008第八章+金融中介機(jī)構(gòu)g52.ppt

8 1 第八章金融中介概述 第二篇金融市場(chǎng)與金融中介 8 2 第八章目錄 第一節(jié)金融中介及其包括的范圍第二節(jié)西方國(guó)家的金融中介機(jī)構(gòu)體系第三節(jié)我國(guó)金融中介體系第四節(jié)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系 8 3 第八章金融中介機(jī)構(gòu) 第一節(jié)金融中介及其包括的范圍 8 4 第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍金融中介 金融中介機(jī)構(gòu) 金融機(jī)構(gòu) 1 三個(gè)詞組交替使用 通常情況下 意思沒(méi)有區(qū)別 2 中介 狹義的使用 借貸的中介 有時(shí)就是指銀行 3 中介 廣義的使用 金融領(lǐng)域中一切從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的機(jī)構(gòu) 乃至擴(kuò)及自然人 4 其他特定用法 8 5 第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署和SNA的分類(lèi) 1 聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署的分類(lèi) 聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署 按經(jīng)濟(jì)活動(dòng)類(lèi)型 把現(xiàn)今世界上的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分成17個(gè)大類(lèi) 金融中介FinancialIntermediation 是其中的一大類(lèi) 包括 1 不包含保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金的金融中介活動(dòng) 貨幣中介 中央銀行和其他貨幣中介 主要是指存款貨幣銀行 的活動(dòng) 其他金融中介 金融租賃以及其他如農(nóng)業(yè)信貸 進(jìn)出口信貸 消費(fèi)信貸等專(zhuān)業(yè)信貸的活動(dòng) 8 6 第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署和SNA的分類(lèi) 2 保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金 不包括強(qiáng)制性社會(huì)保障 生命保險(xiǎn)活動(dòng) 養(yǎng)老基金活動(dòng) 非生命保險(xiǎn)活動(dòng) 3 輔助金融中介的活動(dòng) 金融市場(chǎng)組織 如證券交易所 的活動(dòng) 包括投資銀行 投資基金之類(lèi)證券交易活動(dòng) 與金融中介有關(guān)的其他輔助活動(dòng) 8 7 第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署和SNA的分類(lèi) 除按經(jīng)濟(jì)活動(dòng)類(lèi)型的分類(lèi)外 聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署還有按中心產(chǎn)品的分類(lèi) 共分9大類(lèi) 其中有 金融中介 保險(xiǎn)及輔助服務(wù) 類(lèi) 大體包括 1 金融中介服務(wù) 2 投資銀行服務(wù) 3 保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金服務(wù) 4 再保險(xiǎn)服務(wù) 5 金融中介輔助服務(wù) 6 保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金輔助服務(wù) 等等 8 8 第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署和SNA的分類(lèi) 2 國(guó)民核算體系SNA按機(jī)構(gòu)的分類(lèi) 1 中央銀行 2 其他存款公司 3 不是通過(guò)吸納存款籌集資金的投資公司 金融租賃公司 以及消費(fèi)信貸公司等 4 金融輔助機(jī)構(gòu) 如各類(lèi)經(jīng)紀(jì)人 5 保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金 8 9 第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署和SNA的分類(lèi) 3 對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)體系這個(gè)復(fù)雜大系統(tǒng)進(jìn)行分類(lèi)存在許多困難 在種種教材和著述中的介紹不盡相同 完全不足為怪 8 10 第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同 1 金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門(mén)的區(qū)別很難全面 準(zhǔn)確地概括 主要有 資產(chǎn)負(fù)債表中 金融資產(chǎn)比率極高 營(yíng)運(yùn)資本規(guī)模對(duì)各自的權(quán)益資本的比率極高 均屬高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè) 通常處于政府的嚴(yán)格監(jiān)管之下 而且往往是國(guó)有化 非國(guó)有化問(wèn)題的焦點(diǎn) 8 11 第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同 2 金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門(mén)的共性 其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的目標(biāo) 與其他產(chǎn)業(yè)同樣 追求利潤(rùn) 國(guó)有化的目的之一就是消除利潤(rùn)目標(biāo) 或使之退居次位 但利潤(rùn)目標(biāo)對(duì)保證經(jīng)營(yíng)效率有決定性的意義 降低乃至取消利潤(rùn)目標(biāo) 也就同時(shí)削弱了保證經(jīng)營(yíng)效率的動(dòng)力和機(jī)制 8 12 第八章金融中介機(jī)構(gòu) 第二節(jié)西方國(guó)家的金融中介體系 8 13 第八章第二節(jié)西方國(guó)家的金融中介體系西方國(guó)家金融中介體系的構(gòu)成 1 適應(yīng)高度發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求 西方各國(guó)都有規(guī)模龐大的金融中介體系 粗略地可概括為眾多銀行 存款貨幣銀行 與非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的格局 2 銀行 銀行這類(lèi)金融機(jī)構(gòu) 傳統(tǒng)主要從事存款 放款 中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng) 注意 同為銀行 有不同的稱(chēng)謂 經(jīng)營(yíng)性質(zhì)基本屬于銀行卻不以銀行為名 而與銀行經(jīng)營(yíng)范圍有別的金融中介 有的也以 銀行 為名 8 14 第八章第二節(jié)西方國(guó)家的金融中介體系西方國(guó)家金融中介體系的構(gòu)成 3 銀行體系 大體由兩部分構(gòu)成 a 中央銀行 也稱(chēng)貨幣當(dāng)局 b 名稱(chēng)各異的存款貨幣銀行 8 15 第八章第二節(jié)西方國(guó)家的金融中介體系西方國(guó)家金融中介體系的構(gòu)成 2 非銀行金融機(jī)構(gòu) a 投資銀行 商人銀行 實(shí)業(yè)銀行 證券公司 開(kāi)發(fā)銀行 持股公司 b 金融公司 c 農(nóng)業(yè)銀行 d 抵押銀行 e 儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu) f 消費(fèi)信用銀行 g 信用合作社 h 保險(xiǎn)公司 i 租賃公司 j 政策性銀行 這種種金融機(jī)構(gòu)的資金積聚和資金運(yùn)用各有特點(diǎn) 與存款貨幣銀行有程度不同的區(qū)別 8 16 第八章第二節(jié)西方國(guó)家的金融中介體系中央銀行和存款貨幣銀行以外的金融機(jī)構(gòu) 政策性銀行一般是由政府設(shè)立 以貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策 區(qū)域發(fā)展政策等為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu) 盈利目標(biāo)居次要地位 投資銀行是專(zhuān)門(mén)對(duì)工商企業(yè)辦理各項(xiàng)有關(guān)投資業(yè)務(wù)的銀行 投資銀行的名稱(chēng) 通用于歐洲大陸及美國(guó)等工業(yè)化國(guó)家 在英國(guó)稱(chēng)為商人銀行 在日本則稱(chēng)證券公司 金融公司 西方國(guó)家的金融公司從事的業(yè)務(wù)活動(dòng) 與我國(guó)的財(cái)務(wù)公司有很大的不同 儲(chǔ)蓄銀行是以吸收儲(chǔ)蓄存款為主要資金來(lái)源的銀行 與我國(guó)幾乎所有的金融機(jī)構(gòu)都經(jīng)營(yíng)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的情況不同 在西方不少?lài)?guó)家 儲(chǔ)蓄銀行大多是專(zhuān)門(mén)的 獨(dú)立的 8 17 第八章第二節(jié)西方國(guó)家的金融中介體系中央銀行和存款貨幣銀行以外的金融機(jī)構(gòu) 農(nóng)業(yè)銀行這并不是一個(gè)通用的專(zhuān)門(mén)名稱(chēng) 它泛指向農(nóng)業(yè)提供信貸的一類(lèi)銀行 不動(dòng)產(chǎn)抵押銀行是專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)以土地 房屋及其他不動(dòng)產(chǎn)為抵押的長(zhǎng)期貸款的專(zhuān)業(yè)銀行 它們的資金主要靠發(fā)行不動(dòng)產(chǎn)抵押證券來(lái)籌集 法國(guó)的房地產(chǎn)信貸銀行 德國(guó)的私人抵押銀行和公營(yíng)抵押銀行等 均屬此類(lèi) 信用合作社是在西方國(guó)家普遍存在的一種確確實(shí)實(shí)依據(jù) 合作社 理念和規(guī)范建立的互助合作性金融組織 保險(xiǎn)公司西方國(guó)家的保險(xiǎn)業(yè)十分發(fā)達(dá) 各類(lèi)保險(xiǎn)公司是各國(guó)最重要的非銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu) 8 18 第八章第二節(jié)西方國(guó)家的金融中介體系跨國(guó)金融中介 1 隨著跨國(guó)企業(yè)和國(guó)際投資的發(fā)展 大商業(yè)銀行 以及大投資銀行 大保險(xiǎn)公司 乃至輔助中介單位 如會(huì)計(jì)事務(wù)所之類(lèi) 都全力著眼于全球性的發(fā)展 并形成跨國(guó)性的金融機(jī)構(gòu) 2 這些跨國(guó)金融中介具有全球戰(zhàn)略目標(biāo) 資金實(shí)力雄厚 業(yè)務(wù)范圍廣泛 對(duì)國(guó)際和有關(guān)國(guó)家的金融狀況有能力產(chǎn)生重大影響 8 19 第八章金融中介機(jī)構(gòu) 第三節(jié)我國(guó)金融中介體系 8 20 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系金融中介體系的構(gòu)成 1 規(guī)范提法 以中國(guó)人民銀行為領(lǐng)導(dǎo) 國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行為主體 多種金融機(jī)構(gòu)并存 分工協(xié)作的金融中介機(jī)構(gòu)體系 2 具體構(gòu)成是 中央銀行 政策性銀行 國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行 其他商業(yè)銀行 投資銀行 農(nóng)村和城市信用合作社 其他非銀行金融機(jī)構(gòu) 保險(xiǎn)公司 在華外資金融機(jī)構(gòu) 8 21 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系中國(guó)人民銀行 1 中國(guó)人民銀行為中央銀行 受?chē)?guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo) 2 中國(guó)人民銀行具有世界各國(guó)中央銀行的一般特征 通貨發(fā)行的銀行 銀行的銀行和政府的銀行 3 中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法 4 分支機(jī)構(gòu)根據(jù)履行職責(zé)的需要設(shè)立 作為派出機(jī)構(gòu) 它們根據(jù)中國(guó)人民銀行的授權(quán) 在轄區(qū)內(nèi)承辦有關(guān)業(yè)務(wù) 8 22 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系政策性銀行 1 由政府投資設(shè)立 根據(jù)政府的決策和意向 專(zhuān)門(mén)從事政策性金融業(yè)務(wù)的銀行 并且根據(jù)具體分工的不同 服務(wù)于特定的領(lǐng)域 2 在從事業(yè)務(wù)活動(dòng)中 貫徹不與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng) 自主經(jīng)營(yíng)與保本微利的基本原則 8 23 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系政策性銀行 3 共有三家 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行中國(guó)進(jìn)出口銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行4 資金來(lái)源有三 財(cái)政撥付 組建時(shí)劃歸的資本金 發(fā)行金融債券 8 24 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系國(guó)有商業(yè)銀行 1 國(guó)有商業(yè)銀行共有四家 中國(guó)工商銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行中國(guó)建設(shè)銀行2 國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行是從計(jì)劃體制下的統(tǒng)一的只有一家銀行的體系演化而來(lái)的 8 25 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系國(guó)有商業(yè)銀行 3 無(wú)論在人員和機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量上 還是在資產(chǎn)規(guī)模及市場(chǎng)占有份額上 在我國(guó)整個(gè)銀行體系中均處于舉足輕重的地位 在世界上的大銀行排序中也處于較前列的位置 4 在建立與完善我國(guó)現(xiàn)代商業(yè)銀行體系中的一項(xiàng)重要內(nèi)容就是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的改造 主流的見(jiàn)解是 實(shí)施股份化 現(xiàn)已開(kāi)始付諸實(shí)施 5 中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法 8 26 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系金融資產(chǎn)管理公司 1999年先后建立了四家由國(guó)家投資的特定政策性金融資產(chǎn)管理公司 華融 長(zhǎng)城 東方 信達(dá) 分別收購(gòu) 管理和處置從工 農(nóng) 中 建四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行剝離出來(lái)的不良資產(chǎn) 8 27 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系其他商業(yè)銀行 1 以1986年組建交通銀行為始點(diǎn) 2 除交通銀行外 有 中信實(shí)業(yè)銀行中國(guó)光大銀行華夏銀行中國(guó)民生銀行廣東發(fā)展銀行深圳發(fā)展銀行招商銀行浦東發(fā)展銀行福建興業(yè)銀行民生銀行煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行 8 28 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系其他商業(yè)銀行 3 其他商業(yè)銀行絕大多數(shù)以各種形式的國(guó)有資本有主 4 現(xiàn)均采取股份制形式 其中有的已經(jīng)上市 5 已有外資參股股份制商業(yè)銀行 6 它們有較快的發(fā)展速度 7 以城市名命名的商業(yè)銀行 8 29 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系投資銀行 券商 1 在我國(guó) 極少直接以投資銀行命名的投資銀行 為數(shù)眾多的證券公司實(shí)際是金融中介機(jī)構(gòu)體系中投資銀行這一環(huán)節(jié)的主要力量 證券公司習(xí)稱(chēng) 券商 2 證券法 明確綜合類(lèi)證券公司和經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司的分類(lèi)管理原則 前者可從事證券承銷(xiāo) 經(jīng)紀(jì) 自營(yíng)業(yè)務(wù) 后者只能從事證券經(jīng)紀(jì)類(lèi)業(yè)務(wù) 3 我國(guó)的證券公司與國(guó)外成熟的現(xiàn)代投資銀行存在明顯的差距 尚不能充分發(fā)揮投資銀行的職能 8 30 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系農(nóng)村信用合作社 1 農(nóng)村信用合作社是20世紀(jì)50年代中期在全國(guó)廣大農(nóng)村普遍組建起來(lái)的 但長(zhǎng)期并不具有世人通常理解的 合作 性質(zhì) 2 改革開(kāi)放后 對(duì)農(nóng)村信用合作社進(jìn)行了多次整頓 改革 但均不成功 3 2003年明確 應(yīng)把農(nóng)村信用社逐步辦成由農(nóng)民 農(nóng)村工商戶(hù)和各類(lèi)經(jīng)濟(jì)組織入股 為農(nóng)民 農(nóng)業(yè)和農(nóng)村服務(wù)的社區(qū)性地方金融機(jī)構(gòu) 并積極探索和分類(lèi)實(shí)施股份制 股份合作制 合作制各種產(chǎn)權(quán)制度 8 31 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系城市信用合作社 1 城市信用合作社是在改革開(kāi)放初期發(fā)展起來(lái)的 實(shí)踐中 絕大部分城市信用合作社 從一開(kāi)始 其合作性質(zhì)即不明確 而且其中不少由于靠高息攬存以支持證券 房地產(chǎn)投機(jī) 先后陷入困境 2 上世紀(jì)90年代中期之后著手整頓 先是合并組建 城市合作銀行 隨即在1998年完成了將約2300家城市信用社納入90家城市商業(yè)銀行的組建工作 3 現(xiàn)在 依然存在獨(dú)立的城市信用合作社 8 32 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系信托投資公司 1 我國(guó)的信托投資公司是在經(jīng)濟(jì)體制改革開(kāi)始后不久在各地紛紛創(chuàng)辦起來(lái)的 2 信托投資公司的相當(dāng)部分 是由銀行系統(tǒng)出資 此外 則或是由各級(jí)政府機(jī)構(gòu)出資組建 3 信托 的是接受他人委托 代為管理 經(jīng)營(yíng)和處理經(jīng)濟(jì)事務(wù)的行為 我國(guó)信托投資公司 雖以 信托 為名 但實(shí)際卻是經(jīng)營(yíng)一般的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以及券商性質(zhì)的業(yè)務(wù)活動(dòng) 乃至證券和房地產(chǎn)投機(jī) 8 33 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系信托投資公司 4 信托投資公司經(jīng)歷多次整頓 明確必須與銀行 與政府機(jī)構(gòu)脫鉤 2002年有40家信托投資公司完成重新登記 獲得 信托機(jī)構(gòu)法人許可證 但從總體來(lái)看 信托業(yè)的發(fā)展前景仍不明朗 5 信托投資公司 以及城市信用合作社 在改革開(kāi)放開(kāi)始后的十幾年間 同樣經(jīng)歷了大發(fā)展而又不斷整頓的過(guò)程 在資金調(diào)劑之中它們都曾相當(dāng)活躍 但在金融中介機(jī)構(gòu)體系中的定位卻一直未能解決 如何對(duì)之進(jìn)行歷史的 全面的評(píng)價(jià) 應(yīng)客觀剖析 8 34 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系財(cái)務(wù)公司 1 我國(guó)的財(cái)務(wù)公司是在上世紀(jì)80年代后期由企業(yè)集團(tuán)組建的 2 我國(guó)財(cái)務(wù)公司的宗旨和任務(wù) 是為本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通資金 而名稱(chēng)相同的西方財(cái)務(wù)公司 多譯為金融公司 其資金的籌集主要靠在貨幣市場(chǎng)上發(fā)行商業(yè)票據(jù) 在資本市場(chǎng)上發(fā)行股票 債券 而匯聚的資金則是用于貸放給購(gòu)買(mǎi)耐用消費(fèi)品 修繕?lè)课莸南M(fèi)者以及小企業(yè) 3 我國(guó)財(cái)務(wù)公司視為存款貨幣銀行性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu) 8 35 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系金融租賃公司 1 我國(guó)的金融租賃業(yè)起始于上世紀(jì)80年代初期 金融租賃公司的創(chuàng)建 大都是由銀行 其他金融機(jī)構(gòu)以及一些行業(yè)主管部門(mén)合資 在后來(lái)的整頓中 也要求租賃公司與其所隸屬的銀行等機(jī)構(gòu)脫鉤 實(shí)行獨(dú)立經(jīng)營(yíng) 目前 全國(guó)經(jīng)過(guò)重新登記的金融租賃公司共有十余家 2 在國(guó)外 得到相當(dāng)發(fā)展的金融租賃業(yè) 在我國(guó) 沒(méi)有得到發(fā)展 8 36 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系郵政儲(chǔ)蓄 1 郵政儲(chǔ)蓄 是指由郵政機(jī)構(gòu) 在辦理各類(lèi)郵件投遞和匯兌等業(yè)務(wù)的同時(shí) 辦理以個(gè)人為主要對(duì)象的儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù) 世界上 大多數(shù)較發(fā)達(dá)國(guó)家的郵政儲(chǔ)蓄已有幾百年的歷史 2 吸收居民儲(chǔ)蓄的業(yè)務(wù) 在我國(guó)主要是由銀行和信用合作社經(jīng)營(yíng) 1986年2月在全國(guó)郵政系統(tǒng)中開(kāi)辦郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù) 3 是否組建獨(dú)立的郵政儲(chǔ)蓄金融機(jī)構(gòu) 一直是近年來(lái)討論的一個(gè)題目 8 37 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系保險(xiǎn)公司 1 保險(xiǎn)業(yè)是極具特色并具有很大獨(dú)立性的系統(tǒng) 這一系統(tǒng)之所以被列入金融體系 是由于大量保費(fèi)收入 世界各國(guó)的通例 多是用于各項(xiàng)金融投資 2 保險(xiǎn)有財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)兩大類(lèi) 我國(guó) 保險(xiǎn)法 規(guī)定 同一保險(xiǎn)人不得同時(shí)兼營(yíng)不同類(lèi)別的保險(xiǎn)業(yè)務(wù) 同時(shí)規(guī)定 保險(xiǎn)公司積聚的資金 除用于理賠給付外 其余只限于銀行存款 買(mǎi)賣(mài)政府債券 金融債券及證券投資基金 如何改革保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理體制 是重大研究課題 8 38 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系保險(xiǎn)公司 3 改革開(kāi)放以來(lái) 特別是上世紀(jì)90年代初 外國(guó)保險(xiǎn)業(yè)機(jī)敏地看好中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的巨大發(fā)展?jié)摿?紛紛來(lái)華設(shè)立分公司及代表處 并積極與中國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行合作經(jīng)營(yíng) 8 39 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系投資基金 1 我國(guó)的投資基金最早產(chǎn)生于上世紀(jì)80年代后期 較為規(guī)范的證券投資基金產(chǎn)生于1997年11月 證券投資基金管理暫行辦法 出臺(tái)之后 2 第一批試點(diǎn)證券投資基金均為封閉式基金 進(jìn)入本世紀(jì) 開(kāi)放式基金試點(diǎn) 現(xiàn)在是封閉型與開(kāi)放型并存 3 2004年初 貨幣市場(chǎng)基金正式獲準(zhǔn)發(fā)行上市 4 2004年 銀行辦基金也進(jìn)入實(shí)質(zhì)性的籌備階段 8 40 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系投資基金 5 養(yǎng)老基金 6 近些年來(lái) 我國(guó)存在一些名稱(chēng)形形色色帶有私募基金性質(zhì)的投資基金 所控制的資金實(shí)力估計(jì)數(shù)量不一 多者達(dá)數(shù)千億元 這類(lèi)基金的出現(xiàn)和發(fā)展實(shí)質(zhì)反映了集合投資制度的客觀需要 但如何規(guī)范私募基金的發(fā)展 是我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展中的一個(gè)重要問(wèn)題 8 41 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系匯金公司 中國(guó)投資公司 匯金公司成立于2003年12月 公司根據(jù)國(guó)家授權(quán) 運(yùn)用外匯儲(chǔ)備對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資 目前由其控股參股的金融機(jī)構(gòu)包括中國(guó)工商銀行 中國(guó)銀行 中國(guó)建設(shè)銀行 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行等 中國(guó)投資有限責(zé)任公司于2007年9月成立 專(zhuān)事外匯投資運(yùn)作業(yè)務(wù)的中國(guó)投資公司得以設(shè)立 對(duì)內(nèi) 中國(guó)投資公司作為控股銀行的股東 履行出資人責(zé)任 實(shí)現(xiàn)國(guó)家資本的保值增值 對(duì)外 作為國(guó)家主權(quán)基金 投資業(yè)務(wù)以境外金融組合產(chǎn)品為主 8 42 第八章第三節(jié)我國(guó)金融中介體系在華外資金融機(jī)構(gòu) 1 隨著對(duì)外開(kāi)放的深入 我國(guó)對(duì)于外資金融機(jī)構(gòu) 包括外資獨(dú)資 中外合資 開(kāi)放金融市場(chǎng)的步伐逐步加快 目前在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的外資金融機(jī)構(gòu)有外資金融機(jī)構(gòu)在華代表處和外資金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)立的營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu) 2 2001年我國(guó)正式加入WTO后 采取了循序漸進(jìn)的原則開(kāi)放金融業(yè) 這包括銀行業(yè) 證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè) 目標(biāo)是在協(xié)議中所承諾的期限之前 逐步實(shí)現(xiàn)外資金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)享有國(guó)民待遇 8 43 第八章金融中介機(jī)構(gòu) 第四節(jié)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系 8 44 第八章第四節(jié)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的形成和發(fā)展 1 政府間國(guó)際金融機(jī)構(gòu) 其發(fā)端可以追溯到1930年5月在瑞士巴塞爾成立的國(guó)際清算銀行第二次世界大戰(zhàn)后建立了布雷頓森林國(guó)際貨幣體系 并相應(yīng)地建立了國(guó)際貨幣基金組織IMF和簡(jiǎn)稱(chēng)世界銀行的國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行 從上世紀(jì)50年代起 又先后建立起區(qū)域性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu) 如泛美開(kāi)發(fā)銀行 亞洲開(kāi)發(fā)銀行 非洲開(kāi)發(fā)銀行 阿拉伯貨幣基金組織 8 45 第八章第四節(jié)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的形成和發(fā)展 2 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的作用 諸如組織商討國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金額領(lǐng)域中的重大事件 協(xié)調(diào)各國(guó)間的行動(dòng) 提供短期資金 緩解國(guó)際收支逆差 穩(wěn)定匯率 提供長(zhǎng)期資金 促進(jìn)許多國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展 不過(guò) 這些機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)大都被西方發(fā)達(dá)國(guó)家控制 發(fā)展中國(guó)家的呼聲和建議往往得不到應(yīng)有的重視和反映 8 46 第八章第四節(jié)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系國(guó)際清算銀行 1 國(guó)際清算銀行BIS是由英 法 意 德 比 日的中央銀行和代表美國(guó)銀行界的摩根保證信托投資公司 紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行共同組成 最初隸屬于第一次大戰(zhàn)后的 國(guó)際聯(lián)盟 2 二次大戰(zhàn)后 其宗旨定位于促進(jìn)各國(guó)中央銀行間的合作 為國(guó)際金融往來(lái)提供額外便利 以及接受委托或作為代理人辦理國(guó)際清算業(yè)務(wù)等 這個(gè)銀行 在當(dāng)前 依然相當(dāng)活躍 對(duì)銀行實(shí)施國(guó)際監(jiān)管的著名 巴塞爾協(xié)議 及隨后的相關(guān)文件就是出于這個(gè)銀行 8 47 第八章第四節(jié)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系國(guó)際貨幣基金組織 1 國(guó)際貨幣基金組織IMF 是聯(lián)合國(guó)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu) 2 宗旨是 促進(jìn)國(guó)際貨幣合作 促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展 開(kāi)發(fā)會(huì)員國(guó)的生產(chǎn)資源 促進(jìn)匯率穩(wěn)定和會(huì)員國(guó)有條不紊的匯率安排 避免競(jìng)爭(zhēng)性的貨幣貶值 協(xié)助會(huì)員國(guó)建立多邊支付制度 消除妨礙世界貿(mào)易增長(zhǎng)的外匯管制 協(xié)助會(huì)員國(guó)克服國(guó)際收支困難 提供貸款和 建議 數(shù)量大 期限長(zhǎng)的貸款 申請(qǐng)國(guó)都要接受?chē)?yán)格的監(jiān)督 8 48 第八章第四節(jié)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系國(guó)際貨幣基金組織 3 基金組織是以會(huì)員國(guó)入股方式組成的按企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)則運(yùn)作的金