商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展及創(chuàng)新研究報告.doc

致： 商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展及創(chuàng)新研究報告【報告背景】2010年受限的信貸規(guī)模及活躍的資本市場，不僅使銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入收窄，更進(jìn)一步增強(qiáng)了企業(yè)直接融資的意愿。據(jù)不完全統(tǒng)計，上半年國內(nèi)直接融資總額達(dá)1.18萬億元，同比增幅逾40%，若按照同期新增的2.9萬億非金融企業(yè)及其他部門貸款計算，直接融資占比達(dá)到28.92%。而隨著資本市場的發(fā)展，以銀行貸款為代表的間接融資比重下降，直接融資比重將不斷上升。在凈息差縮小的現(xiàn)實逼迫之下，銀行不得不大力拓展低資本消耗的中間業(yè)務(wù)，而毛利高、風(fēng)險小的投行業(yè)務(wù)，無疑是商業(yè)銀行爭奪的焦點。從市場競爭角度。IPO及債市的火熱使得我國投行業(yè)務(wù)收入大漲，越來越多的金融機(jī)構(gòu)涉足投行業(yè)務(wù)。其中，信托、保險、基金等非銀行金融機(jī)構(gòu)已開始經(jīng)營企業(yè)短期融資券、資產(chǎn)重組并購、公司理財、財務(wù)顧問等部分投行業(yè)務(wù)；外資銀行也利用本身業(yè)務(wù)優(yōu)勢，頻頻布局國內(nèi)市場；在國內(nèi)開展業(yè)務(wù)較早的證券公司由于與銀行投行業(yè)務(wù)重心不同，雙方合作多于競爭，但在債券發(fā)行及承銷業(yè)務(wù)上仍各存競爭壓力，市場競爭日益激烈。而我國銀行投行業(yè)務(wù)開展較晚，業(yè)務(wù)普遍以顧問咨詢、債券承銷等競爭力較低的服務(wù)為主。另外，各競爭主體的客戶開發(fā)主要圍繞著央企、地方國企及上市民營企業(yè)等優(yōu)質(zhì)企業(yè)，客戶資源爭奪漸入“紅?！?，如何在紅海中找到藍(lán)海，商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新迫在眉睫。從商業(yè)銀行經(jīng)營管理角度。雖然商業(yè)銀行憑借著自身的客戶及渠道優(yōu)勢，銀行系投行業(yè)務(wù)利潤呈現(xiàn)出爆發(fā)式的增長。但由于長期分業(yè)經(jīng)營體制限制等原因，各家銀行的產(chǎn)品和服務(wù)大同小異，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，產(chǎn)品創(chuàng)新能力偏低。另外，我國銀行投行業(yè)務(wù)尚處于起步階段，經(jīng)營管理水平相對較低，特別是專業(yè)人才匱乏，而且投資銀行與商業(yè)銀行在經(jīng)營體制、風(fēng)險文化等方面存在較大沖突。如何在不對商業(yè)銀行整體架構(gòu)產(chǎn)生過大沖擊的前提下支持投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)而實現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)發(fā)展，成為目前各商業(yè)銀行投行部門亟待解決的難題。 在以上背景分析基礎(chǔ)上，我中心確立了此項課題，通過對商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的深入研究，撰寫了商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展及創(chuàng)新研究報告，報告共分八章，首先，我們分析了商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展的生存環(huán)境，從經(jīng)濟(jì)、政策、與市場三個角度論證了商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)面臨的良好機(jī)遇。其次，我們分析了我國商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，尤其是對現(xiàn)階段開展投行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行數(shù)量、投行業(yè)務(wù)發(fā)展的市場規(guī)模、開展的業(yè)務(wù)類型及所面臨的問題等進(jìn)行了透析，從而理清商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)市場競爭的格局及投行的市場需求。在以上分析的基礎(chǔ)之上，我們又用五章的篇幅，分別從投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)渠道拓展、經(jīng)營模式創(chuàng)新、管理流程優(yōu)化以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新中的風(fēng)險防范等角度進(jìn)行了研究，對我國商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的思路及具體操作措施進(jìn)行了重點分析。本報告通過深入的分析、詳實的業(yè)務(wù)案例為商業(yè)銀行更好的開展投資銀行業(yè)務(wù)提供了全面豐富的決策參考?！緢蟾婺夸洝康谝徽?、我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)生存環(huán)境分析第一節(jié)、2010年前三季度外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析一、前三季度經(jīng)濟(jì)運行情況二、前三季度金融市場運行狀況第二節(jié)、商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)政策環(huán)境分析一、長期處于分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管體制的制約二、國家適度放松對銀行投行業(yè)務(wù)的束縛第三節(jié)、商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)市場環(huán)境分析一、國內(nèi)企業(yè)直接融資比重不斷增加二、各金融機(jī)構(gòu)加大對投行業(yè)務(wù)重視力度三、IPO及債市的活躍帶來投行業(yè)務(wù)需求增長第二章、我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及問題分析第一節(jié)、2010年上半年商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀一、上半年商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)持續(xù)快速增長二、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品發(fā)展?fàn)顩r三、商業(yè)銀行投行市場競爭激烈第二節(jié)、我國商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)SWOT分析第三節(jié)、我國商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)存在問題一、投資銀行注冊資本和資產(chǎn)規(guī)模較小二、投資銀行數(shù)量眾多，行業(yè)集中度低三、多數(shù)投行業(yè)務(wù)范圍單一、缺乏特色四、缺乏精通投資銀行業(yè)務(wù)專業(yè)人才第四節(jié)、國內(nèi)商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的對策一、大力拓寬投資銀行融資渠道二、注重金融創(chuàng)新、廣開業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實現(xiàn)多元化趨勢三、通過兼并收購、資產(chǎn)重組，擴(kuò)大投資銀行資產(chǎn)規(guī)模四、立足本國資本市場，實現(xiàn)特色化、專業(yè)化經(jīng)營五、拓展發(fā)展空間，實施國際化戰(zhàn)略六、提高從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)第三章、國內(nèi)投資銀行業(yè)務(wù)市場發(fā)展格局分析第一節(jié)、國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)投行業(yè)務(wù)發(fā)展格局分析一、中資行加緊投行市場布局二、外資行搶奪國內(nèi)投行市場三、非銀行金融機(jī)構(gòu)加快投行業(yè)務(wù)開展四、第三方機(jī)構(gòu)涉足投行業(yè)務(wù)第二節(jié)、中外資銀行投資銀行競爭力比較分析一、中資銀行投資銀行業(yè)務(wù)優(yōu)勢1、本土經(jīng)營的地利優(yōu)勢2、優(yōu)質(zhì)龐大的國內(nèi)客戶群3、以國家信用為依托的品牌優(yōu)勢二、中資銀行投資銀行業(yè)務(wù)差距三、中資銀行應(yīng)對外資銀行挑戰(zhàn)對策第三節(jié)、主要外資銀行投行業(yè)務(wù)開展?fàn)顩r分析一、花旗銀行 二、渣打銀行 三、匯豐銀行 四、東亞銀行第四節(jié)、國內(nèi)主要商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r分析一、工商銀行 二、建設(shè)銀行三、中國銀行 四、招商銀行五、中信銀行 六、民生銀行第五節(jié)、國內(nèi)投資銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展情況分析一、證券公司 二、信托公司三、保險公司 四、基金公司第四章、我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新分析第一節(jié)、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)重點產(chǎn)品發(fā)展分析一、咨詢顧問類業(yè)務(wù) 二、重組并購類業(yè)務(wù)三、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與資產(chǎn)證券化 四、直接融資類業(yè)務(wù)第二節(jié)、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品存在問題分析一、業(yè)務(wù)品種單一 ，產(chǎn)品線有待完善二、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，競爭力較弱三、產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足，無法滿足客戶多元化需求第三節(jié)、商業(yè)銀行投行中小企業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展分析一、商業(yè)銀行投行中小企業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新必要性二、商業(yè)銀行投行中小企業(yè)客戶篩選及創(chuàng)新1、成長型的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)作為目標(biāo)客戶群2、加強(qiáng)中小企業(yè)服務(wù)內(nèi)容創(chuàng)新三、中小企業(yè)并購的財務(wù)風(fēng)險及防范策略四、商業(yè)銀行投行中小企業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新實踐1、交行投行關(guān)注中小企業(yè)發(fā)債業(yè)務(wù)2、中行看準(zhǔn)中小企業(yè)海外并購顧問業(yè)務(wù)3、光大銀行跟進(jìn)中小企業(yè)財務(wù)顧問業(yè)務(wù)五、德國投資銀行中小企業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新對我國的啟示第四節(jié)、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新策略分析一、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新基本原則1、成長性原則 2、提高客戶滿意度原則3、加強(qiáng)外部合作原則 4、循序漸進(jìn)原則二、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新趨勢1、個性化定制 2、功能化組合3、增值服務(wù) 4、電子網(wǎng)絡(luò)及自助第五節(jié)、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新方向分析一、上市前的債務(wù)優(yōu)化二、企業(yè)資產(chǎn)證券化三、信托融資四、銀行間市場證券發(fā)行五、企業(yè)融資增信第五章、我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)渠道拓展分析第一節(jié)、我國商業(yè)銀行發(fā)展投行的業(yè)務(wù)渠道分析一、商業(yè)銀行投行現(xiàn)有業(yè)務(wù)渠道分析二、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)渠道拓展必要性第二節(jié)、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)內(nèi)部渠道拓展分析一、內(nèi)部投行應(yīng)與商業(yè)銀行建立良好合作機(jī)制二、建立海外分支機(jī)構(gòu)來開展境內(nèi)受約束業(yè)務(wù)1、工商東亞 2、建銀國際 3、中銀國際 4、交銀國際三、總分行與境外投行子公司間實現(xiàn)聯(lián)動四、加強(qiáng)與國際知名投行戰(zhàn)略合作第三節(jié)、商業(yè)銀行投行與行外金融機(jī)構(gòu)的合作分析一、加強(qiáng)與投行業(yè)務(wù)相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)的合作1、證券公司2、資信評估公司3、律師事務(wù)所二、加強(qiáng)與非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作1、信托公司2、保險公司3、基金公司第六章、我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營模式創(chuàng)新分析第一節(jié)、商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)經(jīng)營模式分析一、單純業(yè)務(wù)合作模式二、純粹金融控股公司模式三、事業(yè)金融控股公司模式四、“全能銀行”模式第二節(jié)、商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)模式整合分析一、利用科技和金融工具創(chuàng)新，實現(xiàn)市場對接二、采取境內(nèi)分業(yè)、境外混業(yè)的模式三、制度創(chuàng)新，構(gòu)建金融控股公司實現(xiàn)混業(yè)第三節(jié)、商業(yè)銀行系投行業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新分析一、“搭平臺”“自營精品業(yè)務(wù)”的雙輪驅(qū)動模式二、“搭平臺”“自營精品業(yè)務(wù)”的組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程三、“搭平臺”和“自營精品業(yè)務(wù)”的總體思路第四節(jié)、商業(yè)銀行投行創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式實踐分析一、“做大做強(qiáng)”投資銀行業(yè)務(wù)模式二、“做多做大”投資銀行業(yè)務(wù)模式第五節(jié)、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)未來發(fā)展模式分析第七章、我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)管理流程優(yōu)化分析第一節(jié)、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)存在的管理體制問題分析一、各銀行機(jī)構(gòu)對開展投行業(yè)務(wù)理念認(rèn)識不足二、各銀行機(jī)構(gòu)在管理體系上重監(jiān)管輕創(chuàng)新三、國內(nèi)商業(yè)銀行與投資銀行間管理體制問題的突出表現(xiàn)1、結(jié)構(gòu)和文化沖突2、激勵機(jī)制沖突3、業(yè)務(wù)規(guī)劃缺失第二節(jié)、商業(yè)銀行調(diào)整投資銀行的組織架構(gòu)方式分析一、資本市場業(yè)務(wù)聯(lián)席會議二、公司及投資銀行部形式 三、投資銀行事業(yè)部四、金融控股集團(tuán)型 第三節(jié)、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)管理流程優(yōu)化策略分析一、理清思路，制定科學(xué)合理的投行業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略二、適應(yīng)競爭形勢的需要，逐步建立有市場競爭力的激勵機(jī)制三、加強(qiáng)政策配套措施，推動投行業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展四、創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，提高為客戶提供綜合化服務(wù)的能力第四節(jié)、美國投資銀行公司治理優(yōu)化對我國的啟示一、公司股權(quán)結(jié)構(gòu)合理化，維護(hù)其他股東和公司的整體利益二、完善公司董事會的責(zé)任三、加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)制四、高管薪酬或激勵應(yīng)合法且合理第八章、商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新中的風(fēng)險防范分析第一節(jié)、美國金融創(chuàng)新及其風(fēng)險防范分析一、金融創(chuàng)新與美國金融危機(jī)1、與美國金融危機(jī)爆發(fā)有關(guān)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品2、金融危機(jī)的傳導(dǎo)機(jī)制分析二、金融創(chuàng)新產(chǎn)品的特點及其誘發(fā)的風(fēng)險三、金融創(chuàng)新風(fēng)險監(jiān)管及其防