鋼鐵行業(yè)如何利用供應鏈融資與成功案例.doc

供應鏈融資供應鏈融資作為一種新興的融資模式，正受到越來越多企業(yè)的關注，尤其是鋼貿企業(yè)。我國的鋼貿企業(yè)普遍存在規(guī)模小、抵押物少、資金需求量大、周轉速度快等特點，傳統的信貸融資品種難以滿足其日常經營的需要。然而，對于鋼貿企業(yè)來說，供應鏈融資無論是從貸款的方便程度，還是風險的控制，都遠超傳統的融資品種，因此，企業(yè)也更愿意采納供應鏈融資。一、什么是供應鏈融資1、供應鏈融資的基本概念供應鏈融資是指以特大型核心客戶商務履約為風險控制基點，銀行通過對核心客戶的責任捆綁，以適當產品或產品組合將銀行信用有效地注入產業(yè)鏈中的核心企業(yè)以及其上下游配套企業(yè)，針對核心企業(yè)上下游長期合作的供應商、經銷商提供融資服務的一種授信模式。銀行不單看一個客戶，而是要觀察整個產業(yè)鏈，尋找整個產業(yè)鏈給銀行的融資機會。銀行沿著產業(yè)鏈營銷核心客戶供應商、經銷商，在采購環(huán)節(jié)，幫助核心客戶降低采購支付成本，延緩現金流出；在銷售環(huán)節(jié)，幫助核心客戶促進產品銷售，加快現金回流，銀行實現為特大型核心客戶提供整體解決方案的一種綜合金融服務模式。在服務特大型核心客戶的同時，銀行實現在低風險狀態(tài)下營銷其供應商、經銷商。特大型核心客戶與其供應商、經銷商交易頻繁，資金流量較大，銀行通過特大型核心客戶與其供應商、經銷商的商務交易活動，尋找銀行融資產品的嵌入機會，通過核心客戶控制產業(yè)鏈的融資風險。2、供應鏈融資的流程圖核心客戶對銀行需求銀行融資機會融資機會融資機會供應商核心企業(yè)采購銷售經銷商企業(yè)需求：1.降低支付成本2.延緩現金流出3.必要時提前囤貨4.進行集中采購企業(yè)需求：1.加快銷售資金回籠2.支持銷售體系建設3.提高銷售質量4.支持訂單式生產商務交易鏈條圖1：供應鏈融資融資業(yè)務的一般流程圖融資產品適合企業(yè)類型融資企業(yè)優(yōu)勢應收類國內保理、應收賬款質押等1.下游為強勢、核心企業(yè)（如汽車制造商、房產建筑商）。2.鋼鐵深加工企業(yè)，有大量下游企業(yè)訂單。3.先貨后款，融資資金用于采購原材料。1.提前回籠銷售回款，加速流動資金周轉。2.無需提供其它抵押、質押或擔保。預廠商銀、保1.上游為強勢、核心企業(yè)（如大型鋼廠）。1.借助核心廠商獲得銀行定向融資表1：供應鏈融資產品對比表供應鏈融資更準確地稱之為交易型融資，每筆融資用于真實的商品交易，根據交易需要提供融資，融資促進交易的順暢進行（見圖1）。3、供應鏈融資的產品種類（1）應收類（供應商鏈式融資）應收類融資產品是指企業(yè)以其應收賬款或權利作為主要擔保方式，向銀行申請融資，并將應收賬款作為第一還款來源的融資產品。，該類產品是企業(yè)自身資產支持型的一種融資產品，風險著眼點為應收款的質量和對資金流的控制，對直接融資方本身的資信情況要求一般。應收類的供應鏈融資產品主要包括：國內保理、應收賬款質押、商業(yè)發(fā)票貼現、商票可貼現額度等。（2）預付類（經銷商鏈式融資）與應收賬款類相反，預付賬款融資是從供應鏈下游著眼，以下游配套企業(yè)對核心企業(yè)間的貿易關系為基礎，針對下游配套企業(yè)向核心企業(yè)付款采購過程提供資金支持的融資服務。預付賬款類產品通過對預付賬款項下物流的控制，并以貿易項下貨物（含在途和庫存貨物）對銀行提供抵（質）押擔保，并以其出清資金作為還款來源。預付類的供應鏈融資產品主要包括：廠商銀、保兌倉、廠商一票通、未來貨款質押、國內信用證等。（3）存貨類（貨權質押融資）存貨類融資產品就是基于生產、貿易企業(yè)貿易項下物流，借助第三方物流（倉儲方）企業(yè)對融資項下貨物的管控，實現對貨物的轉移占有，從而滿足企業(yè)融資需求的產品。與以上兩類產品相比，物流服務類產品更多注重于對物流（存貨）的控制，而非供應鏈上的核心生產企業(yè)。存貨類的供應鏈融資產品主要包括：動產質押、倉單質押、標準倉單質押等。二、鋼貿企業(yè)如何選擇供應鏈融資產品由于供應鏈融資種類繁多，鋼貿企業(yè)需根據自身特點選擇合適的融資產品（見表1）。付類兌倉、未來貨款質押等2.大型鋼廠的一級代理商，單次進貨量大。3.先款后貨，年初訂單時需提前交納預付款項。支持，減輕資金壓力。2.鞏固與核心廠商的合作關系，贏得緊俏商品的經銷權。存貨類動產質押、倉單質押等1.存貨量大、物流（倉儲）方為核心企業(yè)。2.企業(yè)規(guī)模小，不動產擔保物較少，但有存貨。3.蕭條時期，存貨積壓較多，需要臨時資金周轉。1.利用積壓的庫存商品來盤活資金，擴大經營規(guī)模。2.貨物所有權不轉移，不影響企業(yè)正常生產經營活動。三、常見供應鏈融資品種介紹及成功案例鋼鐵行業(yè)上游有焦炭、鐵礦石；下游有鋼鐵經銷商，資金交易量大，交易規(guī)則清晰，很適合拓展供應鏈融資。尤其是鋼鐵經銷商，普遍資金量較大，而且在行業(yè)內已經漸具規(guī)模，已經是各家銀行拓展供應鏈融資的王牌客戶群體。1、國內保理【產品介紹】國內保理業(yè)務是指保理銀行為國內鋼材貿易中以賒銷的信用銷售方式銷售貨物或提供服務而設計的一項綜合性金融服務。保理業(yè)務集合了應收賬款與保險功能，由保理銀行向企業(yè)提供應收賬款融資、應收賬款管理、應收賬款收取、信用風險控制和壞賬擔保等綜合性金融服務。保理融資，是指鋼材銷售商申請由銀行購買其與買方因商品賒銷產生的應收賬款，賣方對買方到期付款承擔連帶保證責任，在保理銀行要求下還應承擔回購該應收賬款的責任。簡單的說，就是鋼材銷售商通過將其合法擁有的應收賬款轉讓給銀行，從而獲得融資的行為，分為有追索權與無追索權兩種。前者是指當應收賬款付款方到期未付時，銀行在追索應收賬款付款方之外，還有權向保理融資申請人（銷售商）追索未付款項；后者指當應收賬款付款方到期未付時，銀行只能向應收賬款付款方行使追索權。有追索權保理又稱回購型單保理。無追索權保理又稱買斷型單保理?！境晒Π咐抠u方：XX鐵路配件制造有限公司（簡稱“A公司”）注冊資金1000萬元，是鋼材銷售、加工一體化企業(yè)，其中加工產品主要為鐵路機車車輛配件。買方：YY集團下屬電力機車廠（簡稱“B公司”）是我國軌道電力牽引裝備的主要研制基地，國家大型一類企業(yè)、中國工業(yè)500強，公司資產總額超20億元。B公司是A公司的下游客戶，在產業(yè)鏈中處于強勢地位，經濟實力雄厚，信譽較佳。而A公司由于自由資金有限，為應對下游強勢客戶的大規(guī)模訂單，融資需求較為強烈。考慮到A企業(yè)的資金主要用于采購鋼材等，銀行為其提供公開型有追索權保理業(yè)務，A公司將其對B公司的應收賬款轉讓給銀行，銀行提供以銀行承兌匯票為支付對價的融資方式（業(yè)務操作流程見圖2）。簽訂購銷合同A公司（鋼材加工企業(yè)）發(fā)送貨物B公司（下游大型國企）應收賬款轉讓申請?zhí)峁┍＠砣谫Y支付賬款確認應收賬款應收賬款轉讓通知銀行圖2：保理業(yè)務流程圖2、保兌倉【產品介紹】保兌倉是指銀行為經銷商承兌其簽發(fā)的銀行承兌匯票，專項用于向核心企業(yè)支付貨款。經銷商及時補充保證金，銀行累計通知核心企業(yè)發(fā)貨的價款不超過保證金賬戶余額。如果經銷商在承兌到期時未能足額承兌，核心企業(yè)在銀行承兌匯票到期日無條件將銀行承兌匯票敞口款項退還給銀行的一種供應鏈融資業(yè)務。保兌倉業(yè)務的相關主體分別為廠商（核心企業(yè)）、經銷商、銀行。保兌倉最符合當前核心廠商的想法，對經銷商既愿意提供一定的幫助，促使其獲得銀行融資，促進自身產品銷售，也希望能夠最大限度地控制貨物，不希望經銷商無節(jié)制地賒賬，使廠商產生大量的應收賬款風險?！境晒Π咐抠u方：XX鋼鐵股份有限公司（簡稱“A公司”）注冊資本50億元，公司年度主營業(yè)務收入實現300億元，凈利潤20億元，公司財務狀況、資信狀況良好，負債合理。主要產品是各種線材以及各類特殊用途鋼，年生產線材能力500萬噸，是國內規(guī)模較大的線材生產基地。買方：A公司的二級經銷商YY金屬材料有限公司（簡稱“B公司”）注冊資本為1500萬元，總資產3億元，年銷售額近20億元，B公司是當地金屬材料流通行業(yè)的龍頭企業(yè)，也是多家大型鋼廠的一級代理商。如果只考慮B公司自身情況，銀行難以提供授信。而A公司經營狀況較好，屬于銀行爭奪的優(yōu)質大戶，銀行可以借助A公司的擔保對B公司提供一定的授信。通過銀行在保兌倉項下授信額度核定，銀行為B公司承兌一定額度的銀行承兌匯票，用于向A公司采購鋼材。A公司則提前收到貨款，便于安排生產，并可將收到的貨款用于歸還其他貸款等（業(yè)務操作流程見圖3）。A公司（上游鋼廠）簽訂購銷合同釋放貨物（累計不超過保證金余額）B公司（鋼貿企業(yè)）不足，退還敞口款項若到期保證金交存通知發(fā)貨辦理銀行承兌匯票交存保證金銀行圖3：三方保兌倉業(yè)務流程圖3、倉單質押【產品介紹】倉單質押融資業(yè)務是指融資方將其擁有完全所有權的貨物存放在銀行指定倉儲公司（簡稱“倉儲方”），并以倉儲方出具的倉單在該銀行進行質押，作為融資擔保，銀行依據質押倉單向申請人提供的用于經營與倉單貨物同類商品的專項貿易的短期融資業(yè)務。倉單質押的融資額度可根據申請人及貨物的不同情況采取不同的質押率，最高不超過所質押倉單項下貨物總價值的70%。倉單質押融資業(yè)務可采取多種融資形式，包括流動資金短期貸款、銀行承兌匯票、綜合授信、銀行付款保函、典當行倉單質押等多個品種。融資方進行倉單質押融資，可以有效解決企業(yè)擔保難問題，當該企業(yè)無固定資產作為抵押，又尋找不到合適的保證單位擔保時，可以用自有的倉單作為質押向銀行取得貸款，以緩解企業(yè)因庫存商品而造成的短期流動資金不足的狀況?！境晒Π咐縓X實業(yè)有限公司（以下簡稱“A公司”）是一家從事國內鋼材批發(fā)、零售業(yè)務的貿易公司，注冊資本1000萬元，成立時間不足5年，與國內多家大型鋼鐵企業(yè)都有業(yè)務往來，年銷售量超過5億元。A公司A公司作為一家成立時間較晚、資產規(guī)模和資本金規(guī)模都不算大的民營企業(yè)，除了部分鋼材庫存之外，沒有其他可用作貸款抵押的固定資產，外部融資非常困難，資金問題