公司理財(2012年4月).doc

1 公司理財公司理財 復習題 復習題 20122012 年年 4 4 月 月 考試題型 考試題型 一 單項選擇題 15 分 二 多項選擇題 10 分 三 填空題 15 分 四 名詞解釋 15 分 五 簡答題 15 分 六 計算題 30 分 第一章第一章 公司理財概述公司理財概述 一 單項選擇題一 單項選擇題 1 在籌資理財階段 公司理財?shù)闹攸c內(nèi)容是 B A 有效運用資金 B 如何設法籌集到所需資金 C 研究投資組合 D 國際融資 2 現(xiàn)代公司理財?shù)哪繕耸?C A 獲利能力最大化 B 償債能力最大化 C 股東財富最大化 D 追求利潤最大化 3 由于生產(chǎn)經(jīng)營活動的進行而引起資金不斷地循環(huán)叫做 C A 資金運動 B 財務活動 C 資金周轉 D 資金耗費 二 多項選擇題二 多項選擇題 1 以利潤最大化作為公司理財目標存在的缺陷有 ABCDE A 不能準確反映所獲利潤額與投入資本額的關系 B 沒有考慮利潤發(fā)生的時間 C 會導致公司理財決策者的短期行為 D 沒有考慮貨幣的時間價值 E 沒有考慮到經(jīng)營風險問題 會導致公司管理當局不顧風險大小盲目追求利潤最大化 2 采用股東財富最大化作為公司理財目標的優(yōu)點有 ABCDE A 考慮了貨幣的時間價值 B 考慮了風險價值 C 體現(xiàn)了對公司資產(chǎn)保值增值的要求 D 克服公司經(jīng)營上的短期行為 E 促使公司理財當局從長遠戰(zhàn)略進行財務決策 3 公司理財?shù)膬?nèi)容包括 ABC A 籌資決策 B 投資決策 C 股利分配決策 D 價格決策 E 成本決策 4 公司財務活動的內(nèi)容包括 ABCDE A 資金的籌集 B 資金的運用 C 資金的耗費 D 資金的收回 E 資金的分配 三 填空題三 填空題 1 公司理財產(chǎn)生至今經(jīng)歷了籌資 內(nèi)部控制 投資和國際理財階段 2 在內(nèi)部控制理財階段 公司理財?shù)闹攸c內(nèi)容是如何有效地 運用資金 3 西方經(jīng)濟學家和企業(yè)家以往都以 利潤最大化 作為公司的經(jīng)營目標和理財目標 4 公司資產(chǎn)價值增加 生產(chǎn)經(jīng)營能力提高 意味著公司具有持久的 強大的 獲利能力 和 償 債能力 5 對股份有限公司而言 股票市價 可以代表股東財富 6 當 股票價格 達到最高時 意味著股東財富達到最大化 7 資金運動的起點和終點都是 貨幣資金 8 資金的運用 耗費和收回又稱為 投資 9 公司籌資的渠道主要有兩大類 一是 自有資本 的籌集 二是 借入資本 的籌集 2 10 公司的自有資本來自于股東的投資及其 增值 四 名詞解釋四 名詞解釋 1 公司理財 P8 2 財務活動 P14 五 簡答題五 簡答題 1 為什么以股東財富最大化作為公司理財目標 P14 2 公司理財?shù)木唧w內(nèi)容是什么 P16 17 第二章第二章 財務報表分析財務報表分析 一 單項選擇題一 單項選擇題 1 資產(chǎn)負債表為 B A 動態(tài)報表 B 靜態(tài)報表 C 動態(tài)與靜態(tài)相結合的報表 D 既不是動態(tài)報表也不是靜態(tài)報表 2 資產(chǎn)負債表中的所有項目的 期末數(shù) 一欄 是根據(jù) A A 本期有關賬戶的期末余額填列的 B 本期有關賬戶的期初余額填列的 C 有關賬戶的本期借方發(fā)生額填列的 D 有關賬戶的本期貸方發(fā)生額填列的 3 下列負債中屬于長期負債的是 D A 應付賬款 B 應交稅金 C 預計負債 D 應付債券 4 公司流動性最強的資產(chǎn)是 A A 貨幣資金 B 短期投資 C 應收賬款 D 存貨 5 資本公積可按法定程序經(jīng)批準后 A A 轉增資本 B 彌補虧損 C 用于集體福利 D 用于發(fā)放優(yōu)先股股利 6 公司的法定盈余公積在轉增資本后 一般不得低于注冊資金的 C A 10 B 20 C 25 D 50 7 利潤表中的收入是 B A 按收付實現(xiàn)制確認的 B 按權責發(fā)生制確認的 C 按永續(xù)盤存制確認的 D 按實地盤存制確認的 8 下列各項費用中屬于營業(yè)費用的有 C A 壞賬損失 B 業(yè)務招待費 C 廣告費 D 金融機構手續(xù)費 9 下列各項費用中屬于財務費用的是 C A 廣告費 B 勞動保險費 C 利息支出 D 壞賬損失 10 反映公司所得與所占用的比例關系的財務指標是 B A 資產(chǎn)負債率 B 資產(chǎn)利潤率 C 存貨周轉率 D 銷售利潤率 11 通常被用來描述一個公司經(jīng)濟效益高低的代表性指標是 C A 銷售利潤率 B 資產(chǎn)負債率 C 資產(chǎn)利潤率 D 成本費用利潤率 12 反映公司所得與所費的比例關系的財務指標是 D A 銷售利潤率 B 總資產(chǎn)周轉率 C 資產(chǎn)利潤率 D 成本費用利潤率 二 多項選擇題二 多項選擇題 1 與資產(chǎn)負債表中財務狀況的計量直接聯(lián)系的會計要素有 ABC A 資產(chǎn) B 負債 C 所有者權益 D 成本費用 E 收入利潤 2 所有者權益的具體內(nèi)容包括 ABCE A 投入資本 B 資本公積金 C 盈余公積金 D 股本溢價 E 未分配利潤 3 長期負債的特點有 ADE A 償還期限長 B 資本成本高 C 具有專門目的 D 債務金額巨大 E 可分期償還 4 與利潤表中經(jīng)營成果的計量有直接聯(lián)系的會計要素有 BCD 3 A 資產(chǎn) B 收入 C 成本和費用 D 利潤 E 所有者權益 5 下列關于收入的說法正確的有 ABCD A 收入表明了公司經(jīng)營活動所取得的成果 B 收入是公司收益的主要來源 C 收入會導致公司貨幣資金增加 D 收入會導致所有者權益增加 E 收入是所有的貨幣資金收入 6 反映償債能力的財務指標主要有 ABCD A 資產(chǎn)負債率 B 流動比率 C 速動比率 D 現(xiàn)金比率 E 存貨周轉率 三 填空題三 填空題 1 資產(chǎn)負債表分為左右兩方 資產(chǎn)項目 列在左方 負債及所有者權益項目列在右方 2 資產(chǎn)的實質是 經(jīng)濟資源 3 公司的全部資產(chǎn)按其流動性質可分為 流動資產(chǎn) 和 非流動資產(chǎn) 兩大類 4 公司所有者權益的金額為 資產(chǎn) 減去 負債 后的余額 5 資產(chǎn)與權益之間是 相互依存 的關系 6 從數(shù)量上看 一個公司的資產(chǎn)總額與權益總額 必然相等 7 資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)項目是按其 變現(xiàn)可能性 順序排列的 8 按國家有關規(guī)定從凈利潤中提取的公積金是 盈余公積金 9 收入是公司在銷售商品 提供勞務及讓渡資產(chǎn)使用權等日常經(jīng)營活動中所形成的 經(jīng)濟利 益 的總流入 10 利潤表中不同層次的利潤依次為主營業(yè)務利潤 營業(yè)利潤 利潤總額和凈利潤 11 公司的期間費用包括 營業(yè)費用 管理費用和財務費用 12 生產(chǎn)成本是由直接材料 直接人工和 制造費用 三個成本項目組成 13 現(xiàn)金折扣在實際發(fā)生時確認為 當期費用 銷售折讓在實際發(fā)生時 沖減當期收入 14 現(xiàn)金等價物是指公司持有的期限短 流動性強 易于轉換為已知金額現(xiàn)金 價值變動風險很 小 的 投資 15 現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量由三大部分組成 即 經(jīng)營活動 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資活動 產(chǎn) 生的現(xiàn)金流量和 籌資活動 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 16 現(xiàn)金流量表能直接揭示公司當前的償債能力和 支付能力 四 名詞解釋四 名詞解釋 1 資產(chǎn)負債表 P22 2 資產(chǎn) P25 3 負債 P26 4 所有者權益 P26 5 利潤表 P40 6 利潤 P42 7 現(xiàn)金流量表 P48 8 現(xiàn)金等價物 P50 五 簡答題五 簡答題 1 簡述資產(chǎn)的含義及其特征 P22 25 2 簡述負債的含義及其特征 P26 3 簡述所有者權益的含義及其包括的具體內(nèi)容 P26 27 4 公司的稅后利潤應如何分配 P47 5 公司為什么要編制現(xiàn)金流量表 P55 6 如何看待和分析資產(chǎn)負債率 P59 六 計算題六 計算題 1 某公司 20 年末有關財務資料如下 流動比率 200 速動比率 100 現(xiàn)金比率 50 流動 負債 1000 萬元 該公司流動資產(chǎn)只包括貨幣資金 短期投資 應收賬款和存貨四個項目 其 中短期投資是貨幣資金的 4 倍 要求 根據(jù)上述資料計算貨幣資金 短期投資 應收賬款和 存 4 貨四個項目的金額 100 萬元 400 萬元 500 萬元 1000 萬元 2 某公司 20 年末有關財務資料如下 流動比率 200 速動比率 100 現(xiàn)金比率 20 資產(chǎn) 負債率 50 長期負債與所有者權益的比率為 25 要求 根據(jù)上述資料填列下面的資產(chǎn)負債 表簡表 資 產(chǎn) 負 債 表 簡 單位 元 項 目金 額項 目金 額 貨幣資金 應收賬款 存 貨 固定資產(chǎn) 7500 30000 37500 25000 流動負債 長期負債 所有者權益 37500 12500 50000 資產(chǎn)總計 100000 負債及所有者權益 總 計 100000 3 根據(jù) ABC 公司 20 年度的簡易資產(chǎn)負債表計算資產(chǎn)負債率 流動比率 速動比率和現(xiàn)金比 率 41 123 92 36 99 32 44 簡易資產(chǎn)負債表 編制單位 公司 時間 年 月 日 單位 元 資 產(chǎn)年初數(shù) 期末數(shù)負債及所有者權益年初數(shù) 期末數(shù) 一 流動資產(chǎn)一 流動負債 貨幣資金 100000 121600 流動負債合計 348800418000 短期投資 10000 14000 應收票據(jù) 4000 6000 應收賬款 20000 13000 預付賬款 5000 27000 二 長期負債 存 貨 263000 334000 長期負債合計 40000 60000 待攤費用 2000 2400 流動資產(chǎn)合計 404000 518000 二 固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)合計 499000 606800 三 無形資產(chǎn) 三 所有者權益 無形資產(chǎn)合計 1700041000 所有者權益合計 531200687800 資 產(chǎn) 總 計 9200001165800 負債及所有者權益 總 計 9200001165800 4 某公司年初應收賬款 56 萬元 年末應收賬款 60 萬元 年初存貨 86 萬元 年末存貨 90 萬元 本年度銷售收入為 680 萬元 其中現(xiàn)銷收入 480 萬元 沒有銷售退回 折讓和折扣 銷貨成 本 為 560 萬元 要求 根據(jù)上述資料計算應收賬款周轉率和存貨周轉率 3 45 6 36 5 某公司 20 年度全年銷售收入為 600 萬元 其中現(xiàn)銷收入為 260 萬元 沒有銷售退回 折讓 和折扣 年初應收賬款為 30 萬元 年末應收賬款比年初增加了 20 則應收賬款周轉率應該是 多少 10 3 6 某公司 20 年度全年銷貨成本為 400 萬元 年初存貨為 50 萬元 年末存貨比年初增加了 20 則存貨周轉率應該是多少 7 27 第三章第三章 金融市場與貨幣時間價值金融市場與貨幣時間價值 5 一 單項選擇題一 單項選擇題 1 我國的中央銀行是 A A 中國人民銀行 B 中國農(nóng)業(yè)銀行 C 中國建設銀行 D 中國交通銀行 2 下列銀行中屬于政策性銀行的是 C A 中國銀行 B 中國農(nóng)業(yè)銀行 C 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 D 中國交通銀行 3 金融市場最積極的參與者是 A 金融機構 B 政府 C 企業(yè) D 個人 4 每一計息期的利息額相等的利息計算方法為 A A 單利 B 復利 C 可能單利也可能復利 D 有時單利有時復利 二 多項選擇題二 多項選擇題 1 金融資產(chǎn)具有的屬性有 ACD A 流動性 B 動態(tài)性 C 風險性 D 收益性 E 補償性 2 我國的金融機構主要包括 ABC A 中央銀行 B 商業(yè)銀行 C 政策性銀行 D 股份制銀行 E 外資銀行 3 我國的商業(yè)銀行主要有 BCD A 中國人民銀行 B 中國銀行 C 交通銀行 D 農(nóng)業(yè)銀行 E 國家開發(fā)銀行 4 金融市場按實際交割日期不同 可以分為 CDE A 短期金融市場 B 長期金融市場 C 現(xiàn)貨市場 D 期貨市場 E 期權市場 三 填空題三 填空題 1 金融資產(chǎn)的風險性表現(xiàn)在兩個方面 一種是 市場風險 另一種是 違約風險 2 金融資產(chǎn)的流動性與收益性成 反比 風險性與收益性成 正比 3 按證券是否為首次發(fā)行 證券市場可以分為 一級市場 和 二級市場 4 年金主要分為 普通年金 和 即付年金 兩種 四 名詞解釋四 名詞解釋 1 金融資產(chǎn) P67 2 貨幣市場 P70 71 3 資本市場 P71 4 終值 P76 5 現(xiàn)值 P78 6 年金 P80 五 簡答題五 簡答題 1 簡述金融資產(chǎn)的含義及其屬性 P67 六 計算題六 計算題 1 某公司從銀行取得貸款 300000 元 年利率為 10 按復利計息 則 4 年后應償還的本利和共 是 多少元 439200 元 2 某公司計劃在 5 年后以 600000 元更新現(xiàn)有的一臺設備 若年利率為 8 按復利計息 則現(xiàn)在 應向銀行存入多少錢 408600 元 3 某公司向銀行存款 第 1 年年初存款 30000 元 第 1 年年末存款 40000 元 第 2 年年末存款 45000 元 第 5 年年末存款 50000 元 若年利率為 10 則 5 年后 4 筆存款的本利和是多少 216785 4 某公司擬采用分期付款的方式購買一臺設備 第 1 年年初需付款 50000 元 第 1 年年末需付 款 30000 元 第 2 年年末需付款 20000 元 第 3 年年末需付款 10000 元 公司計劃現(xiàn)在向銀行存 入款項以保證幾次付款的需要 若年利率為 10 現(xiàn)在應向銀行存入多少錢 51300 元 5 某公司計劃在 10 年內(nèi)每年年末將 5000 元存入銀行 作為第 10 年年末購買一臺設備的支出 若年利率為 8 則 10 年后可積累多少資金 72435 元 6 某公司計劃在 5 年中每年年末從銀行支取 20000 元作為職工獎勵基金 若年利率為 8 現(xiàn)在 應 6 向銀行存入多少錢 79860 元 7 某人現(xiàn)在存入銀行一筆現(xiàn)金 60000 元 年利率為 8 擬在今后 8 年內(nèi)每年年末提取等額現(xiàn)金 以 備使用 則此人每年可提取多少現(xiàn)金 10440 23 元 8 某公司 10 年后需要 1000000 元資金以備設備更新 若年利率為 10 從現(xiàn)在起每年年末要存 入 銀行多少等額的現(xiàn)金 62747 07 元 9 某公司計劃每年年末存入銀行 60000 元 以便在 3 年后用 195600 元更新一臺設備 問銀行年 利率為多少時才能實現(xiàn)這一目標 運用插值法 8 44 10 某公司于 15 年前以 400000 元投資于一個房地產(chǎn)項目 現(xiàn)在將該房地產(chǎn)作價 1200000 元出售 則該項目的投資報酬率為多少 運用插值法 7 58 第四章第四章 公司自有資本籌集公司自有資本籌集 一 單項選擇題一 單項選擇題 1 一般情況下股份有限公司只發(fā)行 B A 記名股票 B 普通股股票 C 國家股股票 D 法人股股票 2 國內(nèi)公司在香港發(fā)行并上市的股票被稱作 C A A 股 B B 股 C H 股 D N 股 3 以超過票面金額發(fā)行股票所得溢價款列入公司的 A A 資本公積金 B 盈余公積金 C 發(fā)展基金 D 福利基金 4 公司股利政策的重要基礎是 C A 投資機會 B 資本成本 C 能否獲得長期穩(wěn)定的利潤 D 契約限制 5 公司最常見的一種股利發(fā)放形式是 A A 現(xiàn)金股利 B 股票股利 C 實物股利 D 清算股利 6 不會影響公司和股東資產(chǎn)價值的股利形式是 B A 現(xiàn)金股利 B 股票股利 C 實物股利 D 清算股利 二 多項選擇題二 多項選擇題 1 股票應當載明的事項有 ABCDE A 公司名稱 B 股票種類 C 票面金額 D 代表的股份數(shù) E 股票的編號 2 股票按股東的權利和義務不同可分為 CD A 記名股票 B 不記名股票 C 普通股股票 D 優(yōu)先股股票 E 股票 3 股票暫停上市的情形有 ABCDE A 不再具備上市條件 B 不按規(guī)定公開其財務狀況 C 對財務會計報告作虛假記載 D 有重大違法行為 E 最近 3 年連續(xù)虧損 4 股票的價格分為 ACDE A 票面價格 B 約定價格 C 賬面價格 D 清算價格 E 市場價格 5 影響股利政策的因素有 ABCDE A 法律因素 B 契約限制 C 利潤的穩(wěn)定性 D 投資機會 E 籌資能力 三 填空題三 填空題 1 優(yōu)先股的優(yōu)先權表現(xiàn)在分配 股利 和公司剩余資產(chǎn)時的次序優(yōu)先于普通股 2 一般來講 普通股享受 紅利 優(yōu)先股享受 股息 3 股票的賬面價格又稱賬面價值 是指資產(chǎn)凈值與普通股股數(shù)的比 即 每股凈資產(chǎn) 4 認股人繳足股款后 由法定的驗資機構驗資并出具證明 發(fā)起人在 30 日內(nèi)主持召開公司 7 創(chuàng) 立大會 5 股票的發(fā)行實行公開 公平 公正的原則 必須 同股同權 同股同利 6 股利無關論認為股利分配對公司的 股票價格 不會產(chǎn)生影響 7 股利相關論是由美國學者格雷厄姆和 多德 于 1951 年提出 8 股利相關論被人們形象地喻為 一鳥在手 理論 9 公司各年支付的股利額隨公司獲得盈利的多少而波動的股利政策是 固定股利支付率政策 10 現(xiàn)金股利主要有 正常股利 額外股利 清算股利 11 我國上市公司在支付股票股利時的做法有 送股 配股 12 在我國 公司將公積金轉為股本 必須保證法定準備金不低于原股本的 25 四 名詞解釋四 名詞解釋 1 股利 P108 2 剩余股利政策 P117 3 固定股利額政策 P118 4 固定股利支付率政策 P119 5 低正常股利加額外股利政策 P120 6 現(xiàn)金股利 P121 五 簡答題五 簡答題 1 股票有哪些特點 P96 97 2 公司發(fā)行新股必須具備哪些條件 P101 3 簡述公司增資擴股發(fā)行新股的程序 P102 103 4 股份有限公司申請股票上市應具備哪些條件 P104 5 上市公司的股票暫停上市的情形有哪些 P104 105 6 普通股籌資有何優(yōu)缺點 P105 106 7 優(yōu)先股籌資有何優(yōu)缺點 P107 108 8 公司比較常用的股利政策有哪些 P117 120 9 簡述剩余股利政策的實施步驟 P117 10 在實際工作中為什么許多公司愿意采取固定股利額政策 P119 第五章第五章 公司借入資本籌集公司借入資本籌集 一 單項選擇題一 單項選擇題 1 公司籌措短期資金的重要方式是 D A 商業(yè)信用 B 商業(yè)票據(jù) C 短期租賃 D 短期借款 2 臨時借款的期限一般不超過 C A 3 個月 B 5 個月 C 6 個月 D 9 個月 3 企業(yè)以托收承付結算憑證為保證向銀行取得的借款為 A A 結算借款 B 臨時借款 C 賣方信貸 D 周轉借款 4 在我國 公司在托收承付方式下的銀行辦理的結算借款屬于 B A 抵押借款 B 應收賬款擔保借款 C 應收票據(jù)貼現(xiàn)借款 D 存貨擔保借款 5 名義利率等于實際利率的短期借款利息計算方法是 A A 單利計算法 B 復利計算法 C 貼現(xiàn)利率計算法 D 附加利率計算法 6 股份有限公司發(fā)行公司債券其凈資產(chǎn)額不得低于人民幣 C A 1000 萬元 B 2000 萬元 C 3000 萬元 D 6000 萬元 7 公司根據(jù)協(xié)議先將設備賣給租賃公司 然后再以租賃的方式從租賃公司手中將該項設備租回 使 用 這種租賃是 C A 融資租賃 B 售后回購 C 返回租賃 D 杠桿租賃 8 8 公司發(fā)行債券時其累計債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)額的 B A 30 B 40 C 50 D 60 9 出租人既是租賃資產(chǎn)的所有者 又是借款者 這種租賃是 A A 杠桿租賃 B 直接租賃 C 間接租賃 D 返回租賃 10 公司以 3 10 2 20 n 30 的信用條件購入價值為 100000 元的商品 若公司在 10 天內(nèi)付 款 則免費信用額為 C A 3000 元 B 2000 元 C 97000 元 D 98000 元 二 多項選擇題二 多項選擇題 1 擔保借款分為 BCD A 信用借款 B 保證借款 C 抵押借款 D 質押借款 E 賣方信貸 2 短期借款的信用條件主要有 BDE A 擔保能力 B 信用額度 C 信用等級 D 周轉信用協(xié)議 E 補償性余額 3 短期借款的利息計算方法有 ACD A 單利計算法 B 復利計算法 C 貼現(xiàn)利率計算法 D 附加利率計算法 E 浮動利率計算法 4 公司債券的基本特征包括 ABCD A 公司債券屬于負債性質的籌資方式 B 債券具有索償?shù)膬?yōu)先權 C 債券持有者只是公司的債權人而非所有者 D 債券隨時可以變現(xiàn) 流動性強 E 債券只有到期才能還本付息 5 公司債券按有無擔保分為 AD A 擔保債券 B 上市債券 C 無記名債券 D 信用債券 E 記名債券 6 公司利用商業(yè)信用籌資的優(yōu)點有 ACD A 自然籌資 B 沒有風險 C 籌資成本低 D 限制少 E 資金利用時間較長 三 填空題三 填空題 1 短期銀行借款按目的和用途可分為 周轉借款 臨時借款 結算借款和賣方信貸等 2 長期借款按照貸款有無抵押品分類可以分 信用貸款 和 抵押貸款 3 租賃主要分為 經(jīng)營租賃 和 融資租賃 兩類 4 融資租賃的一種典型形式是 直接租賃 5 融資租賃的具體形式主要有 直接租賃 返回租賃 和 杠桿租賃 6 在杠桿租賃中 出租人既是租賃資產(chǎn)的 所有者 又是 借款者 7 融資租賃租金的計算方法有很多 我國租賃機構常用的是 等額年金法 8 公司利用商業(yè)信用籌資的具體形式通常有 應付賬款 應付票據(jù) 和 預收賬款 9 一種最普遍 最常見的商業(yè)信用形式是 應付賬款 10 應付賬款信用形式分為免費信用 有代價信用和 展期信用 11 公司向銀行取得一年期限的銀行借款 600000 元 每月末償還 50000 元 借款合同約定附加年 利率為 6 公司適用的企業(yè)所得稅率為 33 則該筆借款的應付利息為 36000 元 實際負 擔的年利率為 12 12 公司將一張不帶息的面值為 500000 元的商業(yè)承兌匯票向銀行辦理貼現(xiàn) 月貼現(xiàn)率為 0 9 貼 現(xiàn)天數(shù)為 100 天 則公司應付貼現(xiàn)利息為 15000 元 公司取得的貼現(xiàn)借款為 485000 元 四 名詞解釋四 名詞解釋 1 短期借款 P127 2 長期借款 P134 3 租賃 P148 4 經(jīng)營租賃 P148 5 融資租賃 P149 6 商業(yè)信用 P154 五 簡答題五 簡答題 9 1 簡述長期借款的程序 P136 138 2 長期借款有哪些優(yōu)缺點 P140 141 3 簡述發(fā)行公司債券的條件 P145 4 發(fā)行債券籌資有哪些優(yōu)缺點 P146 147 5 經(jīng)營租賃有哪些特點 P148 149 6 融資租賃有哪些特點 P149 7 融資租賃的含義及其具體形式 P149 150 8 融資租賃籌資有哪些優(yōu)缺點 P153 154 六 計算題六 計算題 1 某公司發(fā)行面值為 100 元 票面利率為 8 的 5 年期公司債券 1000 萬元 每年年末付息一次 到期一次還本 發(fā)行時市場利率為 6 請計算該債券的發(fā)行價格為多少 108 40 元 2 某公司從租賃公司租入一套設備 價值為 1000 萬元 租期為 8 年 合同約定租賃年利率為 6 租賃手續(xù)費為設備價值的 2 租金每年年末支付一次 要求用等額年金法計算該公司每年年 末 應支付的租金是多少 174 萬元 第六章第六章 資本結構資本結構 一 單項選擇題一 單項選擇題 1 下列各項費用中 屬于資本占用費的是 A A 利息 B 評估費 C 發(fā)行費 D 公證費 2 在進行長期投資決策時 被稱作 舍棄率 的指標是 D A 投資報酬率 B 投資回收期 C 現(xiàn)金凈流量 D 資本成本 3 在計算資本成本時不必考慮籌資費用的是 C A 優(yōu)先股成本 B 普通股成本 C 留存收益成本 D 長期借款成本 4 各種籌資方式中資本成本最高的是 B A 優(yōu)先股成本 B 普通股成本 C 留存收益成本 D 長期借款成本 5 債務對普通股股東收益的影響稱為 C A 經(jīng)營杠桿作用 B 復合杠桿作用 C 財務杠桿作用 D 聯(lián)合杠桿作用 6 普通股每股稅后利潤變動率相當于息稅前利潤變動率的倍數(shù)稱為 D A 營業(yè)杠桿系數(shù) B 復合杠桿系數(shù) C 聯(lián)合杠桿系數(shù) D 財務杠桿系數(shù) 二 多項選擇題二 多項選擇題 1 資本籌資費用包括 BCD A 股利 B 發(fā)行手續(xù)費 C 評估費 D 公證費 E 利息 2 公司財務風險的具體表現(xiàn)為 ADE A 負債程度 B 負債規(guī)模 C 負債結構 D 負債償還順序 E 現(xiàn)金流量脫節(jié) 3 影響資本結構的因素有 ABCDE A 公司的成長性 B 公司的獲利能力 C 公司的控制權 D 資產(chǎn)結構 E 理財者的風險態(tài)度 4 影響公司負債比率合理化的因素主要有 ABE A 公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況 B 公司的投資決策 C 公司的行業(yè)地位 D 公司的控制權 E 流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例關系 三 填空題三 填空題 10 1 公司采取發(fā)行債券的方式籌資 其資本成本主要包括 債券利息 和 籌資費用 2 當公司的負債比重比較小的時候 其財務風險比較 低 3 在財務風險較高時 投資者一定會要求較高的 投資報酬率 從而導致 資本成本 升高 4 債務對普通股股東收益的影響稱為 財務杠桿 作用 5 公司自有資本的資本成本 高 但籌資風險 低 6 公司自有資本構成比例的大小關系到各投資主體在公司的控制權 決策權和 收益分配權 四 名詞解釋四 名詞解釋 1 資本成本 P161 2 財務風險 P168 3 財務杠桿 P169 4 財務杠桿系數(shù) P169 5 最優(yōu)資本結 構 五 簡答題五 簡答題 P172 732 1 什么是財務風險 公司財務風險具體表現(xiàn)在哪些方面 P168 2 什么是財務風險 影響公司財務風險的因素有哪些 P168 3 什么是最優(yōu)資本結構 其判斷標準是什么 P172 173 173 4 影響公司負債比率合理化的因素主要有哪些 P174 六 計算題六 計算題 1 公司擬開發(fā)一個新產(chǎn)品項目 需要投入資金 1200 萬元 其中留存收益 200 萬元 取得銀行 3 年期借款 500 萬元 借款年利息率為 8 籌資費率為 0 5 按面值發(fā)行 5 年期公司債券 300 萬 元 票面利率為 6 籌資費率為 1 發(fā)行普通股籌資 200 萬元 分為 20 萬股 每股市價為 10 元 價格與收益的比率為 10 1 籌資費率為 2 股利遞增率為 3 公司適用的企業(yè)所得稅稅 率 為 33 問新產(chǎn)品項目上馬后最低的回報率應該達到多少 7 63 2 某公司本年度擬投資 1000 萬元于一個項目 其資金來源如下 1 企業(yè)留存收益籌資 100 萬元 2 按面值發(fā)行期限為 5 年的債券 300 萬元 每年年末付息一次 到期一次還本 年利率 8 籌資費率 5 3 發(fā)行優(yōu)先股籌資 200 萬元 年股息率 10 籌資費用 8 萬元 4 發(fā)行普通股籌資 400 萬元 分為 40 萬股 每股市價 10 元 預期第一年的股利率為 10 即 價格和收益的比率為 10 1 籌資費率 3 股利年增長率為 6 要求 根據(jù)以上資料計算加權平均資本成本 該公司的企業(yè)所得稅稅率為 30 11 98 3 某公司為擴大經(jīng)營規(guī)模擬籌資 500 萬元 籌資方案如下表 籌資方式 籌資額 萬元 資本成本 長期借款 807 0 長期債券 1208 5 普 通 股 30014 0 合 計 500 要求 計算該方案的加權平均資本成本 11 56 4 某公司全部資本為 1000 萬元 其中債務資本比例為 40 債務利率為 10 普通股 60 萬股 每 股 10 元 息稅前利潤為 150 萬元 該公司的企業(yè)所得稅稅率為 33 要求計算該公司的財務 杠 桿系數(shù)和普通股每股稅后利潤 1 36 1 23 元 11 5 某公司全部資本為 26000 萬元 其中優(yōu)先股為 3000 萬元 協(xié)議約定的股息率為 5 債務資本 為 9000 萬元 債務利率為 8 息稅前利潤為 4600 萬元 該公司的企業(yè)所得稅稅率為 33 要求 計該算公司的財務杠桿系數(shù) 1 26 第七章第七章 固定資產(chǎn)投資評估固定資產(chǎn)投資評估 一 單項選擇題一 單項選擇題 1 一個投資項目現(xiàn)金流出最主要的部分是 A A 初始投資 B 機會成本 C 稅后凈利 D 固定資產(chǎn)折舊 2 通常作為衡量風險程度依據(jù)的是 B A 期望值 B 標準離差 C 風險系數(shù) D 風險報酬率 3 下列長期投資決策方法中 屬于非貼現(xiàn)法的是 A A 回收期法 B 凈現(xiàn)值法 C 內(nèi)含報酬率法 D 獲利能力指數(shù)法 4 下列長期投資決策方法中 不屬于貼現(xiàn)法的是 C A 內(nèi)含報酬率法 B 凈現(xiàn)值法 C 年平均報酬率法 D 獲利能力指數(shù)法 二 多項選擇題二 多項選擇題 1 項目的投資額主要包括 ABE A 初始投資 B 流動資產(chǎn)投資 C 稅后凈利 D 固定資產(chǎn)折舊額 E 投資的機會成本 2 長期投資決策的非貼現(xiàn)法主要有 AD A 回收期法 B 凈現(xiàn)值法 C 內(nèi)含報酬率法 D 年平均報酬率法 E 獲利能力指數(shù)法 3 長期投資決策的貼現(xiàn)法主要有 BCE A 回收期法 B 凈現(xiàn)值法 C 內(nèi)含報酬率法 D 年平均報酬率法 E 獲利能力指數(shù)法 4 回收期法的優(yōu)缺點包括 ABCDE A 可以衡量出備選方案的風險程度 B 可以衡量出投資方案的變現(xiàn)能力 C 方法簡便 決策的工作成本較低 D 忽視了投資方案的獲利能力 E 沒有考慮貨幣的時間價值因素 三 填空題三 填空題 1 一個期間內(nèi)現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量后的差額稱為 現(xiàn)金凈流量 2 在分析投資方案時 最重要也是最困難的步驟就是估計投資方案的 現(xiàn)金流量 3 年現(xiàn)金凈流量等于 稅后凈利 與 固定資產(chǎn)折舊 之和 4 長期投資決策的非貼現(xiàn)法主要有 回收期法 和 年平均報酬率法 兩種 5 凈現(xiàn)值的大小既取決于 現(xiàn)金流量 也取決于投資方案所采用的 貼現(xiàn)率 6 對于同一項投資方案來講 貼現(xiàn)率越小 凈現(xiàn)值越 大 7 使投資方案的凈現(xiàn)值等于零時的貼現(xiàn)率稱為 內(nèi)含報酬率 8 在長期投資決策中 通常認為凈現(xiàn)值 0 獲利能力指數(shù) 1 內(nèi)含報酬率 資本成 本 的投資方案才是可取的方案 四 名稱解釋四 名稱解釋 1 現(xiàn)金凈流量 P184 2 風險報酬 風險價值 P191 3 回收期法 P194 195 4 年平均報酬率 P200 5 凈現(xiàn)值 P202 6 獲利能力指數(shù) P210 7 內(nèi)含報酬率 P212 五 簡答題五 簡答題 1 現(xiàn)金流量一般是由哪幾部分組成的 P185 186 2 為什么公司在進行長期投資決策時應依據(jù)現(xiàn)金流量而非利潤指標 P188 189 3 回收期法有什么優(yōu)缺點 P197 199 六 計算題六 計算題 12 1 某公司一個投資項目的投資報酬率及概率的有關資料如下表 該公司估計的風險系數(shù)為 30 同期無風險報酬率為 4 則該項目的風險報酬率為多少 該項目投資的期報酬率達到多少時 投資方案才可取 6 62 10 62 投資報酬率 概 率 80 1 150 3 200 6 2 某公司擬投資一個新項目 資本成本為 10 現(xiàn)有甲 乙兩個方案 各年現(xiàn)金流量如下表 單位 元 項 目第 0 年第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年 甲方案 1500005000050000500005000050000 乙方案 2000005000055000600005500070000 要求 計算甲 乙兩個方案的投資回收期 年平均報酬率 凈現(xiàn)值和獲利能力指數(shù) 甲 3 年 33 33 39550 元 1 26 乙 3 64 年 29 16975