以財(cái)務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建企業(yè)司庫(kù)問(wèn)題探討.doc

以財(cái)務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建企業(yè)司庫(kù)問(wèn)題探討一、財(cái)務(wù)公司發(fā)展現(xiàn)狀財(cái)務(wù)公司（Finance Company）起源于西方，1716年最早出現(xiàn)在法國(guó)，此后英美等國(guó)相繼建立此類(lèi)非銀行的金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司是大企業(yè)或者企業(yè)集團(tuán)發(fā)育成熟的產(chǎn)物, 也是支持大企業(yè)快速發(fā)展，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要金融安排。財(cái)務(wù)公司從字面上看可以稱作“金融公司”或“融資公司”，廣義上是指銀行以外能承做貸款, 并能提供類(lèi)似銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的各種金融服務(wù)的專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu)；狹義上專(zhuān)指企業(yè)附屬財(cái)務(wù)公司,其典型業(yè)務(wù)是為經(jīng)銷(xiāo)商（批發(fā)商、零售商）、最終用戶（工業(yè)設(shè)備用戶、消費(fèi)者）提供信貸等融資服務(wù)，以促進(jìn)所屬企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售。這一職能與我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的職能并不完全一致。在我國(guó)，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司一般由大型企業(yè)集團(tuán)組建,基本職能是協(xié)助企業(yè)集團(tuán)提高資金管理效率和效益，而非促進(jìn)產(chǎn)品尤其是工業(yè)品的銷(xiāo)售。從1987年我國(guó)成立第一家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司至今，經(jīng)過(guò)近30年的不斷探索創(chuàng)新，財(cái)務(wù)公司在幫助所屬企業(yè)集團(tuán)集中管理資金、降低財(cái)務(wù)成本、提高資金效率效益、控制資金運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表等各方面起到了巨大作用，發(fā)展到了一個(gè)新階段。截至2014年末，中國(guó)境內(nèi)已開(kāi)業(yè)財(cái)務(wù)公司法人機(jī)構(gòu)196家，全行業(yè)表內(nèi)外資產(chǎn)總額5.5萬(wàn)億元（其中表內(nèi)資產(chǎn)3萬(wàn)億元），實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)536億元，股東權(quán)益4530億元，全行業(yè)吸收存款余額2.38萬(wàn)億元，為企業(yè)集團(tuán)成員單位發(fā)放貸款1.34萬(wàn)億元，全行業(yè)平均資本充足率21.2%，不良資產(chǎn)率0.11%，撥備覆蓋率995%。作為金融市場(chǎng)公認(rèn)的“乖孩子”，財(cái)務(wù)公司在有效服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)資金管理的同時(shí)，也以穩(wěn)健風(fēng)格贏得了金融市場(chǎng)的聲譽(yù)。但是，鑒于我國(guó)金融市場(chǎng)、公司治理環(huán)境尚未成熟，相關(guān)技術(shù)手段和理念還很落后，財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍仍基于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，主要以內(nèi)部存貸、資金流動(dòng)性管理、結(jié)算為主，還沒(méi)有真正發(fā)揮資金集中管理的優(yōu)勢(shì)。尤其是處于當(dāng)前發(fā)展中的金融環(huán)境下，財(cái)務(wù)公司因各種原因而面臨諸如資金集中度低、風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏系統(tǒng)化和流程化、硬件基礎(chǔ)設(shè)施配備不足、金融資源利用率不夠等問(wèn)題，傳統(tǒng)存、貸、結(jié)、匯等金融服務(wù)，無(wú)論從定義、內(nèi)容到手段、工具，都已落后于市場(chǎng)發(fā)展，也落后于實(shí)體產(chǎn)業(yè)的新需求，這給財(cái)務(wù)公司帶來(lái)了危機(jī)感。因此，如何進(jìn)一步深化財(cái)務(wù)公司功能，提升企業(yè)集團(tuán)核心競(jìng)爭(zhēng)力，具有重要的實(shí)踐意義?！拔Ｖ杏袡C(jī)”，財(cái)務(wù)公司坐擁企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)、原料采購(gòu)等各類(lèi)資金流數(shù)據(jù)，在數(shù)據(jù)提取、分析、加工乃至創(chuàng)造價(jià)值等方面都具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，如以財(cái)務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建更為強(qiáng)大的企業(yè)司庫(kù)職能，為企業(yè)創(chuàng)造更大價(jià)值，應(yīng)是財(cái)務(wù)公司發(fā)展的新方向。二、以財(cái)務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建司庫(kù)的可行性（一）財(cái)務(wù)公司與企業(yè)司庫(kù)的區(qū)別從跨國(guó)公司司庫(kù)管理實(shí)踐看，司庫(kù)集中管理經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)非常普遍，其管理理念、技術(shù)、工具、風(fēng)控等也已經(jīng)非常成熟。而從其功能實(shí)現(xiàn)平臺(tái)來(lái)看，大致可以分為“現(xiàn)金池”、“區(qū)域司庫(kù)中心”、“共享服務(wù)中心”、“支付工廠”、“內(nèi)部銀行”等，這類(lèi)名稱大都基于業(yè)務(wù)功能性質(zhì)的不同劃分的，彼此間的差別并不一定那么大。事實(shí)上，某個(gè)功能平臺(tái)可能既是“共享服務(wù)中心”，也是“區(qū)域司庫(kù)中心”，也履行部分“現(xiàn)金池”和“內(nèi)部銀行”功能。而中國(guó)的財(cái)務(wù)公司從其功能定位于業(yè)務(wù)范圍來(lái)看，非常接近于“內(nèi)部銀行”角色。不同的是，國(guó)外企業(yè)集團(tuán)的“內(nèi)部銀行”雖然在該集團(tuán)內(nèi)部具備替代商業(yè)銀行的功能，企業(yè)成員單位所需要的相關(guān)銀行服務(wù)全部或絕大部分可由“內(nèi)部銀行”來(lái)提供，從而使成員企業(yè)不必依賴商業(yè)銀行，但是并不意味著“內(nèi)部銀行”一定要獲取銀行“牌照”、一定要成為獨(dú)立法人實(shí)體。但是中國(guó)的財(cái)務(wù)公司按照相關(guān)法規(guī)，是非銀行金融機(jī)構(gòu)（Non-Bank Financial Institution），要接受人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督管理，“門(mén)檻”非常高。由于監(jiān)管政策造成的監(jiān)管成本也非常高，因此，在中國(guó)金融環(huán)境下，財(cái)務(wù)公司并不能完全充當(dāng)企業(yè)司庫(kù)，只能充當(dāng)司庫(kù)功能平臺(tái)。國(guó)際上通行的司庫(kù)管理主要內(nèi)通包括了內(nèi)外部融資、流動(dòng)性及現(xiàn)金管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、金融機(jī)構(gòu)關(guān)系管理以及投資管理等，近年來(lái)隨著信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用和專(zhuān)業(yè)管理水平的大幅提高，司庫(kù)管理在企業(yè)戰(zhàn)略決策方面發(fā)揮的作用也越來(lái)越重要。實(shí)踐中司庫(kù)管理已經(jīng)從當(dāng)初80%的部門(mén)和人力資源用在日常操作方面、15%的資源用在戰(zhàn)略方面逐步升級(jí)為只有20%的資源用在日常操作方面、30%的資源用在分析方面，而用在戰(zhàn)略方面的資源已高達(dá)50%。這些特點(diǎn)顯示出司庫(kù)管理在企業(yè)集團(tuán)管理尤其是總部全局性管理中的獨(dú)特功能與作用。相比之下，我國(guó)的財(cái)務(wù)公司還遠(yuǎn)不具備這樣強(qiáng)大的管理功能。（二）以財(cái)務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建司庫(kù)的優(yōu)勢(shì)盡管如此，作為已經(jīng)履行絕大部分司庫(kù)操作功能的財(cái)務(wù)公司，仍然是我國(guó)企業(yè)尤其是大型企業(yè)集團(tuán)學(xué)習(xí)跨國(guó)公司、盡快建立起司庫(kù)管理體系的最佳平臺(tái)：一是財(cái)務(wù)公司具有較強(qiáng)的司庫(kù)管理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)公司已經(jīng)有近30年的發(fā)展歷史，熟悉國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，熟悉企業(yè)集團(tuán)成員單位的金融需求，特別是在協(xié)助企業(yè)集團(tuán)實(shí)施資金集中管理過(guò)程中，在賬戶管理、資金歸集、內(nèi)部結(jié)算、信貸發(fā)放與管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面積累了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，部分財(cái)務(wù)公司如中油財(cái)務(wù)公司還具備成熟的外匯業(yè)務(wù)及外匯風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。這些業(yè)務(wù)都是司庫(kù)管理的核心業(yè)務(wù)，也是司庫(kù)管理得以有效運(yùn)行的基礎(chǔ)。二是財(cái)務(wù)公司具備金融政策優(yōu)勢(shì)。盡管財(cái)務(wù)公司作為金融機(jī)構(gòu)需要接受?chē)?guó)內(nèi)較為嚴(yán)苛的金融監(jiān)管，但是應(yīng)該看到，金融企業(yè)還是比非金融企業(yè)擁有某些政策優(yōu)勢(shì)。比如在國(guó)內(nèi)同業(yè)市場(chǎng)，金融企業(yè)就要比非金融企業(yè)更能享受到地利之便后者并無(wú)參與資格，金融企業(yè)可以通過(guò)同業(yè)拆借、證券回購(gòu)等方式獲得成本更低的融資。其他諸如央行的再貼現(xiàn)、再貸款政策支持等等，比起非金融企業(yè)來(lái)，融資渠道更多，成本優(yōu)勢(shì)顯著。三是財(cái)務(wù)公司具有專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)?？鐕?guó)公司司庫(kù)人員大都具有司庫(kù)專(zhuān)業(yè)資格證書(shū)，既不同于會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)也不同于金融專(zhuān)業(yè)，而是另有特色。國(guó)內(nèi)各類(lèi)財(cái)務(wù)部門(mén)或金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員可能都擁有相關(guān)專(zhuān)業(yè)資質(zhì)，但是同時(shí)兼具會(huì)計(jì)、金融和財(cái)務(wù)管理的專(zhuān)業(yè)人士可能并不多。財(cái)務(wù)公司脫胎于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)部門(mén)，提供的是內(nèi)部金融服務(wù)，同時(shí)擁有大量精通會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、金融等方面的專(zhuān)業(yè)人才，具有產(chǎn)融結(jié)合的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，是其他類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)所無(wú)法企及的。四是財(cái)務(wù)公司具有技術(shù)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)。在信息化時(shí)代，要準(zhǔn)確及時(shí)處理大量的資金往來(lái)結(jié)算、向成千上萬(wàn)成員單位提供銀行對(duì)賬單、有效管理集團(tuán)資金風(fēng)險(xiǎn)特別是利率匯率風(fēng)險(xiǎn)、準(zhǔn)確預(yù)測(cè)資金變動(dòng)狀況并據(jù)以科學(xué)管理龐大的流動(dòng)性，對(duì)財(cái)務(wù)公司的信息系統(tǒng)及其功能而言，挑戰(zhàn)非常巨大。更不用說(shuō)外聯(lián)金融市場(chǎng)與商業(yè)銀行、內(nèi)聯(lián)企業(yè)各類(lèi)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、合同管理系統(tǒng)、物資采購(gòu)系統(tǒng)、物流系統(tǒng)，等等。近年來(lái)財(cái)務(wù)公司高度重視信息化建設(shè)，在相關(guān)領(lǐng)域投入巨資，技術(shù)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)及效果顯著。（三）以財(cái)務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建司庫(kù)的可行性探討1.功能定位與政策可行性。近年來(lái)隨著財(cái)務(wù)公司群體的發(fā)展壯大，不光代表金融資本主管部門(mén)的“一行三會(huì)”高度關(guān)注財(cái)務(wù)公司動(dòng)態(tài)并修訂相關(guān)政策，連代表產(chǎn)業(yè)資本主管部門(mén)的國(guó)資委也高調(diào)介入財(cái)務(wù)公司相關(guān)事務(wù)。2014年，國(guó)資委和銀監(jiān)會(huì)甚至聯(lián)合發(fā)文，要求下屬各中央企業(yè)應(yīng)高度重視財(cái)務(wù)公司在提升央企資金管理水平、提高資金效率效益等方面所發(fā)揮的重要作用，支持財(cái)務(wù)公司做優(yōu)做強(qiáng)，努力創(chuàng)造發(fā)揮財(cái)務(wù)公司功能的良好環(huán)境。在該政策文件中，兩部委首次提出財(cái)務(wù)公司的功能定位是集團(tuán)“資金結(jié)算平臺(tái)、資金歸集平臺(tái)、資金監(jiān)控平臺(tái)、金融服務(wù)平臺(tái)”。這“四個(gè)平臺(tái)”的權(quán)威功能定位，從國(guó)家政策上肯定和強(qiáng)化了財(cái)務(wù)公司已有的司庫(kù)功能。2. 實(shí)現(xiàn)“資金池”基本功能的可行性。企業(yè)司庫(kù)最基本的功能就是資金集中管理，而資金集中管理恰好也是財(cái)務(wù)公司最基礎(chǔ)、最核心的職能。目前財(cái)務(wù)公司通過(guò)集中管理集團(tuán)成員單位賬戶、最大限度歸集資金，并通過(guò)“財(cái)企直聯(lián)、財(cái)銀直聯(lián)”方式，實(shí)現(xiàn)“內(nèi)部銀行”集中結(jié)算功能，甚至也有部分財(cái)務(wù)公司憑借不斷升級(jí)的信息技術(shù)支持，實(shí)現(xiàn)了向O2O移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)結(jié)算支付的華麗轉(zhuǎn)身。“以客戶體驗(yàn)為中心”不斷升級(jí)電子商務(wù)系統(tǒng)、結(jié)算支付系統(tǒng)、信貸管理系統(tǒng)、資金分析監(jiān)控系統(tǒng)，正日益成為財(cái)務(wù)公司搭建集團(tuán)“資金池”、運(yùn)營(yíng)維護(hù)“資金池”的重要手段。推動(dòng)資金集中管理的標(biāo)準(zhǔn)化、透明化和流程化，既是司庫(kù)管理的基本職能，也是財(cái)務(wù)公司未來(lái)核心功能發(fā)展的大方向。3.實(shí)現(xiàn)投融資功能的可行性。司庫(kù)管理早已不僅局限于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金上收下?lián)艿臍w集和有償調(diào)劑（即內(nèi)部信貸），這通常就是傳統(tǒng)的資金流動(dòng)性管理功能，而是更加注重資金保障和資金效益，體現(xiàn)在業(yè)務(wù)操作層面即更加強(qiáng)調(diào)投融資功能。目前，財(cái)務(wù)公司作為金融機(jī)構(gòu)，已擁有多種融資渠道，如同業(yè)拆借、證券回購(gòu)、票據(jù)再貼現(xiàn)、法人賬戶透支乃至信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、發(fā)行金融債券等等，其融資能力優(yōu)于其他成員單位；而從融資渠道的廣度來(lái)看，甚至優(yōu)于集團(tuán)本部。從投資理財(cái)方面看，財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)組合，既可以是成員單位的流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款、循環(huán)貸款、票據(jù)承兌及貼現(xiàn)，也可以是債券、股票、信托產(chǎn)品甚至是金融機(jī)構(gòu)的投資。從服務(wù)領(lǐng)域看，財(cái)務(wù)公司甚至可以承銷(xiāo)證券，提供財(cái)務(wù)和投資顧問(wèn)服務(wù)等，其廣闊的金融投資領(lǐng)域使得財(cái)務(wù)公司具備了某些投資銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，而不像商業(yè)銀行那樣被嚴(yán)厲禁止投行業(yè)務(wù)。4.實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理功能的可行性。風(fēng)險(xiǎn)管理是司庫(kù)管理的重要內(nèi)容，也是司庫(kù)成功運(yùn)行的重要保障。從財(cái)務(wù)公司面臨的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)看：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體現(xiàn)出財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)資金流入流出規(guī)律掌握的熟練程度、對(duì)未來(lái)收支的科學(xué)判斷以及對(duì)金融貨幣市場(chǎng)波動(dòng)和投融資時(shí)機(jī)的準(zhǔn)確把握能力；信用風(fēng)險(xiǎn)管理則體現(xiàn)出財(cái)務(wù)公司對(duì)交易對(duì)手、成員單位、投融資標(biāo)的在篩選、評(píng)估、反饋、交易、預(yù)警、對(duì)沖止損和補(bǔ)救等一系列環(huán)節(jié)中所展現(xiàn)的管理能力；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體現(xiàn)出財(cái)務(wù)公司對(duì)利率、匯率敏感資產(chǎn)或負(fù)債的管理效率，也體現(xiàn)出對(duì)某些大宗商品價(jià)格變化乃至國(guó)際國(guó)內(nèi)宏觀形勢(shì)與金融市場(chǎng)變化的判斷力；操作風(fēng)險(xiǎn)管理則不僅存在于日常業(yè)務(wù)的錄入、審核、審批、監(jiān)督的各項(xiàng)流程中，也包括了對(duì)軟硬件技術(shù)和信息系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)維護(hù)的管理；法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理則體現(xiàn)出財(cái)務(wù)公司在設(shè)計(jì)與簽署合同、開(kāi)展新業(yè)務(wù)、推進(jìn)創(chuàng)新過(guò)程中能夠規(guī)避政策及法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、遵守相關(guān)法規(guī)規(guī)定、保障業(yè)務(wù)穩(wěn)健規(guī)范發(fā)展的自律能力。上述風(fēng)險(xiǎn)管理在財(cái)務(wù)公司行業(yè)還是相當(dāng)富有成效的，也是司庫(kù)管理得以規(guī)范運(yùn)行的基石。5. 實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略與決策支持功能的可行性。戰(zhàn)略與決策支持功能是司庫(kù)管理的高級(jí)職能，也是當(dāng)前財(cái)務(wù)公司與跨國(guó)公司司庫(kù)管理的差距所在。司庫(kù)具有戰(zhàn)略導(dǎo)向，強(qiáng)調(diào)創(chuàng)造價(jià)值的理念，其目標(biāo)是當(dāng)管理層為實(shí)現(xiàn)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)而采取行動(dòng)時(shí)，企業(yè)司庫(kù)必須能夠提供必要的資金和信息支持，并能夠從財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)中識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，以更加全局乃至全球的視野管理企業(yè)和監(jiān)控企業(yè)現(xiàn)金流。財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)的資金集中管理平臺(tái)，可以說(shuō)是對(duì)集團(tuán)整體資金情況及運(yùn)行規(guī)律最為了解也最需要了解和研究的機(jī)構(gòu)之一，同時(shí)財(cái)務(wù)公司也擁有專(zhuān)業(yè)的金融人才，由其來(lái)參與制定和實(shí)施集團(tuán)資金戰(zhàn)略是非常適合和可行的。當(dāng)然，制定集團(tuán)層面資金戰(zhàn)略的前提需要取得集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)的充分信任和授權(quán)。（待續(xù)未完）三、以財(cái)務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建司庫(kù)的實(shí)施步驟以財(cái)務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建司庫(kù)體系是完全可行的，但是由于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理本身的復(fù)雜性和局限性，決定了現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)企業(yè)集團(tuán)要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司基礎(chǔ)上的企業(yè)司庫(kù)功能，不僅要理解司庫(kù)管理本身的內(nèi)涵，更要對(duì)司庫(kù)體系的組織、流程、制度以及信息系統(tǒng)等關(guān)鍵要素進(jìn)行詳細(xì)分析與合理設(shè)計(jì)，并將這些要素有機(jī)融合。據(jù)此，我們總結(jié)了企業(yè)集團(tuán)司庫(kù)體系構(gòu)建的五大實(shí)施步驟。（一）創(chuàng)新管理理念理念的創(chuàng)新是指導(dǎo)實(shí)踐的前提與基石。企業(yè)集團(tuán)高層管理人員只有首先樹(shù)立創(chuàng)新的司庫(kù)管理理念，了解最前沿司庫(kù)搭建與管理模式，并立足本企業(yè)實(shí)際情況，與財(cái)務(wù)公司有機(jī)結(jié)合，因地制宜做出創(chuàng)新，才能推進(jìn)企業(yè)司庫(kù)更好地落地。企業(yè)司庫(kù)管理是涉及企業(yè)集團(tuán)、成員單位、商業(yè)銀行等價(jià)值鏈各方利益相關(guān)者的綜合管理問(wèn)題，因此企業(yè)管理人員需注重綜合運(yùn)用價(jià)值鏈理論對(duì)企業(yè)金融活動(dòng)進(jìn)行全方位、全流程分析，同時(shí)注意以企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)為指導(dǎo)，依托最新的信息技術(shù)以實(shí)現(xiàn)司庫(kù)管理。（二）提高管理層級(jí)，給予充分授權(quán)財(cái)務(wù)公司一般是集團(tuán)的二級(jí)企業(yè)或三級(jí)企業(yè)，如作為集團(tuán)司庫(kù)搭建的載體，一定要站在集團(tuán)高度才能統(tǒng)籌全局制定出適合集團(tuán)發(fā)展的資金戰(zhàn)略，才能充分發(fā)揮司庫(kù)各項(xiàng)職能。這就要求財(cái)務(wù)公司必須取得集團(tuán)的充分授權(quán)，使其能夠代表集團(tuán)行使各項(xiàng)司庫(kù)職能，即使股權(quán)層級(jí)不變也應(yīng)將管理層級(jí)提升至集團(tuán)職能部室的高度。如以財(cái)務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建司庫(kù)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)將定位轉(zhuǎn)變?yōu)橐越y(tǒng)籌管理集團(tuán)所有金融資產(chǎn)為目標(biāo)的司庫(kù)，職能就不能再僅局限于原有的職能定位，至少要將資金戰(zhàn)略制定與實(shí)施職能、全球資金池管理職能、全球資金風(fēng)險(xiǎn)管理職能、資金信息系統(tǒng)集成職能納入。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)根據(jù)新增職能制定相關(guān)制度及管理流程保障新增職能的有效實(shí)施。（三）完善組織架構(gòu)合理的組織結(jié)構(gòu)有利于協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部關(guān)系，產(chǎn)生“1+12”的協(xié)同效應(yīng)，支持集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。從國(guó)內(nèi)實(shí)際情況出發(fā)，應(yīng)盡快理順和建立由集團(tuán)資金本部、財(cái)務(wù)公司“二合一”的管理組織架構(gòu)，以有效構(gòu)建低內(nèi)耗低成本的司庫(kù)管理體系。在財(cái)務(wù)公司層面，應(yīng)在基本組織部門(mén)如財(cái)務(wù)部、結(jié)算部、資金部、信貸部、投資部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、等基礎(chǔ)上，盡量提升相關(guān)職能或者增設(shè)信息部、人力資源部等，以強(qiáng)化信息技術(shù)提升和專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍。當(dāng)然，如果以財(cái)務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建企業(yè)司庫(kù)，充分發(fā)揮司庫(kù)職能，還必須基于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略視角，增設(shè)如戰(zhàn)略規(guī)劃部、金融研究部、集團(tuán)金融服務(wù)部、國(guó)際業(yè)務(wù)部等部門(mén)來(lái)承接司庫(kù)職能。（四）拓展服務(wù)內(nèi)容作為最貼近實(shí)體產(chǎn)業(yè)的持牌金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司的功能和服務(wù)內(nèi)容盡管已經(jīng)非常接近 “司庫(kù)”，但是由于監(jiān)管政策仍然過(guò)于嚴(yán)厲，導(dǎo)致無(wú)論是企業(yè)集團(tuán)還是財(cái)務(wù)公司自身，對(duì)發(fā)揮司庫(kù)功能“心有余而力不足”。突出表現(xiàn)在目前的監(jiān)管政策包括財(cái)務(wù)公司的存款準(zhǔn)備金政策、關(guān)聯(lián)交易限制政策、人民銀行對(duì)財(cái)務(wù)公司同業(yè)借款、同業(yè)拆借的限制，以及對(duì)財(cái)務(wù)公司貸款的過(guò)分細(xì)致而脫離產(chǎn)業(yè)實(shí)際的控制等等。未來(lái)財(cái)務(wù)公司如能以集團(tuán)整體觀和全局觀，從融資、投資、運(yùn)營(yíng)管理、資金分配、外部金融市場(chǎng)等各環(huán)節(jié)來(lái)提供良好的金融服務(wù)，從上中下游產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)提供金融服務(wù)，從資產(chǎn)負(fù)債表健康程度、收入成本利潤(rùn)結(jié)構(gòu)來(lái)設(shè)計(jì)金融服務(wù)方案，真正成為企業(yè)集團(tuán)資金管理乃至財(cái)務(wù)管理的助手、參謀與設(shè)計(jì)師，還需要監(jiān)管政策的大幅松綁。（五）優(yōu)化管理流程企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)流程和管理流程是否合理、完善，從根本上影響著企業(yè)集團(tuán)資源配置的有效性。財(cái)務(wù)公司基本實(shí)現(xiàn)了企業(yè)金融資源配置的效率，但要在財(cái)務(wù)公司的基礎(chǔ)上搭建企業(yè)司庫(kù)，還必須結(jié)合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和信息技術(shù)，對(duì)司庫(kù)組織架構(gòu)及管理流程進(jìn)行優(yōu)化。管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行司庫(kù)體系