鋼鐵行業(yè)如何利用供應(yīng)鏈融資與成功案例.doc

供應(yīng)鏈融資供應(yīng)鏈融資作為一種新興的融資模式，正受到越來(lái)越多企業(yè)的關(guān)注，尤其是鋼貿(mào)企業(yè)。我國(guó)的鋼貿(mào)企業(yè)普遍存在規(guī)模小、抵押物少、資金需求量大、周轉(zhuǎn)速度快等特點(diǎn)，傳統(tǒng)的信貸融資品種難以滿足其日常經(jīng)營(yíng)的需要。然而，對(duì)于鋼貿(mào)企業(yè)來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈融資無(wú)論是從貸款的方便程度，還是風(fēng)險(xiǎn)的控制，都遠(yuǎn)超傳統(tǒng)的融資品種，因此，企業(yè)也更愿意采納供應(yīng)鏈融資。一、什么是供應(yīng)鏈融資1、供應(yīng)鏈融資的基本概念供應(yīng)鏈融資是指以特大型核心客戶商務(wù)履約為風(fēng)險(xiǎn)控制基點(diǎn)，銀行通過(guò)對(duì)核心客戶的責(zé)任捆綁，以適當(dāng)產(chǎn)品或產(chǎn)品組合將銀行信用有效地注入產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)以及其上下游配套企業(yè)，針對(duì)核心企業(yè)上下游長(zhǎng)期合作的供應(yīng)商、經(jīng)銷商提供融資服務(wù)的一種授信模式。銀行不單看一個(gè)客戶，而是要觀察整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，尋找整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈給銀行的融資機(jī)會(huì)。銀行沿著產(chǎn)業(yè)鏈營(yíng)銷核心客戶供應(yīng)商、經(jīng)銷商，在采購(gòu)環(huán)節(jié)，幫助核心客戶降低采購(gòu)支付成本，延緩現(xiàn)金流出；在銷售環(huán)節(jié)，幫助核心客戶促進(jìn)產(chǎn)品銷售，加快現(xiàn)金回流，銀行實(shí)現(xiàn)為特大型核心客戶提供整體解決方案的一種綜合金融服務(wù)模式。在服務(wù)特大型核心客戶的同時(shí)，銀行實(shí)現(xiàn)在低風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下營(yíng)銷其供應(yīng)商、經(jīng)銷商。特大型核心客戶與其供應(yīng)商、經(jīng)銷商交易頻繁，資金流量較大，銀行通過(guò)特大型核心客戶與其供應(yīng)商、經(jīng)銷商的商務(wù)交易活動(dòng)，尋找銀行融資產(chǎn)品的嵌入機(jī)會(huì)，通過(guò)核心客戶控制產(chǎn)業(yè)鏈的融資風(fēng)險(xiǎn)。2、供應(yīng)鏈融資的流程圖核心客戶對(duì)銀行需求銀行融資機(jī)會(huì)融資機(jī)會(huì)融資機(jī)會(huì)供應(yīng)商核心企業(yè)采購(gòu)銷售經(jīng)銷商企業(yè)需求：1.降低支付成本2.延緩現(xiàn)金流出3.必要時(shí)提前囤貨4.進(jìn)行集中采購(gòu)企業(yè)需求：1.加快銷售資金回籠2.支持銷售體系建設(shè)3.提高銷售質(zhì)量4.支持訂單式生產(chǎn)商務(wù)交易鏈條圖1：供應(yīng)鏈融資融資業(yè)務(wù)的一般流程圖融資產(chǎn)品適合企業(yè)類型融資企業(yè)優(yōu)勢(shì)應(yīng)收類國(guó)內(nèi)保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押等1.下游為強(qiáng)勢(shì)、核心企業(yè)（如汽車制造商、房產(chǎn)建筑商）。2.鋼鐵深加工企業(yè)，有大量下游企業(yè)訂單。3.先貨后款，融資資金用于采購(gòu)原材料。1.提前回籠銷售回款，加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)。2.無(wú)需提供其它抵押、質(zhì)押或擔(dān)保。預(yù)廠商銀、保1.上游為強(qiáng)勢(shì)、核心企業(yè)（如大型鋼廠）。1.借助核心廠商獲得銀行定向融資表1：供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品對(duì)比表供應(yīng)鏈融資更準(zhǔn)確地稱之為交易型融資，每筆融資用于真實(shí)的商品交易，根據(jù)交易需要提供融資，融資促進(jìn)交易的順暢進(jìn)行（見圖1）。3、供應(yīng)鏈融資的產(chǎn)品種類（1）應(yīng)收類（供應(yīng)商鏈?zhǔn)饺谫Y）應(yīng)收類融資產(chǎn)品是指企業(yè)以其應(yīng)收賬款或權(quán)利作為主要擔(dān)保方式，向銀行申請(qǐng)融資，并將應(yīng)收賬款作為第一還款來(lái)源的融資產(chǎn)品。，該類產(chǎn)品是企業(yè)自身資產(chǎn)支持型的一種融資產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)著眼點(diǎn)為應(yīng)收款的質(zhì)量和對(duì)資金流的控制，對(duì)直接融資方本身的資信情況要求一般。應(yīng)收類的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品主要包括：國(guó)內(nèi)保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押、商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)、商票可貼現(xiàn)額度等。（2）預(yù)付類（經(jīng)銷商鏈?zhǔn)饺谫Y）與應(yīng)收賬款類相反，預(yù)付賬款融資是從供應(yīng)鏈下游著眼，以下游配套企業(yè)對(duì)核心企業(yè)間的貿(mào)易關(guān)系為基礎(chǔ)，針對(duì)下游配套企業(yè)向核心企業(yè)付款采購(gòu)過(guò)程提供資金支持的融資服務(wù)。預(yù)付賬款類產(chǎn)品通過(guò)對(duì)預(yù)付賬款項(xiàng)下物流的控制，并以貿(mào)易項(xiàng)下貨物（含在途和庫(kù)存貨物）對(duì)銀行提供抵（質(zhì)）押擔(dān)保，并以其出清資金作為還款來(lái)源。預(yù)付類的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品主要包括：廠商銀、保兌倉(cāng)、廠商一票通、未來(lái)貨款質(zhì)押、國(guó)內(nèi)信用證等。（3）存貨類（貨權(quán)質(zhì)押融資）存貨類融資產(chǎn)品就是基于生產(chǎn)、貿(mào)易企業(yè)貿(mào)易項(xiàng)下物流，借助第三方物流（倉(cāng)儲(chǔ)方）企業(yè)對(duì)融資項(xiàng)下貨物的管控，實(shí)現(xiàn)對(duì)貨物的轉(zhuǎn)移占有，從而滿足企業(yè)融資需求的產(chǎn)品。與以上兩類產(chǎn)品相比，物流服務(wù)類產(chǎn)品更多注重于對(duì)物流（存貨）的控制，而非供應(yīng)鏈上的核心生產(chǎn)企業(yè)。存貨類的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品主要包括：動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押等。二、鋼貿(mào)企業(yè)如何選擇供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品由于供應(yīng)鏈融資種類繁多，鋼貿(mào)企業(yè)需根據(jù)自身特點(diǎn)選擇合適的融資產(chǎn)品（見表1）。付類兌倉(cāng)、未來(lái)貨款質(zhì)押等2.大型鋼廠的一級(jí)代理商，單次進(jìn)貨量大。3.先款后貨，年初訂單時(shí)需提前交納預(yù)付款項(xiàng)。支持，減輕資金壓力。2.鞏固與核心廠商的合作關(guān)系，贏得緊俏商品的經(jīng)銷權(quán)。存貨類動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押等1.存貨量大、物流（倉(cāng)儲(chǔ)）方為核心企業(yè)。2.企業(yè)規(guī)模小，不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物較少，但有存貨。3.蕭條時(shí)期，存貨積壓較多，需要臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)。1.利用積壓的庫(kù)存商品來(lái)盤活資金，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。2.貨物所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，不影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。三、常見供應(yīng)鏈融資品種介紹及成功案例鋼鐵行業(yè)上游有焦炭、鐵礦石；下游有鋼鐵經(jīng)銷商，資金交易量大，交易規(guī)則清晰，很適合拓展供應(yīng)鏈融資。尤其是鋼鐵經(jīng)銷商，普遍資金量較大，而且在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)漸具規(guī)模，已經(jīng)是各家銀行拓展供應(yīng)鏈融資的王牌客戶群體。1、國(guó)內(nèi)保理【產(chǎn)品介紹】國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)是指保理銀行為國(guó)內(nèi)鋼材貿(mào)易中以賒銷的信用銷售方式銷售貨物或提供服務(wù)而設(shè)計(jì)的一項(xiàng)綜合性金融服務(wù)。保理業(yè)務(wù)集合了應(yīng)收賬款與保險(xiǎn)功能，由保理銀行向企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款管理、應(yīng)收賬款收取、信用風(fēng)險(xiǎn)控制和壞賬擔(dān)保等綜合性金融服務(wù)。保理融資，是指鋼材銷售商申請(qǐng)由銀行購(gòu)買其與買方因商品賒銷產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，賣方對(duì)買方到期付款承擔(dān)連帶保證責(zé)任，在保理銀行要求下還應(yīng)承擔(dān)回購(gòu)該應(yīng)收賬款的責(zé)任。簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是鋼材銷售商通過(guò)將其合法擁有的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，從而獲得融資的行為，分為有追索權(quán)與無(wú)追索權(quán)兩種。前者是指當(dāng)應(yīng)收賬款付款方到期未付時(shí)，銀行在追索應(yīng)收賬款付款方之外，還有權(quán)向保理融資申請(qǐng)人（銷售商）追索未付款項(xiàng)；后者指當(dāng)應(yīng)收賬款付款方到期未付時(shí)，銀行只能向應(yīng)收賬款付款方行使追索權(quán)。有追索權(quán)保理又稱回購(gòu)型單保理。無(wú)追索權(quán)保理又稱買斷型單保理?！境晒Π咐抠u方：XX鐵路配件制造有限公司（簡(jiǎn)稱“A公司”）注冊(cè)資金1000萬(wàn)元，是鋼材銷售、加工一體化企業(yè)，其中加工產(chǎn)品主要為鐵路機(jī)車車輛配件。買方：YY集團(tuán)下屬電力機(jī)車廠（簡(jiǎn)稱“B公司”）是我國(guó)軌道電力牽引裝備的主要研制基地，國(guó)家大型一類企業(yè)、中國(guó)工業(yè)500強(qiáng)，公司資產(chǎn)總額超20億元。B公司是A公司的下游客戶，在產(chǎn)業(yè)鏈中處于強(qiáng)勢(shì)地位，經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，信譽(yù)較佳。而A公司由于自由資金有限，為應(yīng)對(duì)下游強(qiáng)勢(shì)客戶的大規(guī)模訂單，融資需求較為強(qiáng)烈?？紤]到A企業(yè)的資金主要用于采購(gòu)鋼材等，銀行為其提供公開型有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，A公司將其對(duì)B公司的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行提供以銀行承兌匯票為支付對(duì)價(jià)的融資方式（業(yè)務(wù)操作流程見圖2）。簽訂購(gòu)銷合同A公司（鋼材加工企業(yè)）發(fā)送貨物B公司（下游大型國(guó)企）應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)?zhí)峁┍＠砣谫Y支付賬款確認(rèn)應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知銀行圖2：保理業(yè)務(wù)流程圖2、保兌倉(cāng)【產(chǎn)品介紹】保兌倉(cāng)是指銀行為經(jīng)銷商承兌其簽發(fā)的銀行承兌匯票，專項(xiàng)用于向核心企業(yè)支付貨款。經(jīng)銷商及時(shí)補(bǔ)充保證金，銀行累計(jì)通知核心企業(yè)發(fā)貨的價(jià)款不超過(guò)保證金賬戶余額。如果經(jīng)銷商在承兌到期時(shí)未能足額承兌，核心企業(yè)在銀行承兌匯票到期日無(wú)條件將銀行承兌匯票敞口款項(xiàng)退還給銀行的一種供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)的相關(guān)主體分別為廠商（核心企業(yè)）、經(jīng)銷商、銀行。保兌倉(cāng)最符合當(dāng)前核心廠商的想法，對(duì)經(jīng)銷商既愿意提供一定的幫助，促使其獲得銀行融資，促進(jìn)自身產(chǎn)品銷售，也希望能夠最大限度地控制貨物，不希望經(jīng)銷商無(wú)節(jié)制地賒賬，使廠商產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)?！境晒Π咐抠u方：XX鋼鐵股份有限公司（簡(jiǎn)稱“A公司”）注冊(cè)資本50億元，公司年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)300億元，凈利潤(rùn)20億元，公司財(cái)務(wù)狀況、資信狀況良好，負(fù)債合理。主要產(chǎn)品是各種線材以及各類特殊用途鋼，年生產(chǎn)線材能力500萬(wàn)噸，是國(guó)內(nèi)規(guī)模較大的線材生產(chǎn)基地。買方：A公司的二級(jí)經(jīng)銷商YY金屬材料有限公司（簡(jiǎn)稱“B公司”）注冊(cè)資本為1500萬(wàn)元，總資產(chǎn)3億元，年銷售額近20億元，B公司是當(dāng)?shù)亟饘俨牧狭魍ㄐ袠I(yè)的龍頭企業(yè)，也是多家大型鋼廠的一級(jí)代理商。如果只考慮B公司自身情況，銀行難以提供授信。而A公司經(jīng)營(yíng)狀況較好，屬于銀行爭(zhēng)奪的優(yōu)質(zhì)大戶，銀行可以借助A公司的擔(dān)保對(duì)B公司提供一定的授信。通過(guò)銀行在保兌倉(cāng)項(xiàng)下授信額度核定，銀行為B公司承兌一定額度的銀行承兌匯票，用于向A公司采購(gòu)鋼材。A公司則提前收到貨款，便于安排生產(chǎn)，并可將收到的貨款用于歸還其他貸款等（業(yè)務(wù)操作流程見圖3）。A公司（上游鋼廠）簽訂購(gòu)銷合同釋放貨物（累計(jì)不超過(guò)保證金余額）B公司（鋼貿(mào)企業(yè)）不足，退還敞口款項(xiàng)若到期保證金交存通知發(fā)貨辦理銀行承兌匯票交存保證金銀行圖3：三方保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)流程圖3、倉(cāng)單質(zhì)押【產(chǎn)品介紹】倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是指融資方將其擁有完全所有權(quán)的貨物存放在銀行指定倉(cāng)儲(chǔ)公司（簡(jiǎn)稱“倉(cāng)儲(chǔ)方”），并以倉(cāng)儲(chǔ)方出具的倉(cāng)單在該銀行進(jìn)行質(zhì)押，作為融資擔(dān)保，銀行依據(jù)質(zhì)押倉(cāng)單向申請(qǐng)人提供的用于經(jīng)營(yíng)與倉(cāng)單貨物同類商品的專項(xiàng)貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)。倉(cāng)單質(zhì)押的融資額度可根據(jù)申請(qǐng)人及貨物的不同情況采取不同的質(zhì)押率，最高不超過(guò)所質(zhì)押倉(cāng)單項(xiàng)下貨物總價(jià)值的70%。倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)可采取多種融資形式，包括流動(dòng)資金短期貸款、銀行承兌匯票、綜合授信、銀行付款保函、典當(dāng)行倉(cāng)單質(zhì)押等多個(gè)品種。融資方進(jìn)行倉(cāng)單質(zhì)押融資，可以有效解決企業(yè)擔(dān)保難問(wèn)題，當(dāng)該企業(yè)無(wú)固定資產(chǎn)作為抵押，又尋找不到合適的保證單位擔(dān)保時(shí)，可以用自有的倉(cāng)單作為質(zhì)押向銀行取得貸款，以緩解企業(yè)因庫(kù)存商品而造成的短期流動(dòng)資金不足的狀況?！境晒Π咐縓X實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“A公司”）是一家從事國(guó)內(nèi)鋼材批發(fā)、零售業(yè)務(wù)的貿(mào)易公司，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，成立時(shí)間不足5年，與國(guó)內(nèi)多家大型鋼鐵企業(yè)都有業(yè)務(wù)往來(lái)，年銷售量超過(guò)5億元。A公司A公司作為一家成立時(shí)間較晚、資產(chǎn)規(guī)模和資本金規(guī)模都不算大的民營(yíng)企業(yè)，除了部分鋼材庫(kù)存之外，沒(méi)有其他可用作貸款抵押的固定資產(chǎn)，外部融資非常困難，資金問(wèn)題