創(chuàng)業(yè)板首發(fā)案例實(shí)際控制人總結(jié)(doc 43頁).doc

創(chuàng)業(yè)板首發(fā)案例實(shí)際控制人總結(jié)（創(chuàng)業(yè)板首批公開發(fā)行的28家）一、 控股股東為實(shí)際控制人（一） 愛爾眼科律師工作報(bào)告：“1、2007 年9 月之前，愛爾眼科有限公司的實(shí)際控制人為陳邦。（Q:07年9月前，陳邦直接持有并控股愛爾眼科有限，此處表述為愛爾眼科有限公司的控股股東為陳邦更合適。）2、2007 年9 月，陳邦、李力、郭宏偉分別將所持愛爾眼科有限41.65%、10.41%、7.94%的股權(quán)部分對(duì)愛爾投資出資入股、部分直接轉(zhuǎn)讓給愛爾投資。截至本律師工作報(bào)告出具之日，愛爾投資共持有發(fā)行人60%的股份，為發(fā)行人控股股東。3、經(jīng)本所律師核查，陳邦現(xiàn)持有愛爾投資69.41%的股份，為愛爾投資的控股股東。陳邦現(xiàn)直接持有發(fā)行人23.80%的股份。”反饋意見：“2007 年9 月14 日，愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)部分股東以公司股權(quán)設(shè)立湖南愛爾投資，同時(shí)愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)部分股東向湖南愛爾投資轉(zhuǎn)讓股權(quán)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師：（1）對(duì)湖南愛爾投資公司設(shè)立過程是否履行了必要的法律程序，包括發(fā)起人協(xié)議、股權(quán)出資的評(píng)估、驗(yàn)資以及取得營業(yè)執(zhí)照的時(shí)間和開立銀行賬戶等情況進(jìn)行核查。（2）對(duì)湖南愛爾投資公司收購部分愛爾眼科的股權(quán)時(shí)是否已經(jīng)取得了法人資格、收購股權(quán)的支付方式及資金來源進(jìn)行核查。（3）對(duì)發(fā)行人上述行為是否真實(shí)有效、是否合法合規(guī)以及對(duì)發(fā)行上市的影響明確發(fā)表意見?！毖a(bǔ)充法律意見：1、湖南愛爾投資設(shè)立的程序履行情況（1）出資協(xié)議。（2）股東會(huì)創(chuàng)立事宜（3）企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書（4）驗(yàn)資（第一期出資，現(xiàn)金形式）（5）企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照（6）股東會(huì)批準(zhǔn)第二期出資事宜，以陳邦、李力、郭宏偉持有的愛爾眼科有限公司的股權(quán)出資，作價(jià)依據(jù)為參考資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書，由各股東最終協(xié)商確定。（7）愛爾眼科股東會(huì)批準(zhǔn)陳邦、李力、郭宏偉各自將其持有的本公司24.89%、6.22%、4.74%的股權(quán)對(duì)湖南愛爾投資進(jìn)行出資，其他股東放棄優(yōu)先購買權(quán)。（Q：以股權(quán)出資是否需其他股東放棄優(yōu)先購買權(quán)？）（8）愛爾眼科辦理變更登記（9）驗(yàn)資（第二期出資，股權(quán)形式）（10）愛爾投資實(shí)收資本變更登記（11）開立銀行基本賬戶結(jié)論意見：湖南愛爾投資第一期出資到位后即依法設(shè)立，于2007 年9 月13 日取得了企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，設(shè)立時(shí)履行了股東簽訂出資協(xié)議、制定公司章程、名稱預(yù)核準(zhǔn)、驗(yàn)資、工商登記等法律手續(xù)；陳邦、李力、郭宏偉以所持愛爾眼科有限公司的股權(quán)繳付第二期出資時(shí)履行了股權(quán)出資評(píng)估、股權(quán)過戶、驗(yàn)資、工商登記等法定程序，不違反當(dāng)時(shí)有效的法律法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定。2、湖南愛爾投資收購愛爾眼科有限公司的部分股權(quán)（1）愛爾投資于收購前已取得營業(yè)執(zhí)照。（2）愛爾眼科股東會(huì)批準(zhǔn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓。（3）陳邦、李力、郭宏偉分別與湖南愛爾投資簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。（4）愛爾投資股東會(huì)，批準(zhǔn)收購愛爾眼科股權(quán)。（5）愛爾眼科工商變更登記。（6）股權(quán)轉(zhuǎn)讓款匯款憑證。結(jié)論意見：愛爾投資在收購愛爾眼科具有法人資格；愛爾投資收購愛爾眼科的股權(quán)的價(jià)款支付方式為銀行現(xiàn)金轉(zhuǎn)賬，其用于股權(quán)收購的資金來源于其股東第一期繳納的1500 萬元注冊(cè)資金。綜上，愛爾投資的設(shè)立以及愛爾投資收購愛爾眼科部分股權(quán)的交易均真實(shí)有效、合法合規(guī)，對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。反饋意見：“請(qǐng)發(fā)行人說明2007 年董事長變更為陳邦，2009 年董事會(huì)秘書變更等事項(xiàng)原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師就董事長變更是否影響到發(fā)行人的控制權(quán)歸屬發(fā)表意見。”（Q：實(shí)際控制人陳邦于報(bào)告期內(nèi)才成為發(fā)行人董事長）補(bǔ)充法律意見：（1）2003 年發(fā)行人成立之初，經(jīng)股東陳邦、李力協(xié)商（Q:未有書面文件），由李力擔(dān)任愛爾眼科有限公司的法定代表人。公司的執(zhí)行董事或董事長一直由法定代表人李力擔(dān)任，同時(shí)李力擔(dān)任公司總經(jīng)理。（2）發(fā)行人在2007 年改制過程中，為了進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，并規(guī)范公司的日常運(yùn)作，決定由陳邦先生和李力先生分別擔(dān)任公司董事長和總經(jīng)理。由于陳邦先生為公司實(shí)際控制人且更擅長于公司的宏觀管理和戰(zhàn)略規(guī)劃，因此發(fā)行人董事會(huì)選舉陳邦先生為董事長，并擔(dān)任公司的法定代表人，同時(shí)聘任李力先生為總經(jīng)理。（3）自發(fā)行人設(shè)立以來，陳邦一直處于控股地位。目前，陳邦仍為發(fā)行人的實(shí)際控制人。結(jié)論意見：發(fā)行人 2007 年董事長變更不會(huì)影響到發(fā)行人的控制權(quán)歸屬。（二） 大禹節(jié)水律師工作報(bào)告：發(fā)行人的控股股東及實(shí)際控制人為王棟，其持有發(fā)行人3,675.5887萬股，占發(fā)行人發(fā)行前總股本的71.163%。并且，發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)沒有發(fā)生變化。（持股比例始終高于71.163%，處于絕對(duì)控股地位。王棟自2005年被選舉為公司董事長并任職至今，但律師工作報(bào)告中未以此作為確認(rèn)實(shí)際控制人的依據(jù)，是否因其絕對(duì)控股，可對(duì)發(fā)行人股東大會(huì)構(gòu)成實(shí)質(zhì)影響？）（三） 金亞科技控股股東持股比例在報(bào)告期內(nèi)稀釋（Q：控股股東的持股比例由絕對(duì)控股持續(xù)降至36.36%，控制力大幅削弱。發(fā)行人股東王仕榮為實(shí)際控制人的關(guān)聯(lián)方，王仕榮為發(fā)行人董事，對(duì)發(fā)行人有影響力，但本案例中并未因?qū)嶋H控制人控制力削弱而將王仕榮列為一致行動(dòng)人。）律師工作報(bào)告：1、2006年12月31日至今，周旭輝為第一大股東，持有發(fā)行人36.36%的股份。2、周旭輝通過股東大會(huì)能夠?qū)嶋H影響股份公司的重大決策及人事安排。3、實(shí)際控制人2年內(nèi)沒有發(fā)生變更。（Q：金亞科技股東王仕榮為周旭輝的姐夫，案例中在關(guān)聯(lián)交易一節(jié)將王仕榮作為周旭輝的一致行動(dòng)人，同時(shí)，王仕榮自發(fā)行人整體變更以來（2007年9月）為發(fā)行人董事，但在認(rèn)定實(shí)際控制人時(shí)未認(rèn)定為共同控制；周旭輝為發(fā)行人董事長在此也未作為支撐周旭輝為實(shí)際控制人的證據(jù)）反饋意見：控股股東持股比例在報(bào)告期內(nèi)稀釋，是否影響實(shí)際控制人的穩(wěn)定補(bǔ)充法律意見： 1、2004年4月14日，周旭輝向周旭忠受讓金亞科技有限75%的股權(quán)。2、歷次增資導(dǎo)致，周旭輝持有的發(fā)行人股權(quán)稀釋，增資的原因?yàn)楦鶕?jù)公司發(fā)展需要，進(jìn)行的融資。2、周旭輝始終為股份公司第一大股東，且周旭輝通過發(fā)行人股東大會(huì)能夠?qū)嶋H影響股份公司的重大經(jīng)營決策及人事安排。周旭輝為發(fā)行人的實(shí)際控制人。 3、自2004年4月周旭輝受讓周旭忠所持金亞科技有限75%股權(quán)以來，周旭輝逐步形成以其為主導(dǎo)的核心管理團(tuán)隊(duì)。（未具體解釋）4、自2004年4月周旭輝持金亞科技有限75%股權(quán)以來，一直就任董事長、總經(jīng)理職務(wù)，周旭輝通過履行上述職務(wù)能夠?qū)嶋H影響發(fā)行人日常經(jīng)營決策及人事安排。 結(jié)論意見：周旭輝對(duì)股份公司的控制權(quán)稀釋事項(xiàng)，不會(huì)對(duì)發(fā)行人持續(xù)發(fā)展和持續(xù)盈利能力帶來重大不確定因素。（四） 機(jī)器人律師工作報(bào)告：自動(dòng)化所持有發(fā)行人1,920 萬股，占發(fā)行人設(shè)立時(shí)總股本的48%，為發(fā)行人實(shí)際控制人。（Q：僅一句話描述，并未描述推理過程，而且，未說明自動(dòng)化所目前的持股比例。自動(dòng)化所為事業(yè)單位，發(fā)行人律師未披露自動(dòng)化所的主管部門等，并且未說明理由。反饋意見亦未追究。）（五） 華星創(chuàng)業(yè)控股股東持股比例（29.6%）低于30%律師工作報(bào)告：經(jīng)本所律師核查，自然人程小彥目前持有發(fā)行人29.6%的股份，是發(fā)行人的第一大股東及董事長、副總經(jīng)理，也是發(fā)行人的實(shí)際控制人。（Q：目前，發(fā)行人的股東為14位自然人，其中，第二、第三大股東分別持股12.8%，第四大股東持股10.4%?？毓晒蓶|僅持有29.6%股份，控制力弱，并且，控股股東持股比例在報(bào)告期內(nèi)稀釋，但未被關(guān)注。發(fā)行人系于2003年由季曉蓉及其他兩位股東設(shè)立，季曉蓉持有90%股權(quán)，系程小彥之妻；2005年，程小彥通過增資持有發(fā)行人75%股權(quán)，季曉蓉持有22.25%股權(quán)；2005年5月將持有的全部股權(quán)以低于原值的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給10 位股東，轉(zhuǎn)讓后，季曉蓉持有37%的股權(quán)；2007年8月，季曉蓉將持有的發(fā)行人37%股份轉(zhuǎn)讓給程小彥；2008年5月，發(fā)行人增資，增資后，程小彥持有發(fā)行人29.6%股份。程小彥自2006年1月起擔(dān)任發(fā)行人董事長。）（六） 萊美藥業(yè)控股股東邱宇持股比例低（30%），邱偉為實(shí)際控制人邱宇的哥哥，為發(fā)行人第三大股東，持有發(fā)行人23.5%的股權(quán)，但本案例中未將其作為共同控制人律師工作報(bào)告：1、發(fā)行人目前的股本結(jié)構(gòu)與公司發(fā)起設(shè)立股份公司時(shí)的股本一致，發(fā)行人目前的股東即為公司全部發(fā)起人。2、根據(jù)公司的說明和本所核查，（1）公司的發(fā)起人股東邱宇持有公司30.1299%股份，是公司的控股股東和實(shí)際控制人。（2）1999年藥友科技（650萬元）與重慶制藥六廠（350萬元）共同出資設(shè)立有限公司。1999年9月至2007年4月邱宇為藥友科技控股股東，為萊美藥業(yè)實(shí)際控制人；2007年5月至今，邱宇直接持有發(fā)行人股份，為發(fā)行人第一大股東。（3）邱偉自1999年起擔(dān)任公司法定代表人、董事長，2002年起同時(shí)擔(dān)任總經(jīng)理。且自設(shè)立有限公司以來，邱宇一直是公司的領(lǐng)導(dǎo)核心，對(duì)發(fā)行人的日常生產(chǎn)、經(jīng)營，產(chǎn)品研發(fā)、企業(yè)發(fā)展方向等重大決策具有決定性的影響力。（4）此外，公司其他主要股東重慶科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司作為股權(quán)投資者不參與公司實(shí)際經(jīng)營管理，邱煒不參與公司實(shí)際經(jīng)營管理。反饋意見：要求律師詳細(xì)解釋邱宇為實(shí)際控制人的原因補(bǔ)充法律意見：（1）簡要解釋了藥友科技的歷史沿革，2007年前邱宇為藥友科技控股股東，2007年5月，邱宇受讓藥友科技及重慶藥友制藥有限公司工會(huì)持有的發(fā)行人部分股份（28.88%），后通過增資持有發(fā)行人股份達(dá)到30.1299%，直至發(fā)行人上市前，邱宇持有發(fā)行人股份未發(fā)生變動(dòng)。（2）說明了其他主要股東（持股5%以上）對(duì)發(fā)行人無法實(shí)現(xiàn)控制。重慶風(fēng)投（25.07%）為股權(quán)投資者，不參與公司實(shí)際經(jīng)營（一句話的描述、未作分析）。邱偉（23.50%）2002年起擔(dān)任發(fā)行人董事，未有其他職務(wù)，不參與公司經(jīng)營管理。二、 實(shí)際控制人通過其他法人間接控制發(fā)行人（一） 銀江股份（反饋意見要求對(duì)本案例中的夫妻共同控制適用證券期貨法律適用意見第1號(hào)進(jìn)行驗(yàn)證，其他案例中夫妻共同控制均未適用該意見）王輝、劉健夫妻通過控股發(fā)行人控股股東共同控制發(fā)行人。律師工作報(bào)告：（1）王輝，持有發(fā)行人控股股東銀江科技集團(tuán)44.4%的股權(quán)。劉健，持有發(fā)行人控股股東銀江科技集團(tuán)6%的股權(quán)，同時(shí)持有發(fā)行人1.0143%的股權(quán)。（2）近兩年銀江科技集團(tuán)一直為發(fā)行人的第一大股東，其持股比例始終未低于發(fā)行人股份總額的50%，系發(fā)行人的控股股東。（3）王輝、劉健于1997 年12 月締結(jié)為夫妻，配偶關(guān)系合法存續(xù)，且王輝與劉健之間未存在任何涉及夫妻財(cái)產(chǎn)分割、個(gè)人財(cái)產(chǎn)確認(rèn)的協(xié)議和相關(guān)安排，因此兩人在婚后所持有的發(fā)行人及銀江科技集團(tuán)的股份均系夫妻共有財(cái)產(chǎn)。（4）自2006 年8 月8 日至本律師工作報(bào)告出具之日，銀江科技集團(tuán)成為銀江電子股東后，王輝、劉健夫婦一直合計(jì)持有銀江科技集團(tuán)50%以上的股份，系銀江科技集團(tuán)的控股股東。王輝一直擔(dān)任銀江科技集團(tuán)的執(zhí)行董事或董事長，并任法定代表人。（4）王輝自2000 年1 月1 日起至本律師工作報(bào)告出具之日，一直擔(dān)任銀江電子的總經(jīng)理，自2007 年9 月30 日起擔(dān)任發(fā)行人的董事長兼總經(jīng)理。反饋意見： 王輝、劉健夫婦共同作為發(fā)行人的實(shí)際控制人是否符合以下條件，以及王輝、劉健夫婦共同擁有發(fā)行人控制權(quán)的真實(shí)性、合理性和穩(wěn)定性的核查：（證券期貨法律適用意見第1號(hào)“三、發(fā)行人及其保薦人和律師主張多人共同擁有公司控制權(quán)的，應(yīng)當(dāng)符合的條件”）補(bǔ)充法律意見（一）：（對(duì)照共同擁有控制權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)逐條核查）1、目前，王輝持有發(fā)行人控股股東銀江科技集團(tuán)股份總數(shù)的44.4%；劉健持有銀江科技集團(tuán)股份總數(shù)的6%。銀江科技集團(tuán)目前持有發(fā)行人本次發(fā)行前總股本的51.6184%。劉健目前持有發(fā)行人股份60.86萬股，占發(fā)行人本次發(fā)行前總股本的1.0143%。錦天城律師認(rèn)為：王輝、劉健的持股情況符合“每人都必須直接持有發(fā)行人股權(quán)和或間接支配發(fā)行人股份的表決權(quán)”。2、公司治理結(jié)構(gòu)（1）建章立制（2）有效運(yùn)行3、（如無反證，則夫妻財(cái)產(chǎn)共同所有）經(jīng)核查，王輝與劉健于1997年12月結(jié)婚，王輝、劉健是在婚后取得了發(fā)行人以及銀江科技集團(tuán)的股權(quán)。王輝和劉健已出具了承諾，確認(rèn)他們之間不存在任何涉及夫妻共同財(cái)產(chǎn)分割以及個(gè)人財(cái)產(chǎn)確認(rèn)的任何協(xié)議和相關(guān)安排。根據(jù)中華人民共和國婚姻法第十七條的規(guī)定，王輝、劉健在發(fā)行人及銀江科技集團(tuán)的股權(quán)權(quán)益應(yīng)歸夫妻共同所有。另從歷次股東大會(huì)決議來看，王輝作為大股東銀江科技集團(tuán)委托代理人行使表決權(quán)與劉健作為股東行使表決權(quán)表決結(jié)果一致。錦天城律師認(rèn)為，王輝和劉健共同擁有所投資公司控制權(quán)，是基于婚姻關(guān)系，依據(jù)婚姻法的規(guī)定形成的法定共有，而非需要依賴于公司章程、協(xié)議或者其他安排予以明確。因此，王輝、劉健對(duì)銀江科技集團(tuán)以及發(fā)行人股份的共同控制權(quán)在其婚姻存續(xù)期間將是穩(wěn)定的、有效的。反饋意見：關(guān)于結(jié)合報(bào)告期內(nèi)對(duì)發(fā)行人股東大會(huì)、董事會(huì)決議的實(shí)質(zhì)性影響、對(duì)董事和高級(jí)管理人員的提名及任免所起的作用等因素，判斷王輝、劉健夫婦是否符合被認(rèn)為共同作為發(fā)行人實(shí)際控制人的補(bǔ)充核查（證券期貨法律適用意見第1號(hào)“二、公司控制權(quán)認(rèn)定的兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，股權(quán)投資關(guān)系及實(shí)質(zhì)性影響”）補(bǔ)充法律意見（二）：1、對(duì)王輝、劉健在報(bào)告期內(nèi)對(duì)發(fā)行人股東大會(huì)、董事會(huì)決議的實(shí)質(zhì)影響、對(duì)董事和高級(jí)管理人員的提名及任免所起的作用等因素的核查核查的主要方面：（1）銀江科技集團(tuán)股東會(huì)；（2）銀江科技集團(tuán)董事會(huì)成員的任免；（3）發(fā)行人股東大會(huì)；（4）發(fā)行人董事會(huì)成員除獨(dú)立董事、董事陳建根的任免外均由銀江科技集團(tuán)（王輝作為大股東銀江科技集團(tuán)委托代理人行使表決權(quán)）提名并獲得通過；（5）發(fā)行人總經(jīng)理由發(fā)行人董事會(huì)提名、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)等其他高級(jí)管理人員由總經(jīng)理提名并獲得發(fā)行人董事會(huì)通過。錦天城律師經(jīng)過核查認(rèn)為：王輝、劉健對(duì)發(fā)行人股東大會(huì)、董事會(huì)決議有實(shí)質(zhì)影響并能形成控制、對(duì)發(fā)行人董事和高級(jí)管理人員的提名及任免能夠起到?jīng)Q定性的作用。2、對(duì)王輝、劉健是否符合多人共同擁有公司控制權(quán)情形的核查重述補(bǔ)充法律意見（一）就本問題的答復(fù)。（二） 吉峰農(nóng)機(jī)夫妻除直接持有發(fā)行人股份外，還通過其他法人間接持有發(fā)行人股份，未適用證券期貨法律使用意見第1號(hào)對(duì)夫妻共同控制進(jìn)行審核；實(shí)際控制人王新明僅持有發(fā)行人法人股東四川神宇28.31%股權(quán)，但通過四川神宇表決權(quán)設(shè)置實(shí)現(xiàn)了王新明對(duì)四川神宇的控制。律師工作報(bào)告： 根據(jù)招股說明書，王新明為四川神宇第一大股東，王紅艷未持有四川神宇股份，四川神宇股權(quán)結(jié)構(gòu)分散。律師工作報(bào)告關(guān)聯(lián)交易一節(jié)提及了王新明對(duì)四川神宇的控制：（Q：1、王海名、王曉英、蒲虹斌、趙于毅四人，除王海明曾于2005年11月15日至2008年1月27日之間任發(fā)行人董事外，其他三人未擔(dān)任發(fā)行人的董、監(jiān)、高管。個(gè)人認(rèn)為，該四人因此不是發(fā)行人的共同實(shí)際控制人。 2、王紅艷未擔(dān)任發(fā)行人董、監(jiān)、高管，僅直接持有發(fā)行人12.26%股份。個(gè)人認(rèn)為，在此案例中，將夫妻當(dāng)然視為共同實(shí)際控制人。 3、四川神宇2008年2月入股發(fā)行人，四川神宇等股東入股前，王新明、王紅艷夫婦合計(jì)持有發(fā)行人42.77%股份，入股后，王新明、王紅艷夫婦合計(jì)直接持有發(fā)行人24.45%股份，四川神宇持有發(fā)行人15.91%股份。律師工作報(bào)告未披露四川神宇設(shè)立時(shí)的股權(quán)結(jié)構(gòu)。個(gè)人認(rèn)為，為證明實(shí)際控制人未發(fā)生變化，應(yīng)當(dāng)披露。 4、如四川神宇股東會(huì)批準(zhǔn)修改章程中關(guān)于王新明擁有絕對(duì)多數(shù)表決權(quán)的約定，是否無法保障實(shí)際控制人行使控制權(quán)的穩(wěn)定性？）（三） 億緯鋰能夫妻通過控股股東間接控制發(fā)行人，未適用證券期貨法律使用意見第1號(hào)對(duì)夫妻共同控制進(jìn)行審核律師工作報(bào)告：律師工作報(bào)告未按照常規(guī)寫法在發(fā)起人及股東一章對(duì)實(shí)際控制人進(jìn)行描述。律師工作報(bào)告在發(fā)行人的設(shè)立一章描述了發(fā)行人的歷史沿革，在股本演變一章對(duì)股本變動(dòng)后的股權(quán)結(jié)構(gòu)做了描述。在發(fā)行人的設(shè)立一章中，2005年4月股權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致發(fā)行人控股股東發(fā)生變化，律師工作報(bào)告在此解釋了控股股東變化未導(dǎo)致實(shí)際控制人變更。具體論證方法為：（1）對(duì)原控股股東直通電子的歷史沿革做了簡要描述；（2）直通電子的股東陳月琴、張素華、陳瑞紅出具確認(rèn)函，確認(rèn)其持有的股份系代劉金成及駱錦紅代持，劉金成及駱錦紅與陳月琴、張素華、陳瑞紅有親屬關(guān)系。此處未披露劉金成及駱錦紅的關(guān)系；（3）劉金成及駱錦紅出具書面說明，說明由陳月琴、張素華、陳瑞紅代持發(fā)行人股份的原因；（4）2005年4月億威電子受讓直通電子股權(quán)后，億威電子的股東為劉金成與駱錦紅。結(jié)論：本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓未導(dǎo)致實(shí)際控制人變更。經(jīng)查詢上市公告書，劉金成及駱錦紅為夫妻。根據(jù)律師工作報(bào)告記載，億威電子自取得發(fā)行人股份以來一直持有發(fā)行人60.66%以上的股份，劉金成及駱錦紅除通過億威電子間接持有發(fā)行人股份外，還直接持有發(fā)行人股份，截止上市前，劉金成及駱錦紅共持有發(fā)行人11.45%的股份。）反饋意見：要求補(bǔ)充披露直通電子的歷史沿革、股東、實(shí)際控制人、主營業(yè)務(wù)等情況補(bǔ)充法律意見：重述了律師工作報(bào)告關(guān)于發(fā)行人2005年4月股權(quán)轉(zhuǎn)讓的內(nèi)容。（四） 特銳德律師工作報(bào)告：1、德銳投資持有發(fā)行人66.5%股份，為發(fā)行人控股股東，于德翔持有德銳投資57.86%股權(quán)，為德銳投資控股股東，故發(fā)行人實(shí)際控制人為于德翔。2、青島特銳德（發(fā)行人前身）自2004年3月16日設(shè)立以來其控股股東始終為德銳投資，德銳投資自2004年2月27日設(shè)立以來控股股東始終為于德翔。（五） 樂普醫(yī)療律師工作報(bào)告：發(fā)行人的實(shí)際控制人為中船重工集團(tuán)，以首次公開發(fā)行4100萬股并向社保基金會(huì)轉(zhuǎn)持410萬股國有股計(jì)，本次發(fā)行及上市完成后，中船重工集團(tuán)間接控制公司的股份比例為47.45%。中船重工集團(tuán)成立于1999年7月1日，是在原中國船舶工業(yè)總公司所屬部分企事業(yè)單位基礎(chǔ)上組建的特大型國有企業(yè)，是國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)經(jīng)營主體，由中央管理。（Q：律師工作報(bào)告未具體描述中船重工集團(tuán)如何間接控制發(fā)行人47.45%股份。反饋意見中亦未關(guān)注。根據(jù)律師工作報(bào)告及招股說明書中的信息，中船重工集團(tuán)為發(fā)行人實(shí)際控制人基于如下理由：根據(jù)律師工作報(bào)告，控股股東七二五所持有發(fā)行人119,902,500 股股份，占發(fā)行人股本總額的32.85%，1999年起隸屬于中船重工集團(tuán)。發(fā)行及上市完成后（轉(zhuǎn)持后），中船重工集團(tuán)間接控制發(fā)行人47.45%股份。中船重工集團(tuán)為國有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營單位。根據(jù)招股說明書，發(fā)行人第二大股東中船投資持有發(fā)行人76,832,500 股股份，占發(fā)行人股本總額的21.05%，中船投資的股東構(gòu)成及實(shí)際控制人：中船重工集團(tuán)持有其41.67%的股權(quán)，七二五所持有其1.16%的股權(quán)，剩余股權(quán)為中船重工集團(tuán)下屬其他40家全資企業(yè)所持有（其中除渤海船舶重工有限責(zé)任公司持股6.945%外，其他39家持股均低于5%），因而中船重工集團(tuán)實(shí)際持有中船投資100%權(quán)益，為中船投資實(shí)際控制人。發(fā)行前，中船重工集團(tuán)通過七二五所及中船投資間接控制發(fā)行人53.90%股份。）（六） 上海佳豪實(shí)際控制人通過控股股東間接持有發(fā)行人股份同時(shí)直接持有發(fā)行人股份律師工作報(bào)告：（Q：律師在發(fā)起人一章對(duì)佳船投資的股本結(jié)構(gòu)做了描述，其中，劉楠持有佳船投資36.6%股權(quán)，為佳船投資第一大股東，其他股東持股較為分散。在歷史沿革一章，描述了佳船投資2007年12月取得發(fā)行人股權(quán)。在律師工作報(bào)告中未描述劉楠實(shí)際控制佳船投資的起止時(shí)間，反饋亦未關(guān)注。）反饋意見：反饋意見關(guān)注了佳船投資從關(guān)聯(lián)方佳豪物流取得發(fā)行人股份的真實(shí)性。補(bǔ)充法律意見：主要從如下方面論證：1、 轉(zhuǎn)讓的流程：佳豪有限股東會(huì)、轉(zhuǎn)讓協(xié)議、變更登記、轉(zhuǎn)賬方式付款。2、 轉(zhuǎn)讓的原因：佳船投資股東為佳豪有限管理層及核心員工，由佳船投資持股可激勵(lì)核心員工，佳豪物流也可專注主業(yè)。具體如下：（七） 鼎漢技術(shù)實(shí)際控制人通過控股股東間接持有發(fā)行人股份同時(shí)直接持有發(fā)行人股份律師工作報(bào)告：發(fā)行人第一大股東和第二大股東分別為鼎漢電氣和顧慶偉，鼎漢電氣持有發(fā)行人37.52%的股份，顧慶偉持有發(fā)行人33.02%的股份，同時(shí)持有發(fā)行人控股股東鼎漢電氣82.64%的股份，為發(fā)行人的實(shí)際控制人。（Q：律師工作報(bào)告的發(fā)起人一節(jié)簡要描述了鼎漢電氣設(shè)立以來的股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)。實(shí)際控制人認(rèn)定時(shí)，未提及2007年12月18日起，顧慶偉任發(fā)行人董事長兼總經(jīng)理。）三、 直系親屬共同控制（Q：父子關(guān)系是否當(dāng)然被認(rèn)定為共同實(shí)際控制人？）（一） 南風(fēng)股份父子（合計(jì)持股76.19%）律師工作報(bào)告：實(shí)際控制人楊澤文、楊子善、楊子江父子三人，合計(jì)持股76.19%。律師工作報(bào)告詳細(xì)描述了楊氏三父子自南方風(fēng)機(jī)有限設(shè)立以來的持股情況：1999年5月24日設(shè)立之日起至2007年第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，南方風(fēng)機(jī)有限的股東僅為楊氏三父子，2007年第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，楊澤文、楊子善、楊子江三人的持股比例分別為36%、32%、32%；2007年12月南方風(fēng)機(jī)有限股權(quán)轉(zhuǎn)讓并增資以及2008年2月南方風(fēng)機(jī)有限股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，楊氏三父子合計(jì)持股76.19%，楊澤文、楊子善、楊子江持股比例分別為29.33%、23.93%、22.93%；2008年7月，發(fā)行人整體變更后，發(fā)行人未發(fā)生股本及股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)。未對(duì)照證券期貨法律使用意見第1號(hào)共同控制的標(biāo)準(zhǔn)解釋楊澤文、楊子善、楊子江為共同實(shí)際控制人，反饋意見未對(duì)實(shí)際控制人的認(rèn)定提出意見。Q：楊澤文自南方風(fēng)機(jī)有限設(shè)立之日即擔(dān)任董事長職務(wù)，其持股比例始終未低于29.33%，本案例中將楊澤文、楊子善、楊子江列為共同實(shí)際控制人的原因？楊子善在南方風(fēng)機(jī)有限設(shè)立起任董事、總經(jīng)理，發(fā)行人設(shè)立后任副董事長、總經(jīng)理；楊子江在南方風(fēng)機(jī)有限設(shè)立起任董事、監(jiān)事、副總經(jīng)理，發(fā)行人設(shè)立后人副董事長、副總經(jīng)理。因此，楊子善、楊子江對(duì)發(fā)行人的股東大會(huì)及董事會(huì)可以造成實(shí)質(zhì)性的影響并為公司核心管理層成員。（二） 安科生物兄弟，未適用證券期貨法律適用意見第1號(hào)律師工作報(bào)告：經(jīng)核查，宋禮華持有安科生物股份2,604.9萬股，持股比例為41.35%，為安科生物第一大股東。宋禮名持有安科生物股份669萬股，持股比例為10.62%，為安科生物第二大股東。宋禮華、宋禮名為兄弟關(guān)系，二人合計(jì)持有公司51.97%的股份。據(jù)此，本所律師認(rèn)為，宋禮華、宋禮名系安科生物實(shí)際控制人。Q：發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，除宋禮華、宋禮名外無持股比例超過5%的股東。宋禮華持有發(fā)行人41.35%的股份，持股比例不低，宋禮華自2007年4月9日發(fā)行人設(shè)立以來任發(fā)行人董事長兼總經(jīng)理，但本案例并未將宋禮華一人認(rèn)定為實(shí)際控制人，原因可能是宋禮名自2007年4月9日起發(fā)行人設(shè)立以來即任發(fā)行人董事兼副總經(jīng)理，宋禮名對(duì)發(fā)行人股東大會(huì)、董事會(huì)有實(shí)質(zhì)影響力，并為公司核心管理層成員。（三） 華誼兄弟兄弟，適用證券期貨法律適用意見第1號(hào)進(jìn)行了審核律師工作報(bào)告：王忠軍和王忠磊系發(fā)行人的控股股東(實(shí)際控制人)。（Q：第一大股東王中軍持股34.8476%、第二大股東王中磊持股11.0286%，二人為公司控股股東、實(shí)際控制人）反饋意見：請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合報(bào)告期內(nèi)對(duì)發(fā)行人股東大會(huì)、董事會(huì)決議的實(shí)質(zhì)影響、對(duì)董事和高級(jí)管理人員的提名及任免所起的作用等因素，對(duì)王忠軍、王忠磊兄弟兩人共同作為發(fā)行人的實(shí)際控制人是否符合證券期貨適用法律意見第一號(hào)的規(guī)定“三、發(fā)行人及其保薦人和律師主張多人共同擁有公司控制權(quán)的，應(yīng)當(dāng)符合的條件”進(jìn)行核查，明確發(fā)表意見，并提供充分的事實(shí)和證據(jù)證明王忠軍、王忠磊兄弟兩人共同擁有發(fā)行人控制權(quán)及其穩(wěn)定性。補(bǔ)充法律意見：1、每人都必須直接持有發(fā)行人股權(quán)和或間接支配發(fā)行人股份的表決權(quán)；報(bào)告期內(nèi)，王忠軍及王忠磊或者通過直接持有公司股份，或者通過其控制的華誼廣告間接支配發(fā)行人股份的表決權(quán)，發(fā)行人不存在最近3 年內(nèi)持有、實(shí)際支配公司股份表決權(quán)比例最高的人發(fā)生變化，且變化前后的股東不屬于同一實(shí)際控制人的情形；發(fā)行人不存在最近3年內(nèi)持有、實(shí)際支配公司股份表決權(quán)比例最高的人存在重大不確定性的情形。律師對(duì)報(bào)告期內(nèi)，王忠軍、王忠磊兄弟持股比例變化情況以表格及文字方式進(jìn)行了說明。2、發(fā)行人公司治理結(jié)構(gòu)健全、運(yùn)行良好，多人共同擁有發(fā)行人控制權(quán)的情況不影響發(fā)行人的規(guī)范運(yùn)作；回復(fù)意見：已建章立制并有效運(yùn)行。3、多人共同擁有發(fā)行人控制權(quán)的情況，一般應(yīng)當(dāng)通過公司章程、協(xié)議或者其他安排予以明確，有關(guān)章程、協(xié)議及安排必須合法有效、權(quán)利義務(wù)清晰、責(zé)任明確，該情況在最近兩年內(nèi)且在首發(fā)后的可預(yù)期期限內(nèi)是穩(wěn)定、有效存在的，共同擁有發(fā)行人控制權(quán)的多人沒有出現(xiàn)重大變更?；貜?fù)意見：發(fā)行人聲明：根據(jù)發(fā)行人陳述，王忠軍和王忠磊兄弟自發(fā)行人設(shè)立以來一直共同控制、經(jīng)營公司。王忠軍、王忠磊所任職務(wù)：自發(fā)行人設(shè)立以來，王忠磊任公司總裁，王忠軍任董事長，發(fā)行人系由兄弟二人共同經(jīng)營，共同決策。一致行動(dòng)協(xié)議：發(fā)行人設(shè)立時(shí)王忠軍和王忠磊口頭約定；2008年11月12日，王忠軍、王忠磊兄弟又通過簽訂書面協(xié)議方式確認(rèn)了一致行動(dòng)的約定。鎖定安排：王忠軍、王忠磊分別出具承諾鎖定36個(gè)月。經(jīng)審慎核查，發(fā)行人不存在最近3年內(nèi)持有、實(shí)際支配公司股份表決權(quán)比例最高的人發(fā)生變化，且變化前后的股東不屬于同一實(shí)際控制人的情形；也不存在最近3年內(nèi)持有、實(shí)際支配公司股份表決權(quán)比例最高的人存在重大不確定性的情形。綜上所述，本所律師認(rèn)為，王忠軍、王忠磊共同擁有發(fā)行人控制權(quán)的情況已通過公司章程、協(xié)議約定及安排予以確認(rèn)，相關(guān)約定均合法有效、權(quán)利義務(wù)清晰、責(zé)任明確。該情況在最近兩年內(nèi)且在首次公開發(fā)行股票后的可預(yù)期期限內(nèi)是穩(wěn)定、有效存在的，共同擁有發(fā)行人控制權(quán)的多人沒有出現(xiàn)重大變更。（四） 寶德股份夫妻律師工作報(bào)告：1、趙敏現(xiàn)持有發(fā)行人68%股權(quán)，邢連鮮持有發(fā)行人10%股權(quán)，兩人為夫妻關(guān)系，合計(jì)持有發(fā)行人78%股權(quán)。2、如本律師工作報(bào)告之“七、發(fā)行人的股本及其演變”所述，自寶德有限設(shè)立以及整體變更為寶德股份至今，趙敏一直為寶德有限或?qū)毜鹿煞莸目毓晒蓶|，與邢連鮮作為共同實(shí)際控制人。據(jù)此，本所認(rèn)為，發(fā)行人的實(shí)際控制人為趙敏、邢連鮮，且最近兩年內(nèi)沒有發(fā)生變更。（五） 漢威電子夫妻律師工作報(bào)告：發(fā)行人的實(shí)際控制人任紅軍、鐘超一直是發(fā)行人的第一大、第二大股東，均為發(fā)行人的董事。發(fā)行近兩年內(nèi)董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。律師工作報(bào)告在關(guān)聯(lián)方一節(jié)披露了各股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系：姓名在發(fā)行人任職情況與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系任紅軍董事長是發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人；與股東鐘超系夫妻關(guān)系；是股東任紅霞之兄；是股東鐘克創(chuàng)之姐夫。鐘超董事是發(fā)行人的股東、實(shí)際控制人；與控股股東任紅軍系夫妻關(guān)系；與股東任紅霞系姑嫂關(guān)系；與股東鐘克創(chuàng)系姐弟關(guān)系。 根據(jù)律師工作報(bào)告股本演變一節(jié)的披露，任紅軍、鐘超、任紅霞于1998年出資設(shè)立的有限責(zé)任公司，其中，任紅軍出資占股本總額的60%、鐘超占20%、任紅霞占20%；截至2007年12月，期間雖經(jīng)多次增資，公司股本結(jié)構(gòu)未發(fā)生變化；2007年12月，任紅軍、鐘超、任紅霞將持有股權(quán)部分轉(zhuǎn)讓給35名自然人，轉(zhuǎn)讓后，任紅軍持有38.699%，鐘超持有17.78%，任紅霞持股0.888%；2008年6月，寧波君潤向發(fā)行人增資，增資后，任紅軍持有公司36.032%股份，鐘超持有公司16.565%股份，任紅霞持有公司0.827%股份。根據(jù)律師工作報(bào)告董監(jiān)高及其變化一節(jié)的披露，鐘克創(chuàng)及任紅霞自有限公司設(shè)立起至今未在發(fā)行人處任董監(jiān)高管。反饋意見：請(qǐng)補(bǔ)充說明發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人或共同控制及其界定依據(jù)，請(qǐng)?zhí)峁┫嚓P(guān)的事實(shí)依據(jù)。補(bǔ)充法律意見：1、發(fā)行人的控股股東為任紅軍，實(shí)際控制人為任紅軍、鐘超。2、任紅軍、鐘超為夫妻關(guān)系，自漢威有限設(shè)立以來持股情況，任紅軍持有發(fā)行人為發(fā)行人第一大股東，鐘超為發(fā)行人第二大股東，發(fā)行前兩人合計(jì)持有發(fā)行人52.597%股份。3、任紅軍、鐘超自發(fā)行人成立至今一直分別擔(dān)任發(fā)行人的董事長和董事。反饋意見：實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更的結(jié)論提供事項(xiàng)依據(jù)。補(bǔ)充法律意見：（重述了董監(jiān)高及其變化一節(jié)關(guān)于實(shí)際控制人的描述）發(fā)行人的實(shí)際控制人為任紅軍、鐘超，兩人一直分別是發(fā)行人第一大和第二大股東、發(fā)行人的董事長和董事，合計(jì)持有發(fā)行人52.597%的股份。（六） 探路者夫妻律師工作報(bào)告：發(fā)行人的實(shí)際控制人為盛發(fā)強(qiáng)、王靜夫婦。根據(jù)盛發(fā)強(qiáng)、王靜的確認(rèn)并經(jīng)本所律師適當(dāng)核查，盛發(fā)強(qiáng)、王靜為中國公民，無境外永久居留權(quán)。盛發(fā)強(qiáng)、王靜夫婦合計(jì)持有發(fā)行人股份30,835,847 股，占發(fā)行人總股本的61.6717。根據(jù)北京市公安局海淀分局曙光派出所出具的證明、盛發(fā)強(qiáng)和王靜出具的書面承諾，并經(jīng)本所律師適當(dāng)核查，盛發(fā)強(qiáng)、王靜最近三年內(nèi)不存在損害發(fā)行人及其他股東合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為,也不存在最近三年內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券,或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36 個(gè)月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。主體資格一章：發(fā)行人實(shí)際控制人為分別持有發(fā)行人42.5702%、19.1015%股份的盛發(fā)強(qiáng)、王靜夫婦，二人合計(jì)持有發(fā)行人61.6717%的股份。發(fā)行人的實(shí)際控制人最近三年沒有發(fā)生變化。股本演變一章：自然人盛發(fā)強(qiáng)與王靜夫婦于1999年出資設(shè)立探路者有限，并持續(xù)持有探路者有限及發(fā)行人61%以上的股份。董監(jiān)高管及其變化一章：探路者有限設(shè)立時(shí)，盛發(fā)強(qiáng)任執(zhí)行董事，后任董事長兼總經(jīng)理至今。探路者有限設(shè)立時(shí)，王靜任監(jiān)事，后任董事至今。（七） 華測檢測第一大股東持股比例為35.69%，第二、第三大股東為父子關(guān)系，第二、第三大股東合計(jì)持股（45.73%）超過第一大股東，為共同實(shí)際控制人。律師工作報(bào)告：1. 萬里鵬、萬峰現(xiàn)分別為發(fā)行人第二大股東和第三大股東，其合計(jì)持有發(fā)行人最高比例的股份。自華測有限成立至今，萬里鵬單獨(dú)或與萬峰共同始終持有著公司最高比例的股權(quán)(或股份)。2萬里鵬現(xiàn)任公司董事，萬峰現(xiàn)任公司董事長及法定代表人。華測有限自設(shè)立時(shí)起至整體變更為股份有限公司前，萬里鵬擔(dān)任執(zhí)行董事、法定代表人，萬峰自2004 年7 月起擔(dān)任華測有限副總裁；2007 年8 月股份有限公司成立后，萬峰擔(dān)任公司董事長、法定代表人，萬里鵬仍擔(dān)任公司董事。3萬里鵬、萬峰、郭冰（第一大股東）確認(rèn)，萬里鵬、萬峰與公司郭冰以及其他股東之間不存在一致行動(dòng)關(guān)系。4. 自萬峰（2005年）成為華測有限的股東以來，萬里鵬、萬峰在華測有限或發(fā)行人的歷次董事會(huì)、股東(大)會(huì)中的表決均保持一致。5. 萬里鵬、萬峰一致行動(dòng)聲明：自該聲明出具之日起，雙方將依據(jù)公司章程的規(guī)定共同提名公司董事、監(jiān)事候選人，共同向股東大會(huì)提出議案，在股東大會(huì)上將根據(jù)雙方商定的一致意見對(duì)有關(guān)議案進(jìn)行投票，或根據(jù)股東大會(huì)召開的具體情況將其所持有的全部表決權(quán)授權(quán)給另一方行使；作為董事，萬里鵬、萬峰在董事會(huì)上將根據(jù)雙方商定的一致意見進(jìn)行投票。基于上述，本所認(rèn)為，發(fā)行人的實(shí)際控制人為萬里鵬、萬峰父子，近兩年來未發(fā)生變更。反饋意見：1、簡述股本演變，萬里鵬及萬峰、郭冰及郭勇自有限公司設(shè)立以來的持股情況。2007年5月股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，郭冰持股35.69%，超過萬里鵬及萬峰單一持股比例，之前萬里鵬為公司第一大股東。2、郭冰、郭勇不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。3、有限公司設(shè)立以來，萬里鵬及萬峰、郭冰及郭勇的任職情況。萬里鵬、萬峰任職情況同律師工作報(bào)告描述；郭冰自有限公司至今擔(dān)任公司總裁，并于2007年8月24日起，任公司董事；郭勇自2007年8月24日起，任公司董事兼公司副總裁。因此，萬里鵬及萬峰對(duì)公司的經(jīng)營、管理具有連續(xù)性。4、發(fā)行人股東（大）會(huì)、董事會(huì)決議情況。發(fā)行人股東大會(huì)、董事會(huì)召開、召集等方面真實(shí)、合法、有效。發(fā)行人的董事會(huì)、股東（大）會(huì)最近兩年的董事會(huì)、股東（大）會(huì)的表決結(jié)果均與萬里鵬、萬峰的投票意向一致，萬里鵬、萬峰提名的董事、監(jiān)事、總裁均當(dāng)選為公司的董事、監(jiān)事、總裁。因此，萬里鵬、萬峰對(duì)發(fā)行人股東大會(huì)、董事會(huì)的決議具有實(shí)質(zhì)影響。萬峰、萬里鵬還已簽署一致行動(dòng)聲明。5、發(fā)行人內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善。6、解釋了萬里鵬、萬峰、郭冰、郭勇四人為發(fā)行人員工住房公積金繳納事項(xiàng)作出承諾的原因?yàn)樗娜司鶠槌钟邪l(fā)行人5%以上股份的主要股東。結(jié)論意見：經(jīng)逐條核對(duì)證券期貨法律適用意見第1號(hào)：萬里鵬、萬峰直接持有發(fā)行人股份；發(fā)行人公司治理結(jié)構(gòu)良好；萬里鵬、萬峰已簽署一致行動(dòng)聲明，在最近兩年內(nèi)且本次發(fā)行后的可預(yù)期期限內(nèi)是穩(wěn)定、有效存在的，共同擁有發(fā)行人控制權(quán)的多人沒有出現(xiàn)變更 ；華測有限成立至今，萬里鵬單獨(dú)或與萬峰共同始終持有發(fā)行人最高比例的股權(quán)，郭冰于2007年5月成為發(fā)行人單一第一大股東，系因萬里鵬向萬峰轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)而使萬里鵬與萬峰共同持有發(fā)行人股權(quán)而形成，屬于實(shí)際控制人內(nèi)部轉(zhuǎn)讓行為。因此，萬里鵬、萬峰為發(fā)行人實(shí)際控制人。反饋意見：補(bǔ)充法律意見：1、 說明郭冰、萬里鵬、萬峰的持股比例；2、 解釋控股股東概念；3、 套用控股股東概念，萬里鵬、萬峰父子持有發(fā)行人股份的比例不足50%，但對(duì)發(fā)行人股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響，因此，萬里鵬、萬峰應(yīng)為控股股東。反饋意見：郭冰、郭勇是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。補(bǔ)充法律意見：郭冰、郭勇確認(rèn)，結(jié)合律師對(duì)郭冰、郭勇身份證、居民戶口簿的核查，認(rèn)為不具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。四、 通過協(xié)議安排共同控制（一） 新寧物流并列第一大股東共同控制，發(fā)行人系中外合資企業(yè)，由于中方股東及外方股東無任何一方可單獨(dú)對(duì)發(fā)行人實(shí)現(xiàn)控制，故，中方與外方自公司設(shè)立以來即為共同實(shí)際控制人律師工作報(bào)告：1、王雅軍、楊奕明分別持有（控制）發(fā)行人40.4%股份，為發(fā)行人共同控制人。2、發(fā)行人自成立之日起即形成了王雅軍與楊奕明通過股權(quán)共同控制發(fā)行人的情況，發(fā)行人最近兩年內(nèi)發(fā)行人的實(shí)際控制人未發(fā)生變更。3、發(fā)行人實(shí)際控制人王雅軍與楊奕明均具有完全民事權(quán)利能力和民事行為能力，不存在權(quán)利能力受到限制的情形。綜上，本所律師認(rèn)為，發(fā)行人的發(fā)起人股東均具有擔(dān)任發(fā)起人及進(jìn)行出資的資格；其投資設(shè)立股份公司的行為合法、合規(guī)、真實(shí)、有效；發(fā)行人最近兩年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更，亦不存在實(shí)際控制人無權(quán)利能力或受限制情形。律師工作報(bào)告以附件形式，對(duì)發(fā)行人最近兩年實(shí)際控制人變化情況進(jìn)行了詳細(xì)說明：1、2007年12月引入其他機(jī)構(gòu)投資者前，王雅軍和楊奕明對(duì)發(fā)行人的共同控制：（1）投資比例：楊奕明直接持有昆山新寧（發(fā)行人整體變更前）50%股權(quán)，王雅軍通過寧昆房產(chǎn)（王雅軍、伍曉慧夫婦持有寧昆房產(chǎn)100%股權(quán)）持有昆山新寧50%股權(quán)。王雅軍和楊奕明對(duì)昆山新寧的投資比例為1：1。（2）董事會(huì)構(gòu)成：根據(jù)昆山新寧的章程“董事會(huì)由四名董事組成，其中甲方（寧昆房產(chǎn)）委派二名，乙方（楊奕明）委派二名”。昆山新寧董事會(huì)四名董事中，王雅軍與伍曉慧系夫妻關(guān)系，楊奕明與宋梅麗系夫妻關(guān)系，王雅軍與楊奕明在董事會(huì)享有的表決權(quán)比例為2：2。（3）昆山新寧系依據(jù)中外合資經(jīng)營企業(yè)法設(shè)立，未設(shè)置股東會(huì)和監(jiān)事會(huì)，只設(shè)有董事會(huì)，且根據(jù)公司章程的規(guī)定，董事會(huì)是合營公司最高權(quán)力，公司重要事項(xiàng)需經(jīng)董事會(huì)一致通過，其它事項(xiàng)經(jīng)三分之二以上董事通過。從董事會(huì)成員組成、董事會(huì)職權(quán)及議事規(guī)則來看，王雅軍和楊奕明只有意思達(dá)成一致才能形成董事會(huì)決議，且董事會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，因此王雅軍和楊奕明通過共同控制公司董事會(huì)的方式實(shí)現(xiàn)了昆山新寧的共同控制。因此，昆山新寧倉儲(chǔ)2007 年12 月引入其它機(jī)構(gòu)投資者前，王雅軍與楊奕明通過投資結(jié)構(gòu)、董事會(huì)成員設(shè)置及董事會(huì)議事規(guī)則的安排實(shí)現(xiàn)了對(duì)發(fā)行人的共同控制。2、2007 年12 月引入其它機(jī)構(gòu)投資者之后，王雅軍和楊奕明對(duì)發(fā)行人的共同控制（1）簡要描述發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)。（2）一致行動(dòng)協(xié)議書：王雅軍和楊奕明于2007 年12 月簽訂。一致行動(dòng)協(xié)議的內(nèi)容（所有重大事項(xiàng)，略）。雙方就一致行動(dòng)事項(xiàng)行使相關(guān)權(quán)利前，應(yīng)就一致行動(dòng)事項(xiàng)充分協(xié)商，并形成一致意見。在雙方未就一致行動(dòng)事項(xiàng)達(dá)成一致意見前，任何一方不得單獨(dú)行使相關(guān)權(quán)利；雙方就一致行動(dòng)事項(xiàng)之須經(jīng)表決事項(xiàng)經(jīng)充分協(xié)商，仍無法達(dá)成一致意見，雙方應(yīng)共同放棄對(duì)該事項(xiàng)的表決，并于表決前向股東大會(huì)提交放棄表決的書面聲明。（3）股份鎖定：王雅軍、楊奕明分別鎖定36個(gè)月。律師認(rèn)為，王雅軍與楊奕明簽訂的一致行動(dòng)協(xié)議書合法有效、權(quán)利義務(wù)清晰、責(zé)任明確，王雅軍與楊奕明通過一致行動(dòng)實(shí)現(xiàn)了對(duì)發(fā)行人的共同控制。王雅軍與楊奕明股份鎖定的承諾能夠保證公司上市后控制權(quán)的穩(wěn)定。3、發(fā)行人最近兩年內(nèi)實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更（1）文字加圖表的方式簡要說明了發(fā)行人自有限公司設(shè)立以來的股權(quán)變動(dòng)。（2）文字加圖標(biāo)的方式說明了發(fā)行人從成立至今的三會(huì)組成、高級(jí)管理人員設(shè)置及變動(dòng)情況。從董事會(huì)職權(quán)、董事會(huì)人員組成、董事會(huì)議事規(guī)則，公司高管人員組成及相關(guān)人員間的親屬關(guān)系來看，發(fā)行人從設(shè)立即由楊奕明和王雅軍共同控制。4、發(fā)行人實(shí)際控制人為王雅軍和楊奕明，發(fā)行人實(shí)際控制人在最近兩年內(nèi)未發(fā)生變更。反饋意見：1998 年南京共強(qiáng)實(shí)業(yè)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓與2004 年南京飛江房地產(chǎn)開發(fā)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的定價(jià)基礎(chǔ)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否公允，是否經(jīng)過了權(quán)力部門批準(zhǔn)，是否履行了必要的法律程序，是否對(duì)本次發(fā)行構(gòu)成法律障礙。（即實(shí)際控制人王雅軍取得錦融投資（控股股東）股權(quán)的合法性）轉(zhuǎn)讓前，控股股東錦融投資（當(dāng)時(shí)的寧昆房產(chǎn)）股權(quán)結(jié)構(gòu)為：序號(hào)股東名稱出資額（萬元）出資比例（%）1南京飛江房地產(chǎn)開發(fā)公司123.0084.002南京共強(qiáng)實(shí)業(yè)公司25.0016.00合計(jì)148.00100.001、1998年南京共強(qiáng)實(shí)業(yè)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓（1）南京共強(qiáng)基本情況：集體所有制企業(yè)。企業(yè)主辦單位及主管部門為南京朝天宮街道辦事處。南京共強(qiáng)于1998 年11 月25 日經(jīng)南京市工商行政管理局建鄴分局核準(zhǔn)注銷。（2）1998年南京共強(qiáng)實(shí)業(yè)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況A1998年6月30日，南京共強(qiáng)與伍曉慧簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書，原價(jià)轉(zhuǎn)讓。B南京飛江出具了股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況說明（2006年6月7日出具）：同意南京共強(qiáng)與伍曉慧簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，確認(rèn)該股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議已履行完畢（南京飛江不具備確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議履行完畢的主體資格），其與王雅軍、伍曉慧及寧昆房產(chǎn)之間不存在任何股權(quán)糾紛和爭議。C2006年6月15日，工商變更登記。2009年8月25日，蘇州市昆山工商行政管理局出具書面說明，認(rèn)可寧昆房產(chǎn)于2006年6月向其申請(qǐng)補(bǔ)辦伍曉慧受讓南京共強(qiáng)25萬元出資的工商變更登記手續(xù)的效力。D主管部門確認(rèn)：2007年11月15日，南京市白下區(qū)人民政府朝天宮街道辦事處出具了確認(rèn)函，確認(rèn)寧昆房產(chǎn)的全部股權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓給伍曉慧，其與伍曉慧對(duì)上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓無任何糾紛與爭議。（3）轉(zhuǎn)讓價(jià)格合理：根據(jù)寧昆房產(chǎn)工商年檢材料，1998年度末寧昆房產(chǎn)凈資產(chǎn)總額為138萬元。（4）伍曉慧關(guān)于受讓價(jià)格出具的書面情況說明與承諾：如果本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中存在任何作價(jià)基礎(chǔ)不合理，定價(jià)不公允，或有其他違反法律、法規(guī)而損害他人利益的，其愿意承擔(dān)賠償或補(bǔ)償責(zé)任。綜上，該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格高于當(dāng)時(shí)對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)值，定價(jià)基礎(chǔ)合理，轉(zhuǎn)讓價(jià)格公允。該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓于2007 年得到了南京共強(qiáng)的主辦部門及主管部門南京市白下區(qū)人民政府朝天宮街道辦事處的書面確認(rèn)，并依法辦理了工商變更登記；根據(jù)1998 年南京共強(qiáng)與伍曉慧簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議及2006年南京飛江出具的股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況說明，該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓亦取得了寧昆房產(chǎn)股東的同意或追認(rèn)（上述文件中應(yīng)不含南京飛江批準(zhǔn)該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的意思表示。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，欠缺寧昆房產(chǎn)股東會(huì)決議及南京飛江放棄優(yōu)先購買權(quán)的書面文件）；本次轉(zhuǎn)讓不存在潛在的糾紛和法律風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)對(duì)本次發(fā)行構(gòu)成法律障礙。2、2004年南京飛江房地產(chǎn)開發(fā)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓（1）轉(zhuǎn)讓的基本情況A2003年南京飛江的改制情況a評(píng)估核準(zhǔn)：南京市下關(guān)區(qū)財(cái)政局關(guān)于飛江房地產(chǎn)開發(fā)總公司整體改制要求進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的批復(fù)。b改制批復(fù)：南京市下關(guān)區(qū)人民政府區(qū)政府關(guān)于同意南京飛江房地產(chǎn)開發(fā)有限公司改制的批復(fù)，同意南京飛江房地產(chǎn)開發(fā)公司的改制方案，改制后的企業(yè)實(shí)行民有民營。南京市下關(guān)區(qū)建設(shè)局關(guān)于同意南京飛江房地產(chǎn)開發(fā)有限公司改制的批復(fù)。c工商變更登記。B2004年南京飛江股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況a股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書（2004年5月18日簽訂），南京飛江將持有的寧昆房產(chǎn)全部股權(quán)（123 萬元出資）以原價(jià)轉(zhuǎn)讓給王雅軍b南京飛江出具了股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況說明（2006年6月7日）：股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂后，南京飛江完全退出寧昆房產(chǎn)，相應(yīng)股東權(quán)利和股東利益由王雅軍享有和行使；確認(rèn)以上股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議及1998年6月30日南京共強(qiáng)與伍曉慧簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議均已履行完畢，其與王雅軍、伍曉慧及寧昆房產(chǎn)之間不存在任何股權(quán)糾紛和爭議。c2006 年6 月11 日，寧昆房產(chǎn)通過并簽署了股權(quán)變更后的公司章程。d工商變更登記B根據(jù)寧昆房產(chǎn)提供的材料顯示，截至2004年度末，寧昆房產(chǎn)凈資產(chǎn)總額112.32 萬元。C王雅軍出具的書面情況說明與承諾：如果本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中存在任何作價(jià)基礎(chǔ)不合理，定價(jià)不公允，或有其他違反法律、法規(guī)而損害他人利益的，本人愿意承擔(dān)賠償或補(bǔ)償責(zé)任。綜上，本所律師認(rèn)為，2004 年王雅軍以123 萬元人民幣受讓南京飛江持有的寧昆房產(chǎn)123 萬元股，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格高于當(dāng)時(shí)對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)值，且南京飛江已經(jīng)批準(zhǔn)改制為有限責(zé)任公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)基礎(chǔ)合理，轉(zhuǎn)讓價(jià)格公允；根據(jù)2004年南京飛江與王雅軍簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、2006 年南京飛江出具的股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況說明，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓取得了寧昆房產(chǎn)股東的同意；2006 年寧昆房產(chǎn)就該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓依法辦理了工商變更登記。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓不存在潛在的糾紛和法律風(fēng)險(xiǎn)，不構(gòu)成對(duì)本次發(fā)行的法律障礙。（二） 神州泰岳并列第一大股東共同控制律師工作報(bào)告：1、 股東之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，2、 王寧和李力分別持有發(fā)行人18.5756%的股份，為并列第一大股東，最近兩年，二人在自然人股東中直接持有的發(fā)行人股份最多，二人直接和間接合計(jì)持有的發(fā)行人股份也最多。3、 王寧最近兩年任發(fā)行人董事長、總經(jīng)理；李力任董事兼常務(wù)副總經(jīng)理，2007年7月6日被聘任為發(fā)行人總經(jīng)理，二人均為能夠?qū)Πl(fā)行人股東大會(huì)產(chǎn)生重大影響的股東，其中任何一人均不能單獨(dú)實(shí)際控制發(fā)行人。4、 根據(jù)發(fā)行人歷次股東會(huì)、股東大會(huì)、董事會(huì)決議，二人表決均保持一致意見。5、 發(fā)行人治理結(jié)構(gòu)健全、運(yùn)行良好，二人