金融監(jiān)管ppt課件.ppt

第五章金融監(jiān)管 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 什么是金融監(jiān)管所謂金融監(jiān)管是指政府或政府授權(quán)的機(jī)構(gòu)或依法成立的其他組織對(duì)金融活動(dòng)以及金融活動(dòng)的參與者實(shí)施監(jiān)督和管理的統(tǒng)稱 廣義和狹義的金融監(jiān)管 狹義的金融監(jiān)管指金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)對(duì)整個(gè)金融業(yè) 包括金融機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)上所有的業(yè)務(wù)活動(dòng) 實(shí)施的監(jiān)管 屬于經(jīng)濟(jì)管制范疇 廣義的金融監(jiān)管還包括金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核 金融行業(yè)組織的自律性管理和社會(huì)中介組織的監(jiān)管 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 金融監(jiān)管的必要性一般理由 對(duì)政府管制持肯定意見(jiàn)的學(xué)者主要從市場(chǎng)缺陷的角度來(lái)論證金融監(jiān)管的合理性和有效性 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 金融領(lǐng)域市場(chǎng)失靈的具體表現(xiàn)金融活動(dòng)存在嚴(yán)重的外部負(fù)效應(yīng) 金融市場(chǎng)中存在著壟斷和過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象 金融市場(chǎng)中的信息不完全和不對(duì)稱 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 特殊根源金融業(yè)具有公共性和社會(huì)性的特性第一 金融在市場(chǎng)資源配置中起核心作用 第二 金融是調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的重要杠桿 第三 金融業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的信貸收支中心 外匯收支中心 現(xiàn)金收支中心和結(jié)算中心 是國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的資金樞紐和神經(jīng)中樞 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 金融業(yè)內(nèi)在的脆弱性決定了金融監(jiān)管的必要性金融體系中蘊(yùn)含著促使金融危機(jī)爆發(fā)的潛在因素 使得金融體系在經(jīng)濟(jì)沖擊下極為脆弱 金融市場(chǎng)中存在著多種風(fēng)險(xiǎn) 而金融市場(chǎng)參與者對(duì)高額利潤(rùn)的盲目追逐 使風(fēng)險(xiǎn)不斷積蓄 并最終可能導(dǎo)致市場(chǎng)崩潰 這些風(fēng)險(xiǎn)包括 信用風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn) 匯率風(fēng)險(xiǎn) 證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn) 詐騙風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)以及體制轉(zhuǎn)換等其他金融風(fēng)險(xiǎn) 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 通過(guò)金融監(jiān)管維護(hù)金融秩序 保護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng) 提高金融效率 是金融業(yè)自身發(fā)展的需要良好的金融秩序是保證金融安全的重要前提 公平競(jìng)爭(zhēng)是保持金融秩序和金融效率的重要條件 為了金融業(yè)健康發(fā)展 金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)該按照有關(guān)法律的規(guī)定規(guī)范地經(jīng)營(yíng) 不能搞無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)和不公平競(jìng)爭(zhēng) 這就要求金融主管當(dāng)局通過(guò)金融監(jiān)管實(shí)現(xiàn)這一目的 以保證金融運(yùn)行有序 競(jìng)爭(zhēng)公平且有效率 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 金融監(jiān)管的對(duì)象傳統(tǒng)上 金融監(jiān)管的對(duì)象主要是國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行 當(dāng)前 除了銀行等金融機(jī)構(gòu)是金融監(jiān)管的對(duì)象之外 在一些市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家 一些業(yè)務(wù)性質(zhì)與銀行類似的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)也是金融監(jiān)管的對(duì)象 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 綜上所述 金融市場(chǎng)的一般缺陷和金融體系所處的關(guān)鍵地位 易于動(dòng)蕩的內(nèi)在脆弱性 發(fā)生連鎖支付危機(jī)的可能性都意味著 如果沒(méi)有外部力量的控制 金融領(lǐng)域一旦出現(xiàn)問(wèn)題將會(huì)付出巨大的社會(huì)代價(jià) 因此 客觀上依靠政府的權(quán)威對(duì)金融業(yè)實(shí)施較為嚴(yán)格的監(jiān)管 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 金融監(jiān)管的目標(biāo)金融監(jiān)管的總體目標(biāo)是 通過(guò)對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管維持一個(gè)穩(wěn)定 健全 高效的金融制度 保證保護(hù)存款人的利益 金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融體系的安全 保證金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的平等性 保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性 保證金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與中央銀行貨幣政策的一致性 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 金融監(jiān)管的原則依法監(jiān)管的原則 適度競(jìng)爭(zhēng)原則 不干涉金融業(yè)內(nèi)部管理原則 自我約束與外部強(qiáng)制相結(jié)合原則 安全穩(wěn)健與經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合原則 一致性原則 綜合監(jiān)管原則 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 金融監(jiān)管的方式方法金融監(jiān)管的方式規(guī)范化監(jiān)管方式是以美國(guó)和歐洲各大陸國(guó)家為代表 特點(diǎn)是 金融監(jiān)管的各個(gè)環(huán)節(jié)都是具有比較統(tǒng)一的程式化標(biāo)準(zhǔn) 監(jiān)管當(dāng)局主要通過(guò)成文法向金融機(jī)構(gòu)表達(dá)其監(jiān)管意圖 對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)定一系列監(jiān)管比例和監(jiān)管指標(biāo) 實(shí)行比較經(jīng)常化的現(xiàn)場(chǎng)檢查等 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 靈活性監(jiān)管方式主要存在于以英國(guó)為代表的英聯(lián)邦國(guó)家 其特點(diǎn)是 監(jiān)管當(dāng)局與被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系建立在 相互信任 的基礎(chǔ)上 實(shí)行一種 君子協(xié)定 式的監(jiān)管模式 監(jiān)管當(dāng)局的意圖主要是通過(guò)非正式磋商或所謂 道義勸說(shuō) 傳達(dá)給金融機(jī)構(gòu) 監(jiān)管當(dāng)局一般不直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查而主要采取非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督的方法 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 金融監(jiān)管的一般方法和手段事先檢查篩選法 主要指金融機(jī)構(gòu)建立之前的嚴(yán)格審查和注冊(cè)登記 在各類金融機(jī)構(gòu)建立之前 監(jiān)管當(dāng)局一般都要對(duì)擬建機(jī)構(gòu)的地址 規(guī)模 股東人數(shù) 資本金 競(jìng)爭(zhēng)力和未來(lái)收益等進(jìn)行嚴(yán)格的審查 其目的是從總體上減少金融風(fēng)險(xiǎn) 消除金融業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的潛在隱患 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 定期報(bào)告和信息披露制度 世界各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局通常都依法規(guī)定金融機(jī)構(gòu)實(shí)行定期報(bào)告制度 監(jiān)管當(dāng)局很多時(shí)候都是依靠這些報(bào)告所提供的數(shù)據(jù)資料 再通過(guò)趨勢(shì)分析法和比較分析法來(lái)查找金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 現(xiàn)場(chǎng)檢查法 是由監(jiān)管當(dāng)局派出檢查小組 到各金融機(jī)構(gòu)實(shí)地檢查其資本充足狀況 資產(chǎn)質(zhì)量 管理質(zhì)量 收入和盈利狀況 清償能力等 通過(guò)檢查 來(lái)了解金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)的政策 程序是否合法 安全 判斷其內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理情況 評(píng)價(jià)其貸款 投資等業(yè)務(wù)的質(zhì)量 檢查存款與其他負(fù)債構(gòu)成狀況 判斷其資本是否充足 評(píng)估管理機(jī)構(gòu)的能力和勝任程度等 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 自我監(jiān)督管理法 強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)自我約束 自我管理 在自覺(jué)基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)自我監(jiān)管 這種方法是外部監(jiān)管的補(bǔ)充 兩種方法的相互結(jié)合可以減少監(jiān)管當(dāng)局直接管理的工作量 并提高外部監(jiān)管的效果 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 內(nèi)外部稽核結(jié)合法 很多國(guó)家的公司法要求公司或企業(yè)定期接受國(guó)家注冊(cè)稽查人員對(duì)其賬目報(bào)表進(jìn)行審查 內(nèi)部稽查是企業(yè)或銀行自己或通過(guò)聘請(qǐng)的人員進(jìn)行的審查與核對(duì) 職責(zé)是向股東大會(huì)負(fù)責(zé) 其重點(diǎn)是銀行的盈利 而不是監(jiān)管當(dāng)局關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)與安全 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)處理法 當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)違反金融法規(guī)規(guī)定 監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取相應(yīng)的措施 督促其限期糾正偏差 改變現(xiàn)狀 或采取果斷措施迫使問(wèn)題得到解決 第一節(jié)金融監(jiān)管概述 緊急援助和制裁手段 也稱為搶救手段 當(dāng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)安全問(wèn)題時(shí) 金融監(jiān)管當(dāng)局通常采取一些緊急措施 實(shí)施緊急援助 這些措施包括 直接貸款 組織大銀行援救小銀行 存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)出面提供資金 政府出面援助 金融機(jī)構(gòu)違背有關(guān)政策 規(guī)定的行為和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的問(wèn)題 監(jiān)管當(dāng)局要提出改進(jìn)意見(jiàn) 甚至發(fā)出命令 對(duì)不遵從或拒絕的 監(jiān)管機(jī)構(gòu)要采取一定的制裁措施 這些措施包括 給予經(jīng)濟(jì)懲罰 停止對(duì)其貸款和貼現(xiàn) 建議撤銷其某些高級(jí)管理人員 撤銷該行存款保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)權(quán) 降低其社會(huì)信譽(yù) 提出訴訟等 第二節(jié)金融監(jiān)管體制與模式 金融監(jiān)管體制雙元多頭體制雙元多頭 也稱雙線多頭 體制是中央和地方都對(duì)銀行有監(jiān)督權(quán) 同時(shí) 每一級(jí)又有若干機(jī)構(gòu)共同來(lái)行使監(jiān)管的職能 聯(lián)邦制國(guó)家如美國(guó) 因地方權(quán)力較大往往采用這種體制 第二節(jié)金融監(jiān)管體制與模式 美國(guó)聯(lián)邦和各州都有權(quán)對(duì)銀行發(fā)照 注冊(cè)并進(jìn)行監(jiān)管 在聯(lián)邦這一元上 有最主要的三個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu) 聯(lián)邦儲(chǔ)備體系 聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司 聯(lián)邦通貨監(jiān)理署 聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)管理在州注冊(cè)的 屬于會(huì)員銀行的商業(yè)銀行 聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)管理在州注冊(cè)的 屬于非會(huì)員銀行的商業(yè)銀行 聯(lián)邦通貨監(jiān)理署負(fù)責(zé)管理在聯(lián)邦注冊(cè)的國(guó)民銀行 在州一級(jí) 50個(gè)州各有金融法規(guī) 各有各的銀行監(jiān)督管理官和管理機(jī)構(gòu) 第二節(jié)金融監(jiān)管體制與模式 優(yōu)點(diǎn) 能較好地提高金融監(jiān)管的效率 防止金融權(quán)力過(guò)分集中 因地制宜地選擇監(jiān)管部門 有利于金融監(jiān)管專業(yè)化 提高對(duì)金融業(yè)務(wù)服務(wù)的能力 缺點(diǎn) 管理機(jī)構(gòu)交叉重疊 易造成重復(fù)檢查和監(jiān)督 影響金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng) 金融法規(guī)不一 使不法的金融機(jī)構(gòu)容易鉆監(jiān)管的空子 增加金融領(lǐng)域的矛盾和混亂 降低貨幣政策與金融監(jiān)管的效率 第二節(jié)金融監(jiān)管體制與模式 單元多頭體制 單元多頭 也稱單線多頭 體制是指各國(guó)的銀行監(jiān)督權(quán)集中于中央 地方?jīng)]有獨(dú)立的權(quán)力 在中央一級(jí)由兩家或兩家以上機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)的一種監(jiān)管模式 德國(guó) 法國(guó)均屬于這種體制 它反映了這些國(guó)家權(quán)力集中的特征和權(quán)力制衡的需要 第二節(jié)金融監(jiān)管體制與模式 在德國(guó) 從法律上講 銀行監(jiān)管由聯(lián)邦信貸監(jiān)督局負(fù)責(zé) 但實(shí)際上是由德意志聯(lián)邦銀行和聯(lián)邦信貸監(jiān)督局共同監(jiān)管 德意志聯(lián)邦銀行是德國(guó)的中央銀行 其主要任務(wù)是管理國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的貨幣流通和信貸供應(yīng) 聯(lián)邦信貸監(jiān)督局的任務(wù)是對(duì)信用機(jī)構(gòu)實(shí)行監(jiān)督 對(duì)危及委托給信用機(jī)構(gòu)的財(cái)產(chǎn)安全 損害正常執(zhí)行銀行業(yè)務(wù) 或?qū)步?jīng)濟(jì)帶來(lái)明顯害處的信用業(yè)不良狀況進(jìn)行抵制和斗爭(zhēng) 聯(lián)邦信貸監(jiān)督局只許為公眾利益執(zhí)行法律賦予它的任務(wù) 在執(zhí)行金融監(jiān)管過(guò)程中 聯(lián)邦信貸監(jiān)督局和德意志聯(lián)邦銀行依法相互合作 第二節(jié)金融監(jiān)管體制與模式 優(yōu)點(diǎn) 有利于金融體系的集中統(tǒng)一和監(jiān)管效率的提高 但這需要各金融管理部門之間相互協(xié)作和配合 缺點(diǎn) 面臨雙元多頭管理體制機(jī)構(gòu)重疊 重復(fù)監(jiān)管等問(wèn)題 第二節(jié)金融監(jiān)管體制與模式 集中單一體制集中單一體制是由一家金融機(jī)構(gòu)集中進(jìn)行監(jiān)管 這種模式分為兩種情況 一是由中央銀行行使監(jiān)管職能 另一種是由中央銀行以外的專門機(jī)構(gòu)行使 這種監(jiān)管體制在發(fā)達(dá)和發(fā)展中國(guó)家都很普遍 第二節(jié)金融監(jiān)管體制與模式 英國(guó)金融體系的發(fā)展歷史盡管很長(zhǎng) 但正規(guī)的銀行監(jiān)管制度始于1979年英國(guó) 銀行法 該法授權(quán)英格蘭銀行對(duì)在英國(guó)接受存款的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管 并明確規(guī)定 對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管是英格蘭銀行的主要職責(zé)之一 英格蘭銀行作為英國(guó)的中央銀行 全權(quán)負(fù)責(zé)銀行體系的監(jiān)管工作 其監(jiān)管目的主要包括兩方面 一是確保銀行安全可靠 即保護(hù)存款人的利益不受損失 二是促使銀行協(xié)助實(shí)施政府的貨幣政策 服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展 1997年 英國(guó)又一次進(jìn)行金融改革 將英格蘭銀行的金融監(jiān)管職能交由新設(shè)立的金融服務(wù)局統(tǒng)一行使 第二節(jié)金融監(jiān)管體制與模式 優(yōu)點(diǎn) 金融監(jiān)管集中 金融法規(guī)統(tǒng)一 金融機(jī)構(gòu)不容易鉆監(jiān)管的空子 有助于提高貨幣政策和金融監(jiān)管的效率 克服其他模式存在的相互扯皮 推卸責(zé)任的弊端 為金融機(jī)構(gòu)提供良好的社會(huì)服務(wù) 缺點(diǎn) 易于使金融監(jiān)管部門養(yǎng)成官僚作風(fēng) 孳生腐敗現(xiàn)象 第二節(jié)金融監(jiān)管體制與模式 金融監(jiān)管模式分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)監(jiān)管分業(yè)監(jiān)管 是指根據(jù)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)范圍的劃分 由多家專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管 這種模式適用于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)處于起步階段的國(guó)家 是金融監(jiān)管的較低層次 分業(yè)監(jiān)管的優(yōu)缺點(diǎn) 分業(yè)監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn) 易于操作 有利于監(jiān)管機(jī)關(guān)集中精力對(duì)各自負(fù)責(zé)的對(duì)象進(jìn)行監(jiān)管 使監(jiān)管力度得到強(qiáng)化 分業(yè)監(jiān)管缺點(diǎn) 各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間自成系統(tǒng) 形成事權(quán)條塊分割 且監(jiān)管工作中相互缺乏配合 易導(dǎo)致監(jiān)管真空 金融監(jiān)管模式 混業(yè)監(jiān)管 也叫統(tǒng)一監(jiān)管 是指由一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管職責(zé) 將金融業(yè)作為一個(gè)互相聯(lián)系的整體統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管 這種模式適用于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)較為成熟的國(guó)家 是金融監(jiān)管的較高層次 能較好地體現(xiàn)監(jiān)管效率 但技術(shù)復(fù)雜且不易操作 分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)監(jiān)管具體模式 英國(guó)模式 是將銀行 證券 保險(xiǎn)監(jiān)管統(tǒng)一于非中央銀行的單一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu) 采用此種模式的還有日本 瑞典 澳大利亞 美國(guó)模式 由美聯(lián)儲(chǔ)作為傘型監(jiān)管者 負(fù)責(zé)監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融控股公司 銀行 證券 保險(xiǎn)分別由其他監(jiān)管部門監(jiān)管 我國(guó)香港也是采取此種監(jiān)管模式 分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)監(jiān)管具體模式 韓國(guó)模式 是由中央銀行同時(shí)負(fù)責(zé)貨幣政策和銀行 證券 保險(xiǎn)的監(jiān)管 目前 許多發(fā)展中國(guó)家仍采取此種監(jiān)管模式 法國(guó)模式 是將銀行 證券 保險(xiǎn)的監(jiān)管從中央銀行中分離出來(lái) 歐洲中央銀行成立后 法國(guó)等多數(shù)歐元區(qū)國(guó)家都采取了此種監(jiān)管模式 政府監(jiān)管與自律監(jiān)管 政府監(jiān)管政府型監(jiān)管體制 是政府積極參與金融監(jiān)管 通過(guò)設(shè)立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)并制定相應(yīng)的管理法規(guī)實(shí)施對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管 政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)分為兩類 一種是官方機(jī)構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管職責(zé) 一種是由民間機(jī)構(gòu)或私人機(jī)構(gòu)接受政府授權(quán)從事監(jiān)管 這類機(jī)構(gòu)實(shí)際上帶有準(zhǔn)官方性質(zhì) 如美國(guó) 日本以及許多歐洲大陸國(guó)家多倚重規(guī)范化的政府監(jiān)管 政府型監(jiān)管體制評(píng)價(jià) 政府型監(jiān)管的優(yōu)勢(shì) 監(jiān)管機(jī)構(gòu)超脫于金融活動(dòng)的當(dāng)事人之外 能夠公平 嚴(yán)格地發(fā)揮其監(jiān)管作用 保護(hù)社會(huì)公眾利益 具有權(quán)威性 政府型監(jiān)管的難點(diǎn) 隨著社會(huì)金融結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜 金融市場(chǎng)不確定性因素增多 政府既要加強(qiáng)監(jiān)管 又不能過(guò)分干預(yù)市場(chǎng) 監(jiān)管的難度相應(yīng)提高 往往處于兩難的境地 自律型監(jiān)管體制 自律型監(jiān)管體制是指政府除了進(jìn)行某些必要的國(guó)家立法外 較少直接對(duì)金融業(yè)進(jìn)行規(guī)制 金融業(yè)主要是由民間管理組織 如金融行業(yè)協(xié)會(huì)或公會(huì) 實(shí)行金融業(yè)的自我管理 自我規(guī)范 自我約束 自律組織制定一系列行為規(guī)范 要求其成員共同遵守 行業(yè)自律屬于非正式的制度安排 不是依靠政府的力量強(qiáng)制實(shí)施 英國(guó)在傳統(tǒng)上是行業(yè)自律性監(jiān)管的典型 自律型監(jiān)管評(píng)價(jià) 優(yōu)點(diǎn) 自律組織比政府更熟悉本行業(yè)的具體實(shí)際情況 在制定和執(zhí)行管理?xiàng)l例的過(guò)程中更具有靈活性和預(yù)防性 自律監(jiān)管側(cè)重倫理和道德約束 作用空間較大 自律組織是由行業(yè)代表組成 能更好地與業(yè)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)溝通 督促其自覺(jué)維護(hù)金融秩序 缺點(diǎn) 監(jiān)管缺乏強(qiáng)有力的手段 僅從本行業(yè)利益出發(fā) 監(jiān)管者的非超脫性等 外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)管 外部監(jiān)管 指來(lái)自于金融機(jī)構(gòu)之外的部門 包括政府監(jiān)管機(jī)構(gòu) 社會(huì)中介組織和行業(yè)自律組織對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 內(nèi)部監(jiān)管 指金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部通過(guò)建立科學(xué)的治理結(jié)構(gòu) 獨(dú)立與權(quán)威的內(nèi)部監(jiān)察部門 業(yè)務(wù)職能部門明確的風(fēng)險(xiǎn)制約關(guān)系 謹(jǐn)慎的授信審批制度或分級(jí)授權(quán)制度 嚴(yán)格的會(huì)計(jì)控制制度 有效的內(nèi)部檢查與稽查制度等措施對(duì)金融機(jī)構(gòu)自身進(jìn)行的監(jiān)管 國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì) 政府監(jiān)管與自律監(jiān)管趨于融合由于政府監(jiān)管與自律監(jiān)管各具特點(diǎn) 二者出現(xiàn)了融合趨勢(shì) 一方面 實(shí)行政府監(jiān)管型的國(guó)家開(kāi)始日益重視行業(yè)自律的作用 政府監(jiān)管部門通過(guò)自律組織加強(qiáng)金融業(yè)內(nèi)部的管理 避免業(yè)內(nèi)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng) 規(guī)范行業(yè)運(yùn)作 促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)之間的協(xié)作 減輕了政府監(jiān)管的壓力 同時(shí) 自律組織通過(guò)與政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)適時(shí)的溝通 減少了金融機(jī)構(gòu)與政府的摩擦 另一方面 實(shí)行自律型監(jiān)管體制的國(guó)家也開(kāi)始通過(guò)立法和建立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)加強(qiáng)監(jiān)管的規(guī)范化 將金融業(yè)的自律機(jī)制逐漸納入監(jiān)管法制體系 國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì) 外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)管相互促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)健全有效的內(nèi)部控制是外部監(jiān)管的基礎(chǔ) 金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)必須通過(guò)金融機(jī)構(gòu)自身的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)來(lái)實(shí)現(xiàn) 因此 外部監(jiān)管主體不再一味地從外部施加管制 而是更加注重促使金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化內(nèi)部控制制度 提高自我監(jiān)控水平 嚴(yán)密的內(nèi)部控制將使金融機(jī)構(gòu)有效地防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 促使其時(shí)刻保持足夠的理性 也使金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的過(guò)程更為順利 國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì) 分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變20世紀(jì)80年代以來(lái) 在金融自由化和金融創(chuàng)新浪潮的沖擊下 許多實(shí)行金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)家紛紛走上混業(yè)經(jīng)營(yíng)道路 與之相應(yīng) 各國(guó)的金融監(jiān)管體制也逐漸發(fā)生重大轉(zhuǎn)變 據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示 雖然目前多數(shù)國(guó)家仍然實(shí)行分業(yè)監(jiān)管 但是受混業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響 實(shí)行完全分業(yè)監(jiān)管的國(guó)家在數(shù)目上呈現(xiàn)出減少的趨勢(shì) 不少國(guó)家的金融監(jiān)管正向完全混業(yè)監(jiān)管或部分混業(yè)監(jiān)管的模式過(guò)渡 我國(guó)的金融監(jiān)管體制 1995年 中華人民共和國(guó)人民銀行法 頒布 中國(guó)人民銀行的監(jiān)管職能才以國(guó)家大法的形式得以確立 1998年以前 中國(guó)人民銀行對(duì)銀行業(yè) 證券業(yè) 保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管 我國(guó)的金融監(jiān)管體制 1998年 我國(guó)進(jìn)行了金融監(jiān)管體制改革 這年的3月 證券委員會(huì)撤消 其職能轉(zhuǎn)由證券監(jiān)督管理委員會(huì)行使 作為證券 期貨市場(chǎng)的主管機(jī)關(guān) 1998年11月 設(shè)立中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) 專門負(fù)責(zé)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施監(jiān)管 我國(guó)的金融監(jiān)管體制 1998年7月 中國(guó)人民銀行的監(jiān)管職能部門相應(yīng)調(diào)整為銀行監(jiān)管一司 銀行監(jiān)管二司 非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管司 合作金融監(jiān)管司 中國(guó)人民銀行 證監(jiān)會(huì) 保監(jiān)會(huì)分別對(duì)銀行業(yè) 證券業(yè) 保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行監(jiān)管 從而確立了分業(yè)監(jiān)管模式 我國(guó)的金融監(jiān)管體制 2003年4月26日 全國(guó)人大常委會(huì)審議通過(guò)了有關(guān)議案 由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)行使原由中國(guó)人民銀行行使的銀行監(jiān)督管理職權(quán) 至此 我國(guó)形成了銀監(jiān)會(huì) 證監(jiān)會(huì) 保監(jiān)會(huì) 三駕馬車 各司其職 分業(yè)監(jiān)管的格局 第三節(jié)金融監(jiān)管的內(nèi)容 銀行監(jiān)管的內(nèi)容防止因銀行經(jīng)營(yíng)管理不善或違規(guī)經(jīng)營(yíng)造成損失而實(shí)施的預(yù)防性監(jiān)管 包括對(duì)銀行準(zhǔn)入的管理 對(duì)銀行日常經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管等 為保護(hù)存款人的利益并維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定而提供存款保險(xiǎn)制度 在銀行瀕臨危機(jī)時(shí)采取的緊急措施 銀行準(zhǔn)入管理 商業(yè)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入原則 一是自由主義 法律對(duì)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入不加規(guī)定 銀行設(shè)立不需經(jīng)過(guò)登記注冊(cè) 而是依據(jù)事實(shí)而存在 二是特許主義 銀行成立的依據(jù)是統(tǒng)治者頒發(fā)的特許令或國(guó)會(huì)的特別法令 三是準(zhǔn)則主義 商業(yè)銀行只要符合法律規(guī)定的條件即可申請(qǐng)注冊(cè) 無(wú)需經(jīng)過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn) 四是核準(zhǔn)主義 又稱審批制 銀行的設(shè)立除了要符合法律規(guī)定的條件外 還需報(bào)請(qǐng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后 方可申請(qǐng)登記注冊(cè) 審批制是現(xiàn)代商業(yè)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的通行制度 銀行準(zhǔn)入管理的目的與內(nèi)容 監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入控制的目的 一是保證新設(shè)立的銀行具有良好的品質(zhì) 二是保持銀行數(shù)量與社會(huì)需要相適應(yīng) 促進(jìn)銀行業(yè)的適度有效競(jìng)爭(zhēng) 銀行準(zhǔn)入管理的標(biāo)準(zhǔn) 銀行監(jiān)管當(dāng)局判斷準(zhǔn)入的量的標(biāo)準(zhǔn)是指法定最低資本金的要求 旨在保護(hù)債權(quán)人的利益并維護(hù)銀行體系穩(wěn)定運(yùn)行 銀行監(jiān)管當(dāng)局判斷準(zhǔn)入的質(zhì)的標(biāo)準(zhǔn)主要包括法人資格 組織章程 經(jīng)營(yíng)管理的方式與計(jì)劃 內(nèi)控制度 高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員素質(zhì)等 銀行日常監(jiān)管 銀行日常監(jiān)管的含義監(jiān)管當(dāng)局制定各種預(yù)防性的謹(jǐn)慎監(jiān)管規(guī)則 并通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查對(duì)商業(yè)銀行的日常經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行考察和約束 其核心是督促銀行謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng) 防范和控制風(fēng)險(xiǎn) 確保銀行穩(wěn)健運(yùn)行 銀行日常監(jiān)管的具體內(nèi)容 一是資本充足性監(jiān)管 1988年巴塞爾委員會(huì)頒布的 統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量與資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議 形成了銀行資本充足度的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn) 該協(xié)議規(guī)定 銀行資本與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率不得低于8 核心資本比率不得低于4 我國(guó)現(xiàn)在也要求商業(yè)銀行資本充足率達(dá)到這一規(guī)定標(biāo)準(zhǔn) 銀行日常監(jiān)管的具體內(nèi)容 二是流動(dòng)性監(jiān)管 各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)流動(dòng)性的衡量方法 管理方式差別較大 有的國(guó)家以各種流動(dòng)性比率作為考核指標(biāo) 要求銀行達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn) 有的國(guó)家并無(wú)強(qiáng)制性的要求 只有指導(dǎo)性方針 我國(guó)人民銀行在 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理暫行監(jiān)控指標(biāo) 和 商業(yè)銀行法 中對(duì)銀行的流動(dòng)性比率作了具體規(guī)定 包括存貸款比例 中長(zhǎng)期存貸款比例 流動(dòng)性資產(chǎn)負(fù)債比例 拆借資金比例等 銀行日常監(jiān)管的具體內(nèi)容 三是貸款集中度監(jiān)管 各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行貸款集中度加以限制 避免貸款風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中 同時(shí)也對(duì)關(guān)系人貸款予以限制 歐盟規(guī)定銀行對(duì)單個(gè)貸款人的貸款不超過(guò)總資本的25 對(duì)關(guān)系人貸款不超過(guò)總資本的20 美國(guó)聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定對(duì)單個(gè)借款人的貸款比率不超過(guò)15 州監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定是不超過(guò)12 25 銀行日常監(jiān)管的具體內(nèi)容 四是資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管 監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度將銀行資產(chǎn)分為正常 關(guān)注 次級(jí) 可疑 損失五類 最后確定銀行的資產(chǎn)質(zhì)量等級(jí) 1 正常貸款類 即借款人一直能正常還本付息銀行對(duì)借款人最終償還貸款有充分把握 2 關(guān)注貸款類 即貸款存在潛在風(fēng)險(xiǎn) 有可能影響貸款償還 銀行日常監(jiān)管的具體內(nèi)容 3 次級(jí)貸款類 貸款缺陷已很明顯 正常營(yíng)業(yè)收入不足以保證還款 需要通過(guò)出售 變賣資產(chǎn)或?qū)ν馊谫Y 乃至執(zhí)行抵押擔(dān)保來(lái)還款 4 可疑貸款類 貸款已肯定要發(fā)生損失 只是因?yàn)榻杩钊酥亟M 兼并 合并 抵押物處理和未決訴訟等待定因素 損失金額還不能確定 5 損失類貸款 貸款的大部分或全部發(fā)生損失 銀行日常監(jiān)管的具體內(nèi)容 次級(jí)類資產(chǎn) 20 可疑類資產(chǎn) 50 損失類資產(chǎn) 100 核心資本 貸款損失準(zhǔn)備金 后三類屬于不良貸款 按各類貸款按風(fēng)險(xiǎn)程度劃分權(quán)重 正常類與關(guān)注類貸款權(quán)重為0 次級(jí)類貸款權(quán)重為20 可疑類貸款權(quán)重為50 損失類貸款權(quán)重為100 然后計(jì)算權(quán)重分類資產(chǎn)比例 計(jì)算公式為 銀行日常監(jiān)管的具體內(nèi)容 銀行日常監(jiān)管的具體內(nèi)容 五是呆賬準(zhǔn)備金監(jiān)管 各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行呆賬準(zhǔn)備金的計(jì)提方法 計(jì)提比率 沖銷方式一般都有規(guī)定 西方商業(yè)銀行的呆賬準(zhǔn)備金多分為兩部分 一是據(jù)當(dāng)年貸款余額按固定比率提取的普通呆賬準(zhǔn)備金 二是據(jù)貸款的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)程度提取的特別呆賬準(zhǔn)備金 我國(guó)據(jù) 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則 商業(yè)銀行在實(shí)行五級(jí)分類后 除了計(jì)提普通呆賬準(zhǔn)備金外 還應(yīng)根據(jù)分類結(jié)果提取專項(xiàng)呆賬準(zhǔn)備金 存款保險(xiǎn)制度 存款保險(xiǎn)制度的含義 接受存款的金融機(jī)構(gòu)為其吸收的存款向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保 當(dāng)存款機(jī)構(gòu)發(fā)生支付危機(jī)時(shí) 由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代為支付限定數(shù)額的保險(xiǎn)金 存款保險(xiǎn)制度的形成 20世紀(jì)30年代的美國(guó)在經(jīng)歷了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì) 金融危機(jī)后 為保護(hù)存款人的利益 穩(wěn)定公眾對(duì)銀行體系的信心 美國(guó)通過(guò) 1933年銀行法 確立了存款保險(xiǎn)制度 并于1934年1月成立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司 許多國(guó)家在20世紀(jì)60年代至80年代也先后建立了存款保險(xiǎn)制度 存款保險(xiǎn)制度 建立存款保險(xiǎn)制度的目的樹(shù)立社會(huì)公眾對(duì)銀行體系的信心 保護(hù)存款者的利益 對(duì)銀行實(shí)施監(jiān)督 促使其安全經(jīng)營(yíng) 存款保險(xiǎn)制度 存款保險(xiǎn)制度的不足對(duì)存款人來(lái)說(shuō) 存款保險(xiǎn)制度降低了存款人對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的關(guān)心和對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必要監(jiān)督的必要性 對(duì)投保機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō) 存款保險(xiǎn)對(duì)存款人的保護(hù)意味著存款人擠提威脅對(duì)存款貨幣銀行可能施加的懲戒力量受到削弱 對(duì)監(jiān)管當(dāng)局來(lái)說(shuō) 存款保險(xiǎn)制度還有延緩金融風(fēng)險(xiǎn)暴露的作用 導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)不斷積累 加大解決問(wèn)題的代價(jià) 存款保險(xiǎn)制度 存款保險(xiǎn)的組織形式 一是官辦型 由政府出資組建存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu) 如美國(guó)聯(lián)邦保險(xiǎn)公司成立時(shí) 自有資本一部分來(lái)自財(cái)政部撥款 一部分由各聯(lián)儲(chǔ)銀行認(rèn)股 二是官方與銀行業(yè)合辦型 如日本1971年設(shè)立的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)由日本銀行 政府 民間金融機(jī)構(gòu)共同出資 三是銀行同業(yè)合辦型 如英國(guó)1972年設(shè)立的銀行間存款保護(hù)計(jì)劃是由參加計(jì)劃的銀行出資建立基金 市場(chǎng)退出管理 銀行退出市場(chǎng)按原因分類 主動(dòng)退出 是指銀行因分立 合并或者出現(xiàn)公司章程規(guī)定的事由需要解散 因此而退出市場(chǎng)的 其主要特點(diǎn)是 主動(dòng)自行要求解散 被動(dòng)退出 是指由于法定的理由 如由法院宣布破產(chǎn)或因嚴(yán)重違規(guī) 資不抵債等原因而遭關(guān)閉 監(jiān)管機(jī)構(gòu)將其依法關(guān)閉 取消其經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)的資格 銀行因此而退出市場(chǎng) 市場(chǎng)退出管理 銀行退出市場(chǎng)按形式分類 破產(chǎn) 如果監(jiān)管當(dāng)局對(duì)瀕臨破產(chǎn)的銀行采取挽救措施后成效不大或是沒(méi)有挽救希望 銀行已沒(méi)有繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的價(jià)值 法院將依法宣告銀行破產(chǎn) 撤銷 若銀行違法違規(guī)經(jīng)營(yíng) 監(jiān)管機(jī)構(gòu)限期整改 情節(jié)特別嚴(yán)重或逾期不加改正者 監(jiān)管機(jī)構(gòu)將吊銷其經(jīng)營(yíng)執(zhí)照 關(guān)閉該銀行 解散 銀行也可能由一合并 分立或由于銀行章程規(guī)定的解散事由而自行解散 市場(chǎng)退出管理 我國(guó)對(duì)銀行的市場(chǎng)退出一般按以下幾種形式監(jiān)管一是接管 據(jù) 中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法 第64條至68條規(guī)定 商業(yè)銀行已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī) 嚴(yán)重影響存款人的利益時(shí) 銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)該銀行實(shí)行接管 接管組織自接管開(kāi)始之日起 行使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理權(quán)力 接管期限最長(zhǎng)不得超過(guò)二年 在接管期限屆滿之前 該銀行已恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)能力 或該行被合并或者被依法宣告破產(chǎn) 則接管終止 市場(chǎng)退出管理 二是解散 據(jù) 中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法 第69條規(guī)定 商業(yè)銀行因分立 合并或者出現(xiàn)公司章程規(guī)定的解散事由需要解散的 應(yīng)當(dāng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng) 并附解散的理由和支付存款的本金和利息等債務(wù)清償計(jì)劃 經(jīng)批準(zhǔn)后解散 商業(yè)銀行被指認(rèn)解散的 監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法成立清算級(jí)進(jìn)行清算 按照清償計(jì)劃及時(shí)償還本金和利息等債務(wù) 市場(chǎng)退出管理 三是撤銷 據(jù) 中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法 第70條規(guī)定 商業(yè)銀行因吊銷經(jīng)營(yíng)許可證被撤銷的 監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法及時(shí)組織成立清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行清算 按照清償計(jì)劃及時(shí)償還存款本金和利息等債務(wù) 市場(chǎng)退出管理 四是破產(chǎn) 據(jù) 中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法 第71條規(guī)定 商業(yè)銀行不能支付到期債務(wù) 經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意 由人民法院依法宣告其破產(chǎn) 商業(yè)銀行破產(chǎn)的 由人民法院組織監(jiān)管機(jī)構(gòu)等有關(guān)部門和有關(guān)人員成立清算組進(jìn)行清算 商業(yè)銀行破產(chǎn)清算時(shí) 在支付清算費(fèi)用 所欠職工工資和勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)用后 應(yīng)當(dāng)優(yōu)先支付個(gè)人儲(chǔ)蓄存款本息 我國(guó)銀監(jiān)會(huì)的職能與職責(zé) 我國(guó)的銀監(jiān)會(huì)及其職能統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行 金融資產(chǎn)管理公司 信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu) 加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控的監(jiān)管 重視其公司治理機(jī)制的建設(shè)和完善 促使其有效地防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn) 我國(guó)銀監(jiān)會(huì)的職能與職責(zé) 銀監(jiān)會(huì)的主要職責(zé)是 負(fù)責(zé)制定有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的規(guī)章制度和辦法 草擬有關(guān)的法律和行政法規(guī) 提出制定和修改的建議 審批銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立 變更 終止及其業(yè)務(wù)范圍 對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管 依法對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行查處 審查銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格 負(fù)責(zé)統(tǒng)一編制全國(guó)銀行數(shù)據(jù) 報(bào)表 并按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定予以公布 會(huì)同有關(guān)部門提出存款類金融機(jī)構(gòu)緊急風(fēng)險(xiǎn)處置的意見(jiàn)和建議 負(fù)責(zé)國(guó)有重點(diǎn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)的日常管理工作 承辦國(guó)務(wù)院交辦的其他事項(xiàng) 證券監(jiān)管的內(nèi)容 證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)與原則證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo) 運(yùn)用和發(fā)揮證券市場(chǎng)機(jī)制的積極作用克服證券市場(chǎng)上的種種缺陷 保護(hù)市場(chǎng)參與者 尤其是投資者 的合法利益 保障正常合法的證券交易活動(dòng) 監(jiān)督證券中介機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營(yíng) 防止人為操縱 欺詐等不法行為 維持證券市場(chǎng)的正常秩序 維護(hù)證券市場(chǎng)的 三公 原則 促進(jìn)證券市場(chǎng)功能的發(fā)揮 調(diào)控證券市場(chǎng)與證券交易規(guī)模 保證證券市場(chǎng)的穩(wěn)定高效 證券監(jiān)管的內(nèi)容 發(fā)行市場(chǎng)的監(jiān)管證券發(fā)行注冊(cè)制注冊(cè)制主要是指發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行股票時(shí) 必須依法將公開(kāi)的各種資料完全準(zhǔn)確地向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)申報(bào) 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)是對(duì)申報(bào)文件的全面性 準(zhǔn)確性 真實(shí)性和及時(shí)性作形式審查 證券監(jiān)管的內(nèi)容 證券發(fā)行核準(zhǔn)制核準(zhǔn)制是指發(fā)行人在申請(qǐng)發(fā)行股票時(shí) 不僅要充分公開(kāi)企業(yè)的真實(shí)情況 而且必須符合有關(guān)法律和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的必備條件 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)否決不符合規(guī)定條件的股票發(fā)行申請(qǐng) 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)除進(jìn)行注冊(cè)制所要求的形式審查外 還對(duì)發(fā)行人的營(yíng)業(yè)性質(zhì) 財(cái)力 素質(zhì) 發(fā)展前景 發(fā)行數(shù)量和發(fā)行價(jià)格等條件進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查 并據(jù)此做出發(fā)行人是否符合發(fā)行條件的價(jià)值判斷和是否核準(zhǔn)申請(qǐng)的決定 證券