四川長虹電器股份有限公司財務(wù)報表分析.doc

四川長虹電器股份有限公司財務(wù)報表分析一.對資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析表一：股票代碼：600839 股票簡稱：四川長虹資產(chǎn)負(fù)債表 (單位：人民幣元)科目2011-9-302011-6-30科目2011-9-302011-6-30流動資產(chǎn)：流動負(fù)債:貨幣資金5,502,603,573.005,621,292,455.00短期借款2,815,395,989.002,700,657,062.00交易性金融資產(chǎn)23,590,811.0010,887,225.00交易性金融負(fù)債34,156,440.0032,094,312.00應(yīng)收票據(jù)274,474,569.00259,952,500.00應(yīng)付票據(jù)344,100,000.00139,000,000.00應(yīng)收賬款2,174,888,737.001,781,341,756.00應(yīng)付賬款515,260,622.00472,463,053.00預(yù)付款項(xiàng)845,852,287.001,102,402,572.00預(yù)收款項(xiàng)355,765,586.00483,471,410.00其他應(yīng)收款984,885,303.00794,799,490.00應(yīng)付職工薪酬89,103,582.0082,458,472.00應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款應(yīng)交稅費(fèi)230,487,714.00280,178,420.00應(yīng)收利息應(yīng)付利息應(yīng)收股利應(yīng)付股利14,400,000.0014,400,000.00存貨2,614,223,809.002,920,166,954.00其他應(yīng)付款635,932,613.00631,766,466.00其中:消耗性生物資產(chǎn)應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)60,892,423.0060,892,423.00一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債720,724,364.001,020,724,364.00其他流動資產(chǎn)其他流動負(fù)債1,030,500,000.001,021,350,000.00流動資產(chǎn)合計12,481,411,512.0012,551,735,375.00流動負(fù)債合計6,785,826,910.006,878,563,559.00非流動資產(chǎn)：非流動負(fù)債：可供出售金融資產(chǎn)61,908,428.0096,498,658.00長期借款1,347,378,695.001,295,960,000.00持有至到期投資應(yīng)付債券4,144,886,667.004,092,558,904.00長期應(yīng)收款12,430,567.0012,430,567.00長期應(yīng)付款55,730,273.0055,730,272.00長期股權(quán)投資2,347,894,897.002,307,758,113.00專項(xiàng)應(yīng)付款投資性房地產(chǎn)13,439,551.0013,439,551.00預(yù)計負(fù)債固定資產(chǎn)5,527,718,439.005,608,509,279.00遞延所得稅負(fù)債16,969,197.0016,969,197.00在建工程2,086,354,607.001,895,987,283.00其他非流動負(fù)債570,104,293.00567,445,444.00工程物資非流動負(fù)債合計6,135,069,125.006,028,663,817.00固定資產(chǎn)清理負(fù)債合計12,920,896,035.0012,907,227,376.00股東權(quán)益：油氣資產(chǎn)實(shí)收資本(或股本)2,383,000,000.002,383,000,000.00生產(chǎn)性生物資產(chǎn)資本公積5,519,652,402.005,559,445,488.00無形資產(chǎn)2,177,406,063.002,173,267,293.00盈余公積427,297,584.00427,297,584.00開發(fā)支出減:庫存股商譽(yù)61,501,377.0061,501,377.00未分配利潤3,047,891,341.002,932,530,818.00長期待攤費(fèi)用少數(shù)股東權(quán)益674,694,091.00659,562,044.00遞延所得稅資產(chǎn)172,267,703.00115,915,601.00外幣報表折算價差12,890,838.0014,347,684.00其他非流動資產(chǎn)97,044,568.0096,678,842.00非正常經(jīng)營項(xiàng)目收益調(diào)整非流動資產(chǎn)合計12,557,966,200.0012,381,986,564.00所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計12,118,481,677.0012,026,494,563.00資產(chǎn)總計25,039,377,712.0024,933,721,939.00負(fù)債和所有者(或股東權(quán)益)合計25,039,377,712.0024,933,721,939.00表二：資產(chǎn)負(fù)債表趨勢，結(jié)構(gòu)分析表資產(chǎn)：增(減)/%結(jié)構(gòu)（%）負(fù)債和所有者權(quán)益：增(減)/%結(jié)構(gòu)（%）三季度末二季度末三季度末二季度末流動資產(chǎn)：流動負(fù)債:貨幣資金-2.11 21.98 22.54 短期借款4.2511.2410.83交易性金融資產(chǎn)116.68 0.09 0.04 交易性金融負(fù)債6.430.140.13應(yīng)收票據(jù)5.59 1.10 1.04 應(yīng)付票據(jù)147.551.370.56應(yīng)收賬款22.09 8.69 7.14 應(yīng)付賬款9.062.061.89預(yù)付款項(xiàng)-23.27 3.38 4.42 預(yù)收款項(xiàng)-26.411.421.94其他應(yīng)收款23.92 3.93 3.19 應(yīng)付職工薪酬8.060.360.33應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款0.00 0.00 應(yīng)交稅費(fèi)-17.740.921.12應(yīng)收利息0.00 0.00 應(yīng)付利息0.000.00應(yīng)收股利0.00 0.00 應(yīng)付股利0.000.060.06存貨-10.48 10.44 11.71 其他應(yīng)付款0.662.542.53其中:消耗性生物資產(chǎn)0.00 0.00 應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款0.000.00一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)0.00 0.24 0.24 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債-29.392.884.09其他流動資產(chǎn)0.00 0.00 其他流動負(fù)債0.904.124.10流動資產(chǎn)合計-0.56 49.85 50.34 流動負(fù)債合計-1.3527.1027.59非流動資產(chǎn)：非流動負(fù)債：可供出售金融資產(chǎn)-35.85 0.25 0.39 長期借款3.975.385.20持有至到期投資0.00 0.00 應(yīng)付債券1.2816.5516.41長期應(yīng)收款0.00 0.05 0.05 長期應(yīng)付款0.000.220.22長期股權(quán)投資1.74 9.38 9.26 專項(xiàng)應(yīng)付款0.000.00投資性房地產(chǎn)0.00 0.05 0.05 預(yù)計負(fù)債0.000.00固定資產(chǎn)-1.44 22.08 22.49 遞延所得稅負(fù)債0.000.070.07在建工程10.04 8.33 7.60 其他非流動負(fù)債0.472.282.28工程物資0.00 0.00 非流動負(fù)債合計1.7624.5024.18固定資產(chǎn)清理0.00 0.00 負(fù)債合計0.1151.6051.77所有者權(quán)益：生產(chǎn)性生物資產(chǎn)0.00 0.00 實(shí)收資本(或股本)0.009.529.56油氣資產(chǎn)0.00 0.00 資本公積-0.7222.0422.30無形資產(chǎn)0.19 8.70 8.72 盈余公積0.001.711.71開發(fā)支出0.00 0.00 減:庫存股0.000.00商譽(yù)0.00 0.25 0.25 未分配利潤3.9312.1711.76長期待攤費(fèi)用0.00 0.00 少數(shù)股東權(quán)益2.292.692.65遞延所得稅資產(chǎn)48.61 0.69 0.46 外幣報表折算價差-10.150.050.06其他非流動資產(chǎn)0.38 0.39 0.39 非正常經(jīng)營項(xiàng)目收益調(diào)整0.000.00非流動資產(chǎn)合計1.42 50.15 49.66 所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計0.7648.4048.23資產(chǎn)總計0.42 100.00 100.00 負(fù)債和所有者(或股東權(quán)益)合計0.42100.00100.00二.對利潤表的初步分析表三：利潤表 (單位：人民幣元)科目2011年1-9月2011年1-6月科目2011年1-9月2011年1-6月一、營業(yè)收入15,050,917,104.009,936,672,756.00二、營業(yè)利潤967,751,037.00819,582,236.00減:營業(yè)成本13,094,748,426.008,645,795,089.00加:補(bǔ)貼收入營業(yè)稅金及附加51,643,803.0034,925,565.00營業(yè)外收入3,620,798.002,077,557.00銷售費(fèi)用122,491,471.0073,881,421.00減:營業(yè)外支出5,878,585.003,601,814.00管理費(fèi)用498,901,652.00326,965,487.00其中:非流動資產(chǎn)處置凈損失堪探費(fèi)用加:影響利潤總額的其他科目財務(wù)費(fèi)用264,909,988.00186,089,700.00三、利潤總額965,493,250.00818,057,979.00資產(chǎn)減值損失269,317,905.00-5,840,218.00減:所得稅162,791,982.00145,768,229.00加:公允價值變動凈收益19,530,262.0026,730,262.00加:影響凈利潤的其他科目投資收益199,316,916.00117,996,262.00四、凈利潤802,701,268.00672,289,750.00其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資權(quán)益135,924,277.00117,101,425.00歸屬于母公司所有者的凈利潤764,124,293.00648,763,770.00影響營業(yè)利潤的其他科目少數(shù)股東損益38,576,975.0023,525,980.00表四：利潤表趨勢，結(jié)構(gòu)分析表科目增(減)/%結(jié)構(gòu)（%）科目增(減)/%結(jié)構(gòu)（%）三季度末二季度末三季度末二季度末一、營業(yè)收入51.47100.00100.00二、營業(yè)利潤18.086.438.25減:營業(yè)成本51.4687.0087.01加:補(bǔ)貼收入營業(yè)稅金及附加47.870.340.35營業(yè)外收入74.280.020.02銷售費(fèi)用65.790.810.74減:營業(yè)外支出63.210.040.04管理費(fèi)用52.593.313.29其中:非流動資產(chǎn)處置凈損失堪探費(fèi)用加:影響利潤總額的其他科目財務(wù)費(fèi)用42.361.761.87三、利潤總額18.026.418.23資產(chǎn)減值損失4711.441.79-0.06減:所得稅加:公允價值變動凈收益-26.940.130.27加:影響凈利潤的其他科目投資收益68.921.321.19四、凈利潤19.405.336.77其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資權(quán)益16.070.901.18歸屬于母公司所有者的凈利潤17.78影響營業(yè)利潤的其他科目少數(shù)股東損益63.98三.償債能力分析表五： 財務(wù)比率項(xiàng)目比率上季度本季度項(xiàng)目比率本季度上季度短期償債能力流動比率1.84 1.82 資產(chǎn)運(yùn)用效果（營運(yùn)能力）存貨周轉(zhuǎn)率4.73 2.96 速動比率1.45 1.44 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次)6.70 4.87 現(xiàn)金比率0.81 0.82 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.70 1.77 長期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率51.60%51.77%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.20 0.79 產(chǎn)權(quán)比率106.62%107.32%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.60 0.40 有形凈值債務(wù)率129.97%130.99%投資與收益凈資產(chǎn)收益率6.65%5.59%利息保障倍數(shù)4.64 5.40 市價比率(市盈率)38.67 53.11 非流動負(fù)債與營運(yùn)資金比率1.08 1.06 每股收益0.32 0.27 獲利能力銷售利潤率13.00%12.99%資產(chǎn)收益率6.65%5.59%四.現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表的初步分析現(xiàn)金流量表 (單位：人民幣元)科目2011年1-9月2011年1-6月增/減（%）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金16,673,977,428.0011,869,156,001.0040.48收到的稅費(fèi)返還收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金107,351,494.0018,631,689.00476.18經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計16,781,328,922.0011,887,787,690.0041.16購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金15,629,525,110.0011,135,737,259.0040.35支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金295,450,753.00194,536,713.0051.87支付的各項(xiàng)稅費(fèi)915,870,170.00624,489,669.0046.66支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金118,207,780.00237,227,329.00-50.17經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計16,959,053,813.0012,191,990,970.0039.10經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-177,724,891.00-304,203,280.0041.58收回投資收到的現(xiàn)金225,820,447.00225,820,447.000.00取得投資收益收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額1,342,825.00處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計227,163,272.00225,820,447.000.59購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金607,172,487.00266,189,021.00128.10投資支付的現(xiàn)金64,000,000.00取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流出小計671,172,487.00266,189,021.00152.14 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-444,009,215.00-40,368,574.00-999.89吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金4,594,398,695.00182,671,367.002415.12 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流入小計4,594,398,695.004,150,671,367.0010.69 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金3,368,516,311.003,067,900,226.009.80 分配股利、利潤或償還利息支付的現(xiàn)金646,429,208.00679,329,196.00-4.84 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流出小計4,014,945,519.003,747,229,422.007.14 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額579,453,176.00403,441,945.0043.63 四、匯率變動對現(xiàn)金的影響-25,385,402.00-7,847,541.00-23.48 四(2)、其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-67,666,332.0051,022,550.00-232.62 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額5,570,269,905.005,570,269,905.000.00 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額5,502,603,573.005,621,292,455.00-2.11 1、 資產(chǎn)負(fù)債分析從總體來看，企業(yè)的資產(chǎn)總額從二季度的2493372萬元增加到本季度的2503937萬元，增長了0.42%。一般認(rèn)為，企業(yè)資產(chǎn)總額的增加，將會增加企業(yè)的競爭實(shí)力。從結(jié)構(gòu)來看，企業(yè)本季度的資產(chǎn)總額中，流動資產(chǎn)占49.85%，固定資產(chǎn)占22.08%，長期股權(quán)投資占9.38%，無形資產(chǎn)占8.7%，在建工程占8.33%?？紤]到該公司為有色金屬礦采選企業(yè)，屬于資源密集型企業(yè)，這樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基本上可以滿足企業(yè)日常經(jīng)濟(jì)活動以及對外股權(quán)投資等戰(zhàn)略發(fā)展的要求。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化來看，貨幣資金存量有所減少；交易性金融資產(chǎn)，應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)收賬款，其他應(yīng)收款，長期股權(quán)投資，在建工程，遞延所得稅資產(chǎn)所占比重均有所增加；預(yù)付款項(xiàng)，存貨，可供出售金融資產(chǎn)，固定資產(chǎn)有所下降，應(yīng)該成為分析過程中關(guān)注的重點(diǎn)。從負(fù)債與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)來看，企業(yè)的流動負(fù)債本季度有所下降，比上季度減少了1.35%，所占比重也相應(yīng)的由上季度的27.59%降至本季度的27.1%；非流動負(fù)債有所增加，本季度比上季度增加了1.76%，所占比重也由上季度的24.18%上升至本季度的24.5%；其中，短期借款和長期借款分別增加了4.25%和3.97%。所有者權(quán)益有所增加的原因是當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤所致。二、利潤分析 從表四中數(shù)據(jù)可以看出，公司本季度營業(yè)收入比上季度增加了51.47%，