 508.81 555.79 7145.05 218.82 278.10 361.09 434.70 516.24 570.23 8138.31 209.07 277.45 356.30 418.21 509.98 564.38 9144.25 223.17 292.71 371.32 442.30 538.46 576.36 10143.86 226.51 289.36 378.72 440.81 537.09 599.40 11149.12 226.62 296.50 383.58 449.03 534.12 577.40 12139.93 210.32 277.60 427.78 449.17 511.22 606.14 生活費支出 Zc1139.47 221.74 234.28 307.10 373.58 419.39 585.70 2168.07 186.49 272.09 353.55 471.77 528.09 598.82 3110.47 185.92 202.88 263.37 350.36 390.04 417.27 4113.22 185.26 227.89 281.22 352.15 405.63 455.60 5115.82 187.62 235.70 299.73 369.57 426.81 466.20 6118.20 12.11 237.89 308.18 370.41 422.00 455.19 7118.03 186.75 239.71 315.87 376.90 428.70 458.57 8124.45 187.07 252.52 331.88 387.44 459.29 475.40 9147.70 219.23 286.75 385.99 454.93 517.06 591.41 10135.14 212.80 270.00 355.92 403.77 463.98 494.57 11135.20 205.22 274.37 355.11 410.10 422.96 496.69 12128.03 192.64 250.01 386.08 400.48 460.92 516.16 數據來源：轉摘自易丹輝數據分析與Eviews的應用，中國統計出版社2002，P141。由于所用數據為時間序列數據，需要檢驗其平穩(wěn)性，并用EG兩步法考察它們之間是否存在協整關系。根據協整關系的檢驗方法，首先回答人均可支配收入（SR）和生活費支出（ZC）序列是否為非平穩(wěn)序列，即考察其單整階數。在Eviews中具體操作過程如下：在Eviews中建立文檔，錄入人均可支配收入（SR）和生活費支出（ZC）序列的數據。雙擊人均可支配收入（SR）序列，出現工作文件窗口，在其左上方點擊Eview鍵出現下拉菜單，點擊Unit Root Test，出現對話框（圖10.2），選擇帶截距項（intercept），滯后差分項（Lagged differences）選2階，點擊OK，得到估計結果，見表10.4。從檢驗結果看，在1、5、10三個顯著性水平下，單位根檢驗的Mackinnon臨界值分別為-3.5121、-2.8972、-2.5855， t檢驗統計量值-0.862611大于相應臨界值，從而不能拒絕，表明人均可支配收入（SR）序列存在單位根，是非平穩(wěn)序列。圖10.2 單位根檢驗回歸方程設定（水平變量）表10.4 SR序列的ADF檢驗結果為ADF Test Statistic-0.862611 1% Critical Value*-3.5121 5% Critical Value-2.8972 10% Critical Value-2.5855*MacKinnon critical values for rejection of hypothesis of a unit root.Augmented Dickey-Fuller Test EquationDependent Variable: D(SR)Method: Least SquaresDate: 06/08/05 Time: 10:31Sample(adjusted): 4 84Included observations: 81 after adjusting endpointsVariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. SR(-1)-0.0345950.040105-0.8626110.3910D(SR(-1)-0.4093800.108905-3.7590600.0003D(SR(-2)-0.3369980.107273-3.1415020.0024C22.6360115.759191.4363690.1549R-squared0.221103 Mean dependent var5.952346Adjusted R-squared0.190756 S.D. dependent var60.73081S.E. of regression54.63220 Akaike info criterion10.88725Sum squared resid229820.1 Schwarz criterion11.00549Log likelihood-436.9334 F-statistic7.285920Durbin-Watson stat2.151282 Prob(F-statistic)0.000230為了得到人均可支配收入（SR）序列的單整階數，在單位根檢驗（Unit Root Test）對話框（圖10.3）中，指定對一階差分序列作單位根檢驗，選擇帶截距項（intercept），滯后差分項（Lagged differences）選2階，點擊OK，得到估計結果，見表10.5。圖10.3 單位根檢驗回歸方程設定（一階差分序列）表10.5 SR差分序列的ADF檢驗結果ADF Test Statistic-8.374339 1% Critical Value*-3.5132 5% Critical Value-2.8976 10% Critical Value-2.5858*MacKinnon critical values for rejection of hypothesis of a unit root.Augmented Dickey-Fuller Test EquationDependent Variable: D(SR,2)Method: Least SquaresDate: 06/08/05 Time: 10:40Sample(adjusted): 5 84Included observations: 80 after adjusting endpointsVariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. D(SR(-1)-2.1883310.261314-8.3743390.0000D(SR(-1),2)0.6740990.1905343.5379490.0007D(SR(-2),2)0.2253260.1115132.0206310.0468C12.591556.1807082.0372340.0451R-squared0.718058 Mean dependent var0.348250Adjusted R-squared0.706929 S.D. dependent var99.32732S.E. of regression53.77189 Akaike info criterion10.85609Sum squared resid219747.6 Schwarz criterion10.97519Log likelihood-430.2434 F-statistic64.51970Durbin-Watson stat2.095341 Prob(F-statistic)0.000000從檢驗結果看，在1、5、10三個顯著性水平下，單位根檢驗的Mackinnon臨界值分別為-3.5121、-2.8972、-2.5855， t檢驗統計量值為-8.374339，小于相應臨界值，從而拒絕，表明人均可支配收入（SR）的差分序列不存在單位根，是平穩(wěn)序列。即SR序列是一階單整的，SRI（1）。采用同樣方法，可檢驗得到ZC序列也是一階單整的，即ZCI（1）。為了分析可支配收入（SR）和生活費支出（ZC）之間是否存在協整關系，我們先作兩變量之間的回歸，然后檢驗回歸殘差的平穩(wěn)性。以生活費支出（ZC）為被解釋變量，可支配收入（SR）為解釋變量，用OLS回歸方法估計回歸模型，結果見表10.6。表10.6 ZC對SR的OLS回歸結果Dependent Variable: ZCMethod: Least SquaresDate: 06/08/05 Time: 10:58Sample: 1 84Included observations: 84VariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. C18.988668.6741602.1891070.0314SR0.8196770.02177737.639500.0000R-squared0.945287 Mean dependent var318.3649Adjusted R-squared0.944620 S.D. dependent var134.7917S.E. of regression31.72051 Akaike info criterion9.775326Sum squared resid82507.66 Schwarz criterion9.833202Log likelihood-408.5637 F-statistic1416.732Durbin-Watson stat1.609062 Prob(F-statistic)0.000000估計的回歸模型為： （10.15）為了檢驗回歸殘差的平穩(wěn)性，在工作文檔窗口中，點擊Genr功能鍵，命令utResid，將上述OLS回歸得到的殘差序列命名為新序列ut，然后雙擊ut序列，對ut序列進行單位根檢驗。由于殘差序列的均值為0，所以選擇無截距項、無趨勢項的DF檢驗，模型設定見圖10.4，估計結果見表10.7。圖10.4 回歸殘差序列單位根檢驗的模型設定表10.7ADF Test Statistic-7.430111 1% Critical Value*-2.5909 5% Critical Value-1.9441 10% Critical Value-1.6178*MacKinnon critical values for rejection of hypothesis of a unit root.Augmented Dickey-Fuller Test EquationDependent Variable: D(UT)Method: Least SquaresDate: 06/08/05 Time: 11:21Sample(adjusted): 2 84Included observations: 83 after adjusting endpointsVariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. UT(-1)-0.8046270.108293-7.4301110.0000R-squared0.402360 Mean dependent var0.051836Adjusted R-squared0.402360 S.D. dependent var40.23706S.E. of regression31.10614 Akaike info criterion9.724662Sum squared resid79342.53 Schwarz criterion9.753805Log likelihood-402.5735 Durbin-Watson stat1.973914在5的顯著性水平下， t檢驗統計量值為-7.430111，大于相應臨界值，從而拒絕，表明殘差序列不存在單位根，是平穩(wěn)序列，說明可支配收入（SR）和生活費支出（ZC）之間存在協整關系?？芍涫杖耄⊿R）和生活費支出（ZC）之間存在協整，表明兩者之間有長期均衡關系。但從短期來看，可能會出現失衡，為了增強模型的精度，可以把協整回歸（10.15）式中的誤差項看作均衡誤差，通過建立誤差修正模型把生活費支出的短期行為與長期變化聯系起來。誤差修正模型的結構如下： （10.16）在Eviews中，點擊Genr功能鍵，生成可支配收入（SR）和生活費支出（ZC）的差分序列：然后以DZCt作為被解釋變量，以DSRt和作為解釋變量，估計回歸模型（10.16），結果見表10.8。表10.8Dependent Variable: DZCMethod: Least SquaresDate: 07/03/05 Time: 21