財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估.ppt

主講人 趙財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 內(nèi)容介紹 1 財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評估的基礎(chǔ)2 財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評估的方法3 財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評估的種類4 案例分析 2020 2 12 2 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 一 財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評估的基礎(chǔ) 1 財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則8號 資產(chǎn)減值資產(chǎn)減值 指資產(chǎn)的可回收金額低于其賬面價(jià)值不適用8號準(zhǔn)則的資產(chǎn)減值 存貨 適用會計(jì)準(zhǔn)則1號采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn) 適用會計(jì)準(zhǔn)則3號消耗性生產(chǎn)性資產(chǎn) 適用會計(jì)準(zhǔn)則5號建造合同形成的資產(chǎn) 適用會計(jì)準(zhǔn)則15號遞延所得稅資產(chǎn) 適用會計(jì)準(zhǔn)則18號融資租賃中出租人未擔(dān)保余值 適用會計(jì)準(zhǔn)則22號 2020 2 12 3 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 一 財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評估的基礎(chǔ) 續(xù) 評估價(jià)值類型 資產(chǎn)可回收金額可變現(xiàn)凈值 資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈值 處置費(fèi)用包括與處置有關(guān)的法律費(fèi)用 相關(guān)稅費(fèi) 搬運(yùn)費(fèi)以及為使資產(chǎn)可以達(dá)到銷售狀態(tài)的其他直接費(fèi)用在用價(jià)值 資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來可以產(chǎn)生現(xiàn)金流的現(xiàn)值資產(chǎn)可回收金額 Max 可變現(xiàn)凈值 在用價(jià)值 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 4 一 財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評估的基礎(chǔ) 續(xù) 2 企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第20號 企業(yè)合并非統(tǒng)一控制下的購并 購買方需要對購并成本進(jìn)行分配 按取得被購并方各可辨認(rèn)資產(chǎn) 負(fù)債以及或有負(fù)債的公允價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行分配無形資產(chǎn)能夠可靠計(jì)量的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)予以確認(rèn)評估價(jià)值類型 公允價(jià)值 市場價(jià)值 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 5 一 財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評估的基礎(chǔ) 續(xù) 3 以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評估指南 試行 財(cái)務(wù)報(bào)告目的評估操作的基本規(guī)范 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 6 二 財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評估方法 財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)的評估方法成本途徑方法 重置成本法收益途徑方法提成節(jié)約法增值收益法超額收益法市場途徑方法 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 7 三 財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評估的種類 續(xù) 1 單項(xiàng)無形資產(chǎn)資產(chǎn) 組合無形資產(chǎn)的減值測試2 商譽(yù)的減值測試3 購并成本分配 PurchasePriceAllocationorPPA 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 8 三 財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評估的種類 續(xù) 單項(xiàng)無形資產(chǎn)減值測試減值測試步驟 1 采用適當(dāng)方法估算市場價(jià)值2 扣除營業(yè)稅及其他相關(guān)費(fèi)用3 估算可變現(xiàn)凈值 市場價(jià)值 營業(yè)稅及其他相關(guān)費(fèi)用4 對比可變現(xiàn)凈值與賬面值 如果可變現(xiàn)凈值高于賬面值 則結(jié)束測試 得出結(jié)論資產(chǎn)沒有減值5 如果可變現(xiàn)凈值低于賬面值 則再估算在用價(jià)值6 計(jì)算可回收金額7 比較可回收金額與賬面價(jià)值分析是否存在減值 2020 2 12 9 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 三 財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評估的種類 續(xù) 組合無形資產(chǎn)減值測試減值測試步驟 1 先估算組合無形資產(chǎn)的在用價(jià)值 2 如果組合無形資產(chǎn)的在用價(jià)值高于賬面值 則結(jié)束測試 否則轉(zhuǎn)入3 3 估算組合無形資產(chǎn)的整體可變現(xiàn)凈值一般也是采用收益途徑的方法4 如果組合無形資產(chǎn)整體可變現(xiàn)凈值高于賬面值則結(jié)束測試 否則轉(zhuǎn)入5 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 10 三 財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評估的種類 續(xù) 5 估算組合無形資產(chǎn)中各單項(xiàng)無形資產(chǎn)單獨(dú)可變現(xiàn)凈值和 如果該可變現(xiàn)凈值和高于賬面價(jià)值 則結(jié)束測試 否則計(jì)算可回收金額 并確定減值額 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 11 三 財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評估的種類 續(xù) 商譽(yù)的減值測試減值測試步驟 1 確認(rèn)資產(chǎn)組及相關(guān)負(fù)債以及所要測試的商譽(yù)所屬的資產(chǎn)組2 確認(rèn)資產(chǎn)組中其他資產(chǎn)沒有減值 負(fù)債的賬面價(jià)值是公允價(jià)值3 對資產(chǎn)組和相關(guān)負(fù)債形成的權(quán)益資產(chǎn)估算其未來預(yù)計(jì)現(xiàn)金流的現(xiàn)值 4 如果3 結(jié)論A高于資產(chǎn)組賬面值 則結(jié)束測試 否則轉(zhuǎn)入5 5 估算資產(chǎn)組的整體可變現(xiàn)凈值扣除相關(guān)負(fù)債后價(jià)值一般也是采用收益途徑的方法 資產(chǎn)組的收益法 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 12 三 財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評估的種類 續(xù) 6 估算資產(chǎn)組的整體可變現(xiàn)凈值扣除負(fù)債后的凈資產(chǎn)價(jià)值B 如果B高于資產(chǎn)組賬面值 則結(jié)束測試 不存在減值 否則轉(zhuǎn)入7 7 估算資產(chǎn)組中資產(chǎn) 拆整賣零 的可變現(xiàn)凈值扣除負(fù)債后的凈資產(chǎn)價(jià)值C 如果上述C高于資產(chǎn)組賬面價(jià)值 則測試結(jié)束 否則轉(zhuǎn)入8 8 判定商譽(yù)存在減值 減值額為商譽(yù)賬面價(jià)值 Max A B C 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 13 三 財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評估的種類 續(xù) 企業(yè)購并的成本分配 成本分配步驟 1 評估購并企業(yè)的全部有型資產(chǎn) 負(fù)債的公允價(jià)值2 評估可以確認(rèn)的無形資產(chǎn)的公允價(jià)值通常需要評估傳統(tǒng)無形資產(chǎn)以外的新概念無形資產(chǎn)可辨認(rèn)無形資產(chǎn)的確認(rèn)傳統(tǒng)無形資產(chǎn) 客戶關(guān)系 客戶清單 人力資源 供貨協(xié)議等新概念無形資產(chǎn) 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 14 四 實(shí)例分析 案例分析一 無形資產(chǎn)減值測試評估案例分析二 企業(yè)合并購買價(jià)值分配 PPA 案例分析三 商譽(yù)的減值測試 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 15 四 實(shí)例分析 續(xù) 案例分析一 無形資產(chǎn)減值測試案例背景ZD公司是一家從事電力控制系統(tǒng)產(chǎn)品開發(fā)的科技企業(yè) 該公司5年前吸收股東出資的方式引進(jìn)了一套電力控制產(chǎn)品的制造技術(shù) 該技術(shù)當(dāng)時(shí)成交價(jià)值2 800萬元 經(jīng)過幾年的攤銷后目前賬面價(jià)值為1 500萬元由于該企業(yè)的競爭對手正在開發(fā)該技術(shù)的替代技術(shù) 并且預(yù)計(jì)替代技術(shù)在未來的5年內(nèi)可以出臺 為此ZD公司關(guān)注企業(yè)目前擁有的技術(shù)賬面價(jià)值是否存在減值 2020 2 12 16 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 四 實(shí)例分析 續(xù) 價(jià)值類型 可回收金額這里可回收價(jià)值是指被評估資產(chǎn)市場價(jià)值減取處置費(fèi) 相關(guān)稅費(fèi)后的凈值與被評估資產(chǎn)在用價(jià)值的孰高者 評估標(biāo)的組成一套電力控制產(chǎn)品的制造技術(shù)應(yīng)該是一個(gè)技術(shù)的組合 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 17 四 實(shí)例分析 續(xù) 評估程序1 估算在用價(jià)值 如果高于賬面值 則結(jié)束 沒有減值 否則繼續(xù)2 2 估算整體可變現(xiàn)凈值 如果高于賬面值 則結(jié)束 沒有減值 否則繼續(xù)3 3 估算拆整賣零的可能性和可變現(xiàn)凈值 如果高于賬面值 則結(jié)束 沒有減值 否則轉(zhuǎn)4 4 存在減值 減值額 技術(shù)賬面值 Max 三種估算方法結(jié)論 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 18 四 實(shí)例分析 續(xù) 無形資產(chǎn) 技術(shù)賬面價(jià)值攤銷稅務(wù)收益本次評估的技術(shù)賬面價(jià)值截止評估基準(zhǔn)日為1 500萬元 根據(jù)目前企業(yè)的折舊政策尚可以攤銷6年 因此每年攤銷額為250萬元 可以低稅收入62 5萬元 結(jié)論在用價(jià)值為1 500萬元 因此可回收金額高于1 500萬元 因此資產(chǎn)沒有減值 案例一 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 19 四 實(shí)例分析 續(xù) 案例點(diǎn)評進(jìn)行減值測試必須要對資產(chǎn)組的 可收回金額 有明確認(rèn)識 對于資產(chǎn)組的可收回金額應(yīng)該包括兩個(gè)層面的含義 預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值 也就是資產(chǎn)組的在用價(jià)值 資產(chǎn)的變現(xiàn)凈值 也就是資產(chǎn)市場價(jià)值減去處置費(fèi)用和稅費(fèi)后的凈額 變現(xiàn)方式理論上包括整個(gè)變現(xiàn)和拆零變現(xiàn)兩種 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 20 四 實(shí)例分析 續(xù) 資產(chǎn)賬面價(jià)值的攤銷稅務(wù)收益問題 當(dāng)然對于該問題目前業(yè)內(nèi)尚有爭論 目前國內(nèi)評估界也沒有統(tǒng)一規(guī)定 但我們認(rèn)為 在估算無形資產(chǎn)在用價(jià)值時(shí)是應(yīng)該考慮稅務(wù)收益 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 21 四 實(shí)例分析 續(xù) 案例分析二 企業(yè)合并購買價(jià)值分配 PPA 背景介紹BM公司是以生產(chǎn)高壓 超高壓電站鍋爐及生物質(zhì)發(fā)電鍋爐為主體的 集科研 生產(chǎn) 配套 服務(wù)于一體的企業(yè) 其主要產(chǎn)品為循環(huán)流化床鍋爐2007年6月 美國的LJP公司以15億元人民幣現(xiàn)金收購BM公司100 股權(quán) 構(gòu)成了非同一控制下的企業(yè)合并 其合并對價(jià)即為15億元人民幣 根據(jù)美國會計(jì)準(zhǔn)則的要求需要對15億元收購價(jià)進(jìn)行合并對價(jià)分?jǐn)?2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 22 四 實(shí)例分析 續(xù) 評估目的本次評估系確定BM公司于評估基準(zhǔn)日的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn) 負(fù)債及或有負(fù)債的市場價(jià)值 為LJP公司管理層準(zhǔn)備財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行合并對價(jià)分?jǐn)偺峁﹥r(jià)值參考意見 價(jià)值類型本次評估采用持續(xù)經(jīng)營前提下的市場價(jià)值作為選定的價(jià)值類型 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 23 四 實(shí)例分析 續(xù) 評估方法簡介各類有形資產(chǎn) 采用重置成本法評估土地使用權(quán) 分別用市場比較法 基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法二種方法其他可確指無形資產(chǎn)軟件 技術(shù) 采用提成法客戶關(guān)系 未結(jié)訂單 采用收益途徑的超額收益法人力資源 成本法美國將其認(rèn)定為商譽(yù)的組成部分 但可以辨認(rèn) 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 24 四 實(shí)例分析 續(xù) 其他可確指無形評估資產(chǎn)技術(shù)的評估BM公司的技術(shù)為循環(huán)流化床鍋爐制造技術(shù) 包括9項(xiàng)專利技術(shù)和相關(guān)專有技術(shù)采用全投資 稅后現(xiàn)金流口徑的預(yù)測收益和折現(xiàn)率 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 25 四 實(shí)例分析 續(xù) 未結(jié)訂單評估截至評估基準(zhǔn)日 BM公司擁有未結(jié)訂單56項(xiàng) 總金額304 643 35萬元 上述產(chǎn)品均為被評估企業(yè)設(shè)計(jì)生產(chǎn)的工業(yè)鍋爐 對于未結(jié)訂單 采用了超額收益法進(jìn)行評估 主要估算步驟如下 確定未結(jié)訂單的經(jīng)濟(jì)壽命期 確定未結(jié)訂單的銷售收入 計(jì)算未結(jié)訂單收益貢獻(xiàn)額 采用適當(dāng)折現(xiàn)率將未結(jié)訂單收益貢獻(xiàn)額折成現(xiàn)值 將經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)未結(jié)訂單收益貢獻(xiàn)額的現(xiàn)值相加后確定未結(jié)訂單的市場價(jià)值 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 26 四 實(shí)例分析 續(xù) 未結(jié)訂單收益貢獻(xiàn)額 息稅折舊 攤銷前收益 EBITDA 營運(yùn)資金貢獻(xiàn)額 長期資產(chǎn)貢獻(xiàn)額 技術(shù)現(xiàn)金流貢獻(xiàn)額 人力資源貢獻(xiàn)額 所得稅EBITDA 銷售毛利 營業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 借款利息 折舊 攤銷經(jīng)濟(jì)壽命周期確定根據(jù)未結(jié)訂單合同約定交貨期及評估基準(zhǔn)日后實(shí)際產(chǎn)品生產(chǎn)銷售情況 本次評估確定其經(jīng)濟(jì)壽命為8個(gè)月 即0 67年 未結(jié)定單評估表 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 27 四 實(shí)例分析 續(xù) 客戶關(guān)系評估BM公司通過產(chǎn)品銷售 售后服務(wù) 建立示范工程等多種形式與國內(nèi)部分企業(yè)建立起了長久穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系評估方法介紹確定客戶關(guān)系的經(jīng)濟(jì)壽命期 預(yù)測經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)現(xiàn)有客戶關(guān)系帶來的銷售收入 計(jì)算客戶關(guān)系收益貢獻(xiàn)額 采用適當(dāng)折現(xiàn)率將客戶關(guān)系收益貢獻(xiàn)額折成現(xiàn)值 將經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)客戶關(guān)系收益貢獻(xiàn)額的現(xiàn)值相加后確定客戶關(guān)系的市場價(jià)值 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 28 四 實(shí)例分析 續(xù) 客戶關(guān)系收益貢獻(xiàn)額 息稅折舊 攤銷前收益 EBITDA 營運(yùn)資金貢獻(xiàn)額 長期資產(chǎn)貢獻(xiàn)額 技術(shù)現(xiàn)金流貢獻(xiàn)額 人力資源貢獻(xiàn)額 所得稅EBITDA 銷售毛利 營業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 借款利息 折舊 攤銷 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 29 四 實(shí)例分析 續(xù) 經(jīng)濟(jì)壽命周期確定根據(jù)對評估基準(zhǔn)日前年度的客戶關(guān)系維持情況和客戶收入流失率的分析 綜合考慮評估基準(zhǔn)日的客戶關(guān)系現(xiàn)狀 本次評估確定其經(jīng)濟(jì)壽命為4 5年客戶關(guān)系評估表 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 30 四 實(shí)例分析 續(xù) 人力資源評估 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 31 四 實(shí)例分析 續(xù) 折現(xiàn)率計(jì)算對比公司無形資產(chǎn)期望回報(bào)率的平均值為16 9 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 32 表5折現(xiàn)率計(jì)算表 單位 四 實(shí)例分析 續(xù) 其他資產(chǎn)的回報(bào)率估算 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 33 四 實(shí)例分析 續(xù) 商譽(yù) 一般認(rèn)為 企業(yè)商譽(yù)的期望回報(bào)率應(yīng)在20 30 之間 本次評估結(jié)合被評估企業(yè)所在的鍋爐制造業(yè)的行業(yè)特點(diǎn) 確定商譽(yù)的期望回報(bào)率為25 其他無形資產(chǎn) 其他無形資產(chǎn)的期望回報(bào)率應(yīng)高于WACC 即11 59 但低于組合無形資產(chǎn)的加權(quán)平均期望回報(bào)率16 9 其他無形資產(chǎn)中 未結(jié)訂單由于收益確定性較大 風(fēng)險(xiǎn)較小 故期望回報(bào)率應(yīng)較客戶關(guān)系 技術(shù)等其他無形資產(chǎn)低一些 基于上述分析 本次評估中未結(jié)訂單期望回報(bào)率確定為14 客戶關(guān)系和技術(shù)的期望回報(bào)率確定為16 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 34 四 實(shí)例分析 續(xù) 人力資源 人力資源雖然有人將其在分類上歸屬于商譽(yù) 但一般認(rèn)為其在商譽(yù)的無形資產(chǎn)組合中期望回報(bào)率相對較低 可以等同于商譽(yù)之外的其他無形資產(chǎn) 故本次評估確定人力資源的期望回報(bào)率為16 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 35 四 實(shí)例分析 續(xù) 合理性測試 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 36 四 實(shí)例分析 續(xù) 案例點(diǎn)評本案例給出了合并對價(jià)分?jǐn)偟墓蕛r(jià)值評估的一個(gè)基本步驟和模式 并對該評估業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和難點(diǎn)進(jìn)行了總結(jié)和分析 對財(cái)務(wù)報(bào)告目的評估工作有很強(qiáng)的實(shí)踐指導(dǎo)意義本案例的無形資產(chǎn)評估中 現(xiàn)金流和對應(yīng)的折現(xiàn)率均為考慮所得稅后的 體現(xiàn)了收益口徑與折現(xiàn)率口徑一致的原則 合理性測試 由于對一些無形資產(chǎn)采用了一些分析判斷的方式確定收益率 因此在最后給出一個(gè)測試程序以驗(yàn)證相關(guān)分析的合理性對比公司個(gè)數(shù)偏少 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 37 四 實(shí)例分析 續(xù) 案例分析三 商譽(yù)的減值測試案例背景CSSJD公司最早成立于20世紀(jì)60年代 經(jīng)多次變遷后 于2006年整體轉(zhuǎn)讓給CSS集團(tuán) 現(xiàn)為CSS集團(tuán)的全資子公司 CSSJD公司經(jīng)營范圍包括制造電工 電控 環(huán)保節(jié)能設(shè)備 非標(biāo)準(zhǔn)成套設(shè)備 冶金設(shè)備及備件的制造及相關(guān)技術(shù)咨詢 CSS集團(tuán)于2006年8月取得對CSSJD公司的控制權(quán) CSS集團(tuán)收購CSSJD公司確認(rèn)的商譽(yù)如下 金額單位 人民幣萬元 以現(xiàn)金支付的對價(jià)A12 600 00取得的凈資產(chǎn)B8 959 91確認(rèn)的商譽(yù)C A B3 640 09 2020 2 12 財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評估 38 四 實(shí)例分析 續(xù) 評估要素分析根據(jù) 企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第8號 資產(chǎn)減值 因企業(yè)合并形成的商譽(yù)