XXXX年法律法規(guī)職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范精講班講義3.doc

基金從業(yè)資格基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范精講班233網(wǎng)校名師：趙文君第20章 基金的信息披露本章內(nèi)容概述本章共分五節(jié)第一節(jié)概括了基金信息披露內(nèi)容第二節(jié)對(duì)基金信息披露的主要義務(wù)人第三節(jié)和第四節(jié)對(duì)基金募集信息披露和運(yùn)作信息披露進(jìn)行了解析。第五節(jié)對(duì)特殊基金品種的信息披露做了介紹。第一節(jié) 基金信息披露概述學(xué)習(xí)內(nèi)容知識(shí)點(diǎn)基金披露的含義、原則基金信息披露的含義基金信息披露的作用與遵循的原則我國(guó)基金信息披露制度體系的層次基金信息披露內(nèi)容和禁止行為關(guān)于基金信息披露的內(nèi)容、禁止性規(guī)定XBRL在基金信息披露中的應(yīng)用XBRL在基金信息披露中的應(yīng)用一、基金信息披露的含義與作用“陽(yáng)光是最好的消毒劑”。依靠強(qiáng)制性信息披露，培育和完善市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，增強(qiáng)市場(chǎng)參與各方對(duì)市場(chǎng)的理解和信心，是世界各國(guó)（地區(qū)）證券市場(chǎng)監(jiān)管的普遍做法，基金市場(chǎng)作為證券市場(chǎng)的組成部分也不例外。（一）有利于投資者的價(jià)值判斷（二）有利于防止利益沖突與利益輸送強(qiáng)制性信息披露的基本推論是投資者在公開(kāi)信息的基礎(chǔ)上“買(mǎi)者自慎”。改變投資者的信息弱勢(shì)地位，增加資本市場(chǎng)的透明度，防止利益沖突與利益輸送，增加對(duì)基金運(yùn)作的公眾監(jiān)督，限制和防范基金管理不當(dāng)和欺詐行為的發(fā)生。（三）有利于提高證券市場(chǎng)的效率過(guò)強(qiáng)制性信息披露，能迫使隱藏的信息得以及時(shí)和充分地公開(kāi)，從而消除逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題帶來(lái)的低效無(wú)序狀況，提高證券市場(chǎng)的效率。（四）能有效防止信息濫用如果基金信息披露不規(guī)范，投資者可能會(huì)受這種市場(chǎng)“噪聲”的影響而做出錯(cuò)誤的投資決策，甚至給基金運(yùn)作帶來(lái)致命性打擊，這將不利于整個(gè)行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。二、基金信息披露的原則和制度體系（一）基金信息披露的原則1披露內(nèi)容方面應(yīng)遵循的基本原則（1）真實(shí)性原則。真實(shí)性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則。（2）準(zhǔn)確性原則。準(zhǔn)確性原則要求用精確的語(yǔ)言披露信息，在內(nèi)容和表達(dá)方式上不使人誤解，不得使用模棱兩可的語(yǔ)言。（3）完整性原則。該原則要求充分披露重大信息，但并不是要求事無(wú)巨細(xì)地披露所有信息（4）及時(shí)性原則。（5）公平性原則2披露形式方面應(yīng)遵循的基本原則（1）規(guī)范性原則：以保證披露信息的可比性。（2）易解性原則：簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂。（3）易得性原則（二）我國(guó)的基金信息披露制度體系圖20-3 我國(guó)的基金信息披露制度體系三、基金信息披露的內(nèi)容（1）基金招募說(shuō)明書(shū)；（2）基金合同；（3）基金托管協(xié)議；（4）基金份額發(fā)售公告；（5）基金募集情況；（6）基金合同生效公告；（7）基金份額上市交易公告書(shū)；（8）基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值；（9）基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；（10）基金定期報(bào)告，包括基金年度報(bào)告、基金半年度報(bào)告和基金季度報(bào)告；（11）臨時(shí)報(bào)告；（12）基金份額持有人大會(huì)決議；（13）基金管理人、基金托管人的基金托管部門(mén)的重大人事變動(dòng)；（14）涉及基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟；（15）澄清公告；（16）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他信息。四、基金信息披露的禁止行為（1）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏（2）對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)（3）違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失（4）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)（5）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字。（6）中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。五、XBRL在基金信息披露中的應(yīng)用（一）XBRL簡(jiǎn)介1.XBRL（可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言）是國(guó)際上將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與計(jì)算機(jī)語(yǔ)言相結(jié)合，用于非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，尤其是財(cái)務(wù)信息交換的最新公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)。2.通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)統(tǒng)一進(jìn)行特定的識(shí)別和分類，可直接為使用者或其他軟件所讀取及進(jìn)一步處理，實(shí)現(xiàn)一次錄入、多次使用。（二）信息披露中應(yīng)用XBRL的概況1.美國(guó)500家大型上市公司從2009年中期開(kāi)始利用XBRL報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)告，要求共同基金從2011年1月1日開(kāi)始利用XBRL報(bào)送基金招募說(shuō)明書(shū)中的風(fēng)險(xiǎn)和收益信息。2.我國(guó)上市公司自2003年年底就開(kāi)始嘗試應(yīng)用XBRL報(bào)送定期報(bào)告，基金公司自2008年也啟動(dòng)了信息披露的XBRL應(yīng)用工作，至今已實(shí)現(xiàn)了凈值公告、部分臨時(shí)公告和季度報(bào)告、半年度報(bào)告、年度報(bào)告等定期報(bào)告的XBRL報(bào)送。（三）基金信息披露應(yīng)用XBRL的意義1.對(duì)于基金管理人和托管人，采用XBRL將有助于促進(jìn)業(yè)務(wù)效率和內(nèi)部控制水平的全面提高；2.對(duì)于分析評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)等基金信息服務(wù)中介，將可望以更低成本和以更便捷的方式獲得高質(zhì)量的公開(kāi)信息；3.對(duì)于投資者，將更容易獲得有用的信息，便于其進(jìn)行投資決策；4.對(duì)于監(jiān)管部門(mén)，通過(guò)公開(kāi)信息和監(jiān)管信息的XBRL化，可以加大數(shù)據(jù)分析深度和廣度，高監(jiān)管效率和水平。第二節(jié) 基金主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù)學(xué)習(xí)內(nèi)容知識(shí)點(diǎn)基金管理人和托管人的信息披露義務(wù)基金管理人信息披露的主要內(nèi)容基金托管人信息披露的主要內(nèi)容一、基金管理人的信息披露義務(wù)（1）向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交基金合同草案、托管協(xié)議草案、招募說(shuō)明書(shū)草案等募集申請(qǐng)材料。在基金份額發(fā)售的3日前，將招募說(shuō)明書(shū)、基金合同摘要登載在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上；同時(shí)，將基金合同、托管協(xié)議登載在管理人網(wǎng)站上，將基金份額發(fā)售公告登載在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上。（2）在基金合同生效的次日，在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上登載基金合同生效公告。（3）開(kāi)放式基金合同生效后每6個(gè)月結(jié)束之日起45日內(nèi)，將更新的招募說(shuō)明書(shū)登載在管理人網(wǎng)站上，更新的招募說(shuō)明書(shū)摘要登載在指定報(bào)刊上；在公告的l5日前，應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送更新的招募說(shuō)明書(shū)，并就更新內(nèi)容提供書(shū)面說(shuō)明。（4）基金擬在證券交易所上市的，應(yīng)向交易所提交上市交易公告書(shū)等上市申請(qǐng)材料?；皤@準(zhǔn)上市的，應(yīng)在上市目前3個(gè)工作日，將基金份額上市交易公告書(shū)登載在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上。（5）至少每周公告一次封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值。開(kāi)放式基金在開(kāi)始辦理申購(gòu)或者贖回前，至少每周公告一次資產(chǎn)凈值和份額凈值；開(kāi)放申購(gòu)贖回后，應(yīng)于每個(gè)開(kāi)放日的次日披露基金份額凈值和份額累計(jì)凈值（6）在每年結(jié)束后90日內(nèi)，在指定報(bào)刊上披露年度報(bào)告摘要，在管理人網(wǎng)站上披露年度報(bào)告全文。在上半年結(jié)束后60日內(nèi)，在指定報(bào)刊上披露半年度報(bào)告摘要，在管理人網(wǎng)站上披露半年度報(bào)告全文。在每季結(jié)束后15個(gè)工作日內(nèi)，在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上披露基金季度報(bào)告。對(duì)于當(dāng)期基金合同生效不足2個(gè)月的基金，可以不編制上述定期報(bào)告。（7）當(dāng)發(fā)生重大事件時(shí)，應(yīng)在2日內(nèi)編制并披露臨時(shí)報(bào)告書(shū)，并分別報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及地方監(jiān)管局備案。（8）當(dāng)媒體報(bào)道或市場(chǎng)流傳的消息可能對(duì)基金價(jià)格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響或引起較大波動(dòng)時(shí)，管理人應(yīng)在知悉后立即對(duì)該消息進(jìn)行公開(kāi)澄清。（9）應(yīng)至少提前30日公告大會(huì)的召開(kāi)時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。（10）基金管理人職責(zé)終止時(shí)，應(yīng)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)，并將審計(jì)結(jié)果予以公告，同時(shí)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。二、基金托管人的信息披露義務(wù)（1）在基金份額發(fā)售的3日前，將基金合同、托管協(xié)議登載在托管人網(wǎng)站上。（2）對(duì)基金管理人編制的基金資產(chǎn)凈值、份額凈值、申購(gòu)贖回價(jià)格、基金定期報(bào)告和定期更新的招募說(shuō)明書(shū)等公開(kāi)披露的相關(guān)基金信息進(jìn)行復(fù)核、審查，并向基金管理人出具書(shū)面文件或者蓋章確認(rèn)。（3）在基金半年度報(bào)告及年度報(bào)告中出具托管人報(bào)告，對(duì)報(bào)告期內(nèi)托管人是否盡職盡責(zé)履行義務(wù)以及管理人是否遵規(guī)守約等情況做出聲明。（4）當(dāng)基金發(fā)生涉及托管人及托管業(yè)務(wù)的重大事件時(shí)，例如，基金托管人的專門(mén)基金托管部門(mén)的負(fù)責(zé)人變動(dòng)，該部門(mén)的主要業(yè)務(wù)人員在1年內(nèi)變動(dòng)超過(guò)30，托管人召集基金份額持有人大會(huì)，托管人的法定名稱或住所發(fā)生變更，發(fā)生涉及托管業(yè)務(wù)的訴訟，托管人受到監(jiān)管部門(mén)的調(diào)查或托管人及其托管部門(mén)的負(fù)責(zé)人受到嚴(yán)重行政處罰，等等，托管人應(yīng)當(dāng)在事件發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露臨時(shí)公告書(shū)，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及地方監(jiān)管局備案。（5）托管人召集基金份額持有人大會(huì)的，應(yīng)至少提前30日公告大會(huì)的召開(kāi)時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。會(huì)議召開(kāi)后，應(yīng)將持有人大會(huì)決定的事項(xiàng)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或備案，并予公告。（6）基金托管人職責(zé)終止時(shí)，應(yīng)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)，并將審計(jì)結(jié)果予以公告，同時(shí)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。三、基金份額持有人的信息披露義務(wù)代表基金份額10以上的持有人召集持有人大會(huì)應(yīng)至少提前30日公告持有人大會(huì)的召開(kāi)時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。第三節(jié) 基金募集信息披露學(xué)習(xí)內(nèi)容知識(shí)點(diǎn)基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)、基金托管協(xié)議等法律文件基金合同應(yīng)包含的重要內(nèi)容基金招募說(shuō)明書(shū)應(yīng)包含的重要內(nèi)容基金托管協(xié)議應(yīng)包含的重要內(nèi)容基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金托管協(xié)議是基金募集期間的三大信息披露文件。一、基金合同（一）基金合同的主要內(nèi)容（1）募集基金的目的和基金名稱。（2）基金管理人、基金托管人的名稱和住所。（3）基金運(yùn)作方式，基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，采用資產(chǎn)組合方式的，其資產(chǎn)組合的具體方式和投資比例，也要在基金合同中約定。（4）封閉式基金的基金份額總額和基金合同期限，或者開(kāi)放式基金的最低募集份額總額。（5）確定基金份額發(fā)售日期、價(jià)格和費(fèi)用的原則。（6）基金份額持有人、基金管理人和基金托管人的權(quán)利與義務(wù)。（7）基金份額持有人大會(huì)召集、議事及表決的程序和規(guī)則。（8）基金份額發(fā)售、交易、申購(gòu)、贖回的程序、時(shí)間、地點(diǎn)、費(fèi)用計(jì)算方式以及給付贖回款項(xiàng)的時(shí)間和方式。（9）基金收益分配原則、執(zhí)行方式。（10）作為基金管理人、基金托管人報(bào)酬的管理費(fèi)、托管費(fèi)的提取、支付方式與比例。（11）與基金財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用有關(guān)的其他費(fèi)用的提取、支付方式。（12）基金財(cái)產(chǎn)的投資方向和投資限制。（13）基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法和公告方式。（14）基金募集未達(dá)到法定要求的處理方式。（15）基金合同解除和終止的事由、程序以及基金財(cái)產(chǎn)清算方式。（16）爭(zhēng)議解決方式。（二）基金合同所包含的重要信息1基金投資運(yùn)作安排和基金份額發(fā)售安排方面的信息此類信息例如：基金運(yùn)作方式，運(yùn)作費(fèi)用，基金發(fā)售、交易、申購(gòu)、贖回的相關(guān)安排，基金投資基本要素，基金估值和凈值公告等事項(xiàng)。2基金合同特別約定的事項(xiàng)（1）基金當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)，特別是基金份額持有人的權(quán)利（2）基金持有人大會(huì)的召集、議事及表決的程序和規(guī)則（3）基金合同終止的事由、程序及基金財(cái)產(chǎn)的清算方式二、基金招募說(shuō)明書(shū)（一）招募說(shuō)明書(shū)的主要披露事項(xiàng)（1）招募說(shuō)明書(shū)摘要。（2）基金募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)文件名稱和核準(zhǔn)日期。（3）基金管理人和基金托管人的基本情況。（4）基金份額的發(fā)售日期、價(jià)格、費(fèi)用和期限。（5）基金份額的發(fā)售方式、發(fā)售機(jī)構(gòu)及登記機(jī)構(gòu)名稱。（6）基金份額申購(gòu)和贖回的場(chǎng)所、時(shí)間、程序、數(shù)額與價(jià)格，拒絕或暫停接受申購(gòu)、暫停贖回或延緩支付、巨額贖回的安排等。（7）基金的投資目標(biāo)、投資方向、投資策略、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、投資限制。（8）基金資產(chǎn)的估值。（9）基金管理人和基金托管人的報(bào)酬及其他基金運(yùn)作費(fèi)用的費(fèi)率水平、收取方式。（10）基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、轉(zhuǎn)換費(fèi)的費(fèi)率水平、計(jì)算公式、收取方式。（11）出具法律意見(jiàn)書(shū)的律師事務(wù)所和審計(jì)基金財(cái)產(chǎn)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的名稱和住所。（12）風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容。（13）基金合同和基金托管協(xié)議的內(nèi)容摘要。（二）招募說(shuō)明書(shū)包含的重要信息1基金運(yùn)作方式2從基金資產(chǎn)中列支的費(fèi)用的種類、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和方式3基金份額的發(fā)售、交易、申購(gòu)、贖回的約定，特別是買(mǎi)賣(mài)基金費(fèi)用的相關(guān)條款4基金投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、投資限制等5基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法和公告方式6基金風(fēng)險(xiǎn)提示7招募說(shuō)明書(shū)摘要三、基金托管協(xié)議基金托管協(xié)議包含兩類重要信息：第一，基金管理人和基金托管人之間的相互監(jiān)督和核查第二，協(xié)議當(dāng)事人權(quán)責(zé)約定中事關(guān)持有人權(quán)益的重要事項(xiàng)第四節(jié) 基金運(yùn)作信息披露學(xué)習(xí)內(nèi)容知識(shí)點(diǎn)基金凈值披露普通基金凈值公告貨幣市場(chǎng)基金披露信息的內(nèi)容基金定期報(bào)告季度報(bào)告、半年度報(bào)告、年度報(bào)告的內(nèi)容基金上市交易公告書(shū)基金上市交易公告的內(nèi)容基金臨時(shí)信息披露定基金臨時(shí)報(bào)告的內(nèi)容（一）普通基金凈值公告 普通基金凈值公告主要包括基金資產(chǎn)凈值、份額凈值和份額累計(jì)凈值等信息。（二）貨幣市場(chǎng)基金收益公告和偏離度公告1貨幣市場(chǎng)基金收益公告（1）封閉期的收益公告是指貨幣市場(chǎng)基金的基金合同生效后，基金管理人于開(kāi)始辦理基金份額申購(gòu)或者贖回當(dāng)日，在指定的報(bào)刊和基金管理人網(wǎng)站上披露截至前一日的基金資產(chǎn)凈值，基金合同生效至前一日期間的每萬(wàn)份基金凈收益，前一目的7日年化收益率。（2）開(kāi)放日的收益公告是指貨幣市場(chǎng)基金于每個(gè)開(kāi)放日的次日在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上披露開(kāi)放日每萬(wàn)份基金凈收益和最近7日年化收益率。（3）節(jié)假日的收益公告是指貨幣市場(chǎng)基金放開(kāi)申購(gòu)贖回后，在遇到法定節(jié)假日時(shí)，于節(jié)假日結(jié)束后第二個(gè)自然日披露節(jié)假日期間的每萬(wàn)份基金凈收益，節(jié)假日最后一日的7日年化收益率，以及節(jié)假日后首個(gè)開(kāi)放日的每萬(wàn)份基金凈收益和7日年化收益率。2偏離度公告（1）在臨時(shí)報(bào)告中披露偏離度信息。當(dāng)影子定價(jià)與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值偏離度的絕對(duì)值達(dá)到或者超過(guò)0.5時(shí)，基金管理人將在事件發(fā)生之日起2日內(nèi)就此事項(xiàng)進(jìn)行臨時(shí)報(bào)告。（2）在半年度報(bào)告和年度報(bào)告中披露偏離度信息。在半年度報(bào)告和年度報(bào)告的重大事件揭示中，基金管理人將披露報(bào)告期內(nèi)偏離度的絕對(duì)值達(dá)到或超過(guò)0.5的信息。（3）在投資組合報(bào)告中披露偏離度信息。在季度報(bào)告中的投資組合報(bào)告中，貨幣市場(chǎng)基金將披露報(bào)告期內(nèi)偏離度絕對(duì)值在0.250.5間的次數(shù)，偏離度的最高值和最低值，偏離度絕對(duì)值的簡(jiǎn)單平均值等信息。二、基金定期公告（一）基金季度報(bào)告基金季度報(bào)告主要包括基金概況、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和凈值表現(xiàn)、管理人報(bào)告、投資組合報(bào)告、開(kāi)放式基金份額變動(dòng)等內(nèi)容。（二）基金半年度報(bào)告與年度報(bào)告相比，半年度報(bào)告的披露有以下特點(diǎn)：（1）半年度報(bào)告不要求進(jìn)行審計(jì)。（2）半年度報(bào)告只需披露當(dāng)期的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)；年度報(bào)告應(yīng)提供最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)。（3）半年度報(bào)告披露凈值增長(zhǎng)率列表的時(shí)間段與年度報(bào)告有所不同。半年度報(bào)告需要披露過(guò)去1個(gè)月的凈值增長(zhǎng)率，但無(wú)須披露過(guò)去5年的凈值增長(zhǎng)率，（4）半年度報(bào)告無(wú)須披露近3年每年的基金收益分配情況。（5）半年度報(bào)告的管理人報(bào)告無(wú)須披露內(nèi)部監(jiān)察報(bào)告。（6）財(cái)務(wù)報(bào)表附注的披露。半年度財(cái)務(wù)報(bào)表附注重點(diǎn)披露比上年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告更新的信息，并遵循重要性原則進(jìn)行披露（7）重大事件揭示中，半年度報(bào)告只報(bào)告期內(nèi)改聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所的情況，無(wú)須披露支付給聘任會(huì)計(jì)師事務(wù)所的報(bào)酬及事務(wù)所已提供審計(jì)服務(wù)的年限等。（8）半年度報(bào)告摘要的財(cái)務(wù)報(bào)表附注無(wú)須對(duì)重要的報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行說(shuō)明；而年度報(bào)告摘要的財(cái)務(wù)報(bào)表附注在說(shuō)明報(bào)表項(xiàng)目部分時(shí)，則因?qū)徲?jì)意見(jiàn)的不同而有所差別。（三）基金年度報(bào)告1基金管理人和托管人在年度報(bào)告披露中的責(zé)任基金管理人是基金年度報(bào)告的編制者和披露義務(wù)人，基金托管人在年度報(bào)告披露中的責(zé)任主要是一些與托管職責(zé)相關(guān)的披露責(zé)任，包括負(fù)責(zé)復(fù)核年報(bào)、半年報(bào)中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料等內(nèi)容，并出具托管人報(bào)告等。2正文與摘要的披露基金年報(bào)采用在基金管理人網(wǎng)站上披露正文、在指定報(bào)刊上披露摘要兩種方式3關(guān)于年度報(bào)告中的重要提示（1）基金管理人和托管人的披露責(zé)任。（2）基金管理人管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)的原則。（3）投資風(fēng)險(xiǎn)提示。（4）年度報(bào)告中注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的提示。4基金財(cái)務(wù)指標(biāo)的披露5基金凈值表現(xiàn)的披露6基金管理人報(bào)告的披露基金管理人報(bào)告是基金管理人就報(bào)告期內(nèi)管理職責(zé)履行情況等事項(xiàng)向投資者進(jìn)行的匯報(bào)7基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制與披露（1）基金財(cái)務(wù)報(bào)表的編制與披露（2）財(cái)務(wù)報(bào)表附注的披露8基金投資組合報(bào)告的披露基金股票投資組合重大變動(dòng)的披露內(nèi)容包括：報(bào)告期內(nèi)累計(jì)買(mǎi)入、累計(jì)賣(mài)出價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值2的股票明細(xì)；對(duì)累計(jì)買(mǎi)入、累計(jì)賣(mài)出價(jià)值前20名的股票價(jià)值低于2的，應(yīng)披露至少前20名的股票明細(xì)。9基金持有人信息的披露（1）上市基金前l(fā)0名持有人的名稱、持有份額及占總份額的比例。（2）持有人結(jié)構(gòu)，包括機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人投資者持有的基金份額及占總份額的比例。（3）持有人戶數(shù)，戶均持有基金份額。三、基金上市交易公告書(shū)披露上市交易公告書(shū)的基金品種主要有封閉式基金、上市開(kāi)放式基金（LOF）和交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）以及分級(jí)基金子份額。四、基金臨時(shí)信息披露（一）關(guān)于基金信息披露的重大性標(biāo)準(zhǔn)1.是“影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)”，2.是“影響證券市場(chǎng)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)”。（二）基金臨時(shí)報(bào)告（三）基金澄清公告第五節(jié) 特殊基金品種的信息披露學(xué)習(xí)內(nèi)容知識(shí)點(diǎn)QDII基金和ETF的信息披露QDII基金合同與招募說(shuō)明書(shū)的特殊信息披露要求QDII基金信息披露的頻率QDII基金定期報(bào)告中的特殊披露要求ETF信息披露特殊事項(xiàng)一、QDII基金的信息披露（一）信息披露所使用的語(yǔ)言及幣種選擇 QDII基金在披露相關(guān)信息時(shí)，可同時(shí)采用中文和英文，并以中文為準(zhǔn)，可單獨(dú)或同時(shí)以人民幣、美元等主要外匯幣種計(jì)算并披露凈值信息。（二）基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)中的特殊披露要求（1）境外投資顧問(wèn)和境外托管人信息（2）投資交易信息（3）投資境外市場(chǎng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)信息（三）凈值信息的披露頻率要求1.QDII基金在封閉期一般至少每周披露一次資產(chǎn)凈值和份額凈值；2.開(kāi)放期披露每個(gè)開(kāi)放日的份額凈值和份額累計(jì)凈值3.QDII基金的凈值在估值日后12個(gè)工作日內(nèi)披露。（四）定期報(bào)告中的特殊披露要求（1）境外投資顧問(wèn)和境外資產(chǎn)托管人信息（2）境外證券投資信息（3）外幣交易及外幣折算相關(guān)的信息（五）臨時(shí)公告中的特殊披露要求二、ETF的信息披露（1）在基金合同和招募說(shuō)明書(shū)中，需明確基金份額的各種認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回方式，以及投資者認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回基金份額涉及的對(duì)價(jià)種類等。（2）基金上市交易之后，需按交易所的要求，在每日開(kāi)市前披露當(dāng)日的申購(gòu)清單和贖回清單，并在交易時(shí)間內(nèi)即時(shí)揭示基金份額參考凈值（IOPV）。（3）對(duì)ETF的定期報(bào)告，按法規(guī)對(duì)上市交易指數(shù)基金的一般要求進(jìn)行披露，無(wú)特別的披露事項(xiàng)。第二十一章 基金客戶和銷售機(jī)構(gòu)本章內(nèi)容概述本章共分三節(jié)。第一節(jié)從基金客戶的基本概念入手，重點(diǎn)介紹了基金投資人的類型以及基金客戶的構(gòu)成現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)。在此基礎(chǔ)上，第二節(jié)和第三節(jié)進(jìn)一步介紹了基金銷售機(jī)構(gòu)的類型、現(xiàn)狀和趨勢(shì)，并著重介紹了基金銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件、職責(zé)以及銷售理論、方式與策略。第一節(jié)基金客戶的分類學(xué)習(xí)內(nèi)容知識(shí)點(diǎn)基金客戶類型基金客戶釋義及投資人類型法規(guī)中關(guān)于基金投資人范圍的限制基金客戶構(gòu)成現(xiàn)狀基金投資人構(gòu)成現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)目標(biāo)客戶的選擇產(chǎn)品目標(biāo)客戶的選擇策略一、基金客戶釋義及投資人類型（一）基金投資人基金客戶即基金份額的持有人、基金產(chǎn)品的投資人，是基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報(bào)的受益人，是開(kāi)展基金一切活動(dòng)的中心。（二）基金投資人分類1.按投資基金的個(gè)體不同劃分，基金投資者可以分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者兩類。2.基金個(gè)人投資者是指以自然人身份從事基金買(mǎi)賣(mài)的證券投資者，個(gè)人投資者主要是相對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言的。3.基金機(jī)構(gòu)投資者是指符合法律法規(guī)規(guī)定的可以投資于證券投資基金的企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會(huì)團(tuán)體或其他組織。4.機(jī)構(gòu)投資者一般具有較為雄厚的資金實(shí)力，在投資決策與資本運(yùn)作、信息搜集分析、投資工具研究、資金運(yùn)用方式、大類資產(chǎn)配置等方面都配備有專門(mén)部門(mén)，由證券投資專家進(jìn)行管理。（三）法規(guī)中關(guān)于基金投資人范圍的限制1.境內(nèi)投資者是指居住在境內(nèi)或雖居住在境外但未獲得境外所在國(guó)家或者地區(qū)永久居留簽證的中國(guó)公民、注冊(cè)在境內(nèi)的法人。2.境外投資者是指外國(guó)的法人、自然人，以及中國(guó)香港、澳門(mén)特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)的法人、自然人。二、基金投資人構(gòu)成現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)表21-1 開(kāi)放式證券投資基金投資者有效賬戶數(shù)額資料來(lái)源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)，中國(guó)證券投資基金業(yè)年報(bào)（2013）。（一）結(jié)構(gòu)個(gè)人化從我國(guó)歷年基金有效賬戶數(shù)占比來(lái)看，2004年個(gè)人投資者基金有效賬戶數(shù)占比99.23，2013年個(gè)人投資者基金有效賬戶數(shù)占比達(dá)到了99.93。（二）機(jī)構(gòu)多元化1.境內(nèi)外養(yǎng)老金、住房公積金、保險(xiǎn)資金、主權(quán)財(cái)富基金和政府投資基金等長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者更加重視中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，投資意愿不斷增加。2.截至2013年年末，國(guó)家外匯管理局共批準(zhǔn)52家RQFII機(jī)構(gòu)3.截至2014年6月，在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人共有1 629家三、產(chǎn)品目標(biāo)客戶選擇策略（一）明確目標(biāo)客戶市場(chǎng)1.明確目標(biāo)客戶市場(chǎng)中最主要的是對(duì)基金銷售市場(chǎng)進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分和選擇相應(yīng)的目標(biāo)市場(chǎng)。2.市場(chǎng)細(xì)分是指根據(jù)客戶不同的需求特征，將整體市場(chǎng)區(qū)分成若干個(gè)不同群體的過(guò)程3.市場(chǎng)細(xì)分時(shí)應(yīng)遵循以下原則：（1）易入原則：即該細(xì)分市場(chǎng)是易于開(kāi)發(fā)、便于進(jìn)入的。（2）可測(cè)原則：能夠測(cè)算出細(xì)分市場(chǎng)的客戶數(shù)量、銷售規(guī)模、購(gòu)買(mǎi)潛力等量化指標(biāo)。（3）成長(zhǎng)原則：市場(chǎng)規(guī)模會(huì)不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)容量會(huì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，并且有可能引申出更多的營(yíng)銷機(jī)會(huì)。（4）識(shí)別原則：是指每個(gè)細(xì)分市場(chǎng)有明顯的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)，讓銷售機(jī)構(gòu)能夠清楚地認(rèn)識(shí)不同細(xì)分市場(chǎng)的客戶差異，提供個(gè)性化的產(chǎn)品和服務(wù)，以確保營(yíng)銷策略具有針對(duì)性。（5）利潤(rùn)原則：是指銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分后，必須有足夠的業(yè)務(wù)量，以保證銷售機(jī)構(gòu)在扣除經(jīng)營(yíng)成本和營(yíng)銷費(fèi)用后，在現(xiàn)在或未來(lái)能夠獲得一定的利潤(rùn)。（二）客戶尋找常用的尋找潛在客戶的方法分別有緣故法、介紹法和陌生拜訪法。（1）緣故法。緣故法針對(duì)直接關(guān)系型群體，就是利用營(yíng)銷人員個(gè)人的生活與工作經(jīng)歷所建立的人際關(guān)系進(jìn)行客戶開(kāi)發(fā)。這些群體主要包括營(yíng)銷人員的親戚、朋友、街坊鄰居、師生、同事等，屬于直接關(guān)系型。（2）介紹法。介紹法針對(duì)間接客戶型群體，是通過(guò)現(xiàn)有客戶介紹新客戶。（3）陌生拜訪法。陌生拜訪法針對(duì)陌生關(guān)系型群體，是營(yíng)銷人員通過(guò)主動(dòng)自我介紹與陌生人認(rèn)識(shí)、交流，把陌生人發(fā)展成為潛在客戶的方法，是營(yíng)銷人員在開(kāi)發(fā)客戶中運(yùn)用最多的方法。第二節(jié)基金銷售機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)內(nèi)容知識(shí)點(diǎn)基金銷售機(jī)構(gòu)的主要類型基金銷售機(jī)構(gòu)的主要類型基金銷售機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀和發(fā)展方向基金銷售機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀基金銷售機(jī)構(gòu)的發(fā)展方向基金銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件和職責(zé)基金銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件基金銷售機(jī)構(gòu)的職責(zé)規(guī)范一、基金銷售機(jī)構(gòu)的主要類型1.國(guó)內(nèi)的基金銷售機(jī)構(gòu)可分為直銷機(jī)構(gòu)和代銷機(jī)構(gòu)兩種類型。2.基金公司開(kāi)展直銷目前主要包括兩種形式（1）是專門(mén)的銷售人員直接開(kāi)發(fā)和維護(hù)機(jī)構(gòu)客戶和高凈值個(gè)人客戶（2）是自行開(kāi)發(fā)建立電子商務(wù)平臺(tái)3.代銷機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)以及獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)。（1）據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2014年5月，具有基金銷售核準(zhǔn)資質(zhì)的商業(yè)銀行有95家，其中包括18家全國(guó)性商業(yè)銀行、47家城市商業(yè)銀行、20家農(nóng)村商業(yè)銀行以及10家在華外資法人銀行；（2）另有98家證券公司、2家期貨公司、1家保險(xiǎn)公司、6家證券投資咨詢機(jī)構(gòu)以及38家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)等。二、基金銷售機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)（一）基金銷售機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀1.在過(guò)去的基金銷售格局之中，商業(yè)銀行和證券公司處于絕對(duì)強(qiáng)勢(shì)的地位。2.中國(guó)證券投資基金業(yè)年報(bào)（2013）顯示，2013年通過(guò)直銷渠道的認(rèn)購(gòu)額和申購(gòu)額累計(jì)達(dá)23385.66億元，占比達(dá)到45，首次超過(guò)銀行渠道。3.獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)及證券投資咨詢機(jī)構(gòu)自運(yùn)營(yíng)以來(lái)所占份額較低，但處于高速發(fā)展的狀態(tài)。（二）基金銷售機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢(shì)1深度挖掘互聯(lián)網(wǎng)銷售的效能2提升服務(wù)的專業(yè)化和層次化三、基金銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件（1）具有健全的治理結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并得到有效執(zhí)行；（2）財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定；（3）有與基金銷售業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和其他設(shè)施；（4）有安全、高效的辦理基金發(fā)信、申購(gòu)和贖回等業(yè)務(wù)的技術(shù)設(shè)施，且符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)的有關(guān)要求，基金銷售業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)已與基金管理人、中國(guó)證券登記結(jié)算公司相應(yīng)的技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行了聯(lián)網(wǎng)測(cè)試，測(cè)試結(jié)果符合國(guó)家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)；（5）制定了完善的資金清算流程，資金管理符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金銷售結(jié)算資金管理的有關(guān)要求；（6）有評(píng)價(jià)基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力和基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的方法體系；（7）制定了完善的業(yè)務(wù)流程、銷售人員執(zhí)業(yè)操守、應(yīng)急處理措施等基金銷售業(yè)務(wù)管理制度，符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的有關(guān)要求；（8）有符合法律法規(guī)要求的反洗錢(qián)內(nèi)部控制制度；（9）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。四、基金銷售機(jī)構(gòu)的職責(zé)規(guī)范（一）簽訂銷售協(xié)議，明確權(quán)利與義務(wù)（二）基金管理人應(yīng)制定業(yè)務(wù)規(guī)則并監(jiān)督實(shí)施（三）建立相關(guān)制度客戶身份資料自業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)束當(dāng)年起至少保存15年，與銷售業(yè)務(wù)有關(guān)的其他資料自業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年起至少保存15年。（四）禁止提前發(fā)行（五）嚴(yán)格賬戶管理（六）基金銷售機(jī)構(gòu)反洗錢(qián)對(duì)符合大額交易標(biāo)準(zhǔn)的，在該大額交易發(fā)生后5個(gè)工作日內(nèi)，向中國(guó)反洗錢(qián)監(jiān)測(cè)分析中心報(bào)告。在發(fā)現(xiàn)有可疑交易或者行為時(shí)，在其發(fā)生后10個(gè)工作日內(nèi)，向中國(guó)反洗錢(qián)監(jiān)測(cè)分析中心報(bào)告。第三節(jié)基金銷售機(jī)構(gòu)的銷售理論、方式與策略學(xué)習(xí)內(nèi)容知識(shí)點(diǎn)基金管理人及代銷機(jī)構(gòu)的銷售方式銷售理論各類基金銷售機(jī)構(gòu)的銷售方式基金管理人及代銷機(jī)構(gòu)的銷售手段基金銷售機(jī)構(gòu)采取的銷售策略一、銷售理論1.傳統(tǒng)4Ps營(yíng)銷理論歸納為產(chǎn)品（product）、價(jià)格（price）、渠道（place）、促銷（promotion），簡(jiǎn)稱4Ps。2.本書(shū)所指的4Ps營(yíng)銷理論是在傳統(tǒng)4Ps營(yíng)銷理論基礎(chǔ)上，將價(jià)格（price）要素?fù)Q成人員（people）要素。以4Ps為核心的營(yíng)銷組合策略如下：一是產(chǎn)品策略二是分銷策略三是促銷策略四是人員策略3.基金市場(chǎng)營(yíng)銷運(yùn)用4Ps理論時(shí)有其特殊性：（1）規(guī)范性（2）服務(wù)性（3）專業(yè)性（4）持續(xù)性（5）適用性基金銷售適用性案例某客戶到某銀行網(wǎng)點(diǎn)希望推薦基金，提供投資建議。首先，大堂客戶經(jīng)理對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行了測(cè)評(píng)其次，大堂客戶經(jīng)理比照測(cè)評(píng)的結(jié)果，將符合客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品展示給客戶評(píng)析本例中，該銀行大堂客戶經(jīng)理在進(jìn)行產(chǎn)品銷售前先對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，再根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力推薦不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，符合基金銷售適用性的要求。二、銷售方式基金銷售的直銷和代銷不同的特點(diǎn)：（1）在基金產(chǎn)品方面直銷方式僅銷售一家基金公司的產(chǎn)品代銷機(jī)構(gòu)往往同時(shí)銷售多家基金公司的產(chǎn)品。（2）在銷售人員方面直銷方式是的銷售隊(duì)伍專業(yè)性強(qiáng)。代銷方式下銷售隊(duì)伍對(duì)基金的專業(yè)知識(shí)、產(chǎn)品特性等方面的掌握程度較直銷團(tuán)隊(duì)低一些。（3）在銷售網(wǎng)絡(luò)方面直銷方式的銷售網(wǎng)絡(luò)往往通過(guò)基金公司的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)鋪開(kāi)，數(shù)量有限，推廣效果有限代銷機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量眾多，受眾范圍廣。（4）在客戶關(guān)系方面通過(guò)直銷方式對(duì)客戶的財(cái)務(wù)狀況更了解，對(duì)客戶控制力較強(qiáng)，更容易發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品和服務(wù)方面的不足，易于建立雙向持久的聯(lián)系，提高忠誠(chéng)度；代銷渠道則有廣泛的客戶基礎(chǔ)，和客戶有全面的業(yè)務(wù)聯(lián)系，可以提供多樣化的客戶服務(wù)。（5）在營(yíng)銷成本方面直銷方式銷售基金時(shí)對(duì)特定目標(biāo)客戶可以大幅降低營(yíng)銷成本；代銷機(jī)構(gòu)則是有業(yè)績(jī)才有傭金，但基金公司對(duì)渠道的競(jìng)爭(zhēng)提高了代銷成本。三、銷售策略（一）產(chǎn)品策略在產(chǎn)品策略方面，中國(guó)基金銷售機(jī)構(gòu)開(kāi)始呈現(xiàn)出根據(jù)客戶需求，創(chuàng)新和銷售多樣化產(chǎn)品的特點(diǎn)（二）價(jià)格策略在價(jià)格策略方面，基金銷售機(jī)構(gòu)常采取多種費(fèi)率結(jié)構(gòu)相結(jié)合的方式，根據(jù)申購(gòu)資金量不同，持有期限不同，基金投資品種和期限的不同設(shè)定不同的費(fèi)率結(jié)構(gòu)。（三）渠道策略在渠道策略方面，我國(guó)基金銷售的渠道還是較為單一，以銀行和券商代銷為主。（四）促銷策略在促銷策略方面，基金銷售機(jī)構(gòu)往往采取多種促銷手段與投資者進(jìn)行交流溝通。除宣傳、費(fèi)率打折等常用手段外，也存在過(guò)的基金拆分、大比例分紅等創(chuàng)新型基金促銷手段第二十二章基金銷售行為規(guī)范及信息管理本章內(nèi)容概述本章共分五節(jié)，分別就銷售機(jī)構(gòu)人員行為規(guī)范、基金宣傳推介材料、基金銷售費(fèi)用、銷售適用性、基金銷售信息管理等方面的內(nèi)容進(jìn)行闡述。第一節(jié)基金銷售機(jī)構(gòu)人員行為規(guī)范學(xué)習(xí)內(nèi)容知識(shí)點(diǎn)基金銷售機(jī)構(gòu)人員資質(zhì)要求，銷售人員行為規(guī)范內(nèi)容基金銷售人員的資格考察與管理基金銷售機(jī)構(gòu)的人員管理和培訓(xùn)基金銷售機(jī)構(gòu)人員行為規(guī)范及禁止行為一、基金銷售人員的資格管理1.負(fù)責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)的管理人員應(yīng)取得基金從業(yè)資格。2.證券公司總部及營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，商業(yè)銀行總行、各級(jí)分行及營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)和證券投資咨詢機(jī)構(gòu)總部及營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)從事基金宣傳推介、基金理財(cái)業(yè)務(wù)咨詢等人員應(yīng)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格。3.從業(yè)人員需由所在機(jī)構(gòu)進(jìn)行執(zhí)業(yè)注冊(cè)登記，未經(jīng)基金管理人或者基金銷售機(jī)構(gòu)聘任，任何人員不得從事基金銷售活動(dòng)。二、基金銷售機(jī)構(gòu)人員管理和培訓(xùn)第一，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)完善銷售人員招聘程序，明確資格條件，審慎考察應(yīng)聘人員。第二，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)建立員工培訓(xùn)制度，通過(guò)培訓(xùn)、考試等方式，確保員工理解和掌握相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章制度。員工培訓(xùn)應(yīng)符合基金行業(yè)自律機(jī)構(gòu)的相關(guān)要求，培訓(xùn)情況應(yīng)記錄并存檔。第三，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)銷售人員的日常管理，建立管理檔案，對(duì)銷售人員行為、誠(chéng)信、獎(jiǎng)懲等情況進(jìn)行記錄。第四，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)建立科學(xué)合理的銷售績(jī)效評(píng)價(jià)體系，健全激勵(lì)、約束機(jī)制。第五，基金銷售機(jī)構(gòu)對(duì)于通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì)資質(zhì)考核并獲得基金銷售資格的基金銷售人員，統(tǒng)一辦理執(zhí)業(yè)注冊(cè)、后續(xù)培訓(xùn)和執(zhí)業(yè)年檢。第六，基金銷售機(jī)構(gòu)對(duì)于所屬已獲得基金銷售資格的從業(yè)人員，組織與基金銷售相關(guān)的職業(yè)培訓(xùn)。第七，基金銷售機(jī)構(gòu)對(duì)基金銷售人員的銷售行為、流動(dòng)情況、獲取從業(yè)資質(zhì)和業(yè)務(wù)培訓(xùn)等進(jìn)行日常管理，建立健全基金銷售人員管理檔案，登記基金銷售人員的基本資料和培訓(xùn)情況等。第八，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)或其他方式向社會(huì)公示本機(jī)構(gòu)所屬的取得基金銷售從業(yè)資質(zhì)的人員信息。三、基金銷售機(jī)構(gòu)人員行為規(guī)范（一）基金銷售人員基本行為規(guī)范1.基金銷售人員在與投資者交往中應(yīng)熱情誠(chéng)懇，穩(wěn)重大方，語(yǔ)言和行為舉止文明禮貌。2.基金銷售人員在向投資者推介基金時(shí)應(yīng)首先自我介紹并出示基金銷售人員身份證明及從業(yè)資格證明。3.基金銷售人員在向投資者推介基金時(shí)應(yīng)征得投資者的同意，如投資者不愿或不便接受推介，基金銷售人員應(yīng)尊重投資者的意愿。4.基金銷售人員在向投資者進(jìn)行基金宣傳推介和銷售服務(wù)時(shí)，應(yīng)公平對(duì)待投資者。5.基金銷售人員對(duì)其所在機(jī)構(gòu)和基金產(chǎn)品進(jìn)行宣傳應(yīng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)和其他部門(mén)的相關(guān)規(guī)定。6.基金銷售人員分發(fā)或公布的基金宣傳推介材料應(yīng)為基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)統(tǒng)一制作的材料。7.基金銷售人員應(yīng)根據(jù)投資者的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力推薦基金品種，并客觀介紹基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，明確提示投資者注意投資基金的風(fēng)險(xiǎn)。8.基金銷售人員在為投資者辦理基金開(kāi)戶手續(xù)時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格遵守證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見(jiàn)的有關(guān)規(guī)定，并注意如下事項(xiàng)：有效識(shí)別投資者身份；向投資者提供“投資人權(quán)益須知”；向投資者介紹基金銷售業(yè)務(wù)流程、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及方式、投訴渠道等；了解投資者的投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和流動(dòng)性要求。9.基金銷售人員應(yīng)當(dāng)積極為投資者提供售后服務(wù)，回訪投資者，解答投資者的疑問(wèn)。10.基金銷售人員應(yīng)當(dāng)耐心傾聽(tīng)投資者的意見(jiàn)、建議和要求，并根據(jù)投資者的合理意見(jiàn)改進(jìn)工作，如有需要應(yīng)立即向所在機(jī)構(gòu)報(bào)告。11.基金銷售人員應(yīng)當(dāng)自覺(jué)避免其個(gè)人及其所在機(jī)構(gòu)的利益與投資者的利益沖突，當(dāng)無(wú)法避免時(shí)，應(yīng)當(dāng)確保投資者的利益優(yōu)先。（二）基金銷售人員禁止性規(guī)范1.不得進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)性陳述，或者出現(xiàn)重大遺漏。2.不得片面夸大過(guò)往業(yè)績(jī)，也不得預(yù)測(cè)所推介基金的未來(lái)業(yè)績(jī)。3.基金銷售人員應(yīng)向投資者表明，所推介基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，同一基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成所推介基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。4.基金銷售人員應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)投資者到經(jīng)監(jiān)管部門(mén)核準(zhǔn)的合法渠道辦理業(yè)務(wù)手續(xù)，不得接受投資者的現(xiàn)金，不得以個(gè)人名義接受投資者的款項(xiàng)。5.基金銷售人員不得擅自更改投資者的交易指令，無(wú)正當(dāng)理由不得拒絕投資者的交易要求。6.基金銷售人員不得泄露投資者買(mǎi)賣(mài)、持有基金份額的信息及其他相關(guān)信息。7.基金銷售人員不得收取其他額外費(fèi)用，也不得對(duì)不同投資者違規(guī)收取不同費(fèi)率的費(fèi)用。8.基金銷售人員從事基金銷售活動(dòng)的其他禁止性情形包括：（1）在銷售活動(dòng)中為自己或他人牟取不正當(dāng)利益。（2）違規(guī)向他人提供基金未公開(kāi)的信息。（3）詆毀其他基金、銷售機(jī)構(gòu)或銷售人員。（4）散布虛假信息，擾亂市場(chǎng)秩序。（5）同意或默許他人以其本人或所在機(jī)構(gòu)的名義從事基金銷售業(yè)務(wù)。（6）違規(guī)接受投資者全權(quán)委托，直接代理客戶進(jìn)行基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回等交易。（7）違規(guī)對(duì)投資者做出盈虧承諾，或與投資者以口頭或書(shū)面形式約定利益分成或虧損分擔(dān)。（8）承諾利用基金資產(chǎn)進(jìn)行利益輸送。（9）以賬外暗中給予他人財(cái)物或利益或接受他人給予的財(cái)物或利益等形式進(jìn)行商業(yè)賄賂。（10）挪用投資者的交易資金或基金份額。（11）從事其他任何可能有損其所在機(jī)構(gòu)和基金業(yè)聲譽(yù)的行為。案：某機(jī)構(gòu)從業(yè)人員在銷售某債券基金過(guò)程中，承諾客戶該產(chǎn)品預(yù)期收益率7。且與客戶口頭約定，若收益率低于7將對(duì)客戶進(jìn)行補(bǔ)償，收益率高于7時(shí)銷售人員獲得一定的利益分成。相關(guān)證監(jiān)局接到舉報(bào)進(jìn)行調(diào)查，對(duì)違規(guī)的基金銷售機(jī)構(gòu)及相關(guān)責(zé)任人采取了責(zé)令改正、出具警示函等行政監(jiān)管措施。評(píng)析：在基金銷售活動(dòng)違規(guī)對(duì)投資者做出盈虧承諾和約定利益分成或虧損分擔(dān)是對(duì)投資者的誤導(dǎo)，違反規(guī)定并增大投資者風(fēng)險(xiǎn)，有損其該機(jī)構(gòu)和基金業(yè)的聲譽(yù)。第二節(jié)基金宣傳推介材料規(guī)范學(xué)習(xí)內(nèi)容知識(shí)點(diǎn)宣傳推介材料范圍界定及報(bào)備流程宣傳推介材料的范圍宣傳推介材料的審批報(bào)備流程宣傳推介材料的原則性要求宣傳推介材料的禁止性規(guī)定宣傳推介材料的制作要求宣傳推介材料業(yè)績(jī)登載規(guī)范評(píng)級(jí)結(jié)果引用，風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容，特殊產(chǎn)品或途徑宣傳的要求一、宣傳推介材料的范圍（1）公開(kāi)出版資料。（2）宣傳單、手冊(cè)、信函、傳真、非指定信息披露媒體上刊發(fā)的與基金銷售相關(guān)的公告等面向公眾的宣傳資料。（3）海報(bào)、戶外廣告。（4）電視、電影、廣播、互聯(lián)網(wǎng)資料、公共網(wǎng)站鏈接廣告、短信及其他音像、通信資料。（5）通過(guò)報(bào)眼及報(bào)花廣告、公共網(wǎng)站鏈接廣告、傳真、短信、非指定信息披露媒體上刊發(fā)的與基金分紅、銷售相關(guān)的公告等可以使公眾普遍獲得的、帶有廣告性質(zhì)的基金銷售信息。（6）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。二、宣傳推介材料審批報(bào)備流程（一）報(bào)送內(nèi)容1.報(bào)送內(nèi)容包括基金宣傳推介材料的形式和用途說(shuō)明、基金宣傳推介材料2.基金管理公司督察長(zhǎng)出具的合規(guī)意見(jiàn)書(shū)3.基金托管銀行出具的基金業(yè)績(jī)復(fù)核函或基金定期報(bào)告中相關(guān)內(nèi)容的復(fù)印件，以及有關(guān)獲獎(jiǎng)證明的復(fù)印件。4.基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)基金營(yíng)銷業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員也應(yīng)當(dāng)對(duì)基金宣傳推介材料的合規(guī)性進(jìn)行復(fù)核并出具復(fù)核意見(jiàn)。（二）報(bào)送形式書(shū)面報(bào)告報(bào)送基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)主要辦公場(chǎng)所所在地證監(jiān)局。報(bào)證監(jiān)局時(shí)應(yīng)隨附電子文檔。（三）報(bào)送流程基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料之日起5個(gè)工作日內(nèi)遞交報(bào)告材料。案：1月，A基金公司宣傳B基金產(chǎn)品，同時(shí)在報(bào)刊、網(wǎng)絡(luò)等媒體刊登基金宣傳廣告。3月，監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)A基金公司未向監(jiān)管部門(mén)報(bào)送該批次宣傳推介材料，且推介材料登載了其他基金過(guò)往業(yè)績(jī)但是未注明數(shù)據(jù)的出處，引用基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)結(jié)果未列明基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的名稱及評(píng)價(jià)日期。監(jiān)管人員責(zé)令A(yù)基金公司對(duì)該批次宣傳推介材料整改，并對(duì)相關(guān)高管及工作人員采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。評(píng)析：A基金公司的行為違反了宣傳推介材料的審批報(bào)備流程，應(yīng)當(dāng)受到監(jiān)管部門(mén)的處罰。同時(shí)，A基金公司也違反了宣傳推介材料關(guān)于業(yè)績(jī)刊登的規(guī)范。按照要求，A基金公司刊登的業(yè)績(jī)引用的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和資料應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確，并注明出處，不得引用未經(jīng)核實(shí)、尚未發(fā)生或者模擬的數(shù)據(jù)。三、宣傳推介材料的原則性要求制作基金宣傳推介材料的基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)其內(nèi)容負(fù)責(zé)，保證其內(nèi)容的合規(guī)性，并確保向公眾分發(fā)、公布的材料與備案的材料一致。四、宣傳推介材料的禁止性規(guī)定（1）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。（2）預(yù)測(cè)基金的投資業(yè)績(jī)。（3）違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失。（4）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。（5）夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保障、高收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)等可能使投資人認(rèn)為沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的或者片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷時(shí)間限制的表述。（6）登載單位或者個(gè)人的推薦性文字。（7）基金宣傳推介材料所使用的語(yǔ)言表述應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確清晰，應(yīng)當(dāng)特別注意：在缺乏足夠證據(jù)支持的情況下，不得使用“業(yè)績(jī)穩(wěn)健”“業(yè)績(jī)優(yōu)良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最強(qiáng)”“唯一”等表述；不得使用“坐享財(cái)富增長(zhǎng)”“安心享受成長(zhǎng)”“盡享牛市”等易使基金投資人忽視風(fēng)險(xiǎn)的表述；不得使用“欲購(gòu)從速”“申購(gòu)良機(jī)”等片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷時(shí)間限制的表述；不得使用“凈值歸一”等誤導(dǎo)基金投資人的表述。（8）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。五、宣傳推介材料業(yè)績(jī)登載規(guī)范1.基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過(guò)往業(yè)績(jī)，但基金合同生效不足6個(gè)月的除外。2.基金宣傳推介材料登載過(guò)往業(yè)績(jī)的，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：（1）基金合同生效6個(gè)月以上但不滿1年的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d從合同生效之日起計(jì)算的業(yè)績(jī)。（2）基金合同生效1年以上但不滿10年的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d自合同生效當(dāng)：年開(kāi)始所有完整會(huì)計(jì)年度的業(yè)績(jī)，宣傳推介材料公布日在下半年的，還應(yīng)當(dāng)?shù)禽d當(dāng)年上半年度的業(yè)績(jī)。（3）基金合同生效10年以上的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d最近10個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的業(yè)績(jī)。（4）業(yè)績(jī)登載期間基金合同中投資目標(biāo)、投資范圍和投資策略發(fā)生改變的，應(yīng)予特別說(shuō)明。3.基金宣傳推介材料登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過(guò)往業(yè)績(jī)，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：（1）按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定或者行業(yè)公認(rèn)的準(zhǔn)則計(jì)算基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)數(shù)據(jù)。（2）引用的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和資料應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確，并注明出處，不得引用未經(jīng)核實(shí)、尚未發(fā)生或者模擬的數(shù)據(jù)。（3）真實(shí)、準(zhǔn)確、合理地表述基金業(yè)績(jī)和基金管理人的管理水平。六、宣傳推介材料的其他規(guī)范1.股東并不直接參與基金財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作。2.基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。3.保本基金在保本期間開(kāi)放申購(gòu)的，投資者的申購(gòu)金額是否保本。4.基金宣傳推介材料含有基金獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)內(nèi)容的，應(yīng)當(dāng)特別聲明中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)并不代表中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)該基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷、推薦或者保證。七、宣傳推介材料違規(guī)情形和監(jiān)管處罰（一）基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)使用基金宣傳推介材料的違規(guī)情形違規(guī)情形主要包括以下三種：（1）未履行報(bào)送手續(xù)。（2）基金宣傳推介材料和上報(bào)的材料不一致。（3）基金宣傳推介材料違反證券投資基金銷售管理辦法及其他情形。（二）行政監(jiān)管處罰措施（1）提示基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行改正。（2）對(duì)基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)出具監(jiān)管警示函。（3）對(duì)在6個(gè)月內(nèi)連續(xù)兩次被出具監(jiān)管警示函仍未改正的基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)，分發(fā)或公布基金宣傳推介材料前，應(yīng)當(dāng)事先報(bào)送材料，自報(bào)送之日起10 日后，方可使用（4）責(zé)令基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行整改，暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，并對(duì)其立案調(diào)查。（5）對(duì)直接負(fù)責(zé)的基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員，采取監(jiān)管談話、出具警示函、記入誠(chéng)信檔案、暫停履行職務(wù)、認(rèn)定為不適宜擔(dān)任相關(guān)職務(wù)者等行政監(jiān)管措施，或建議公司或機(jī)構(gòu)免除有關(guān)高管人員的職務(wù)。（5）對(duì)直接負(fù)責(zé)的基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員，采取監(jiān)管談話、出具警示函、記入誠(chéng)信檔案、暫停履行職務(wù)、認(rèn)定為不適宜擔(dān)任相關(guān)職務(wù)者等行政監(jiān)管措施，或建議公司或機(jī)構(gòu)免除有關(guān)高管人員的職務(wù)。八、風(fēng)險(xiǎn)提示函的必備內(nèi)容1.基金在投資運(yùn)作過(guò)程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，既包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也包括基金自身的管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。2.巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)是開(kāi)放式基金所特有的一種風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)單個(gè)交易日基金的凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10時(shí)，投資人將可能無(wú)法及時(shí)贖回持有的全部基金份額。3.投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等基金法律文件4.投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別第三節(jié)基金銷售費(fèi)用規(guī)范學(xué)習(xí)內(nèi)容知識(shí)點(diǎn)銷售費(fèi)用的具體內(nèi)容基金銷售費(fèi)用原則性內(nèi)容基金銷售費(fèi)用結(jié)構(gòu)和費(fèi)率水平銷售費(fèi)用的具體規(guī)范基金銷售費(fèi)用原則性規(guī)范基金銷售費(fèi)用其他規(guī)范一、基金銷售費(fèi)用原則性規(guī)范1.基金管理人應(yīng)設(shè)定科學(xué)合理、簡(jiǎn)單清晰的基金銷售費(fèi)用結(jié)構(gòu)和費(fèi)率水平，不斷完善基金銷售信息披露，防止不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。2.基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說(shuō)明書(shū)或者公告中載明收取銷售費(fèi)用的項(xiàng)目、條件和方式，在招募說(shuō)明書(shū)或者公告中載明費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)及費(fèi)用計(jì)算方