TCL集團財務報表分析

題目 題目 TCLTCL 集團財務報表分析集團財務報表分析 姓 名 王麗英 學 號 20093406 學院 系 管理學院 專 業(yè) 財務管理 班 級 09 級 1 班 指導教師 張 波 成 績 評 語 TCL 集團財務報表分析集團財務報表分析 一 公司簡介 1 公司基本信息 公司名稱 TCL集團股份有限公司 英文全稱 TCL CORPORATION 證券簡稱 TCL 集團 證券代碼 000100 曾 用 名 STTCL TCL集團 GTCL集團 TCL集團 證券類型 深圳證券交易所A股 上市日期 2004 01 30 當前行業(yè) 日用電子器具制造業(yè) 所屬板塊 全部A股 深證A股 深證主板A股 滬深300 深證100R 董 事 長 李東生 法人代表 李東生 獨立董事 丁遠 陳盛沺 吳鷹 董 秘 屠樹毅 證券事務代表 孫飛 注冊資本 萬 847621 8834 上市初總股本 萬 258633 1144 最新流通股本 萬 807267 56 上市初流通股本 萬 99439 5944 最新流通A股 萬 807267 56 會計事務所 境內 大華會計師事務所有限公司 注冊地址 廣東省惠州市仲愷高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)十九號小區(qū) 辦公地址 廣東省惠州市仲愷高新區(qū)惠風三路17號TCL科技大廈 2 公司背景 公司是目前國內最大的消費類電子集團之一 旗下?lián)碛腥疑鲜泄?分別是 TCL集 團 TCL多媒體科技 HK 1070 TCL通訊科技 HK 2618 2004年 通過兼并重組湯姆 遜彩電業(yè)務 成立TTE公司 一躍成為全球最大彩電企業(yè) 彩電銷售近2300萬臺 居全球首 位 TCL 集團旗下手機業(yè)務 通過兼并阿爾卡特手機業(yè)務 也使其手機從國內第一品牌迅 速拓展成覆蓋歐洲 南美 東南亞和中國的全球性手機供應商 目前 TCL集團已形成以多 媒體電子 移動通訊 數(shù)碼電子為支柱 包括家電 核心部品 模組 芯片 顯示器件 能源等 照明和文化等產(chǎn)業(yè)在內的產(chǎn)業(yè)集群 且其海外營業(yè)收入已超過中國本土市場營 業(yè)收入 成為真正意義上的跨國公司 公司此次募資45億投向8 5代線 全產(chǎn)業(yè)鏈提速 3 公司經(jīng)營范圍與主營業(yè)務介紹 研究 開發(fā) 生產(chǎn) 銷售電子產(chǎn)品及通訊設備 新型光電 液晶顯示器件 五金交電 vcd dvd視盤機 家庭影院系統(tǒng) 電子計算機及配件 電池 數(shù)字衛(wèi)星電視接收機 建筑 材料 普通機械 電子計算機技術服務 貨運倉儲 影視器材維修 廢舊物資回收 在合 法取得的土地上進行房地產(chǎn)開發(fā) 貨物 技術進出口 創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務及創(chuàng)業(yè)投資咨詢 受 托管理其他創(chuàng)業(yè)投資機構的創(chuàng)業(yè)投資資本 為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)管理服務 參與發(fā)起創(chuàng)業(yè) 投資機構與投資管理顧問機構 主營業(yè)務業(yè)務主要涉及多媒體電子 通訊 家電 信息 電工和部品等六大產(chǎn)業(yè)群 4 公司財務報表 1 資產(chǎn)負債表摘要 指標 萬元 2012 03 31 2011 12 31 2011 09 30 2011 06 30 總資產(chǎn) 7077478 98 7401431 51 6760478 30 6179320 48 流動資產(chǎn) 4369292 03 4822346 54 4586157 88 4278259 97 非流動資產(chǎn) 2708186 95 2579084 97 2174320 42 1901060 51 固定資產(chǎn) 1054397 19 1055924 43 301504 88 289924 12 貨幣資金 1887772 48 2136837 82 2193121 97 2304231 96 存貨 834471 16 847156 80 750848 25 730161 85 應收賬款 637943 75 691469 98 701973 03 576106 68 其他應收款 270241 72 220316 22 180390 80 158480 41 可供出售金融資 17379 02 17413 56 8979 00 9084 00 產(chǎn) 無形資產(chǎn) 138580 73 136124 01 112063 47 88720 68 短期借款 1150983 60 1250842 83 1425861 98 1378778 90 預收賬款 106694 82 115912 34 116239 73 94203 50 應付賬款 832555 19 924073 21 776787 97 710712 55 流動負債 3413141 87 3810587 39 3569781 97 3249901 02 長期借款 1189541 39 1140216 90 985562 63 745782 07 總負債 5137667 91 5473116 71 4852300 21 4296073 33 資本公積 151685 54 148241 63 142399 49 146820 58 未分配利潤 75729 48 71887 40 58427 32 29680 90 歸屬于母公司所 1139021 00 1130550 36 1107019 56 1083659 36 有者權益合計 所有者權益合計 1939811 07 1928314 79 1908178 10 1883247 15 2 利潤表摘要 指標 萬元 2012 03 31 2011 12 31 2011 09 30 2011 06 30 營業(yè)總收入 1454896 43 6083413 60 4388375 77 2735489 80 營業(yè)收入 1450575 80 6075155 00 4383141 83 2732780 70 營業(yè)總成本 1457226 72 5992707 40 4309226 34 2682159 13 營業(yè)成本 1213006 85 5111926 40 3719950 89 2320569 11 財務費用 4775 57 6320 51 12486 43 12278 39 管理費用 71745 00 279965 10 177888 55 109076 55 營業(yè)利潤 2629 31 122028 00 104159 41 55798 03 投資收益 1505 26 31575 35 24862 27 4597 36 營業(yè)外收支凈額 18188 52 82247 72 58624 37 45371 58 利潤總額 15559 21 204275 70 162783 79 101169 61 所得稅費用 8421 43 37170 61 26869 87 15867 44 歸屬母公司凈利 3842 08 101317 10 82597 18 53850 75 潤 凈利潤 7137 78 167105 10 135913 92 85302 17 3 現(xiàn)金流量表摘要 指標 萬元 2012 03 31 2011 12 31 2011 09 30 2011 06 30 經(jīng)營現(xiàn)金流入小計 1800659 83 6264762 60 4461515 89 3007894 03 經(jīng)營現(xiàn)金流出小計 1789033 53 6098133 90 4425409 73 2950005 89 經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額 11626 30 166628 70 36106 16 57888 14 投資現(xiàn)金流入小計 64379 67 206066 50 197851 56 131810 83 投資現(xiàn)金流出小計 289428 00 1867569 60 1426535 38 1116367 87 投資現(xiàn)金流量凈額 225048 32 1661503 10 1228683 82 984557 04 籌資現(xiàn)金流入小計 471832 45 2376493 40 1827924 89 1240883 69 籌資現(xiàn)金流出小計 402680 09 1241251 70 1037477 18 727899 86 籌資現(xiàn)金流量凈額 69152 37 1135241 70 790447 71 512983 83 匯率變動對現(xiàn)金影 1280 00 556 92 110 29 3001 90 響 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 142989 65 360189 50 402019 66 410683 16 凈增加額 二 財務比率分析 1 經(jīng)營與發(fā)展能力分析 指標 報告期 2012 03 31 2011 12 31 2010 12 31 2009 12 31 存貨周轉率 1 4427 6 3265 4 8956 3 0961 固定資產(chǎn)周轉率 1 3747 9 0406 14 8693 9 4564 流動資產(chǎn)周轉率 0 3160 1 3100 0 9700 1 0000 總資產(chǎn)周轉率 0 2004 0 9530 0 7240 0 4741 股東權益周轉率 1 2783 5 6304 4 1070 2 5890 總資產(chǎn)周轉率 總資產(chǎn)的周轉速度越快 反映銷售能力越強 TCL公司的資產(chǎn)周轉速度 處于行業(yè)的較高水平 應該繼續(xù)保持資產(chǎn)的周轉 獲得利潤 應收帳款周轉率 周轉率越高 周轉天數(shù)越短 說明應收帳款收回的越快 如果比較 慢 說明企業(yè)的資金過多的呆滯在應收帳款上 影響資金的獲力能力 TCL公司的周轉率比 較滿意 應該保持應收帳款的管理工作 存貨周轉率 存貨的周轉率和周轉天數(shù)反映存貨轉化為現(xiàn)金或應收帳款的能力 周轉 越快 存貨的占用水平越低 變現(xiàn)能力越強 TCL公司的存貨周轉率比較高 應該保持存貨 的管理 繼續(xù)保證生產(chǎn)連續(xù)性 提高資金使用效率 2 利潤構成與盈利能力分析 指標 報告期 2012 03 31 2011 12 31 2010 12 31 2009 12 31 凈利潤率 0 4921 2 7506 3 1008 3 1214 總資產(chǎn)收益率 2 2577 2 0104 1 3804 凈資產(chǎn)收益率 0 3370 8 9620 7 4610 4 9690 主營業(yè)務利潤率 0 1813 2 0086 2 3764 2 0418 銷售毛利率 16 3776 15 8552 15 1305 15 0840 銷售凈利率 0 4921 2 7506 3 1008 3 1214 主營業(yè)務利潤率 主營業(yè)務利潤率反映了企業(yè)每單位的銷售收入所產(chǎn)生的凈利潤 這 個指標和凈利潤成正比 和銷售收入成反比 銷售收入如果增長了 利潤率沒有增長 說明 費用過高 可能管理上存在問題 TCL公司2009年和2010年的比率分別為2 0418 2 3764 到2011年有所下降 但是還保持著一定的獲力能力 凈資產(chǎn)收益率 它表明資產(chǎn)利用的綜合效果 比率越高 說明企業(yè)在增加收入節(jié)約資 金方面效果越好 3 償債能力分析 指標 報告期 2012 03 31 2011 12 31 2010 12 31 2009 12 31 流動比率 1 2801 1 2655 1 2847 1 3164 速動比率 1 0360 1 0430 1 0740 1 0920 產(chǎn)權比率 4 5106 4 8411 4 3832 3 9644 應收賬款周轉率 2 1823 9 7543 6 9788 4 8356 利息保障倍數(shù) 資產(chǎn)負債率 0 7259 0 7395 0 7177 0 6952 資產(chǎn)負債率 TCL公司的資產(chǎn)負債率2009 2010 2011年分別為 69 52 71 77 73 95 從比率上看 我們認為它還是比較高的 資產(chǎn)對于負債具有較強 的保障能力 無論從債權人 還是從股東的立場上看 都是比較安全的資本結構 流動比率 流動比率反映了企業(yè)資產(chǎn)中比較容易變現(xiàn)的流動資產(chǎn)對流動負債的保障情 況 一般生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率為2 TCL公司2009 2010 2011年的流動比率分別 為1 3164 1 2847 1 2655 都比2低 說明該公司的短期償債能力較弱 在同行中擁有較 低的水平 速動比率 由于存貨存在變現(xiàn)能力差 有可能市價和成本不符等原因 為了進一步評 價流動資產(chǎn)的總體變現(xiàn)能力 我們把存貨從流動負債中去除來評價短期償債能力 TCL公司 2009 2010 2011年的速動比率分別為1 0920 1 0740 1 0430 短期償債能力比較弱 短期債權人對該公司的短期償債能力沒有充足的信心 三 比較分析 1 異動分析 財務指標 萬元 2012 03 31 2011 12 31 2010 12 31 2011年變動幅度 貨幣資金 1887772 48 2136837 82 2594636 86 17 64 短期借款 1150983 60 1250842 83 1345780 65 7 05 應收賬款 637943 75 691469 98 554161 80 24 78 其他應收款 270241 72 220316 22 155848 39 41 37 應付賬款 832555 19 924073 21 665309 54 38 89 在建工程 1154469 39 1049722 45 204035 50 414 48 存貨的減少 91666 50 120903 20 24 18 流動負債合計 3413141 87 3810587 39 3051708 72 24 87 長期借款 1189541 39 1140216 90 192929 12 491 00 負債合計 5137667 91 5473116 71 3538561 86 54 67 主營業(yè)務收入 1450575 80 6075155 00 5183356 60 17 21 主營業(yè)務利潤 2629 31 122028 00 15753 30 874 62 營業(yè)利潤 2629 31 122028 00 15753 30 874 62 利潤總額 15559 21 204275 70 77284 10 164 32 歸屬于母公司所有 3842 08 101317 10 43253 90 134 24 者的凈利潤 未分配利潤 75729 48 71887 40 24169 85 397 43 營業(yè)外收支凈額 18188 52 82247 72 購買商品 接受勞 1491975 31 4908607 90 4802765 07 2 20 務支付的現(xiàn)金 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn) 1800659 83 6264762 60 5778472 58 8 42 金流入小計 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn) 1789033 53 6098133 90 5698917 43 7 01 金流出小計 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn) 11626 30 166628 70 79555 15 109 45 金流量凈額 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn) 64379 67 206066 50 44190 64 366 31 金流入小計 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn) 289428 00 1867569 60 431370 38 332 94 金流出小計 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn) 225048 32 1661503 10 387179 74 329 13 金流量凈額 購建固定資產(chǎn) 無 259528 09 1584142 50 303887 62 421 29 形資產(chǎn) 其他長期 資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn) 471832 45 2376493 40 2479308 04 4 15 金流入小計 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn) 402680 09 1241251 70 1142195 38 8 67 金流出小計 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn) 69152 37 1135241 70 1337112 67 15 10 金流量凈額 分配股利利潤或償 22640 69 91170 42 54873 85 66 15 付利息所支付的現(xiàn) 金 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 142989