網(wǎng)絡金融的風險管理研究.doc

DOC格式論文，方便您的復制修改刪減網(wǎng)絡金融的風險管理研究（作者:_單位: _郵編: _） 網(wǎng)絡金融是金融與網(wǎng)絡技術全面結(jié)合的產(chǎn)物，其內(nèi)容包括網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險、網(wǎng)絡期貨、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上結(jié)算等金融業(yè)務。網(wǎng)絡金融的發(fā)展使我們面臨著不同于傳統(tǒng)金融的新的金融風險。認識網(wǎng)絡金融風險產(chǎn)生的原因和特點，對于健全和完善網(wǎng)絡金融風險的防范和管理機制，發(fā)揮金融對經(jīng)濟發(fā)展的良性促進作用是十分必要的。(一)網(wǎng)絡金融條件下的金融風險網(wǎng)絡金融風險可分為兩類：基于網(wǎng)絡信息技術導致的技術風險和基于網(wǎng)絡金融業(yè)務特征導致的業(yè)務風險。1網(wǎng)絡金融技術風險(1)安全風險。網(wǎng)絡金融的業(yè)務及大量風險控制工作均是由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成，所以，電子信息系統(tǒng)的技術性和管理性安全就成為網(wǎng)絡金融運行的最為重要的技術風險。這種風險既來自計算機系統(tǒng)停機、磁盤列陣破壞等不確定因素，也來自網(wǎng)絡外部的數(shù)字攻擊，以及計算機病毒破壞等因素。根據(jù)對發(fā)達國家不同行業(yè)的調(diào)查，系統(tǒng)停機對金融業(yè)造成的損失最大。網(wǎng)上黑客的攻擊活動能量正以每年10倍的速度增長，其可利用網(wǎng)上的任何漏洞和缺陷非法進入主機、竊取信息、發(fā)送假冒電子郵件等。計算機網(wǎng)絡病毒可通過網(wǎng)絡進行擴散與傳染，傳播速度是單機的幾十倍，一旦某個程序被感染，則整臺機器、整個網(wǎng)絡也很快被感染，破壞力極大。在傳統(tǒng)金融中，安全風險可能只帶來局部損失，但在網(wǎng)絡金融中，安全風險會導致整個網(wǎng)絡的癱瘓，是一種系統(tǒng)性風險。(2)技術選擇風險。網(wǎng)絡金融業(yè)務的開展必須選擇一種成熟的技術解決方案來支撐。在技術選擇上存在著技術選擇失誤的風險。這種風險既來自于選擇的技術系統(tǒng)與客戶終端軟件的兼容性差導致的信息傳輸中斷或速度降低的可能，也來自于選擇了被技術變革所淘汰的技術方案，造成技術相對落后、網(wǎng)絡過時的狀況，導致巨大的技術和商業(yè)機會的損失。對于傳統(tǒng)金融而言，技術選擇失誤，只是導致業(yè)務流程趨緩，業(yè)務處理成本上升，但對網(wǎng)絡金融機構(gòu)而言，則可能失去全部的市場，甚至失去生存的基礎。2.業(yè)務風險(1)信用風險。這是指網(wǎng)絡金融交易者在合約到期日不完全履行其義務的風險。網(wǎng)絡金融服務方式具有虛擬性的特點，即網(wǎng)絡金融業(yè)務和服務機構(gòu)都具有顯著的虛擬性。網(wǎng)絡信息技術在金融業(yè)中的應用可以實現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上設立網(wǎng)絡銀行等網(wǎng)絡金融機構(gòu)，如美國安全第一網(wǎng)絡銀行就是一個典型的網(wǎng)絡銀行。虛擬化的金融機構(gòu)可以利用虛擬現(xiàn)實信息技術增設虛擬分支機構(gòu)或營業(yè)網(wǎng)點，從事虛擬化的金融服務。網(wǎng)絡金融中的一切業(yè)務活動，如交易信息的傳遞、支付結(jié)算等都在由電子信息構(gòu)成的虛擬世界中進行。與傳統(tǒng)金融相比，金融機構(gòu)的物理結(jié)構(gòu)和建筑的重要性大大降低。網(wǎng)絡金融服務方式的虛擬性使交易、支付的雙方互不見面，只是通過網(wǎng)絡發(fā)生聯(lián)系，這使對交易者的身份、交易的真實性驗證的難度加大，增大了交易者之間在身份確認、信用評價方面的信息不對稱，從而增大了信用風險。對我國而言，網(wǎng)絡金融中的信用風險不僅來自服務方式的虛擬性，還有社會信用體系的不完善而導致的違約可能性。因此，在我國網(wǎng)絡金融發(fā)展中的信用風險不僅有技術層面的因素，還有制度層面的因素。我國目前的社會信用狀況是大多數(shù)個人、企業(yè)客戶對網(wǎng)絡銀行、電子商務采取觀望態(tài)度的一個重要原因。(2)流動性風險。這是指網(wǎng)絡金融機構(gòu)沒有足夠的資金滿足客戶兌現(xiàn)電子貨幣的風險。風險的大小與電子貨幣的發(fā)行規(guī)模和余額有關。發(fā)行的規(guī)模越大，用于結(jié)算的余額越大，發(fā)行者不能等值贖回其發(fā)行的電子貨幣或清算資金不足的可能性越大。因為目前的電子貨幣是發(fā)行者以既有貨幣(現(xiàn)行紙幣等信用貨幣)所代表的現(xiàn)有價值為前提發(fā)行出去的，是電子化、信息化了的交易媒介，尚不是一種獨立的貨幣。交易者收取電子貨幣后，并未最終完成支付，還需從發(fā)行電子貨幣的機構(gòu)收取實際貨幣，相應地，電子貨幣發(fā)行者就需要滿足這種流動性要求。當發(fā)行者實際貨幣儲備不足時，就會引發(fā)流動性危機。流動性風險也可由網(wǎng)絡系統(tǒng)的安全因素引起。當計算機系統(tǒng)及網(wǎng)絡通信發(fā)生故障，或病毒破壞造成支付系統(tǒng)不能正常運轉(zhuǎn)，必然會影響正常的支付行為，降低貨幣的流動性。 (3)支付和結(jié)算風險。由于網(wǎng)絡金融服務方式的虛擬性，金融機構(gòu)的經(jīng)營活動可突破時空局限，打破傳統(tǒng)金融的分支機構(gòu)及業(yè)務網(wǎng)點的地域限制；只需開通網(wǎng)絡金融業(yè)務就可能吸引相當大的客戶群體，并且能夠向客戶提供全天候、全方位的實時服務，因此，網(wǎng)絡金融有3A金融(即能在任何時間、任何地點，以任何方式向客戶提供服務)之稱。網(wǎng)絡金融的經(jīng)營者或客戶通過各自的電腦終端就能隨時與世界任何一家客戶或金融機構(gòu)辦理證券投資、保險、信貸、期貨交易等金融業(yè)務。這使網(wǎng)絡金融業(yè)務環(huán)境具有很大的地域開放性，并導致網(wǎng)絡金融中支付、結(jié)算系統(tǒng)的國際化，從而大大提高了結(jié)算風險?；陔娮踊Ц断到y(tǒng)的跨國跨地區(qū)的各類金融交易數(shù)量巨大。這樣，一個地區(qū)金融網(wǎng)絡的故障會影響全國乃至全球金融網(wǎng)絡的正常運行和支付結(jié)算，并會造成經(jīng)濟損失。20世紀80年代美國財政證券交易系統(tǒng)曾發(fā)生只能買入、不能賣出的情況，一夜就形成200多億美元的債務。我國也曾發(fā)生類似情況。(4)法律風險。這是針對目前網(wǎng)絡金融立法相對落后和模糊而導致的交易風險。目前的金融立法框架主要基于傳統(tǒng)金融業(yè)務，如銀行法、證券法、財務披露制度等，缺少有關網(wǎng)絡金融的配套法規(guī)，這是很多發(fā)展網(wǎng)絡金融的國家普遍存在的情況，我國亦然。網(wǎng)絡金融在我國還處于剛起步階段，相應的法規(guī)還相當缺乏，如在網(wǎng)絡金融市場準人、交易者的身份認證、電子合同的有效性確認等方面尚無明確而完備的法律規(guī)范。因此，利用網(wǎng)絡提供或接受金融服務，簽定經(jīng)濟合同就會面臨在有關權(quán)利與義務等方面的相當大的法律風險，容易陷入不應有的糾紛之中，結(jié)果是使交易者面對著關于交易行為及其結(jié)果的更大的不確定性，增大了網(wǎng)絡金融的交易費用，甚至影響網(wǎng)絡金融的健康發(fā)展。(5)其他風險。如市場風險，即利率、匯率等市場價格的變動對網(wǎng)絡金融交易者的資產(chǎn)、負債項目損益變化的影響，以及金融衍生工具交易帶來的風險等，在網(wǎng)絡金融中同樣存在。綜上所述，網(wǎng)絡金融的各種業(yè)務風險與傳統(tǒng)金融并無本質(zhì)區(qū)別，但由于網(wǎng)絡金融是基于網(wǎng)絡信息技術，這使得網(wǎng)絡金融在延續(xù)、融合傳統(tǒng)金融風險的同時，更新、擴充了傳統(tǒng)金融風險的內(nèi)涵和表現(xiàn)形式。首先，網(wǎng)絡金融的技術支持系統(tǒng)的安全風險成為網(wǎng)絡金融最為基礎性的風險，亦即它不僅關系到網(wǎng)絡運行的安全問題，還關乎其它風險，如信用風險、流動風險、結(jié)算風險的狀況；其次，網(wǎng)絡金融具有傳統(tǒng)金融所沒有或遠不重要的特殊風險形式，如技術選擇風險；第三，由于網(wǎng)絡信息傳遞的快捷和不受時空限制，網(wǎng)絡金融會使傳統(tǒng)金融風險在發(fā)生程度和作用范圍上產(chǎn)生放大效應，如市場價格波動風險、國際金融風險發(fā)生的突然性、傳染性都增強了，危害也更大。因此，網(wǎng)絡金融風險的監(jiān)管和控制也就具有不同于傳統(tǒng)金融風險管理的手段和方式。(二)網(wǎng)絡金融風險的防范與控制1大力發(fā)展先進的、具有自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術目前我國在金融電子化業(yè)務中使用的計算機、路由器等軟、硬件系統(tǒng)大部分由國外引進，而且信息技術相對落后，因此增大了我國網(wǎng)絡金融發(fā)展的安全風險和技術選擇風險。因此，應大力發(fā)展我國先進的信息技術，提高計算機系統(tǒng)的關鍵技術水平，在硬件設備方面迅速縮小與發(fā)達國家之間的差距，提高關鍵設備的安全防御能力。我國目前的加密技術、密鑰管理技術及數(shù)字簽名技術都落后于網(wǎng)絡金融發(fā)展的要求，因此應大力開發(fā)網(wǎng)絡加密技術，開發(fā)并擁有具有自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術，這是防范和減少安全風險和技術選擇風險，提高網(wǎng)絡安全性能的根本性措施。2健全金融系統(tǒng)計算機安全管理體系從金融系統(tǒng)內(nèi)部組織機構(gòu)和規(guī)章制度建設上防范和消除網(wǎng)絡金融安全風險，要搞好金融系統(tǒng)計算機安全工作管理的組織機構(gòu)建設，并建立專職管理和專門從事防范計算機犯罪的技術隊伍，落實相應的專職組織機構(gòu)。對現(xiàn)有的計算機安全制度進行全面清理，建立健全各項計算機安全管理和防范制度；完善業(yè)務的操作規(guī)程；加強要害崗位管理，健全內(nèi)部制約機制。 3加強防范和控制網(wǎng)絡金融風險的制度建設(1)法律制度建設。我國目前已初步制定關于網(wǎng)上證券交易、計算機使用安全保障等方面的法規(guī)，但還遠不能適應網(wǎng)絡金融發(fā)展的要求。應借鑒外國經(jīng)驗，在網(wǎng)絡金融發(fā)展的初期及時制定和頒布有關法律法規(guī)，如在電子交易合法性、電子商務的安全保密、禁止利用計算機犯罪等方面加緊立法，修改合同法、商業(yè)銀行法等法律條文中不適合網(wǎng)絡金融發(fā)展的部分。盡管這可能會在一定程度上抑制網(wǎng)絡金融發(fā)展中的金融創(chuàng)新，但為網(wǎng)絡金融的規(guī)范、健康發(fā)展是必要和值得的。否則，在有關法律規(guī)范長期不健全的情況下發(fā)展網(wǎng)絡金融會積聚新的更大的金融風險，增大調(diào)整的成本。(2)社會信用制度建設。完善的社會信用制度是減少金融風險，促進金融業(yè)規(guī)范發(fā)展的制度保障。沒有完善的社會信用體系，人們就會減少經(jīng)濟行為的確定性預期，網(wǎng)絡金融業(yè)務的虛擬性會使這種不確定性預期得到強化，不利于網(wǎng)絡金融的正常發(fā)展，也會增大法律調(diào)節(jié)的障礙和成本。網(wǎng)絡銀行業(yè)務在美國得以較快發(fā)展的一個主要原因就是美國具有完善的社會信用機制。據(jù)統(tǒng)計，在發(fā)達國家，企業(yè)逾期應收賬款占貿(mào)易總額的02505，而我國卻在5以上。個人信用體系在我國也基本屬于空白。因此，應在我國大力培育社會的信用意識，建立客觀公正的企業(yè)、個人信用評估體系和電子商務身份認證體系，使“誠信”成為我國社會的道德基礎，以減小信用風險。(3)金融制度建設。為有效控制流動性風險，應當有效控制電子貨幣的發(fā)行數(shù)量，對電子貨幣的發(fā)行主體和電子貨幣的種類進行必要的限制。我國在確定電子貨幣發(fā)行者時，應當首先考慮電子貨幣發(fā)行機構(gòu)的信用等級，并根據(jù)其信用等級決定獲取電子貨幣發(fā)行資格、發(fā)行電子貨幣的數(shù)量、種類和業(yè)務范圍。電子貨幣發(fā)行機構(gòu)的信用等級應當每年進行考核，考核的指標可以選擇資本金、已發(fā)行電子貨幣的數(shù)量及其余額、流通速度、外匯交易額、準備金和存款保險等內(nèi)容。此外，要對發(fā)行電子貨幣的機構(gòu)，特別是發(fā)行電子貨幣的非銀行金融機構(gòu)進行有效管理，對其發(fā)行的電子貨幣余額要求在中央銀行存有相應規(guī)模的準備金，以實現(xiàn)流動性管理的目標。如果能夠?qū)㈦娮迂泿藕蛡鹘y(tǒng)貨幣區(qū)分開來，分別制定各自的準備金率，會更有利于流動性風險的控制。4建立發(fā)展網(wǎng)絡金融的總體規(guī)劃和統(tǒng)一的技術標準我國的金融電子化是在沒有統(tǒng)一規(guī)劃和標準的情況下起步的。應借鑒發(fā)達國家的做法，按照系統(tǒng)工程的理論和方法，根據(jù)管理信息系統(tǒng)原理，在總體規(guī)劃指導下，按一定的標準和規(guī)范，分階段逐步開發(fā)建設網(wǎng)絡金融系統(tǒng)。這既有利于網(wǎng)絡金融的健康發(fā)展，也有利于網(wǎng)絡金融風險的監(jiān)管和防范。目前我國金融系統(tǒng)電子化建設存在規(guī)劃不統(tǒng)一、商業(yè)銀行技術標準不統(tǒng)一、技術規(guī)范不統(tǒng)一、商業(yè)銀行之間使用的安全協(xié)議各不相同的問題。應制定金融業(yè)統(tǒng)一的技術標準。中國金融認證中心的成立為此奠定了基礎。確立統(tǒng)一的發(fā)展規(guī)劃和技術標準，才有利于統(tǒng)一監(jiān)管，增強網(wǎng)絡金融系統(tǒng)內(nèi)的協(xié)調(diào)性，減少支付結(jié)算風險，并有利于其它風險的監(jiān)測。5加強網(wǎng)絡金融風險控制的國