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中美在人民幣匯率上的爭斗 中美在人民幣匯率上的爭斗 中美在人民幣匯率上的爭斗 新華網(wǎng)華盛頓 月 日電 記者支林飛 美國會參議院 日不顧國內(nèi)外的強烈反對 以 票贊成 票反對的投票結(jié)果 通過了 年貨幣匯率監(jiān)督改革法案 美參議院不顧國內(nèi)外強烈反對投票通過貨幣匯率法案 這項帶有明顯貿(mào)易保護(hù)主義色彩的法案在美國國內(nèi)引起各界許多人士的反對 美國總統(tǒng)奧巴馬 日表示 他擔(dān)心這項法案可能 不符合國際條約和義務(wù) 而無法得到世界貿(mào)易組織的支持 美國會眾議院議長博納表示不贊成這項法案 認(rèn)為那將是 危險的 舉動 中美在人民幣匯率上的爭斗 2002年12月4日 日本副財相黑田東彥在英國的 金融時報 上發(fā)表文章 稱 中國應(yīng)承擔(dān)起將人民幣升值的責(zé)任 2003年1月28日 日本 讀賣新聞 發(fā)表文章 指責(zé)中國在一定程度上加劇了日本國內(nèi)的通貨緊縮 人民幣匯率問題的由來 2003年2月22日 日本財長鹽川正十郎在OECD七國集團(tuán)會議上向其他六國提交通過提案 要求通過一項與1985年針對日元的 廣場協(xié)議 類似的文件逼迫人民幣升值 2003年3月2日 日本經(jīng)濟(jì)新聞 發(fā)表文章稱 中國向亞洲國家輸出了通貨緊縮 中美在人民幣匯率上的爭斗 2005年4月6號 美國的參議院以67票對63票決定不擱置 舒默議案 直接要求美國財政部將中國定義為 匯率操縱國 威脅對中國輸美商品征收27 5 的懲罰性關(guān)稅 2010年3月16日 舒默公布了 2010年匯率監(jiān)管改革議案 再度施壓人民幣匯率問題 人民幣匯率問題的由來 中美在人民幣匯率上的爭斗 中方推進(jìn)人民幣匯率形成機制改革的方向堅定不移 這是基于我們自身經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的需要 具體改革措施需要根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展變化和中國經(jīng)濟(jì)運行情況統(tǒng)籌加以考慮 尤其不會在外部壓力下加以推進(jìn) 胡錦濤2010年4月13日在核安全峰會中當(dāng)面回復(fù)奧巴馬 人民幣匯率問題的由來 中美在人民幣匯率上的爭斗 什么是匯率 亦稱 外匯行市或匯價 是國際貿(mào)易中最重要的調(diào)節(jié)杠桿 一國貨幣兌換另一國貨幣的比率 是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格 由于世界各國貨幣的名稱不同 幣值不一 所以一國貨幣對其他國家的貨幣要規(guī)定一個兌換率 即匯率 支付手段 易物 自然等價物 海貝等 金屬鑄幣 五銖 通寶 黃金 馬蹄金 金幣 白銀 銀元寶 銀幣 銀元 金本位 金匯兌本位制 黃金 美元雙掛鉤 美元霸權(quán) 石油 美元本位 大宗貨物定價權(quán) 多元儲備貨幣 日元 馬克 區(qū)域貨幣 歐元 亞元 超主權(quán)貨幣 中美在人民幣匯率上的爭斗 匯率變動對經(jīng)濟(jì)的影響 匯率與進(jìn)出口 一般來說 本幣匯率下降 能起到促進(jìn)出口 抑制進(jìn)口的作用 若本幣匯率上升 則有利于進(jìn)口 不利于出口 匯率與物價 匯率的下降要引起進(jìn)口商品在國內(nèi)的價格上漲 本幣升值 進(jìn)口商品的價格降低 從而可以起抑制物價總水平的作用 匯率與資本流出入 當(dāng)存在本幣對外貶值的趨勢下 會發(fā)生資本外流 當(dāng)存在本幣對外升值的趨勢下 會引發(fā)資本內(nèi)流 中美在人民幣匯率上的爭斗 人民幣升值對中國經(jīng)濟(jì)的不利影響 出口受限 遏制中國出口 削弱中國產(chǎn)業(yè)競爭力 人民幣兌美元升值1 出口企業(yè)利潤相應(yīng)下降1 外匯儲備縮水 人民幣兌美元升值1 中國外匯儲備相應(yīng)損失1600億人民幣 資本流出入 人民幣匯率升值將導(dǎo)致大量熱錢流入 但減少外商產(chǎn)業(yè)投資 金融調(diào)控失衡 貨幣升值 國際游資大量涌入 資產(chǎn)價格上漲形成泡沫經(jīng)濟(jì) 金融危機 中美在人民幣匯率上的爭斗 什么是匯率操縱國 為了實現(xiàn)良好的貿(mào)易收支等 由政府人為干預(yù)外匯市場 對其他國家貨幣和本國貨幣間的匯率進(jìn)行操縱的國家 如果美國將某個國家列入?yún)R率操縱國 就會采取上調(diào)關(guān)稅等各種貿(mào)易制裁 中美在人民幣匯率上的爭斗 一 二戰(zhàn)以后多數(shù)國家實施適度的低匯率政策 刺激出口 吸引外資 增加就業(yè) 拉動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長 一 日元匯率變動情況 第一個時期是混亂期 1945 1949 這一時期是管制匯率制度 特別是1947年 1948年實行雙匯率制度 從1945 1949年 日元兌美元匯率從15日元 1美元急劇貶值到268日元 1美元 短短四年縮水18倍 超低匯率 獎勵出口 遏制進(jìn)口 對日本經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)揮了積極作用 中美在人民幣匯率上的爭斗 第二個時期是穩(wěn)定期 1949 1971 1949年 日本政府在美國授意 楊格報告 之下將匯率設(shè)定在360日元 1美元的水平之上 此后的二十二年中 日元匯率始終未變 長期的超低匯率和固定匯率 促使日本經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展 1969年日本成為世界第二經(jīng)濟(jì)大國 一 二戰(zhàn)以后多數(shù)國家實施適度的低匯率政策 刺激出口 吸引外資 增加就業(yè) 拉動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長 一 日元匯率變動情況 中美在人民幣匯率上的爭斗 第三個時期是螺旋式上升期 1971 布雷頓體系解體以后 美國壓制日元實行浮動匯率制 日元開始升值 1985年廣場協(xié)定后 日元加速升值 日元匯率迅速升值 劇烈波動 引起了日本經(jīng)濟(jì)的大起大落 最終導(dǎo)致了日本經(jīng)濟(jì)長達(dá)20年的低速徘徊 一 二戰(zhàn)以后多數(shù)國家實施適度的低匯率政策 刺激出口 吸引外資 增加就業(yè) 拉動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長 一 日元匯率變動情況 中美在人民幣匯率上的爭斗 一 二戰(zhàn)以后多數(shù)國家實施適度的低匯率政策 刺激出口 吸引外資 增加就業(yè) 拉動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長 二 人民幣匯率變動情況 中美在人民幣匯率上的爭斗 一 二戰(zhàn)以后多數(shù)國家實施適度的低匯率政策 刺激出口 吸引外資 增加就業(yè) 拉動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長 二 人民幣匯率變動情況 中美在人民幣匯率上的爭斗 一 二戰(zhàn)以后多數(shù)國家實施適度的低匯率政策 刺激出口 吸引外資 增加就業(yè) 拉動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長 二 人民幣匯率變動情況 中美在人民幣匯率上的爭斗 二 布雷頓森林體系瓦解后 國際貨幣基金組織推行牙買加體系 確定了各國負(fù)責(zé)穩(wěn)定本國貨幣與匯率的原則 布雷頓森林 貨幣 體系的實質(zhì)是建立一種以美元為中心的國際貨幣體系 其基本內(nèi)容是美元與黃金掛鉤 其他國家的貨幣與美元掛鉤 實行固定匯率制度 優(yōu)點 1 結(jié)束了混亂的國際金融秩序2 促進(jìn)了國際貿(mào)易和跨國投資 缺點 1 美國可以操縱國際金融活動2 美元作為國際儲備資產(chǎn)具有不可克服的矛盾3 固定匯率有利于美國輸出通貨膨脹 中美在人民幣匯率上的爭斗 牙買加體系的內(nèi)容是實行浮動匯率制度的改革 推行黃金非貨幣化 增強特別提款權(quán)的作用 增加成員國基金份額 擴(kuò)大信貸額度 以增加對發(fā)展中國家的融資 優(yōu)點 1 擺脫了布雷頓森林體系下各國貨幣間的僵硬關(guān)系2 多樣化的匯率安排適應(yīng)了不同發(fā)展水平的各國經(jīng)濟(jì)3 多種渠道并行 使國際收支的調(diào)節(jié)更為有效與及時 缺點 1 缺乏統(tǒng)一的穩(wěn)定的貨幣標(biāo)準(zhǔn) 造成國際金融的不穩(wěn)定2 匯率大起大落 變動不定 匯率體系極不穩(wěn)定3 國際收支調(diào)節(jié)機制并不健全 沒有消除全球性的國際收支失衡問題 二 布雷頓森林體系瓦解后 國際貨幣基金組織推行牙買加體系 確定了各國負(fù)責(zé)穩(wěn)定本國貨幣與匯率的原則 中美在人民幣匯率上的爭斗 貨幣當(dāng)局對外匯市場很少干預(yù) 匯率隨市場供求變化 缺點是匯率的隨機性和通貨膨脹偏向較大 貨幣當(dāng)局通過各種措施和手段對外匯市場進(jìn)行干預(yù) 以使匯率向有利于本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向變化 優(yōu)點是避免了匯率的過分波動 主要缺點是中央銀行的行為有時缺乏透明度 可能引起一定的不確定性 浮動匯率制 二 布雷頓森林體系瓦解后 國際貨幣基金組織推行牙買加體系 確定了各國負(fù)責(zé)穩(wěn)定本國貨幣與匯率的原則 中美在人民幣匯率上的爭斗 匯率政策是一個國家的經(jīng)濟(jì)主權(quán) 匯率政策的制定要立足于本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 我們一直按照主動性 可控性 漸進(jìn)性原則穩(wěn)步實施有管理的浮動匯率制度 國際金融危機發(fā)生后 我們面臨巨大困難 但保持人民幣匯率基本穩(wěn)定 促進(jìn)了國際經(jīng)濟(jì)金融體系穩(wěn)定 胡錦濤2010年4月16日在 金磚四國 領(lǐng)導(dǎo)人峰會的講話 二 布雷頓森林體系瓦解后 國際貨幣基金組織推行牙買加體系 確定了各國負(fù)責(zé)穩(wěn)定本國貨幣與匯率的原則 中美在人民幣匯率上的爭斗 三 強壓貿(mào)易伙伴的貨幣大幅度升值以減少貿(mào)易逆差是歷屆美國政府金融霸權(quán)主義 一 一個國家的貿(mào)易順差或逆差主要是市場行為 是比較優(yōu)勢的結(jié)果 與匯率關(guān)系不大 2005年到2008年 人民幣對美元升值21 但中國對美國的貿(mào)易順差從1142億美元增加到1709億美元 增長了49 6 2009年人民幣既沒有升值 也沒有貶值 但是中國對美貿(mào)易順差卻減少了275億美元 中美在人民幣匯率上的爭斗 美國應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大對中國的出口 而非通過減少對中國的進(jìn)口以縮小其巨大的貿(mào)易赤字 為了實現(xiàn)這個目標(biāo) 美國將積極推動向中國出口商品及服務(wù) 希望能有一個更加開放的中國市場 美國商務(wù)部部長駱家輝2010年5月4日接受 中國日報 電郵采訪表示 三 強壓貿(mào)易伙伴的貨幣大幅度升值以減少貿(mào)易逆差是歷屆美國政府金融霸權(quán)主義 一 一個國家的貿(mào)易順差或逆差主要是市場行為 是比較優(yōu)勢的結(jié)果 與匯率關(guān)系不大 中美在人民幣匯率上的爭斗 美元貶值持續(xù)將加重大宗商品的漲價壓力 如果在目前情況下出現(xiàn)人民幣大幅升值的趨勢 會促使大量國際熱錢和國內(nèi)流動資金涌入中國資本市場和房地產(chǎn)市場 迅速吹大中國虛擬經(jīng)濟(jì)的泡沫 如果中國金融市場出現(xiàn)劇烈波動 世界經(jīng)濟(jì)將再次陷入危機 新興市場國家則將首當(dāng)其沖 二 強壓人民幣升值的背后是美元貶值 而美元貶值的背后是影響世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇 美國應(yīng)當(dāng)切實負(fù)起經(jīng)濟(jì)大國的責(zé)任 三 強壓貿(mào)易伙伴的貨幣大幅度升值以減少貿(mào)易逆差是歷屆美國政府金融霸權(quán)主義 中美在人民幣匯率上的爭斗 一是削弱中國產(chǎn)品的競爭力 壓中國在其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域加大開放力度 配合美國以出口帶動經(jīng)濟(jì)增長的結(jié)構(gòu)調(diào)整 三 美國強壓人民幣大幅升值的根本目的是打壓中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展 二是中國坐擁龐大美債 人民幣升值將稀釋債務(wù) 變相成為美國賴債手段 三是通過干預(yù)人民幣匯率遏制中國崛起 令中國重蹈當(dāng)年日元被迫升值令日本陷入衰退的覆轍 三 強壓貿(mào)易伙伴的貨幣大幅度升值以減少貿(mào)易逆差是歷屆美國政府金融霸權(quán)主義 巴菲特 中國是美國外債受害者 中美在人民幣匯率上的爭斗 美國國會預(yù)算辦公室預(yù)測 在 年 月 日結(jié)束的本財政年度 政府財政赤字將達(dá)到 萬億美元 四 美國才是世界上最大的匯率操縱國 奧巴馬政府在2009年2月23日已經(jīng)公開許諾 在四年內(nèi)將美國的財政赤字減少一半 2010年3月11日宣布出口增長一倍 三 強壓貿(mào)易伙伴的貨幣大幅度升值以減少貿(mào)易逆差是歷屆美國政府金融霸權(quán)主義 大幅度美元貶值可以達(dá)到的目的 一逼迫外國自覺降低美國國債的持有量 實現(xiàn)美國財政的正當(dāng)?shù)氖袌龌馓?二是將壓在美國政府身上的財政和經(jīng)濟(jì)的沉重包袱甩掉 三是可以提高美國商品的國際市場上的競爭力 中美在人民幣匯率上的爭斗 美國向外國政府施壓的根據(jù)是美國國內(nèi)法 貿(mào)易保護(hù)主義色彩十分濃厚的 1988年綜合貿(mào)易法 又稱 一攬子貿(mào)易法案 根據(jù)該法案 超級301條款 美國可以向?qū)ζ涑隹诋a(chǎn)品實行 不公平貿(mào)易 行為的國家 實施報復(fù)措施 這表明美國可以通過單方面的政策手段來解決貿(mào)易爭端或迫使對方開放市場 該法確立了戰(zhàn)后美國貿(mào)易政策在新的歷史條件下的基本格調(diào)與戰(zhàn)略 四 美國才是世界上最大的匯率操縱國 上世紀(jì)七十年代以來 美國先后強壓德國馬克 日元 新臺幣等大幅升值 美國才是世界上最大的匯率操縱國 三 強壓貿(mào)易伙伴的貨幣大幅度升值以減少貿(mào)易逆差是歷屆美國政府金融霸權(quán)主義 中美在人民幣匯率上的爭斗 四 日德應(yīng)對匯率升值壓力的經(jīng)驗與啟示 一國經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)崛起的過程中 會自然而然地遇到匯率升值的壓力 匯率必然需要隨著這種趨勢進(jìn)行調(diào)整 經(jīng)濟(jì)基本面的調(diào)整往往是緩慢漸進(jìn)的過程 匯率的調(diào)整最好也是緩慢漸進(jìn)的 漸進(jìn)的調(diào)整過程有利于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)資源在貿(mào)易品和非貿(mào)易品部門之間的重新配置 政策目標(biāo)的取舍方面 要強調(diào)維護(hù)國內(nèi)貨幣政策的自主性 決不能讓貨幣政策成為匯率政策的附庸 區(qū)域貨幣合作有利于區(qū)域內(nèi)各國減少投機資本沖擊 減少匯率升值對貿(mào)易品部門的負(fù)面影響 借助于區(qū)域內(nèi)的匯率聯(lián)動 保持了區(qū)域內(nèi)的貿(mào)易和投資穩(wěn)定 中美在人民幣匯率上的爭斗 五 人民幣升值要堅持自己的步伐和節(jié)奏 1 我國匯率改革實行的是主動性 漸進(jìn)性和可控性三原則 具體操作是窄幅波動 2 2007年10月 2008年8月人民幣加速升值重創(chuàng)了我國外貿(mào)出口企業(yè) 是一次深刻的教訓(xùn) 中美在人民幣匯率上的爭斗 匯率7 5元兌1美元 純利率是5 成本712500元人民幣 盈利37500元人民幣 2008年7月16日兌付 實際虧損32500元 不接訂單等死 接了訂單找死 2007年10月19日簽訂價值10萬美元的合同 匯率是6 8元兌1美元 實際收入折合人民幣680000元 中美在人民幣匯率上的爭斗 不讓人活 汶川 北川 青川 周小川 川川要命 A股 B股 港股 越南股 股股暴跌 中美在人民幣匯率上的爭斗 五 人民幣升值要堅持自己的步伐和節(jié)奏 1 我國匯率改革實行的是主動性 漸進(jìn)性和可控性三原則 具體操作是窄幅波動 2 2007年10月 2008年8月人民幣加速升值重創(chuàng)了我國外貿(mào)出口企業(yè) 是一次深刻的教訓(xùn) 3 我國必須加大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度 刻不容緩 出口產(chǎn)品要朝著深加工 高附加值 上檔次 創(chuàng)名牌 節(jié)能降耗的方向努力 不斷地降低換匯成本 才能確保人民幣匯率穩(wěn)定 中美在人民幣匯率上的爭斗 六 穩(wěn)步的匯率才能鋪墊穩(wěn)步的經(jīng)濟(jì)