31.投資基金前必須了解的三大常識.doc

為即將開始的基金（均指公募，下略）投資培訓預熱先普及三個常識。1、為什么要買基金？2、什么人適合買基金？3、基金投資的常見誤區(qū)？雖然是常識，但大部分基民，尤其是新基民對此沒有正確認識，僅憑銷售渠道的預期收益宣傳就頭腦發(fā)熱購買，從而在正確的基金投資之路上越走越遠。一、為什么要買基金？理由有兩點：1、其他金融工具收益太差（代表性的例子就是網(wǎng)貸降息到雞肋級別），單純買股票短期波動性太大，基金的收益與風險屬性處于這兩者之間，流動性又非常不錯。在收益、流動性、風險這三個重要屬性上是表現(xiàn)出色的，只是相對固定收益產(chǎn)品，收益不確定，因此必須要引入時間這個第四極來鞏固收益。2、基金在中國已經(jīng)有近20年歷史，在美國已經(jīng)有上百年歷史，在透明度、監(jiān)管、投資門檻、投資者交流渠道上都有著除股票以外的其他金融工具無法比擬的優(yōu)勢。此外，由于基金金融創(chuàng)新頻繁、資產(chǎn)種類多樣，可以說基金是普通投資者實現(xiàn)資產(chǎn)配置最好的投資工具。因此，雖然基金行業(yè)時不時會出老鼠倉的消息，雖然有些人買基金會虧得一塌糊涂，但這跟股市有風險一樣，只是基金的風險表現(xiàn)而已。關鍵在于投資者有沒有正確的認識基金這個投資工具、正確的認識自己、有沒有掌握大概率上正確的投資方法。二、什么人適合買基金？這樣的人當然是了解基金的人。狹義的了解基金，僅指了解基金分類、了解如何篩選一只不錯的基金、有一定基金投資經(jīng)驗。但廣義的了解基金，還需要了解得更多。投資人在選擇證券投資基金作為投資理財工具的時候首先需要做到5個了解。具體說來，就是了解基金，了解自己，了解市場，了解歷史，了解基金管理公司。洪磊，前嘉實基金總經(jīng)理，2000年推動財經(jīng)“基金黑幕”重磅專題主角之一，現(xiàn)任職中國基金業(yè)協(xié)會會長兼黨委書記。此段話為其在2007年在中國政府網(wǎng)上做的“基金投資基礎知識與投資者教育”的發(fā)言。了解自己，即清楚自己的風險偏好，有合理的資金規(guī)劃能力，根據(jù)自己的個性、資金量和家庭收入狀況選擇適合的基金。了解市場，主要是了解基金投向的股票市場。1、股票市場的長期偏向性各國股票市場的主要股票指數(shù)，背后體現(xiàn)的是眾多有活力的公司孜孜不倦的努力奮斗，能充分反映一個國家的經(jīng)濟發(fā)展狀況。是以這十多年來，盡管有過網(wǎng)絡股泡沫、次貸危機，但美國靠不斷創(chuàng)新依舊在此期間不斷涌現(xiàn)偉大公司，體現(xiàn)在道瓊斯指數(shù)、納斯達克指數(shù)、標普500指數(shù)上就是在短期的波動上長期蒸蒸日上。相對應的，曾經(jīng)是優(yōu)秀經(jīng)濟體的代表香港，其恒生指數(shù)這十多年就長期徘徊不前。至于中國的上證指數(shù)，由于中國最優(yōu)秀的公司代表（BAT等互聯(lián)網(wǎng)公司）不在其中，實際無法代表中國經(jīng)濟。相信這個股票市場的長期偏向性，無非就是結合對中國經(jīng)濟的思考，篩選更具備代表性的股票指數(shù)來觀測。如果不相信中國經(jīng)濟長期向好，就不要買基金。2、股票市場短期的不確定性股票是一個不可測的市場，沒有人能預測漲跌，尤其是經(jīng)常預測。普通投資者需老老實實放棄短期預測和短期投機。除此之外，股票市場還具有周期性、心理性、跳躍性等特征，而基金公司正是基于對股票市場的研究，通過選股和擇時等操作，實現(xiàn)資產(chǎn)增值。了解歷史，主要是了解這近二十年基金乃至股票市場的大事件，以史為鑒。了解基金管理公司，主要是了解比基金經(jīng)理更重要的基金公司，了解他們的風格和口碑。三、基金投資的常見誤區(qū)1、買凈值低的基金 凈值低不代表便宜，更不代表未來漲的概率高，凈值*份額=資產(chǎn)，在份額不變的情況下，凈值低只代表該基金資產(chǎn)小。在份額變大（基金分紅）的情況下凈值降低總資產(chǎn)不變，凈值低無意義。2、買新基金 買新基金沒有歷史業(yè)績證明，只能吹基金經(jīng)理或同類基金的過往業(yè)績，還有可長達6個月的建倉期，牛市熊市都需謹慎。新基金跑6個月以上，有報告出來了，再考慮。3、看重基金分紅 基金分紅伴隨著基金凈值降低，總資產(chǎn)不變，只是左手倒右手，跟股票派息不一樣，完全不用在乎這個。4、只看單一時間周期的歷史收益買基金 不可能有一只基金在所有時間段收益都好，因此銷售渠道在推銷基金時，總喜歡擇某個時段表現(xiàn)良好的數(shù)據(jù)告知投資者，最近一月不好就換三月，再不好就換六月、一年、三年。一定要查看該基金所有時段的數(shù)據(jù)，確保大都在中游偏上位置。5、只看歷史收益買基金 歷史收益只代表過去，股市變化莫測，基金經(jīng)理也很容易風吹草動，因此就算歷史收益再高，也不能絕對放心購買，更不能買了放任不管。6、相信只要定投，基金投資就能穩(wěn)贏的鬼話 定投只是個資金進入方式，80%以上相信基金投資的人都是以定投的方式分批注入資金。但什么基金適合定投、如何止盈更為重要，這些技巧方法，只會鼓吹定投的渠道是不會告訴你的。7、只買一只基金 股市是不確定的，主要投向股市的基金自然也是，只買