私募基金業(yè)務(wù)月度簡報 1110.pptx

私募基金業(yè)務(wù)月度簡報 作者 市場營銷部陳東 2011年第5期 9月7日 10月10日 目錄 第一章市場動態(tài)資訊第二章月度業(yè)績排名第三章產(chǎn)品發(fā)行速遞第四章產(chǎn)品清盤一覽第五章業(yè)務(wù)發(fā)展匯報 第一章市場動態(tài)資訊 本月頭條 私募基金9月首募規(guī)模創(chuàng)66個月新低數(shù)據(jù)顯示 私募基金9月份發(fā)行走進寒冬 共設(shè)立27只 非結(jié)構(gòu)化 私募產(chǎn)品 私募基金平均每只產(chǎn)品首募資金僅4500萬元 與8月份7169 69萬元的平均募集規(guī)模相比下降37 24 與7月份13673 21萬元的首募規(guī)模相比 更是萎縮67 09 平均發(fā)行規(guī)模創(chuàng)66個月新低 在整體行業(yè)不景氣的背景下 私募行業(yè)也正在進行新一輪的洗牌 今年發(fā)行新品較多的諸如重陽 淡水泉 朱雀這類私募中的 藍籌 公司 這些私募公司實力雄厚 投研體系完善 擁有較為優(yōu)秀的過往業(yè)績 公司影響力較大 且已經(jīng)形成一套成熟的投資風(fēng)格 自去年以來 銀行紛紛搶灘高端理財市場 陽光私募基金成為他們完善產(chǎn)品線的重要產(chǎn)品 而這些 藍籌 私募自然成為銀行爭相合作的對象 今年的弱市之中 這些有實力的大型私募 在銀行的幫助下 能滿足幾個億以上的首發(fā)規(guī)模 可以拿到信托寶貴的賬戶 順利發(fā)行新產(chǎn)品 今年的市場眾家私募發(fā)行水平普遍為2 3只新基 而重陽今年以來已發(fā)行8只新基 淡水泉緊隨其后 發(fā)行7只新基 頭條解讀 本年以來私募產(chǎn)品的創(chuàng)新品種不斷涌現(xiàn) 也給投資者更為廣闊的選擇范圍 而普通的陽光私募因投資品單一 不能有效的對沖風(fēng)險而在發(fā)行市場受到冷遇也是再正常不過的事情 這也給我們的發(fā)展思路帶來啟示 有效的多元化產(chǎn)品儲備才是應(yīng)對市場不斷變化的有效手段 業(yè)界動態(tài) 財富管理機構(gòu)云集深圳欲打造財富管理中心深圳市副市長陳應(yīng)春近日表示 深圳將出臺打造財富管理中心的專項規(guī)劃 明確財富管理中心的發(fā)展定位 引導(dǎo)財富管理相關(guān)機構(gòu)在深圳集聚及發(fā)展 進一步提升深圳作為全國金融中心城市的地位 打造財富管理中心是深圳差異化建造金融中心城市的重要部分 深圳作為發(fā)展中的金融中心城市 也特別需要大力發(fā)展專業(yè)財富管理機構(gòu) 據(jù)介紹 深圳人均GDP2015年有望達2萬美元 北 上 廣 深已成為富人高密度聚集城市 前海深港金融合作區(qū) 深圳戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的啟動 均為深圳金融業(yè)及財富管理提供了廣闊市場空間 據(jù)統(tǒng)計 深圳200多家私募機構(gòu)管理的私募證券基金 規(guī)模超過4000億元 其中 陽光私募證券基金管理規(guī)模約500億元人民幣 再加上私募股權(quán)投資基金的份額 保守估計要占全國私募規(guī)模的1 3 新聞解讀 伴隨著公募基金北上的腳步 私募基金也正在遠離深圳 深圳市政府此時的表態(tài)更多的不是炫耀 而是自救的心聲 特區(qū)不特了 這是一個大家都知道的事實 聚焦熱點 基金專戶PK陽光私募 創(chuàng)新前景廣闊成競爭利器2011 09 1711 28 06第一財經(jīng)日報9月2日 中國證監(jiān)會發(fā)布修訂后的 基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法 下稱 辦法 降低了基金公司專戶業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻和初始募集門檻 也擴大了專戶產(chǎn)品的投資范圍 規(guī)模緊追陽光私募統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示 截至2011年6月30日 國內(nèi)陽光私募總規(guī)模為1420 1億元 可見 狼來了 并非純粹的擔(dān)憂 基金公司專戶業(yè)務(wù)正在迅速侵占私募業(yè)務(wù) 僅三年 在規(guī)模上就幾乎與陽光私募平起平坐 投資范圍再擴大修訂后的 辦法 中將商品期貨納入了專戶產(chǎn)品的投資范圍 而目前基于信托平臺上的陽光私募非但無法投資商品期貨 也暫時無法參與股指期貨等的投資 在對沖產(chǎn)品以及更多新產(chǎn)品的設(shè)計上 基金專戶明顯比陽光私募更具政策上的優(yōu)勢 監(jiān)管更嚴(yán)格品牌力更強基金公司首先在品牌上具有很大的影響力 在專戶產(chǎn)品發(fā)行的時候 很多基金公司都打出金牌基金經(jīng)理團隊的旗號 很容易贏得投資者的信賴 另外 基金專戶由證監(jiān)會直接監(jiān)管 資產(chǎn)管理人必須將資產(chǎn)管理合同向證監(jiān)會備案 并且定期向證監(jiān)會備案特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)報告 主要內(nèi)容為公平交易制度執(zhí)行情況 與共同基金的業(yè)績比較 異常交易說明等內(nèi)容 結(jié)語 專戶以前是好看不好吃 可是想吃的人還是很多 問題的關(guān)鍵在于建立靈活的產(chǎn)品機制 從規(guī)范上看 專戶目前的優(yōu)勢較私募還是比較明顯的 是否能從財富市場分一杯羹 還要看各家基金的投入程度 第二章月度業(yè)績排名 9月業(yè)績點評 截止到2011年09月28日 根據(jù)朝陽永續(xù)私募數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計顯示 9月份發(fā)行的產(chǎn)品僅有36支 含非結(jié)構(gòu)化 較8月40支的發(fā)行量又有所減少 而陽光私募的業(yè)績也讓人心灰意冷 獲得正收益的信托產(chǎn)品現(xiàn)僅有194支 占比不足兩成 非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品排在前三名的是呈瑞投資的呈瑞1期 金中和投資的金中和西鼎和宏創(chuàng)投資的中融宏創(chuàng) 其年初至今的收益率分別為38 98 27 86 和18 40 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品排在前三名的是紫石投資的紫石一期 方得資產(chǎn)的方得穩(wěn)健行 續(xù) 和陜國投的國泰基金2號 其年初至今的收益率分別為49 50 33 93 和31 49 短期9月收益率排名中 非結(jié)構(gòu)化收益率排名前三的為長安投資79號 中融華夏二號 陜國投創(chuàng)贏1號 其收益率分別為1 63 1 03 0 94 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品排名前三的是中融放得穩(wěn)健行 外貿(mào) 融易1期和長安投資12號 分層式 其收益率分別為9 9 9 77 4 74 備注 信息采集口徑及披露凈值的日期影響 業(yè)績排名同下表披露有誤差 下表披露中將8月份未披露最新凈值的信托產(chǎn)品剔除 消除其凈值的不確定性 整體來講 私募產(chǎn)品的年化收益率仍在低位徘徊 正收益比率沒有明顯提升 投資嚴(yán)寒尚未退去 一 非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品本年收益前10名 二 非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品本月收益前10名 三 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品本年收益前10名 四 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品本月收益前10名 五 TOT產(chǎn)品本年收益前5名 第三章產(chǎn)品發(fā)行速遞 一 本月產(chǎn)品發(fā)行回顧1 產(chǎn)品發(fā)行只數(shù) 數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示 共計45只陽光私募產(chǎn)品在9月份成立 其中結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品15只 非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品29只 有限合伙1家 今年1月成立的產(chǎn)品數(shù)量近百只 此后在2月份因為長假的原因發(fā)行數(shù)量一度銳減到33只 此后的幾個月基本都保持在50只左右 繼8月TOT零發(fā)行后9月份繼續(xù)0發(fā)行 本年度共發(fā)行并成立私募產(chǎn)品525只 其中非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品318只 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品206只 比例約為3 2 具體月份發(fā)行數(shù)量見下圖 備注 以上資料為不完全統(tǒng)計數(shù)據(jù) 分析結(jié)論 9月份發(fā)行產(chǎn)品計45只 其中興業(yè)信托8只 華寶信托8只冰雷冠軍 外貿(mào)信托7只 西安信托發(fā)行了6只分列亞季軍 本月再度成立3只定增產(chǎn)品 青壯私募和聚 展博也攜手平安信托再發(fā)新品 一 本月產(chǎn)品發(fā)行回顧2 產(chǎn)品募集規(guī)模 數(shù)據(jù)顯示 私募基金9月份發(fā)行走進寒冬 共設(shè)立27只 非結(jié)構(gòu)化 私募產(chǎn)品 私募基金平均每只產(chǎn)品首募資金僅4500萬元 與8月份7169 69萬元的平均募集規(guī)模相比下降37 24 與7月份13673 21萬元的首募規(guī)模相比 更是萎縮67 09 平均發(fā)行規(guī)模創(chuàng)66個月新低 第三章產(chǎn)品發(fā)行快遞 第三章產(chǎn)品發(fā)行快遞 二 發(fā)行期產(chǎn)品概覽 第四章產(chǎn)品清盤情況 一 本月暫無清盤產(chǎn)品截止到9月28日 共計有101只私募基金產(chǎn)品凈值低于0 8元 有近40只產(chǎn)品凈值低于0 7元 徘徊在清盤邊緣 但本月無清盤產(chǎn)品 分析結(jié)論 盡管市場行情一跌再跌 但是私募基金仍然堅持抵抗 只要原因在于大多數(shù)私募目前的倉位較低 且主要進行波段操作 靈活的制度設(shè)計避免了向公募基金全軍覆沒的下場 第五章業(yè)務(wù)發(fā)展匯報 一 金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)體系建設(shè)根據(jù)公司安排繼續(xù)金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)體系建設(shè) 負責(zé)產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)環(huán)節(jié)的制度建設(shè)和流程建設(shè)